<<
>>

§ 5. Значение количественного момента. — Границы применения количественной теории. — Количественная теория в применении к мс- . таллическим и бумажным деньгам. — „Циркулирующие" и „припрятанные" деньги.— Пропорциональность. — Неравномерность. — Обратное действие количественного момента.

§ 5. Гораздо более плодотворной оказалась разработка количественной теории денег у некоторых современных немецких ученых, по преимуществу представителей так наз „австрийской школы".

Сюда относятся воззрения Визера Шпитгофа, Альтманна, Мизеса и некоторых других. Эти, писатели, разрабатывая вопрос в направлении, намеченном Юмом, поставили себе задачей выяснить, каким образом и по каким причинам количество денег влияет на покупательную силу денежной единицы. Самая постановка вопроса в такой плоскости приводит к отказу от механического противопоставления денег и товаров, от решения задачи математическим путем.

Изменение в количестве денег действительно вызывает изменение товарных цен. Но как и почему? Не потому, чт\'о тому же количеству товаров начинает соответствовать другое количество денег, а потому, что изменение количества денег, вступающих в индивидуальное хозяйство, вызывает переоценку денежной единицы со столоны хозяйствующего лица, ряд сложных психологических процессов, которые в конечном счете должны отразиться на уровне товарных цен. При таком понимании дела не приходится ожидать, чтобы уровень цен изменялся пропорционально изменению количества денег. Идея пропорциональности должна отпасть вместе с механическим представлением о влиянии количества денег на цены.

Мне пришлось уже выше, при выяснении роли денег в качестве орудия обращения, выяснить, как я понимаю влияние количества денег на покупательную силу денежной единицы. Повторю вкратце относящийся сюда ход мыслей.

Каждый хозяйствующий субъект, как производитель, так и потребитель, всегда известным образом распределяет весь свой капитал между конкретными благами. Фабрикант обращает часть капитала на покупку или аренду земли, часть помещает в фабричные здания, часть в машины, часть в сырье и т. д. Домохозяин помещает часть в домашнюю обстановку, часть в запасы продовольствия, часть в запасы топлива и т.

д. Между всеми этими частями должно существовать известное правильное соотношение. Пропорция дается прак-

тикой и опытный хозяин в ней не Ошибается. Но среди различных конкретных благ, на которые распадается капитал в целом, известное место должны занять деньги, как „всеобщий товар", который в любое время может принять форму всякого конкретного товара. Доля денег в общей массе индивидуального капитала не должна быть ни слишком велика и ни слишком мала, должна соответствовать общим условиям, в которых находится данное хозяйство, как не должна быть ни слишком велика и не слишком мала доля всякого другого конкретного вида капитала. Из совокупности денег, которые имеются в каждом отдельном хозяйстве, из кассовых остатков составляется общая сумма денежных знаков, имеющихся в стране. Покуда доля денег в индивидуальных хозяйствах составляет правильную, сложившуюся исторически и соответствующую общим условиям хозяйства) пропорцию по сравнению с общими размерами капитала и долями других конкретных благ, у хозяйствующего субъекта нет оснований для переоценки своей денежной массы. Он может даже не замечать, что его деньги имеют ценность, что их покупательная сила меняется. Ценность денежной единицы в этих случаях может определяться на основании общих законов ценности. Ценность денег может при известных условиях определяться затратами труда и издержками производства Она может, наконец, не испытывать вовсе влияния факторов, лежащих на стороне денег, и изменяться только под влиянием факторов, лежащих на стороне товаров. Но если указанная выше пропорция более или менее неожиданно и помимо воли хозяйствующего субъекта испытывает резкое изменение, если в оборот сразу вталкиваются новые суммы денег и остатки кассовых наличностей отдельных лиц начи- н пот резко увеличиваться, то хозяйствующие люди начинают переоценивать свои денежные кассы. При резком их увеличении они начинают их ценить меньше, кай „товар", имеющийся в излишке. Они готовы отдать больше денег за то же количество товара.

Покупательная сила денежной единицы для отдельных лиц падает. В результате происходит и общее понижение этой покупательной силы во всей стране, общее повышение уровня цен.

Таков процесс изменения покупательной силы денег при увеличении количества денег. Так нужно понимать связь между количеством денег и ценностью денежной единицы *)•

Из этого понимания количественной теории денег вытекает ряд существенных выводов, а именно: Для того, чтобы изменение в количестве денег оказало действие на товарные цены и покупательную силу денежной единицы, нужно, чтобы это изменение было значительным и резким. Нужно, чтобы каждый отдельный хозяйствующий индивидуум почувствовал увеличение его кассовой наличности, чтобы он получил толчок, который вывел бы его из состояния инерции в отношении денежной единицы и послужил для него импульсом для переоценки своей денежной кассы. Отсюда следует, что количественная теория в полной мере относится к бумажным деньгам и вполне верна по отношению к тем периодам, когда происходят усиленные выпуски бумажных денег, но она далеко не в такой мере применима по отношению к металлическим деньгам. Количественная теория в достаточной степени объясняет те резкие колебания цен, которые происходили в периоды так наз. революций цен, когда сразу открывались неожиданные, громадные источники добычи благородных металлов. Подъем цен, происшедший после открытия Америки в XVI веке, а также в середине XIX века по открытии рудников в Калифорнии, может быть объяснен ростом количества металла, ибо в этих случаях рост металла был весьма стремителен и напоминал собою рост бумажных денег при правительственных выпусках. Но едва ли можно согласиться с Рикардо, что при всяком открытии нового рудника, увеличивающего

\') Эта концепция количественной теории денег была намечена мною в работах: „Война й русский рубль" (в „Трудах комиссии по изучению совр. дороговизны при Обществе им. Чупрова*. М. 1915, вып. Ill), „Война и финансово-экономическое положение России", М.

1917, и „Обесценение рубля и перспективы денежного обращения\'*, М. 1918. Она подробно развита в ст.: „Обесценение бумажных денег на внутреннем рынке", в сб. ст.: „Очерки по теории и практике денежного обращения", вып. I, П.-М. 1922.

снабжение мирового хозяйства золотом и серебром, должно немедленно наступить соответствующее падение покупательной силы денежной единицы. Небольшое и постепенное увеличение добычи денежного металла может легко рассосаться по народно-хозяйственному организму без того, чтобы с этой стороны произошло изменение в оценке денежной единицы. Вот почему изменение в количестве добываемого золота едва ли может объяснить тот рост товарных цен, который происходил в Европе в последние 10—15 лет до мировой войны. На покупательную силу денег в периоды усиленного роста их количества, или в так наз. периоды инфляции, действуют все деньги, имеющиеся в стране, а не только „циркулирующие". Поскольку в основу оценки и переоценки денежных масс приходится класть кассовые остатки, самое понятие „циркулирующих" денег теряет всякое значение. Изменение в покупательной силе денежной единицы происходит не от изменения отношений во встрече „денег" с „товарами", а от переоценки самих денег, и в этой переоценке участвует денежная масса в ее целом, все то, что может служить в качестве денег и является „всеобщим товаром". Поэтому деньги „припрятанные" влияют на ценность денег так же, как и не припрятанные. Их влияние прекращается тогда, тогда они перестают быть деньгами в сознании хозяйствующего субъекта. Изменение покупательной силы денег под влиянием роста их количества отнюдь не должно быть пропорциональным !). Поскольку связь между количеством денег и ценностью денежной единицы устанавливается через посредство психологического момента индивидуальных переоценок, постольку не остается места для точных математических формул. Если количество денег возросло в 3 раза, то товарные цены при этом могут возрасти и в 3, и в 2, и в 4 и т.

д. раз. Надо иметь в виду, что количественная теория в нашей формулировке объясняет только те изменения в ценности денег,

С .)

*) О специальном значении этого обстоятельства для процесса обесценения бумажных денег и о .переломном моменте", связанном с этпц процессом, см. ниже, гл. X.

которые происходят по причинам, лежащим на стороне самих денег, и не учитывает изменений, вызываемых товарными причинами. Но когда происходят выпуски бумажных денег, то одновременно с этим происходят и изменения на товарной стороне „уравнения обмена": сокращается количество рабочей силы, изменяется спрос на товары и т. д. И если бы даже под влиянием одних денежных причин цены должны были бы изменяться строго пропорционально количеству денег — а этого, как сказано, ни в коем случае утверждать нельзя — то в результате совокупного действия всех факторов пропорциональное изменение товарных цен все же не наступило бы. Изменение покупательной силы денег под влиянием роста количества денежных знаков, преломляясь через призму индивидуальных оценок, не может быть равномерным.

Неравномерность роста цен сказывается в разных отношениях. Во-первых, неодинаково растут цены разных товаров. Во-вторых, неодинаково растут цены в разных местах: в городе и в деревне, в местах производства и местах потребления. Наконец, неравномерность роста цен сказывается еще и в том, что рост цен на протяжении времени бывает неравномерным и не соответствует росту количества денежных знаков. Мы наблюдали эту последнюю неравномерность на протяжении 1915—1922 г.г. у нас в России. Если рассматривать движение цен за этот период в каком- нибудь определенном месте, напр, в Москве, то нетрудно заметить, что цены на товары, возрастая неуклонно, росли при этом не равномерно, а толчками. Периоды роста цен чередовались с периодами относительной стабилизации бумажноденежной единицы. Но выпуски бумажных денег росли в тот же период гораздо равномернее, в более или менее правильной прогрессии. Между обеими кривыми оказывалось, таким образом, несоответствие во времени.

Эту неравномерность нетрудно объяснить с точки зрения высказанных выше взглядов. В самом деле, по мере накопления денежных знаков в кассах отдельных лиц последние переоценивают денежную единицу. С переоценкой денежной единицы, т.-е. с уменьшением ценности денег по сравнению с ценностью реальных

благ, денежные массы отдельных касс приспособляются к новому уровню цен. Если у кого-либо вместо 100 руб. оказывается в кассе 1.000 руб., то сначала эти 1.000 руб. давят на его кассу. Доля денег в общей массе его капитала оказывается слишком большой. Но когда произошла переоценка и товарные цены поднялись в 10 раз, то касса войдет в свое нормальное русло. Доля денег в общей массе капитала и оборотах хозяйствующего лица окажется прежней. Новое увеличение количества денежных знаков должно, однако, снова вызвать гипертрофию кассы, новую переоценку и новое приспособление общей массы денег к массе капитала и оборотов. Но переоценка не может происходить с математической правильностью. Для того, чтобы она произошла, должно произойти ощутительное новое накопление денег в хозяйстве. Вот почему этот процесс происходит толчками. Допустим, напр., что в каком-либо крестьянском дворе, в котором до войны было 100 р., к началу 1920 г. оказалось р. Крестьянин на протяжении 5 лет переоценивал рубль. Но он не переоценивал его ежедневно, по мере роста своей кассовой наличности. Он мог переоценить его на протяжении всего этого периода 5 или 10 раз, сначала, когда у него в кассе вместо 100 рублей накопилось 500, потом, когда вместо 500 оказалось 2.000 р., затем, когда вместо 2.000 р. набралось 5.000 р. и т. д. А так как общий уровень товарных цен изменяется в этих случаях в результате индивидуальных переоценок, то в конце концов процесс роста цен и происходит в виде толчков.

5. Наконец, из приведенного выше объяснения связи между количеством денег и ценностью денежной единицы вытекает, что уменьшение количества денег отнюдь не должно оказывать такое же влияние на цены в сторону их понижения, какое оказывает увеличение количества денег в сторону повышения. В самом деле, опыты показали, что когда государство, выпустившее бумажные деньги и вызвавшее тем общий рост цен, приступает затем к уменьшению количества денежных знаков, к искусственному извлечению их из оборотов, то это в конце концов отнюдь не всегда приводит к понижению товарных цен и восстановлению прежнего их

уровня. Так было и у нас в России с попытками извлечения ассигнаций %при Канкрине. Этот факт трудно объяснить с точки зрения механической количественной теории. Казалось бы, что если сначала в результате удвоения количества денежных знаков цены возросли вдвое, а затем лишние знаки изъемлются из обращения, то и цены должны притти к прежнему уровню. Ведь отношение „денег" к „товарам" теперь будет такое же, какое было, до усиленного выпуска. Но это явление вполне объяснимо с точки зрения психологического варианта количественной теории. Уменьшение

количества денежных знаков никогда не бывает столь же

%

резким и стремительным, каким бывает предварительное их увеличение. Происходя постепенно, это уменьшение может пройти совершенно незаметно для хозяйствующего субъекта. Уменьшение его кассовой наличности может быть компенсировано усилением безденежного оборота. В конце концов обратного движения цен не произойдет 30).

<< | >>
Источник: 3.С. КАЦЕНЕЛЕНБАУМ. УЧЕНИЕ О ДЕНЬГАХ И КРЕДИТЕ ЧАСТЬ 1. ДЕНЬГИ И ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ. ЧЕТВЕРТОЕ СТЕРЕОТИПНОЕ ИЗДАНИЕ ИЗДАТЕЛЬСТВО „ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ЖИЗНЬ" МОСКВА 1928. 1928

Еще по теме § 5. Значение количественного момента. — Границы применения количественной теории. — Количественная теория в применении к мс- . таллическим и бумажным деньгам. — „Циркулирующие" и „припрятанные" деньги.— Пропорциональность. — Неравномерность. — Обратное действие количественного момента.:

  1. 12.3. Границы кредита
  2. БУМАЖНЫЕ ДЕНЬГИ И ИХ ЦЕННОСТЬ
  3. 12.3. Границы кредита
  4. 12.3. Границы кредита
  5. Вопросы для самоконтроля
  6. ГЛАВА III БУМАЖНЫЕ ДЕНЬГИ И КОЛИЧЕСТВЕННАЯ ТЕОРИЯ
  7. Границы кредита в теории
  8. Границы кредита
  9. Валютный курс как экономическая категория
  10. Теории денег и их развитие в современных условиях
  11. 14.4. Граница кредита
  12. ТЕМА 2.2. ФОРМЫ, ВИДЫ, РОЛЬ И ГРАНИЦЫ КРЕДИТА
- Авторское право - Аграрное право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Маркетинг - Медицинское право - Международное право - Менеджмент - Муниципальное право - Налоговое право - Наследственное право - Нотариат - Обязательственное право - Оперативно-розыскная деятельность - Права человека - Право зарубежных стран - Право социального обеспечения - Правоведение - Правоохранительная деятельность - Предпринимательское право - Семейное право - Страховое право - Судопроизводство - Таможенное право - Теория государства и права - Трудовое право - Уголовно-исполнительное право - Уголовное право - Уголовный процесс - Философия - Финансовое право - Хозяйственное право - Хозяйственный процесс - Экологическое право - Экономика - Ювенальное право - Юридическая деятельность - Юридическая техника - Юридические лица -