Страхование имущества и от несчастных случаев
В США существует более трех тысяч компаний по страхованию имущества и от несчастных случаев, две крупнейшие из которых — State Farm и Allstate. Компании по страхованию имущества и от несчастных случаев организованы в форме акционерных обществ, а также обществ взаимного страхования и регулируются органами штатов, в которых работают.
\r\nНесмотря на то, что доля компаний по страхованию имущества и от несчастных случаев в общей сумме активов финансовых посредников в 1960-1990-х годах несколько увеличилась (см. табл. 12.1), в последнее время дела их идут не слишком хорошо, а страховые ставки увеличились до невероятных размеров. В 1970-1980-х годах, когда процентные ставки были на высоком уровне, страховые компании получа-ли высокий инвестиционный доход, позволяющий устанавливать низкие страховые ставки. Однако с того времени процентные ставки, а вслед за ними и инвестиционный доход, начали падать, суммы же судебных исков и компенсаций резко выросли, что привело к существенным потерям компаний.
Для получения прибыли страховые компании резко подняли страховые ставки (увеличив премии вдвое или даже втрое) и отказались предоставлять покрытие некоторым клиентам. Они также активно выступали за ограничение страховых выплат, в частности, в случаях преступной халатности врача при лечении больного. В поисках прибыли страховые компании стали расширять сферы своей деятельности, предоставляя услуги по страхованию процентных выплат по муниципальным и корпоративным облигациям, а также ценным бумагам, обеспеченным закладной. Беспокойство вызывало то, что в погоне за прибылью страховые компании зачастую принимали на себя чрезмерные риски. Заботясь о состоянии компаний по страхованию имущества и от несчастных случаев, регулирующие органы предложили новые правила, предусматривающие требования к риску их капитала на основе риска активов и операций.
На инвестиционную политику страховых компаний влияют два основных фактора.
Во-первых, поскольку компании платят федеральные налоги, большая часть их активов удерживается в виде муниципальных облигаций, которые освобождены от налогообложения. Во-вторых, поскольку потери имущества — более неопределенный показатель, чем уровень смертности населения, компании по страхованию имущества и от несчастных случаев имеют меньше возможностей спрогнозировать выплаты держателям полисов, чем компании по страхованию жизни. Стихийные бедствия и чрезвычайные происшествия, такие как землетрясение в Лос-Анджелесе в 1994 году, ураган "Флойд" в 1999, опустошивший часть Восточного побережья, а также катастрофа 11 сентября, когда были разрушены башни Всемирного торгового центра, привели к миллиардным потерям компаний по страхованию имущества и от несчастных случаев. Поэтому они удерживают больший объем ликвидных активов, чем компании по страхованию жизни; муниципальные облигации и ценные бумаги американского правительства составляют свыше половины их активов и значительная часть остатков удерживается ими в виде корпоративных облигаций и акций.Компании по страхованию имущества и от несчастных случаев страхуют почти от всех потерь в результате несчастных случаев, таких как пожар, кража, халатность, преступная небрежность врача при лечении больного, землетрясение и автокатастрофа. Если возможные застрахованные потери слишком велики для одной компании, несколько страховых фирм могут объединиться для предоставления страхового полиса, чтобы разделить риск. Страховые компании также могут снизить принятый риск путем перестрахования. Перестрахование переносит часть риска на другую компанию в обмен на часть премии, что очень важно для мелких страховых компаний. Перестрахование можно описать как страхование страховой компании. Самой знаменитой компанией, занимающейся перестрахованием, стала Lloyd\'s of London, ассоциация, которая может частично принимать в страховку полисы разных страховых компаний. Lloyd\'s of London заявила, что за определенную цену страхует от любого чрезвычайного происшествия. \r\n