Создание депозитов: банковская система
Чтобы упростить анализ, предположим, что 100 долл. депозитов, созданных за счет ссуды, предоставленной Первому национальному банку, размещены в банке А, который, как и все остальные банки, не располагает избыточными резервами.
Т-счет банка А имеет такой вид:\r\nБанк А\r\nАктивы Пассивы\r\nРезервы +100 долл. Чековые депозиты +100 долл.\r\n \r\nПри норме обязательного резервирования 10% обязательные резервы банка увеличиваются на 10 долл., а избыточные составляют 90 долл. Поскольку банк А (как и Первый национальный банк) не желает иметь избыточные резервы, он предоставит ссуды на 90 долл. Его ссуды и чековые депозиты увеличатся на 90 долл., но когда заемщик израсходует 90 долл. чековых депозитов, резервы уменьшатся на ту же сумму. Результирующий Т-счет будет выглядеть так:\r\nБанк А\r\nАктивы Пассивы\r\nРезервы +10 долл. Чековые депозиты +100 долл.\r\nСсуды +90 долл. \r\nЕсли деньги, израсходованные заемщиком банка А, размещены в банке Б, Т-счет банка Б приобретет вид:\r\nБанк Б\r\nАктивы Пассивы\r\nРезервы +90 долл. Чековые депозиты +90 долл.\r\nОбъем чековых депозитов банковской системы увеличился еще на 90 долл. Общий прирост депозитов составил 190 долл. (100 долл. в банке А, плюс 90 долл. в банке Б). Заметим, что банк Б может совпадать с банком А — это не влияет на общее расширение депозитов. Если заемщик банка А выписывает чек, а получатель чека размещает его в банке А, объем депозитов вырастет на ту же величину. Если Т-счета банка Б относятся к банку А, значит, чековые депозиты банка А увеличились на 190 долл.Процесс расширения депозитов продолжится в банке Б, который должен отнести к обязательным резервам 10% от 90 долл., т.е. 9 долл., а на 81 долл. может выдать ссуды. Банк Б записывает 81 долл. на счет заемщика, который расходует деньги с этого счета. Т-счет банка Б будет иметь такой вид:\r\nБанк Б\r\nАктивы Пассивы\r\nРезервы +9 долл. Чековые депозиты +90 долл.\r\nСсуды +81 долл. \r\nСредства с депозита заемщика в банке Б будут размещены в другом банке (банке В).
Следовательно, при первоначальном увеличении резервов банковской системы на 100 долл. общий прирост объема депозитов составит 271 долл. (100 долл. + + 90 долл. + 81 долл.).Если банки предоставляют ссуды на полную сумму прироста избыточных резервов, то процесс расширения чековых депозитов продолжится (в банках В, Г, Д и т.д.), как показано в табл. 15.1. Следовательно, общий прирост депозитов вследствие увеличения резервов на 100 долл. при норме обязательного резервирования 10% составит 1000 долл. (в десять раз больше, чем прирост резервов).
Таблица 15.1. Расширение депозитов (при норме обязательного резервирования 10% и увеличении резервов на 100 долл.)\r\nБанк Прирост депозитов (долл.) Прирост ссуд (долл.) Прирост резервов (долл.)\r\nПервый национальный 0,00 100,00 0,00\r\nА 100,00 90,00 10,00\r\nБ 90,00 81,00 9,00\r\nВ 81,00 72,90 8,10\r\nГ 72,90 65,61 7,29\r\nД 65,61 59,05 6,56\r\nЕ 59,05 53,14 5,91\r\n \r\nВсего 1000,00 1000,00 100,00\r\nЕсли банки пожелают вложить свои избыточные резервы в ценные бумаги, результат будет тем же. Если банк А не предоставляет ссуды, а покупает ценные бумаги на сумму прироста избыточных резервов, то его Т-счет будет выглядеть так:\r\nБанк А\r\nАктивы Пассивы\r\nРезервы +10 долл. Чековые депозиты +100 долл.\r\nЦенные бумаги +90 долл. \r\nКогда банк покупает ценные бумаги на 90 долл., их продавец размещает полученный чек в банке Б. Объем чековых депозитов банка Б увеличивается на 90 долл., и процесс расширения депозитов происходит, как описано выше. Предоставление банком ссуды на сумму прироста избыточных резервов влияет на расширение депозитов так же, как и покупка ценных бумаг.
Мы видим разницу между созданием депозитов отдельным банком и банковской системой. Отдельный банк не может предоставить ссуду на сумму, превышающую объем избыточных резервов банка перед предоставлением, т.е. не может многократно расширить объем депозитов. Резервы отдельного банка превращаются в депозиты других банков. Однако банковская система в целом обеспечивает многократное расширение депозитов, потому что резервы, покидая отдельный банк, не уходят из банковской системы.
Поскольку каждый банк предоставляет ссуды и создает депозиты, резервы переходят из одного банка в другой, который использует их для предоставления дополнительных ссуд и создания дополнительных депозитов. Как мы видели, в результате этого процесса первоначальный прирост резервов приводит к многократному расширению депозитов.Отношение прироста депозитов к приросту банковских резервов называется про-
6 т>
стым мультипликатором депозитов . В рассмотренном выше примере при норме обязательного резервирования 10% простой мультипликатор депозитов равен 10. В общем случае простой мультипликатор депозитов представляет собой величину, обратную норме обязательного резервирования, т.е. формула многократного расширения депозитов имеет вид: \r\nAD = -х АД (15.1)
где AD — общий прирост чековых депозитов банковской системы, г — норма обязательного резервирования (10% в нашем примере), AR — прирост резервов банковской системы (100 долл. в нашем примере) .