13. Дифференцированные и аннуитетные методы начисления платежей
При выборе кредитной программы потенциальные заемщики ориентируются главным образом напроцентную ставку покредиту. Нонетолько ставка влияет насумму выплачиваемых процентов, атакже способ ихначисления иметод погашения кредита.
Таких методов существует два: аннуитетные платежи идифференцированные платежи.Дифференцированные платежи характерны тем, что задолженность покредиту погашается равномерно начиная ссамых первых выплат, апроценты начисляются пофактическому остатку. Таким образом, каждый последующий платеж меньше предыдущего. Досрочное погашение неограничено ниповремени, нипосумме ипозволяет существенно сэкономить навыплачиваемых процентах.
, где (13.1)
- сумма процентов к уплате в периоде i;
- сумма кредита на начало периода i;
r – годовая процентная ставка по кредиту в долях единицы.
Размер дифференцированного платежа рассчитывается по формуле:
, где (13.2)
PV – первоначальный размер кредита,
n – срок кредитования, лет,
m – число периодов начисления в году,
t – число периодов начисления, прошедших с даты выдачи кредита.
Аннуитет — начисление равных платежей навесь срок погашения кредита. При этом впервой половине срока погашения задолженность покредиту практически негасится — выплачиваются вбольшей части проценты. Эта особенность делает платежи относительно небольшими, нозначительно увеличивает общую сумму начисляемых процентов. Наиболее распространенные примеры аннуитетов: регулярные взносы в пенсионный фонд, погашение долгосрочного кредита, выплата процентов по ценным бумагам.
Размер ежемесячного аннуитетного платежа рассчитывается по формуле:
, (13.3)
, где (13.4)
i – месячная процентная ставка (годовая ставка, деленная на 12 месяцев).
Можно использовать следующую формулу:
. (13.5)
Величина остатка невыплаченного основного долга на какой-либо период рассчитывается по формуле:
. (13.6)
Чтобы наглядно показать разницу впогашении кредита при разных методах начисления платежей, мыприводим графики погашения кредита вразмере 18000000руб., взятого на25лет при 16 %годовых.
Рисунок 13.1 График погашения кредита дифференцированными платежами.
Рисунок 13.2 График погашения кредита аннуитетными платежами.
Рисунок 13.3 Сравнительный анализ методов начисления
Помнению большинства банкиров, более широкое распространение аннуитета оправданно. При нем суммы выплат равномерно распределяются втечение всего срока кредитования. Таким образом, при томже доходе иразмере собственных средств заемщик может получить большую сумму кредита. Это объясняется тем, что при одинаковой сумме кредита размер первого платежа поаннуитету меньше, чем удифференцированного. Атак как банки позволяют заемщику направлять напогашение долга 40-60% отразмера ихежемесячного дохода, тоиобщая сумма кредита, выданного банком поаннуитету, получается большей. Поэтому когда клиент стоит перед выбором: либо получать меньший кредит, нопри этом воспользоваться дифференцированным платежом, либо получить большую сумму кредита, тоончаще выбирает второй вариант.
Этот вид платежа удобен источки зрения планирования расходов заемщика. Выплачивая ежемесячно одинаковые посумме платежи, клиент может планировать свои расходы наболее длительное время, осуществлять финансовое заимствование без увеличения нагрузки насемейный бюджет.
При дифференцируемых платежах размер тела кредита распределен равномерно. Врезультате самые большие выплаты заемщик вносит вначале срока, адальше сумма снижается, авместе сней исумма выплаты попроцентной ставке. Получается, что общая сумма выплат спомощью дифференцированных платежей меньше, чем поаннуитетным, примерно на7 – 8 %, но,сдругой стороны, клиентам сложнее планировать выплаты неравномерных посумме платежей.
Нужно учитывать ивысокий уровень инфляции. При дифференцированном платеже заемщик вынужден оплачивать его «дорогими» деньгами, которые скаждым годом обесцениваются. Выплачивая большие суммы сегодня, онтеряет возможность использовать эти средства надругие цели, которые оставалисьбы унего вслучае использования аннуитета.Правда, как отмечают многие аналитики, банки больше пекутся неоклиентах, аособственной прибыли. Им удобнее ивыгоднее работать сравными платежами, клиентже, используя аннуитетный платеж, вынужден переплачивать, особенно если речь идет одолгосрочном кредите. Говоря обудобстве для клиентов аннуитетных платежей, банкиры лукавят. Первые годы заемщик выплачивает восновном проценты покредиту, аони являются основной прибылью банков. Для банков выгодно получать свою прибыль уже впервые годы после выдачи кредита. Вэтом случае даже при уходе заемщика кконкурентам врамках программ перекредитования банк остается ввыигрыше.
Хотя нагрузка назаемщика при дифференцированном платеже действительно выше, чем при аннуитете, ноиэкономия значительная: «Если клиент возьмет кредит на$ 120тыс. на15лет поставке 11,75 % врублях, топри дифференцируемом платеже онзаплатит $ 226тыс., апри аннуитете— $ 256тыс.». Как уверяют эксперты Независимого бюро ипотечного кредитования, при схожих параметрах кредита аннуитет дороже дифференцированных платежей на20 – 25 %. В случае дифференцированного платежа потребитель может сэкономить до15 %при займе на15 - 20лет.
При более коротких сроках разница ввыплатах будет незначительная. Таже ситуация ипри досрочном погашении. Взяв кредит на15лет ирешив выплатить его досрочно попрошествии 10лет, заемщик, погашающий его при помощи дифференцированных платежей, должен выплатить банку всего одну треть отвсей суммы кредита, вслучаеже саннуитетом оностанется должен банку еще половину. Это объясняется тем, что впервое время большая часть выплат подолгу состоит изоплаты процентов.