Показатели финансовой устойчивости

Изолированное изучение структуры капиталов не дает полной характеристики финансового положения. Следующим этапом анализа баланса является увязка источников средств, состояние которых представлено в пассиве, с их размещением, отражаемом в активе баланса.

Совокупный капитал

Сумма внеоборотных активов \'

Этот коэффициент должен быть больше 1 (или 100%), поскольку за счет долгосрочных источников должны финансироваться не только нематериальные активы, основные средства, капитальное строительство, долгосрочные финансовые инвестиции, но формироваться необходимая для нормальной работы часть материально-производственных запасов и дебиторской задолженности.

В нашем примере коэффициент покрытия внеоборотных активов был равен на начало года 1,13 (26 570 : 23 500) и на конец года 1,23 (31 750 : 25 900). В абсолютном выражении соответственно 3070 (26 570 — 23 500) и 5850 (31 750 — 25 900). Полученные значения показателя собственных оборотных фондов говорят о неудовлетворительном финансовом положении предприятия. В целом финансирование текущих активов осуществляется за счет краткосрочных долговых обязательств: в начале года их доля в формировании оборотных средств составляла 86,8% (20 130 : 23 200), а в конце года она хотя и несколько снизилась, но осталась существенной и составила 74,3% (16 939 : 22 780). Примерно половину текущих активов составляют наименее ликвидные запасы и затраты, при этом собственных оборотных фондов недостаточно для их покрытия: в начале года ими покрывалась только 1/4 часть запасов и затрат (3070 : 11 900), в конце года примерно 1/2 (5850 : 11 490). Очевидно, что риск неплатежеспособности и финансовой неустойчивости очень высокий.