Анализ и оценка дебиторской и кредиторской задолженности
Большое влияние на оборачиваемость капитала предприятия «Х», вложенного в оборотные средства, следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение, уменьшение и цессия дебиторской задолженности.
Повышение эффективности управления дебиторской задолженностью заключается в оптимизации ее общего размера и обеспечении своевременной инкассации.Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных средствах предприятия может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике либо об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности и банкротстве части контрагентов.
Дебиторская задолженность может уменьшиться, с одной стороны, за счет ускорения расчетов, а с другой — из-за сокращения отгрузки продукции покупателям. Следовательно, рост дебиторской задолженности предприятия не всегда оценивается отрицательно. Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, так как машиностроительное предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов и др. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала.
Ускорить платежи предприятия можно путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты, применения вексельной формы расчетов и т.д.
Важно изучить качество и ликвидность дебиторской задолженности. Одним из показателей, используемых для этой цели, является период оборачиваемости дебиторской задолженности (Пдз), или период инкассации долгов. Он равен времени между продажей продукции и получением оплаты:
Средние остатки дебиторской задолженности * Дни периода
Пдз =
Сумма погашенной дебиторской задолженности
Анализ дебиторской задолженности предприятия «Х» представлен в
таблице.
Таблица — Анализ дебиторской задолженности\r\nПоказатели 200Х г. 200Хх г. Изменение, +/-\r\nСредние остатки по счетам дебиторов, тыс. руб. 67889 23302 -44587\r\nСумма погашенной и переуступленной дебиторской задолженности, тыс.
руб. 183780 108660 -75120\r\nПериод инкассации долгов (Пдз), дни 133,0 77,2 -55,8\r\nКредиторская задолженность участвует в расчете чистого оборотного капитала (ЧОК), уменьшая, таким образом, потребность в финансировании оборотного капитала за счет других источников.В состав элементов краткосрочных обязательств входят источники финансирования, возникающие за счет существующих условий расчетов с поставщиками, покупателями (авансы), персоналом и бюджетом. Для определения значений этих элементов в ходе инвестиционного анализа используют следующие формулы: Кредиторская задолженность (i) = Текущие производственные затраты, оплачиваемые в период I+1/Продолжительность интервала планирования (дни) Х Доля ресурсов, получаемых по предоплате ХСрок предоплаты поставщикам.
Авансы покупателей (i) =Выручка от реализации в период I+1/Продолжительность
интервала планирования (дни) Х Доля авансируемой продукции ХСрок предоплаты
покупателями
Расчеты с персоналом (i) =Начисления зарплаты в периоде (i) /Продолжительность интервала планирования (дни) ХПериод между выплатами зарплаты (дни)/2
Расчеты с бюджетом (i) =Начисленные налоги в периоде (i) /Продолжительность интервала планирования (дни) ХПериод между выплатами налога (дни)/2
М = ОбАож —ОбАпотр.±АКЗ М- мобилизация внутренних активов ОбАож —ожидаемой наличие оборотных активов на начало планируемого периода ОбАпотр— планируемая потребность в оборотных активах за период АКЗ — изменение кредиторской задолженности за период