КОЛИЧЕСТВЕННЫЕ ОЦЕНКИ ИНФЛЯЦИИ

В современной России из-за высоких темпов инфляции возникает необходимость учета влияния инфляционных процессов на результаты деятельности предприятий, финансово-кредитных организаций, органов власти, населения органов.

Для количественной оценки инфляции используется уровень и индекс инфляции.

1. Уровень инфляции показывает, на сколько процентов выросли цены за рассматриваемый период времени.

R = —100%,

S

где R — уровень инфляции; S — сумма, AS — сумма, на которую надо увеличить S для сохранения ее покупательной способности.

2. Относительное значение уровня инфляции:

r = 4S,

S

3. Сумма, покупательная способность которой с учетом инфляции должна соответствовать покупательной способности суммы S, будет равна:

а)              Sr = S + AS = S + rS = S (1 + r).

Это выражение можно записать в виде:

б)              S = S In, где In — индекс инфляции.

4. Индекс инфляции, который определяется следующим образом:

In = 1 + r.

Индекс инфляции показывает, во сколько раз выросли цены за определенный период времени. Данное выражение характеризует взаимосвязь между уровнем и индексом инфляции за один и тот же период.

5. Индекс инфляции за рассматриваемый срок равен:

In = (1 + rі) (1 + r2) (1 + r3) ... (1 + rn), где n — количество периодов.

6. Если периоды и уровень инфляции равны, то индекс инфляции равен:

In = (1 + Гп) П.

7. Уровень инфляции за весь срок на базе формулы (6) равен:

Г = In - 1.

0

Пример 1. Месячный уровень инфляции в течение года равен 3%. Требуется определить уровень инфляции за год.

1. Определим индекс инфляции за год: In = (1 + rn)n = (1 + 0,03)12 = 1,47.
2. Уровень инфляции за год составит: r = In - 1 = 1,47 - 1= 0,47 = 47%.

Ответ: уровень инфляции за год составит 47%.

8. Используя формулу 3б, можно сделать вывод, что сумма S соответствует сумме Sr и характеризует реальное значение будущей суммы с учетом инфляции за рассматриваемый период:

S = Sr / In.

Следовательно, сумма депозита с процентами, пересчитанная с учетом инфляции за период хранения, равна:

а) для ставки простых процентов:

Pr = P (1 + ni) / 1 + r,

где P — сумма вложенных средств; г — норма дохода (процентная ставка) на вложенный капитал;

б) для ставки сложных процентов при их исчислении один раз в год:

Pr = P (1 + i)n / 1 + r.

в) для ставки сложных процентов при их исчислении несколько раз в год:

Pr = P (1 + g / m)N / 1 + r,

где g — номинальная годовая ставка процентов; m — количество периодов начисления в году; N — количество периодов начисления в течение срока хранения вклада (N = nm).

Пример 2. Вклад в сумме 50 000 руб. положен в банк на 3 месяца с ежемесячным начислением сложных процентов. Годовая ставка по вкладам — 30%. Уровень инфляции 4% в месяц. Определить:

1. сумму вклада с процентами: S = 50 000 (1 + 0,3/12)[1] = 55190 (руб.);
2. индекс инфляции за 3 месяца: In = (I + rn)n = (1 + 0,04)3 = 1,17;
3. сумму вклада с процентами с точки зрения покупательной способности:

Pr = S / In = 55 190/1,17 = 47 171 (руб.);

4. реальный доход вкладчика с точки зрения покупательной способности:

Д = Pr - P = 47 171 - 50 000 = -2829 (руб.) — реальный убыток.

б)              Погашаемая сумма в условиях инфляции равна:

Sr = S (1 + r) = P (1 + ni) (1 + r),

Формулу 8в можно представить так:

Sr = P (1 + nir),

где ir — простая ставка процентов по кредиту, учитывающая инфляцию.

P (1 + ni) (1 + r) = P (1 + nir),

то простая ставка процентов, обеспечивающая реальную эффективность кредитной операции при уровне инфляции за срок кредита равна:

ir = (ni + r + nir) / n,

где i — эффективность кредитной операции; r — уровень инфляции за срок кредита.

Таким образом, ставка процентов по кредиту, учитывающая инфляцию, равна:

Ir = ((1 + ni) In - 1) / n.

Задание 3.6. Решите самостоятельно:

Банк выдал кредит на 6 месяцев в размере 1 млн. рублей. Ожидаемый уровень инфляции в месяц — 2%. Требуемая реальная доходность кредитной операции — 5% годовых.

Определить:

а) индекс инфляции за срок кредита (In);

б) ставку процентов по кредиту с учетом инфляции (Ir);

в) погашаемую сумму (S);

г) сумму процентов по кредиту (I).

ходы населения, и требуется связанная с этим индексация заработной платы.

5. Наиболее типичными причинами инфляции являются:

• проведение необоснованной денежной эмиссии;
• система налогообложения, подрывающая стимулы к росту производства;
• военные расходы, включающие в себя содержание и армии, и оборонную промышленность, и науку, а также ведение войн;
• монопольное положение на рынке крупных производителей и естественных монополий и как следствие — искусственно завышающих цены;
• рост внутреннего и внешнего государственного долга;
• дефицит государственного бюджета и т.п.

6. Последствия инфляции в целом носят негативный характер. Они сказываются на развитии хозяйственного процесса, социальных условиях, различных сторонах общественной жизни.
7. Проводимые на практике антиинфляционные меры включают: погашение инфляционных ожиданий; укрепление покупательной способности национальной валюты; снижение бюджетного дефицита; ограничительные меры по вывозу валюты за рубеж; стимулирование денежных сбережений; совершенствование и упрощение системы налогообложения; проведение денежных реформ и т.д.

КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ ДЛЯ САМОПРОВЕРКИ

1. Всем ли общественно-экономическим формациям присуща инфляция?
2. Одно из определений инфляции звучит следующим образом: «Постоянная повышательная тенденция в развитии общего уровня цен, сопровождаемая соответствующим снижением покупательной стоимости денег».

Согласны ли Вы с этим определением: да, нет? Свой ответ обоснуйте и запишите.

3. Назовите основные типы инфляции. В чем состоят их особенности?
4. Что такое деноминация, с какой целью она предпринимается?

Вспомните и напишите свои собственные ощущения и мнение по поводу проведенной деноминации в нашей стране.

5. Охарактеризуйте особенности инфляции в современной России и ее тип.
6. «Современной инфляции присущ ряд отличительных особенностей. Так, ее прежний локальный характер сменился на повсеместный, всеохватывающий, периодичность приобрела хронический вид и воздействуют на нее не только денежные факторы, как раньше, но и многие другие».

В чем причины инфляционных процессов и какие факторы обусловили такие изменения?

7 Представьте, что Вы выдвинуты кандидатом на пост президента страны. Разработайте и представьте избирателям свою антиинфляционную программу.

Библиографический список

(основной)

1. Антонов Н.Г., Пессель М.А. Денежное обращение, кредит и банки: Учебник.— М.: Финстатин- форм, 1995.— С. 8—10, 15—21, 150—168.
2. Общая теория денег и кредита: Учебник / Под ред. Е.Ф.Жукова.— М.: ЮНИТИ. Банки и биржи, 1998.— С. 101—122.

(дополнительный)

1. Абрамова М.А., Александрова Л.С. Финансы, денежное обращение и кредит: Учеб. пособие.— М.: Институт международного права и экономики, 1996.
2. Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред. О.И.Лаврушина.— М.: Финансы и статистика, 1999.
3. Поляков В.П., Московкина Л.А. Основы денежного обращения и кредита: Учеб. пособие.— М.: Ин- фра-М, 1995.
4. Усов С.Е. Деньги, денежное обращение и инфляция.— М., 2000.
5. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов / Под ред. проф. Л.А.Дробо- зиной.— М.: ЮНИТИ. Финансы, 1997.