Сельскохозяйственный кредит

банки сельскохозяйственного кредита и Ассоциацию федеральных земельных банков. Эти учреждения предоставляют долгосрочные ссуды под первую закладную на ферму или ранчо в качестве обеспечения . Банки сельскохозяйственного кредита также выдают краткосрочные и среднесрочные ссуды ассоциациям федерального земельного кредита, ассоциациям кредитования производства и ассоциациям сельскохозяйственного кредита;

федеральные банки среднесрочного кредита. Выдают ссуды и учитывают сельскохозяйственные обязательства ассоциациям производственного кредита, национальным и штатным банкам, корпорациям сельскохозяйственного кредита, компаниям животноводческого кредита и другим аналогичным кредитным учреждениям; выдают ссуды и учитывают обязательства банкам, кооперативам и федеральным земельным банкам. Сроки погашения учтенных или акцептованных векселей, служащих обеспечением, обычно совпадают с нормальными сроками реализации зерновых и продукции животноводства, за счет чего происходит погашение; обычно этот срок не превышает 12 месяцев, хотя закон допускает максимальный срок в 7 лет;

ассоциации кредитования производства. Предоставляют краткосрочные кредиты для всех видов операций фермерских хозяйств как для общих сельскохозяйственных целей, так и для решения конкретных задач;

банки для кредитования кооперативов (12 окружных банков) и центральные банки для кооперативов. Окружные банки для кооперативов предоставляют фермерским кооперативам ссуды под товары, для пополнения оборотного капитала и на другие нужды.

1) Товарно-кредитная корпорация, осуществляющая:

финансирование программ по поддержанию цен и стабилизации производства;

реализацию товаров, приобретенных в рамках программ поддержания цен, посредством продаж на внутреннем рынке и экспорта (передачи) другим правительственным ведомствам и пожертвований на внутренние программы и помощь зарубежным странам;

обмен излишков сельскохозяйственных продуктов на стратегические и другие материалы и услуги, произведенные за рубежом;

деятельность, предписанную на основании Закона о развитии торговли сельскохозяйственными товарами и помощи иностранным государствам 1954 г.: продажу излишков сельскохозяйственных продуктов за инвалюту, распределение товаров для голодающих и другую помощь иностранным государствам, а также контракты по долгосрочным кредитам и поставкам;

операции в рамках Международного соглашения по пшенице, а также обеспечение необходимого качества хранения для выполнения программы по предоставлению хранилищ в случаях, когда имеется нехватка частных складов для хранения сельскохозяйственной продукции.

Для выполнения своих основных видов деятельности корпорация использует персонал и аппарат Службы мелиорации и землепользования; 2) Служба мелиорации и землепользования, осуществляющая:

программы поддержки цен;

корректировку производства;

|* мелиорацию и помощь по повышению плодородия пашни;

управление материальными и денежными ресурсами корпорации;

помощь при природных бедствиях;

контроль за выполнением международных торговых соглашений;

Федеральная корпорация страхования урожая, осуществляющая страхование урожая пшеницы, хлопка, табака, кукурузы, льна, сухих пищевых бобов, соевых бобов, ячменя, сорго, овса, риса, цитрусовых, персиков, арахиса, гороха, картофеля, винограда, яблок, вишни для консервации, помидоров, сафлора, сахарной свеклы, тунговых орехов, а также инвестирование в некоторые культуры в соответствии с единым планом защиты урожая;

администрация по делам строительства жилья для фермеров, предоставляющая кредиты, финансовую и административную помощь:

фермерам для ведения, развития и покупки семейных ферм;

фермерам и сельским жителям на строительство, ремонт и расширение домов и хозяйственных построек;

сельским формированиям на развитие культурного строительства и общественного водоснабжения и системы ликвидации отходов, проведение мероприятий по мелиорации земель и передаче пашни под пастбища и лесопосадки;

местным организациям на финансирование проектов по водоразделу;

отдельным лицам и группам на строительство жилья для сель-хозрабочих на семейных фермах и жилья, сдаваемого в аренду для пожилых;

сельским семьям и группам на повышение и поддержание дохода и жизненного уровня в семьях с низким доходом;

общественным организациям в сельских местностях на развитие, мелиорацию и использование природных ресурсов и выполнение проектов, направленных на улучшение материального положения фермерских семей и жителей в сельских областях;

фермерам, которые потеряли имущество и доходы, а также часть урожая в результате стихийных бедствий.

Администрация электрификации сельского хозяйства — АЭСХ, выдающая ссуды на финансирование объектов электроснабжения, передачи и производства энергии для адекватного энергоснабжения жителей на региональном уровне в сельских местностях и не имеющих электричества (по закону преимущественным правом получения ссуд на электрификацию пользуются общественные организации и кооперативы); краткосрочные ссуды на электрификацию для финансирования прокладки электрокоммуникаций и покупки электрических и паяльных инструментов и оборудования; на финансирование мероприятий по установке и наладке телефонной службы в сельских областях на региональном уровне (по закону преимуществами при получении ссуд на телефонизацию должны пользоваться лица, обеспечивающие такие

услуги, и кооперативы); предоставление технической помощи заемщикам в проведении инженерных работ, бухучете и операционной деятельности в качестве поддержки правительственных ссуд. Администрация также оказывает помощь заемщикам в разработке проектов для стимулирования экономического развития в регионах, где оно осуществляет свое обслуживание.

Кредиты биржевые (Stock Exchange Loans) — кредиты, предоставляемые брокерам, синдикатам и инвестиционным домам (инвестиционным банкам) под обеспечение ценных бумаг, имеющих листинг на Нью-Йоркской фондовой бирже.

Кредиты с участием других банков (Participation Loans) — ссуды, предоставляемые банком с долевым участием в них других банков. Такое кредитование широко распространено среди многих крупных банков в финансовых центрах, ведущих счета банков внутри данной финансовой зоны. Это дает банкам возможность размещать свои свободные ресурсы в

Г I Л v>

срочные и онкольные ссуды. Такой метод размещения ресурсов весьма удобен для банков-корреспондентов, так как ссуды предоставляются и отзываются по их усмотрению без всяких задержек и неудобств. Мелкие банки-корреспонденты используют этот метод как альтернативу инвестирования в коммерческие бумаги.

После бума в строительстве и фрахте танкеров, имевшего место в 60-е гг. XX в., после арабо-израильской войны 1967 г. произошло избыточное накопление капитала в отрасли. Фрахтовые ставки опустились до уровня, не покрывавшего издержки и платежи по ссудам. В этих условиях сообщения о трудностях, испытываемых владельцами танкеров, заставили банки пересмотреть портфель кредитов, предоставленных данной отрасли. В настоящее время при предоставлении танкерных кредитов используются следующие критерии:

* сумма будущих кассовых потоков по долгосрочным фрахтовым и арендным соглашениям, как правило, с ведущими нефтедобывающи- ми компаниями, имеющими срок действия, превышающий срок кредита. Эта сумма дисконтируется с учетом текущих цен;

преимущество отдается заемщикам, совершающим операции не только в сфере танкерных перевозок, т.е. имеющим разнообразные источники ресурсов;

при предоставлении ссуд на строительство судна соотношение между величиной ссуды и стоимостью его строительства не должно превышать 50%.

Ипотечные кредиты (Mortgage Loans) — ссуды, выплата основной суммы и процентов по которым обеспечивается городской или сельской недвижимостью в виде жилых или производственно-служебных строений. В течение последних нескольких десятилетий в области законодательства и регулирования в США наблюдается тенденция к ослаблению сравнительно строгих ограничений, существовавших в отношении выдачи банками ссуд под залог недвижимой собственности.

В соответствии с Кодексом законов США все национальные банки имеют право предоставлять ипотечные кредиты при условии, что обеспечением выступает качественная недвижимость, т.е. благоустроенные жилые и производственные помещения или улучшенные земельные участки сельскохозяйственного назначения.

Чтобы недвижимая собственность могла стать обеспечением ссуды в том значении, как это рассматривается в законе, она должна быть улучшенной, т.е. обладать значительно увеличенной в результате существенных и систематических работ стоимостью. Кроме того, эта недвижимость должна принадлежать ее владельцу на основе абсолютного права собственности. Вместе с тем закон предусматривает, что Контролер денежного обращения может предписать дополнительные правила и нормы, разрешающие принимать в качестве обеспечения арендованную собственность, при условии, что она ранее не была заложена и срок аренды истекает не ранее чем через десять лет после погашения ссуды.

страница . 109

В отдельном разъяснении Контролера денежного обращения конкретизируются требования, предъявляемые ко всем ссудам, обеспечением которых является арендованная недвижимость:

эта недвижимость должна быть улучшенной,;

обеспечение должно быть связано с преимущественным правом удержания собственности;

в качестве инструмента обеспечения должны выступать ипотека, доверенность и т.п.;

срок погашения ссуды должен наступать по меньшей мере за десять лет до истечения срока аренды (это требование можно обойти, продлив аренду на десять лет сверх срока ипотеки);

ссуда должна погашаться также, как ссуды, обеспеченные недвижимостью, принадлежащей владельцу на основе абсолютного права собственности при преимущественном праве удержания залога.

Любой национальный банк имеет право приобрести обеспеченное таким правом обязательство полностью или частично и в любое время до истечения срока его погашения.

Инструкция Контролера денежного обращения по праву преимущественного удержания определяет, что вторичное право удержания может рассматриваться в качестве первичного при следующих условиях:

банк имеет право выкупить все предыдущие права удержания и стать держателем первичного права;

средства или имущество, представленные заемщиком или от его имени в качестве обеспечения, действительно составляют сумму, необходимую для удовлетворения всех предыдущих прав удержания.

Если национальный банк является кредитором по первому и последнему залогу имущества при отсутствии промежуточных залогов, комбинированный залог может рассматриваться как дающий преимущественное право удержания, а задолженность по обоим залогам — как единое целое.

В целом общий непогашенный остаток ипотечных кредитов, предоставленных банком, не может превышать в момент предоставления очередной такой ссуды сумму основного капитала и дополнительного капитала национального банка или 100% срочных и сберегательных депозитов этого банка (в зависимости от того, какая из этих сумм больше).

сумма кредита может составлять не более 66,3% оценочной стоимости

залога и предоставляться на срок не более 10 лет, когда в качест-

ве обеспечения используются амортизируемый залог, трастовое соглашение или иной подобный инструмент, по условиям которого периодические поступления окажутся достаточными для погашения не менее 40% основной суммы долга в течение не более десяти лет;

сумма ссуды может составлять не более 66,3% оценочной стоимости залога и предоставляться на срок не более 20 лет, если в качестве обеспечения используются амортизируемый залог, трастовое соглашение или иной подобный инструмент, по условиям которого периодические поступления окажутся достаточными для погашения всей суммы основного долга в течение не более 20 лет;

сумма ссуды может составлять не более 90% оценочной стоимости залога и предоставляться на срок не более 30 лет, если в качестве обеспечения используются амортизируемый залог, трастовое соглашение или иной подобный инструмент, по условиям которого периодические поступления окажутся достаточными для погашения всей суммы основного дол га в течение периода, оканчивающегося датой истечения срока." Перечисленные выше ограничения не действуют в случаях, оговоренных в ряде законодательных актов:

в отношении ссуд под залог недвижимости, страхуемых в соот-|ствии с положениями Закона о жилищном строительстве. Это отно-

:я к ипотеке, застрахованной Федеральным управлением жилищ-э строительства;

в отношении ссуд под залог недвижимости, страхуемых министром сельского хозяйства в случаях, предусмотренных законом;

в отношении ссуд под залог недвижимости, полностью гарантированных или застрахованных штатом или властями штата, гарантирующими погашение этих ссуд, если в соответствии с условиями гарантии или поручительства национальный банк имеет основания рассчитывать на погашение ссуды в установленные сроки.

К числу других ипотечных кредитов, которые могут предоставлять национальные банки, относятся:

| ссуды, обеспеченные первым залогом участков леса, во всех отношениях содержащиеся в надлежащем порядке* Такие ссуды оформляются в виде обязательства или обязательств, обеспеченных ипотекой, доверенностью или другим подобным инструментом. Любой национальный банк имеет право приобрести обеспеченное таким образом обязательство в том случае, если банк приобретает это обязательство в его полном объеме. В отношении таких ссуд действуют следующие ограничения: а) сумма ссуды не должна превышать 60% оценочной рыночной стоимости растущего леса, земли и произведенных усовершенствова- ний участка, предлагаемого в качестве залога. Условия ссуды составляются так, чтобы ее остаток ни в какое время не превышал 60% полной первоначальной оценочной стоимости залога;

б) ссуда не может предоставляться на срок более трех лет. Предоставление на срок не более 15 лет допускается при обеспечении ссуды амортизируемой ипотекой, трастовым соглашением или иным подобным инструментом, по условиям которого периодические поступления являются достаточными для погашения основной суммы ссуды в течение периода, не превышающего 15 лет при процентной ставке не менее 62/3% в год;

в) все ссуды на лесные участки, обеспечиваемые первым залогом, должны включаться в предусмотренный законом реестр ссуд под залог недвижимости, но при этом общая сумма ссуд под залог участков леса, предоставленных национальным банком, не может превышать 50% оплаченной части избыточного капитала банка плюс 50% его «незатронутого» актива;

• ссуды, предоставляемыедля кредитования строительства производственных или коммерческих зданий, со сроками погашения не более 60 месяцев при наличии надлежащим образом составленного соглашения заемщика с надежным в финансовом отношении кредитором о готовности предоставить полную сумму банковской ссуды по завершении строительства, а также ссуда на кредитование строительства жилых зданий или построек сельскохозяйственного назначения со сроками погашения не более 60 месяцев. Эти кредиты должны рассматриваться не как обеспечиваемые недвижимостью в значении, предусмотренном законом, а как обычные коммерческие ссуды, обеспеченные или не обеспеченные ипотекой или аналогичным обязательством в отношении земельного участка, на котором воздвигаются строения.

Вместе с тем национальные банки не могут вкладывать средства или принимать на себя ответственность по таким ссудам, если их общая сумма превышает 100% оплаченной части капитала банка плюс 100% избыточного капитала. Выпускаемые в этой связи долговые обязательства, предназначенные для кредитования жилых зданий или сельскохозяйственных сооружений и имеющие срок погашения не более 9 месяцев, должны учитываться как коммерческие бумаги, если имеется надлежащим образом составленное и приемлемое для покупающего эти бумаги банка соглашение, в котором участвуют физическое лицо, товарищество, ассоциация или корпорация, предусматривающие предоставление полной суммы кредита по завершении строительства. Кредиты промышленного назначения не подпадают под ограничения, относящиеся к ссудам под залог недвижимости.-К займам этого

вида относятся ссуды, предоставляемые уже существующим промышленным или торговым предприятиям.

На ссуды, в которых участвует Администрация по развитию малого предпринимательства, в соответствии с Законом о малом предпринимательстве не распространяются ограничения, установленные этим разделом для ссуд под залог недвижимости.

Ссуды, выдаваемые для усовершенствования жилищ в зависимости от платех<еспособности заемщика, страхования, обеспечения или некоего сочетания этих факторов, не являются ссудами под залог недвижимости и потому дополнительные обеспечения в форме младшей закладной, оформленной в порядке обычной банковской процедуры, необязательны. Такие ссуды, застрахованные Федеральным управлением жилищного строительства, могут выдаваться без учета требований Закона о том, что заложенная недвижимость должна быть свободна от предыдущих обязательств.

Не считаются ипотечными кредитами ссуды промышленным предприятиям, когда банк предполагает, что платежи будут производиться за счет доходов заемщика (исходя прежде всего из его общей кредитоспособности, прогнозируемого состояния дел и при этом не обязательно требуя обеспечения), однако предпочитает получить в залог недвижимость заемщика на случай непредвиденных изменений. Такого рода суды классифицируются как обычные коммерческие кредиты. Существуют количественные ограничения в отношении ссуд под злог недвижимости. Национальным банкам разрешается предоставлять такие ссуды (кроме ссуд под залог участков леса) в общей сложности не более чем на сумму оплаченного акционерного капитала банка плюс сумму превышения активов над пассивами банка, или не более чем на сумму, равную 100% срочных и сберегательных вкладов (в зависимости от того, какая из них больше).

Любая ссуда, по крайней мере 20% которой гарантируется Администрацией по делам ветеранов в соответствии с Законом, может быть предоставлена национальным банком без учета ограничений, содержащихся в других законах и касающихся:

отношения суммы ссуды к стоимости залога;

срока погашения ссуды;

требований относительно других видов обеспечения;

характера залога;

процента от общей суммы активов, который может быть использован для ссуд под залог недвижимости.

Термин «обычная ссуда под залог недвижимости» относится к ссудам, не страхуемым Федеральным управлением жилищного строительства и не

гарантируемым Администрацией по делам ветеранов.

При предоставлении обычной ипотечной ссуды должны быть оформлены следующие документы:

вексель или долговое обязательство;

соответствующим образом оформленная ипотека как обеспечение ссуды;

ф

документ, удостоверяющий стоимость недвижимости, с указанием превышения этой стоимости над суммой ссуды;

документ, удостоверяющий право собственности, или полис страхования права собственности с указанием, что она не находилась до этого в залоге;

страховые документы, гарантирующие кредитора от ущерба в случае пожара.

В заявке о предоставлении обычной ссуды под залог городской недвижимости заемщик обязан предоставить банку следующую информацию:

сумма, которую он хочет получить;

местонахождение собственности;

размеры земельного участка;

размеры строений;

материалы, из которых сооружены строения;

предназначение строений;

стоимость земли;

стоимость строений;

размеры ежегодной арендной платы;

сумма страховки.

Заявка подписывается поручителем или заемщиком. Обеспеченность ссуды под залог недвижимости определяется следующими факторами:

размерами маржи безопасности, т.е. суммой превышения оценочной стоимости залога над всеми обязательствами по нему;

вероятностью падения стоимости залога;

доходностью заложенной собственности, выраженной в арендной плате, и ее превышением суммы налогов, страховых платежей, расходов по ремонтным работам и пр.;

возможностью приспособления строений для других нужд;

месторасположением недвижимости применительно к ее функциям. Потребительские кредиты относятся к категории розничного банковского бизнеса. Кредит может быть выдан на любые цели, не противоречащие законодательству. Однако, как правило, для снижения затрат на обслуживание розничных кредитов банки вырабатывают внутренние стандарты и правила предоставления таких ссуд — розничные

страница . 114

банковские продукты. Если запрос клиента и его возможности возврата ссуды «помещаются» в этот шаблон, кредит будет выдан. Если его параметры не совпадают со стандартами банка, обсуждение может быть продолжено на более высоком уровне либо дан отказ. Наиболее широко применяются следующие стандартные розничные банковские продукты: ,

| кредит открытый (Open-end Credit; Book Credit) — кредит, предоставленный в соответствии с договором, по которому банк дает согласие на осуществление заемщиком время от времени покупок или получение ссуды как непосредственно от банка, так и с помощью кредитной карточки, чека или иного документа.

В соответствии с Правилом Z Федеральной корпорации страхования депозитов потребительский кредит предоставляется банками под програхмму, в которой:

а) банк разумно подходит к рассмотрению повторяющихся операций;

> *

б) банк может применить финансовые санкции в отношении суммы непогашенной задолженности;

в) сумма кредита, которая может быть предоставлена потребителю в пределах срока программы (до установленного банком лимита), обычно соответствует размеру погашенной задолженности;

кредит персональный (Personal Credit) — кредит, выданный физическому лицу, или кредит, на который это лицо имеет право. Первоначально департаменты персональных кредитов коммерческих банков предоставляли ссуды на такие цели, как оплата медицинской помощи, стоматологических услуг, обучения и т.п.;

кредит банковский по открытому счету (Charge Account Banking). В операциях банков с широкой клиентурой это разновидность потребительского кредита с использованием кредитной карточки. Типичная программа кредита по открытому счету сводится к следующему:

а) банк подписывает с рядом предприятий розничной торговли договоры о предоставлении им услуг и выдает отобранным им лицам платежные карточки. Владельцы карточек могут делать покупки в долг в любом из имеющих с банком договор магазинов, лишь предъявляя свои карточки и подписывая бланки регистрации продаж;

б) предприятие розничной торговли, являющееся стороной договора с банком, передает бланк регистрации продажи в банк и получает кредит на номинальную сумму за минусом скидки в размере 5—7%;

в) банк решает все вопросы, связанные с инкассацией. В конце каждого месяца он предъявляет клиенту счет к оплате за его покупки. Покупатель имеет право выбора: уплатить всю сумму сразу или продлить срок уплаты на несколько месяцев. Большинство банков ограничивают сумму, которую

им может задолжать клиент.

Система банковских кредитов по открытому счету предоставляет по приемлемой цене небольшим предприятиям розничной торговли кредитную программу, с помощью которой они могут конкурировать с крупными торговыми предприятиями и универмагами. В свою очередь банк получает выгоду за счет скидки и значительного процента по отсроченным платежам, а также приобретает предполагаемых клиентов по нетто-ссудным и депозитным операциям. Хотя отдельные банки первоначально предлагали эти услуги в своих районах охвата обслуживанием и работали с собственными карточками, их в значительной степени дополнили две международные системы банковских кредитных карточек; * кредит на приобретение автомобилей {Automobile Lending) — один из наиболее популярных и распространенных видов потребительского кредита в США. Банки предоставляют прямые и косвенные ссуды на приобретение новых автомобилей. Ссуды обычно выдаются на максимальный срок в 48 месяцев, хотя иногда предоставляются и на более длительные сроки. Прямые автомобильные ссуды — это ссуды покупателю на покупку автомобиля. Автомобиль гарантирует погашение ссуды через закладную под движимое имущество. Косвенные автомобильные ссуды предоставляются дилерам по автомобилям. При косвенном кредитовании покупатель подает заявку на ссуду дилеру, который собирает необходимую для выдачи кредита информацию о клиенте и передает ее в банк. После проверки документов банк сообщает об удовлетворении или отклонении заявки на выдачу ссуды. Обычно банки получают от дилеров сведения о потребностях в косвенных ссудах пакетами. Пакеты могут содержать ссуды, которые отличаются друг от друга по качеству и приемлемости. По таким пакетам можно ожидать больше случаев непогашения, чем при выдаче прямых ссуд. Банки также предлагают кредитование торгово-сбытовой деятельности дилеров и кредита на поддержание их лизинговых программ. < Кредитование под планы реализации (иначе — кредитование против расписки о принятии имущества в доверительное управление) является формой кредитования товарных запасов. При этой форме кредитования титул (право на имущество) временно передается банку, Заем-j шику предоставляются суммы для оплаты товаров, приобретаемых у поставщиков. Товарные запасы заемщика находятся в доверительном управлении у банка, а заемщику передаются для реализации путем выдачи банку соответствующей расписки о принятии имущества. По мере продажи товарных запасов заемщик посылает выручку банку. Зачастую заемщик также уступает банку свои продажи в кредит, что обеспечивает заемщику долговременное кредитование.

Конкуренция на рынке автомобильных кредитов (субсидии производителя потребителю, национальная программа лизинга и т.п.) достаточно велика. Чтобы оставаться конкурентоспособными, одни банки начали предлагать более длительные сроки погашения автомобильных ссуд, а другие переориентировали свои кредитные операции в иные сферы рынка потребительского кредита.

Банки также используют программы закрытого типа (closed-end program) с большим итоговым платежом в счет долга (кредитование остаточной стоимости), что несет в себе элементы лизинга. Клиент может на выбор либо продать автомобиль и использовать средства для большого итогового платежа в счет долга, либо погашать остаток долга в течение дополнительного срока. Ссуды с большим итоговым погашением долга повышают кредитный риск, поскольку клиент не устанавливает достаточную долю участия в собственности, используемой как обеспечение. Аренда {Lease). Под арендой понимается соглашение, в соответствии с которым передаются права владения землей, строениями, жилыми или служебными помещениями, техническими средствами и другими видами движимого имущества на определенный или неопределенный период на согласованных условиях, обычно за периодическую плату, носящую название арендной платы или, когда касается земли, то земельной ренты. Поскольку собственник передает арендатору лишь право владения и пользования его собственностью, то по истечении срока собственность возвращается к нему. Получение или передача аренды на срок более одного года должны оформляться письменным соглашением, составленным в соответствии с принятым в данном штате законом о предотвращении обмана и подписанным либо договаривающимися сторонами, либо их представителями, имеющими на то письменные полномочия. Аренда, не ограниченная определенным сроком, может быть прекращена в любое время по желанию одной из сторон. В некоторых штатах требуется заблаговременное уведомление о прекращении аренды. Арендатор владеет или пользуется собственностью арендодателя на правах аренды. Арендодатель имеет право на возвращение ему его собственности. Аренда представляет собой гибкий инструмент, используемый в целях предпринимательства. Вместо того чтобы связывать капитал оформлением прав собственности на недвижимое или личное имущество, владение и пользование этим имуществом может осуществляться на условиях выплаты арендной платы, которая вычитается из налогооблагаемых сумм. К аренде прибегают как к способу объединения предприятий. Многие железнодорожные компании в первой половине XX в. установи- ли контроль над некоторыми магистралями путем их аренды. Например, Железная дорога Бостон-Олбани была сдана в аренду Нью-Йоркской Центральной железной дороге на 99 лет, до 1999 г. Принцип аренды был Положен и в основу Филадельфийского плана трастового финансирования железнодорожного оборудования, в соответствии с которым право на владение оборудованием передавалось доверенному лицу, действовавшему по доверенности инвесторов, а железная дорога выплачивала доверет гНому лицу установленную повременную арендную плату. Используется и такой метод, как продажа недвижимости с последующим принятием ее в аренду. Продав имущественные права инвестору, например компании по страхованию жизни, первоначальный владелец может стать долгосрочным арендатором своей бывшей собственности. При этом первоначальный собственник может руководствоваться такими мотивами, как получение средств от продажи при сохранении владения имуществом и пользовании им за умеренную арендную плату, более выгодные налоговые условия по сравнению с обложением собственности и возможность возобновлять аренду на продолжительный срок. С точки зрения бухгалтерской и финансовой отчетности различают следующие виды аренды: | капитальная аренда (финансовый лизинг);

операционная аренда (операционный лизинг).

Арендатор рассматривает аренду как капитальную, если она отвечает одному из следующих критериев:

условия аренды предусматривают передачу арендатору права собственности на арендуемое имущество к концу срока аренды;

условия аренды предусматривают возможность приобретения арендуемой собственности по взаимоприемлемой цене;

срок аренды составляет 75% или более оценочной продолжительности срока полезного использования (экономического срока службы) арендуемой собственности;

размер ренты и других минимальных арендных платежей в настоящий период равен или превышает 90% стоимости арендуемой собственности в текущих ценах за вычетом стоимости инвестиционного налогового кредита, если арендодатель пользовался таковым.

Если аренда не отвечает ни одному из этих критериев, она является операционной.

С точки зрения арендодателя капитальная аренда должна отвечать одному из критериев, действующих для арендатора, и обоим из нижеследующих критериев:

есть разумные основания ожидать получения минимальных арендных платежей;

• имеется достаточно ясная картина относительно суммы невозмещаемых расходов, которые еще понесет арендодатель в период аренды, Если аренда не отвечает этим двум критериям, она является операционной. Сдача в операционную аренду предполагает всего лишь арендное соглашение, предусматривающее периодические платежи за пользование определенным имуществом в течение согласованного периода. Расходы по внесению арендной платы и доходы от сдачи в аренду указываются в налоговых декларациях соответственного арендатора и арендодателя. Новые активы и пассивы в учетные регистры в этой связи не вносятся. Капитальная аренда по сути своей представляет приобретение имущества и возникновение обязательства. Этот вид аренды фактически передает арендатору все права, вытекающие из собственности, включая доходы и риск, связанный с владением собственностью. С экономической, но не с юридической точки зрения она является покупкой и продажей имущества. Арендатор должен в учете проводить такую аренду как приобретение имущества и возникновение обязательств.

Операция приобретения имущества за счет заемных средств с целью последующей сдачи в аренду носит трехсторонний характер. В ней "\'аствуют арендатор, арендодатель и долгосрочный кредитор, обычно :, предоставляющий арендодателю финансирование без права рег-а. За счет этого финансирования арендодатель может покрыть зна-льную часть своих расходов.

Предположим, что подрядчик согласился построить служебное ..дание и сдать его в аренду некой компании. Для строительства подрядчик (будущий арендодатель) берет ссуду в банке и расходует сравнительно небольшую сумму из собственных средств. Доход собственника-арендодателя от вложения средств складывается из арендных платежей, инвестиционного налогового кредита, льгот по подоходному налогу в связи со снижением общей стоимости собственности, вычета расходов на оплату процентов и др. Для арендатора эта операция является арендой прямого финансирования. Продажа с последующим взятием в аренду заключается в том, что собственник продает свою собственность и затем становится ее арендатором. Выигрыш продавца-арендатора заключается в том, что вся арендная плата вычитается из налогооблагаемой суммы и в нее могут быть включены проценты и амортизация стоимости земли и частично других видов недвижимости. К продаже с последующим взятием в аренду прибегают, когда возникают проблемы с финансированием. С точки зрения бухучета вся прибыль и убытки, понесенные продавцом-арендатором в результате продажи имущества на условиях ка- питальной аренды, должны быть отложены и списаны по окончании срока аренды или прекращении экономического срока службы имущества. Если аренда носит операционный характер, прибыли и убытки должны быть отложены и списываться пропорционально арендным платежам, вносимым в течение периода пользования имуществом со стороны арендатора. После принятия Закона об экономическом возрождении 1981 г. правила аренды стали более либеральными, в особенности с введением Системы ускоренного возмещения производственных издержек (ACRS) и возникновением возможности перевода налоговых льгот. Депозитные учреждения оказывают коммерческие услуги по аренде непосредственно или через дочернюю фирму холдинговой компании. Аренда рассматривается как альтернатива кредитованию. Она была разрешена в 1963 г. по распоряжению Контролера денежного обращения. Регулирующие органы ввели ограничения на арендную деятельность финансовых учреждений. фРС установила минимальную стоимость арендуемой собственности, причем эта стоимость должна быть полностью амортизирована.

Аренда может быть весьма прибыльной сферой деятельности для депозитных учреждений, часто принося доходы от 12 до 28%. Она позволяет формировать портфели в соответствии с конкретными потребностями в отношении сроков выплаты, а также фиксированного или колеблющегося характера арендной платы. Прибыльной является и сдача в аренду оборудования, что одновременно позволяет банку привлечь клиентов, повысить конкурентоспособность и свою популярность. Аренда долгосрочная (Leasing). Национальные банки США имеют право (разъяснение Контролера денежного обращения):

выступать в качестве юридического или бенефициарного владельца и арендодателя в отношении тех или иных видов индивидуальной собственности или иным способом приобретать такую собственность по просьбам лиц, которые желали бы взять ее у банка в аренду;

выступать в качестве владельца и арендодателя в отношении индивидуальной собственности, взятой в арендуудругого арендодателя;

принимать на себя обязательства, вытекающие из положения банка как юридического или бенефициарного владельца и арендодателя в отношении сдаваемой в аренду собственности в тех случаях, когда арендатор обязан выплатить сумму чистой полной арендной платы (net full-payout) даже в случае досрочного прекращения аренды.

В связи с этим были определены следующие виды аренды:

нетто-аренда: банк прямо или косвенно не несет следующих обязанностей: а) обслуживание, ремонт и уход за арендуемым имуществом в период аренды;

б) приобретение частей и принадлежностей для арендуемого имущества. В то же время могут проводиться усовершенствования и дополнения этого имущества по просьбе арендатора в соответствии с упомянутым выше условием о выплате всей суммы полной арендной платы;

в) временное предоставление заменяющего имущества на период проведения ремонтных пли профилактических работ с арендуемым имуществом;

г) приобретение страхового полиса для арендатора, за исключением тех случаев, когда последний в нарушение своих обязательств по соглашению не приобрел сам требуемого полиса или не сохранил его;

д) возобновление любой лицензии или регистрации арендуемого имущества, за исключением случаев, когда это необходимо для защиты интересов банка как собственника или финансирующей стороны в отношении этого имущества;

• аренда с полной оплатой: банк возмещает все свои вложения в сданную в аренду собственность и предполагаемые расходы по ее финансированию в период аренды за счет следующих источников:

а) арендная плата;

б) ожидаемые налоговые льготы;

в) предполагаемая остаточная стоимость имущества по истечении первоначального срока аренды.

Оценка арендодателем общего объема расходов по финансированию имущества в период аренды наряду с прочими факторами должна отражать: срок аренды, доступный для арендодателя способ финансирования, показатель кредитоспособности арендодателя и (или) арендатора, если это играет роль при финансировании, и преобладающие процентные ставки на рынках денег и капиталов. ,

Если рассчитать стоимость финансирования не представляется возможным, то аренду можно считать окупающей себя, когда доход, получаемый от нее банком, эквивалентен доходу от предоставления равноценного займа. Негарантированная предполагаемая остаточная стоимость, которую банк рассчитывает получить в составе полной платы, не должна превышать 25% первоначальной стоимости приобретения имущества арендодателем. Оценочная величина остаточной стоимости, гарантированная производителем, арендатором или третьей стороной, не являющейся филиалом данного банка, может превышать 25% первоначальной стоимости имущества, если банк может полностью подтвердить соответствующей документацией, что гарант располагает необходимыми ресурсами по выполнению своих обязательств.

Во всех случаях оценочная остаточная стоимость имущества и та ее часть, на Которую рассчитывает арендодатель, чтобы обеспечить пол- ную оплату аренды, должны быть достаточными с точки зрения характера арендуемого имущества и всех сопутствующих обстоятельств. Поэто-^у возмещение инвестированных арендодателем средств и расходов по финансированию имущества прежде всего зависитот кредитоспособности арендатора и лица, выступающего гарантом остаточной стоимости, а не от остаточной рыночной стоимости сданного в аренду имущества. Если у национального банка есть веские основания полагать, что произошло изменение обстоятельств, значительно увеличивающее риск ущерба, банк вправе:

принять в качестве владельца и арендодателя с полной оплатой аренды соответствующие обоснованные меры, для того чтобы сохранить стоимость сданной в аренду собственности или защитить свои интересы, вытекающие из аренды;

в качестве представителя интересов арендодателя выступить в соответствии с соглашением в роли собственника и арендодателя имущества или принять соответствующие обоснованные меры, чтобы сохранить стоимость сданной в аренду собственности или защитить интересы, вытекающие из аренды.

Банк имеет право включить в соглашение об аренде или оформить в качестве отдельного соглашения условия, защищающие его финансовые позиции и инвестиции в предусмотренных выше случаях. На соглашения о сдаче в аренду распространяются предусмотренные законом ограничения на принятие обязательств, лимиты кредитования и лимиты на предоставление кредитов и ссуд филиалами банков. Факторинг (Factoring), Факторингом называют покупку прав на взыскание долга (факторские операции). Банк покупает у своего клиента дебиторские счета, как правило, без права обратного требования к нему (без оборота на продавца) и, помимо предоставления ему денежных средств, оказывает ряд услуг до полного погашения счетов: изучение кредитоспособности дебиторов, ведение бухгалтерского учета, инкассация и принятие на себя риска,

Оценивая кредитоспособность дебиторов клиента, банк заранее определяет возможные затраты и устанавливает размер аванса. Дебиторы получают указание производить платежи непосредственно банку, который получает от клиента копии счетов. Суммы, получаемые клиентом в счет неинкассированных долгов, обычно составляют 80—90% стоимости счетов за вычетом комиссионных и дисконта. Остающиеся в резерве 10—20% необходимы на случай возврата продукции, недопоставки или непредвиденных случаев. В конце месяца банк и клиент проводят сверку задолженности, и банк перечисляет клиенту имеющийся свободный после взыскания комиссионных и дисконта остаток средств.

Помимо комиссионных банк взимает с клиента ссудный процент с ежедневного остатка выплаченного клиенту аванса, не погашенного инкассированной задолженностью. Комиссионные составляют обычно !— 2% полной стоимости купленных счетов и зависят от размеров торгового оборота клиента, степени риска и объема бухгалтерской работы. Объем бухгалтерской работы зависит от количества счетов, степень риска зависит от платежеспособности дебиторов клиента.

Основной доход банк получает не от процента по выданному авансу, а от комиссионных. Чем быстрее взыскивается задолженноегь и больше ее величина, тем доходнее операция для банка.

Факторскими операциями занимается большинство банков США как на внутреннем рынке, так и в международных операциях.