ВВЕДЕНИЕ

Повышение темпов экономического роста страны и увел ичение объема инвестиций во многом зависят от эффективной работы банковской системы. Проблемы ее развития постоянно находятся в центре внимания руководства государства.

Сформулированная проблема действительно крайне актуальна, так как высококапитализированные, эффективно работающие банки являются мощным фактором устойчивого экономического роста. В условиях нарастающей международной конкуренции и необходимости упрочения позиций национальной банковской системы значимость данного вопроса становится еще более высокой [164].

Мировой опыт повышения капитализации банков и поддержания ее на уровне, обеспечивающем стабильную работу банковской системы, заключается в реализации двух основных подходов. При первом главном источником роста капитала банков являются собственные средства в сочетании с иностранным капиталом (так действуют практически во всех странах Центральной и Восточной Европы), а механизм реализации состоит в привлечении средств посредством проведения IPO либо продажи акций по закрытой подписке стратегическим инвесторам. Второй подход предполагает резкую активизацию государственных мер по наращиванию капитализации банков. Это осуществлялось, например, в Японии, Норвегии, Чили и др. Проблема капитализации в данном случае решается главным образом в увязке с такими важными системообразующими целями, как санация банков, ресурсообеспечение и т. д.

И тот, и другой подходы обусловливают необходимость адекватной оценки стоимости собственного капитала банка, только на основе которой можно принимать обоснованные решения по продвижению в данном направлении. Существующие методология и практика оценки бизнеса, которые весьма активно развиваются в России за последние 10 лет, пока слабо учитывают особенности работы банков и настоятельно требуют конкретизации применительно к этой специфической области деятельности [74].

Более того, переход отечественной банковской системы на международные стандарты финансовой отчетности, принятие Банком России целого комплекса нормативных документов предъявляют еще более жесткие требования к методике и процедуре оценки банков.

Принципиальные особенности оценки рыночной стоимости бизнеса банков определяются, исходя из сущности коммерческих банков, которая в соответствии с Федеральным законом 1990 г. М 395-1 «О банках и банковской деятельности» (2.2, ст. 1) состоит в привлечении свободных денежных средств во вклады и депозиты предприятий и размещении указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности и срочности. Таким образом, основная направленность деятельности банков связана с выполнением посреднических услуг.

Целью настоящей работы является разработка методов, подходов и механизмов оценки стоимости коммерческого банка, с учетом специфики кредитных организаций, операционных и управляющих рисков, позволяющих на этой основе обосновать эффективность управленческих решений.

Глава 1

АНАЛИЗ МЕТОДОВ ОЦЕНКИ РЫНОЧНОЙ СТОИМОСТИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА

1.1.