Инвестиционная деятельность фирмы

В рамках производственной и инвестиционной деятельности решаются следующие задачи.

Управление финансовым прогнозом, т. е. анализ и планирование финансовых притоков и оттоков денежных средств в течение планируемого промежутка времени.

Управление текущей финансовой деятельностью, т. е. управление наличными денежными средствами, дебиторской и кредиторской задолженностью, товарно-материальными запасами и т. д.

Управление финансированием структуры капитала, т. е. получение оптимального кредита и его оплата.

Управление инвестиционной деятельностью, т. е. вложение денежных средств на перевооружение основных фондов, в инновационную деятельность, приобретение и продажа ценных бумаг.

Естественно, что перечисленные задачи финансового менеджмента взаимосвязаны в общей системе управления фирмой.

Обобщая сказанное, получим прогнозируемые притоки и оттоки денежных средств.

Притоки денежных средств определены поступлениями:

с продаж производственных товаров и перепродажи за наличные;

с продаж за прошлые промежутки времени (в кредит);

от ценных бумаг (дивиденды);

от продажи ценных бумаг, основного капитала.

Оттоки денежных средств связаны с платежами:

заработной платой со всеми накладными расходами;

за сырье, материалы, энергоресурсы, предназначенные для производства и перепродажи;

за раннее приобретенные товары (в кредит);

по счетам эксплутационных расходов;

за покупку ценных бумаг;

на инновационную деятельность.

Все эти поступления и платежи должны найти отражение в прогнозируемых финансовых расчетах и документах: в прогнозируемом отчете о прибылях и убытках; в прогнозируемом потоке реальных денег; в прогнозируемом балансе. Покажем первый из них в условном виде (табл.

Таблица 3

Прогнозируемый отчет о прибылях и убытках\r\nПоказатель Первоначальное состояние 1-й год с разбивкой по кварталам, месяцам 2-й год с разбивкой по кварталам 3, 4, 5-йгод Б целом\r\n1 -«Выручка \r\n1.1. От реализации продукции fo=Z c/xjCO) J-I fi=? CjixjCl) J-I f3=? Cjixj(2) J-I F3=E «ЗД5)
J-I\r\n1.2. С продаж за прошлые c^(ij) f3(l)=? CJ^(l) ВД=? Cj^(2,3

J \'-«\r\nпромежутки \r\nвремени

1.3. Поступления от новых Proekt(l) Proekt(2) Proekt(3)\r\nинновационных проектов

1.4. От ценных бумаг (дивиденды) Div(0) ЦБ(0) Div(L) ЦБ(1) Div(2) ЦБ(2) Div(3) ЦБ(3)\r\n1.5. От продажи ценных бумаг, основного капитала Итого Vo= fo+Div(0) + ЦБ(0) Vi=fi+Proekt(l) Div(l) + ЦБ(1) V2= f2+ Proekt(2) Div(2) + ЦБ(2) V3=f3+Proek!(3) Div(3) + ЦБ(3)\r\n1 Налоги с продаж %fo %fi %fa %f3\r\n3 Чистый объем \r\nпродаж F0=V0 Fi =Vi -%fi F2=V2 -%f2 F3 =V3 -%\r\n4.1.

Я(0,1ДЗ)=? c^t)xf(t), j-i

i= 1, iWW,

4 Переменные затраты

Материалы, комплектующие и т. п.

Оплата труда

Прочие затраты Итого \r\n5 Валовая прибыль \r\n(5 = 3-4 сумма \r\nпокрытия 1) VPn = Fn-ri(OT) VPi = Fi-ri(n VP,= F,-ri(2) \r\n5 Постоянные \r\nзптр^ты \r\n5.1. Администрат. \r\nрасходы ПЗ1СО) ПЗ1СП ПЗ1С2) ПЗ1СЗ)\r\n5.2. Коммерческие \r\nрасходы ГТ32(0) ГТЗзСП П32(2) ГТ32(3)\r\n5.3. Амортизация гтз3(0) ГТЗзСП П33(2) ПЗз(З)\r\n5.4. Затраты на \r\nинвестиционную \r\nдеятельность П34(0) ГТ34СП П34(2) ГВД)\r\n5.5. Другие издержки П35(0) П35(2) П3,(3)\r\nИтого Ш3(0) ЕПЗ(1) Ш3(2) Ш3(3)\r\nт Прибыль до \r\nВЫШИТЫ нплвгп PNo = VPo- PNi = VPi- pn2=vp2- PN; = VP\r\n(7 = 5-6, сумма Ш3(0) 2ПЗСП Ш3(2) Ш3(3)\r\nпокрытия 2) \r\n8 Пчлог на прибыль NP(0) NP(1) NP(2) NP(3)\r\n9 Кредит KRCO") ШП KRT21 KRT31\r\n10 Чистяя прибыль Р0= PN0 -NP(0)- Pi=PNi- P3=PNa- Рз=РЫз-\r\nа 0=7-8- ЩО) NPfH-KRjfn NPf2) -Ш2) NP(31 -KRjf\r\n…