56. Субъекты современного финансового рынка банковский и небанковский сектор.

В последние годы на национальных рынках ссудных капиталов развитых стран важную роль стали выполнять специализированные кредитно-финансовые институты - страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные компании и др.

Особенностью накопления капитала страховых компаний является поступление страховых премий от юридических и физических лиц, размер которых рассчитывается на основе страховых тарифов, а также дохода от инвестиций.

Результатом финансовой деятельности страховых компаний являются прибыль и резервы страховых взносов как разница между страховой премией и выплатой страхового возмещения плюс расходы по ведению операций.

Пассивные и активные операции страховых компаний также имеют свою специфику. Пассивные операции компаний формируются в основном за счет страховых премий, которые уплачивают юридические и физические лица, доля остальных статей незначительна, сюда обычно входят акционерный капитал, резервный капитал. накапливаемый за счет прибыли и т.д.

Активные операции складываются из инвестиций в государственные облигации, в ценные бумаги корпораций, ипотеку и недвижимость, а также займы под полисы.

Пенсионные фонды - новое явление на рынке ссудных капиталов. Организационная структура пенсионного фонда не предусматривает акционерной, кооперативной или паевой формы собственности. Как правило, пенсионные фонды создаются в частных корпорациях, которые юридически и фактически являются их владельцами.

Основой пассивных операций пенсионных фондов являются ресурсы, поступающие от корпораций, предприятий, а также взносы рабочих и служащих. Пенсионные фонды обладают долгосрочными денежными средствами и вкладывают их в правительственные и частные ценные бумаги. В развитых странах почти 80% активов пенсионных фондов составляют ценные бумаги частных корпораций.

Основой пассивных операций государственных пенсионных фондов являются средства бюджетов различных правительственных уровней и взносы населения.

Инвестиционные компании путем выпуска собственных акций привлекают денежные средства, которые затем вкладывают в ценные бумаги промышленных и других корпораций. Основой пассивных операций инвестиционных компаний являются вырученные денежные средства от реализации собственных ценных бумаг, акционерный капитал, резервный фонд, недвижимость компании.

Активные операции инвестиционных компаний заключаются во вложении средств в ценные бумаги корпораций.

Судо-сберегательные ассоциации представляют собой кредитные товарищества, созданные для финансирования жилищного строительства. Их ресурсы складываются в основном из взносов пайщиков, представляющих широкие слои населения.

Основой деятельности судо-сберегательных ассоциаций является предоставление ипотечных кредитов под жилищное строительство. Активные операции в основном состоят из ипотечных ссуд и кредитов, которые составляют 90 %, а также вложений в государственные ценные бумаги.

Финансовые компании – особый тип кредитно-финансовых учреждений, которые действуют в сфере потребительского кредита, их организационными формами могут быть кооперативная и акционерная.

Финансовые компании по финансированию продаж в рассрочку занимаются продажей в кредит товаров длительного пользования, предоставлением ссуд мелким предпринимателям.

В России получают развитие паевые инвестиционные фонды - ПИФы. Они объединяют средства мелких инвесторов и работают на рынке ценных бумаг, являются своеобразным управляющим этих средств. Мелкий инвестор не может участвовать в торгах фондовой биржы – один лот там стоит 30 тыс. долларов. ПИФ имеет доступ к информации, располагает технологией ее обработки и квалифицированно работает на рынке ценных бумаг. Весь доход, за вычетом оговоренной суммы, распределяется среди пайщиков.

Российские банки сегодня имеют возможность использовать накопленный опыт, адаптировать его к своим условиям и на этой основе создавать собственные приемы и методы работы.

Соперничают банки и другие институты, также выполняющие банковские операции: денежные расчеты, краткосрочное кредитование, операции с пластиковыми карточками, ведение текущих счетов» прием средств во вклады и т.п.

В мировой практике всемирно известные корпорации IBM, General Electric, Ford Motor Company и другие проникают в сферу банковских услуг, создают финансовые конгломераты, осваивают кредитные и расчетные операции. Их называют «небанковские банки».

Идет также бурный процесс расширения сферы деятельности крупных банков за пределы национальных границ через создание филиалов и рост подобных же филиалов иностранных банков у себя в стране. Это процесс глобализации, позволяющий банкам увеличить объем привлекаемых ресурсов для инвестирования