<<
>>

36. Инвестиционная деятельность предприятий

Финансовая деятельность тесно связана с инвестиционной деятельностью, т. е. мало выделить ресурсы на мероприятие, его необходимо организовать наиболее эффективно.

Инвестиционный менеджмент – это управление реализацией мероприятия, связанное с долгосрочными реальными инвестициями и портфельными инвестициями.

Реальные инвестиции – вложение денег в капитальное строительство или в покупку, или установление контроля над другими предприятиями.

Портфельные инвестиции – вложение денег в ценные бумаги, депозиты для получения доходов, но без установления контроля.

Основные проблемы инвестиционного менеджмента, связанные с реальными инвестициями: выбор конкретного направления инвестиции (строительство цеха или покупка);  разработка качественного бизнес-плана, учитывающего все риски, и его утверждение; непосредственная организация проектирования, строительства, ввода в эксплуатацию объекта, вывод на экономические мощности, достижение макроэкономических показателей и т. д.  Реальные инвестиции всегда сопровождаются составлением бизнес-плана.

При реализации мероприятий, связанных с портфельными инвестициями, возникают следующие проблемы: выбор стратегии портфельного инвестирования; выбор конкретных финансовых инструментов и структуры портфеля; выбор стратегии управления инвестиционным портфелем.

Инвестиционный финансовый портфель – набор ценных бумаг. Портфельное инвестирование производится с целью получения доходов и сохранения стоимости, но при этом не должно быть значительной потери ликвидности. Поэтому главная задача создания и управления портфелем состоит в нахождении такой его структуры, которая при заданном риске обеспечивает сбалансированные доходность и ликвидность. Эта задача решается с помощью двух фундаментальных принципов составления портфеля: диверсификация и отрицательная корреляция. Диверсификация означает наличие в портфеле различных ценных бумаг, но при этом они должны быть связаны желательно отрицательной корреляцией, т.е.

когда доходность одних ценные бумаги уменьшается, доходность  других растет.

В зависимости от степени риска различают портфели: агрессивные, которые содержат высокодоходные, но рискованные ценные бумаги; консервативные – низкодоходные и низко-рискованные ценные бумаги. Кроме того, различают: портфели дохода, ориентированные на получение текущего дохода; портфели роста, ориентированные на увеличение курсовой стоимости ценных бумаг.  Обычно консервативные портфели – это средство защиты от инфляции и чаще всего это портфели дохода, а агрессивные - это портфели роста. Для увеличения ликвидности, как правило, в состав портфеля вводятся краткосрочные ценные бумаги и валюта.

Управление портфелем состоит в постоянном мониторинге и перетряхивании, т.е. в изменении его состава и структуры, и может производиться активным и пассивным методом.

Активный метод – постоянное слежение за доходностью с постоянным обновлением. Применяется в портфелях роста, и основным методом мониторинга является технический анализ. При пассивном методе проверка доходности портфеля производится периодически и перетряхивание происходит при уменьшении доходности ниже допустимого уровня.

<< | >>
Источник: Неизвестный. Деньги и кредит. Лекии. 2013. 2013

Еще по теме 36. Инвестиционная деятельность предприятий:

  1. Инвестиционная деятельность
  2. Глава 11. Инвестиционная деятельность предприятия (маркетинга) и комплексная экономическая оценка инвестиций
  3. 11.2. Инвестиционная деятельность предприятий и ее сущность, особенности инвестиционной деятельности в сельскохозяйственных предприятиях
  4. Глава 3. ОСНОВНЫЕ ФОНДЫ И ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЙ
  5. Принципы управления инвестиционной и инновационной деятельностью предприятия
  6. § 1. Реструктуризация как основа стабильной деятельности промышленных предприятий
  7. 3.8. Инвестиционная деятельность
  8. Инвестиционная деятельность фирмы
  9. Глава 3. УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ. Оценка экономической ЭффективнОсти инвестиций
  10. 6. Инвестиционная деятельность организации. Понятие «инвестиционный проект».
  11. 15.2. Инвестиционная деятельность предприятия
  12. 34. Финансовые риски предприятий, их учет, оценка и управление финансовыми рисками
  13. 36. Инвестиционная деятельность предприятий
  14. Лекция № 20 Тема: Инвестиционная деятельность предприятий. Организация и механизмы инвестиционной деятельности
  15. Глава 3. ОСНОВНЫЕ ФОНДЫ И ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЙ
- Авторское право - Аграрное право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Маркетинг - Медицинское право - Международное право - Менеджмент - Муниципальное право - Налоговое право - Наследственное право - Нотариат - Обязательственное право - Оперативно-розыскная деятельность - Права человека - Право зарубежных стран - Право социального обеспечения - Правоведение - Правоохранительная деятельность - Предпринимательское право - Семейное право - Страховое право - Судопроизводство - Таможенное право - Теория государства и права - Трудовое право - Уголовно-исполнительное право - Уголовное право - Уголовный процесс - Философия - Финансовое право - Хозяйственное право - Хозяйственный процесс - Экологическое право - Экономика - Ювенальное право - Юридическая деятельность - Юридическая техника - Юридические лица -