3.5. Порог рентабельности, запас финансовой устойчивости

Расчет точки безубыточности связан с расчетом запаса финансовой устойчивости, то есть выясняет, как далеко "убегает" запланированная выручка от точки безубыточности (порога рентабельности).

Запас финансовой устойчивости — это превышение фактической чистой выручки над точкой безубыточности.

ЗФУ = чв - тб, где Тб — точка безубыточности.

С помощью этого показателя можно спрогнозировать прибыль.

где Кмд — коэффициент маржинального дохода. Он рассчитывается как частное от деления маржинального дохода на чистую выручку.

Кмд = мд/чв

Таблица 3.3. Расчет точки безубыточности, запаса финансовой устойчивости, прибыли и силы влияния операционного рычага\r\nПоказатели Условные обозначения\r\n1. Чистая выручка

Переменные затраты

Маржинальный доход

Коэффициент маржинального дохода (МД / ЧВ)

Процент маржинального дохода (МД/ЧВ) х 100%)

Постоянные затраты ПостЗ

Точка безубыточности (порог рентабельности)(ПостЗ/Кмд)

Запас финансовой устойчивости (в ден. ед.)

Запас финансовой устойчивости (%) (Тб/ЧВ) х 100%)

Прибыль (ЗФУ х Кмд)

Сила влияния операционного рычага (МД/П) ЧВ ПЗ

мд

Кмд

% МД Тб

ЗФС (ден. ед.) ЗФУ (%) П

СВОР\r\nС увеличением выручки сила влияния операционного рычага слабеет, а запас финансовой устойчивости растет, а при уменьшении выручки — обратная картина.

В реальной жизни очень часто возникают ситуации, которые влияют на финансовый результат. Имеется в виду изменение объема производства продукции, товарооборота, затрат и т.д. С этой целью менеджерами используется анализ чувствительности. Инструментом анализа чувствительности является маржа безопасности, то есть величина выручки, которая находится за критической точкой. Ее сумма показывает, до какого предела может упасть выручка, чтобы избежать убытков.

Пример 3.5.

Допустим, что фирма "Мир канцелярии", торгующая ручками, при— бретет их не по цене 0,40 грн.

Величина переменных затрат зависит от объема продаж. В случае, когда уменьшается объем продаж, как правило, уменьшаются отпускные цены и увеличиваются коммерческие затраты, в то же время делается попытка повысить производительность труда, заготовить материалы по более низким ценам, усилить контроль за затратами. Постоянные затраты также не находятся в статическом состоянии. Из—за этого менеджер беспрерывно анализирует поведение затрат и периодически определяет критическую точку. Финансовый результат в значительной степени зависит от объема продаж.

Хмельницкий Консалтинговый Центр "Инфо—Лайн", который имеет опыт в проведении анализа безубыточности для фармацевтических предприятий Хмельницького, хочет дать полезный совет менеджерам — будьте

осторожны при проведении CVP— анализа! Поскольку не всегда сбываются первоначальные предположения, то при изменении условий возникает и вероятность изменения критической точки и допустимой прибыли.