10.2. Денежно-кредитная политика ЦБ РФ: формы, особенности

Суть денежно-кредитной политики состоит в воздействии на экономическую конъюнктуру посредством изменения количества находящихся в обращении денег. Денежно-кредитная политика центрального банка всегда соответствует экономической политике государства.

Ее наиболее общими целями в странах с развитой рыночной экономикой обычно являются обеспечение экономического роста, снижение инфляции и ограничение безработицы. Центральный банк может участвовать в реализации этих целей путем обеспечения экономики необходимой и достаточной денежной массой и регулирования доступности кредита (т.е. объемов кредитного рынка), которые часто рассматриваются как промежуточные цели денежно-кредитной политики. Обе они находятся в состоянии внутреннего противоречия друг с другом. Иными словами, центральный банк постоянно должен решать проблему выбора между низкой инфляцией и дешевым кредитом. В зависимости от характера сделанного выбора выделяют:

- политику денежно-кредитной рестрикции (политика «дорогих денег») - ограничение кредитных операций, повышение уровня процентных ставок, торможение темпов роста денежной массы. Применяется в условиях оживления хозяйственной конъюнктуры с целью ограничить кредитование экономики с тем, чтобы избежать перепроизводство товаров;

- политику денежно-кредитной экспансии (политика «дешевых денег») - стимулирование кредитных операций, снижение нормы процента, нагнетание в платежный оборот дополнительных денежных средств. Применяется в кризисной фазе цикла в условиях падения производства и роста безработицы. Заключается в стимулировании кредитных операций банков, введении льготных условий кредитования в целях увеличения спроса на товары и услуги и оживления экономической конъюнктуры.

Реализации рассмотренных направлений денежно-кредитной политики осуществляется Банком России через воздействие на денежное предложение и денежный мультипликатор. Предложение денег исходит от центрального банка, его основными источниками являются кредиты, предоставляемые правительству и национальной банковской системе, покупка иностранной валюты за национальную, а также ценных бумаг на открытом рынке.

Основным методом денежно-кредитного регулирования, воздействующим на объем денежного предложения, является политика рефинансирования, которая предполагает использование различных инструментов. Воздействие на денежный мультипликатор обеспечивается в основном путем регулирования норм обязательных резервов.

Наряду с этими основными (экономическими) методами денежно-кредитного регулирования центральный банк может использовать и административные, или так называемые селективные методы регулирования, т.е. установление прямых количественных ограничений, портфельные ограничения и др. Наиболее наглядным примером их применения являются положения Инструкции №139-И от 3 декабря 2012 года «Об обязательных нормативах банков».

Процесс разработки денежно-кредитной политики организован следующим образом:

1. Банк России разрабатывает проект денежно-кредитной политики и передает его на рассмотрение Национальному банковскому совету;

2. Национальный банковский совет дает по проекту заключение;

3. Банк России уточняет проект по рекомендациям Национального банковского совета и представляет его Президенту РФ и Правительству РФ;

4. до 1 октября Банк России представляет в Государственную Думу проект Основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на предстоящий финансовый год, который должен быть утвержден до 1 декабря.

Проект Основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на предстоящий финансовый год содержит:

- анализ состояния и прогноз развития экономики РФ,

- основные ориентиры, параметры и инструменты единой денежно-кредитной политики.

<< | >>

↑

Источник: Шмырева А.И.. Тексты лекций по учебной дисциплине Деньги, кредит, банки. 0000

Еще по теме 10.2. Денежно-кредитная политика ЦБ РФ: формы, особенности:

- Биржевая деятельность - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги, кредит, банки - Кредитование - Основы финансов - Финансовая математика - Финансовое право - Финансовый менеджмент - Финансы и кредит -