Механізм поповнення маси грошей в обігу

Одним з методів поповнення грошової маси в обігу є емісія, тобто випуск в обіг грошових знаків у всіх формах. Згідно із Законом України «Про банки і банківську діяльність» НБУ є емісійним центром і йому належить монопольне право на випуск грошей в обіг

Іншим каналом поповнення маси грошей в обігу є система обслуговування бюджетного боргу, що ґрунтується не на випуску в обіг нових грошей, а на розміщенні на відкритому ринку державних боргових зобов\'язань.

НБУ здійснює також емісію грошей у разі купівлі іноземної валюти, коли на валютному ринку значно підвищується на неї попит.

Комерційні банки як безпосередні суб\'єкти емісійного процесу утворюють депозитні гроші, надаючи своїм клієнтам кредити. Коли банки надають позику, то грошова маса зростає, і навпаки. Такий ефект емісії грошей спостерігається, коли комерційні банки купують на фондовому ринку цінні папери. У такому разі державні зобов\'язання перетворюються в платіжні засоби. Додаткова емісія можлива також придбанням комерційними банками іноземної валюти.

Банк може видавати нові позики і утворювати тим самим додаткові гроші лише тоді, коли він має вільні резерви, тобто встановлену законом мінімальну суму, яку він зобов\'язує зберігати.

Обов\'язкові резерви - частка банківських депозитів, яка згідно з чинним законодавством, чи встановлена нормативними актами має зберігатися у формі касової готівки КБ та його депозитів у ЦБ (НБУ). Норми обов\'язкового резервування в Україні встановлює НБУ.

Зв\'язок між банківським резервами і масою грошей в обігу можна визначити за допомогою грошового мультиплікатора.

Грошовий мультиплікатор - це величина множника (коефіцієнта), на яку збільшується кількість грошей в обігу в результаті операцій на монетарному ринку. Величина грошового мультиплікатора дорівнює:

m = 1/MR*100,

де m - грошовий мультиплікатор чи коефіцієнт експансії депозитів;

MR - норма обов\'язкових резервів.

Цей коефіцієнт показує максимальну кількість нових кредитних грошей, яку може утворити кожна грошова одиниця наднормативних резервів величини МR. Щоб визначити максимальну суму нових грошей ( М), що можуть бути утворені банківською системою. На основі цієї суми наднормативних резервів (E), треба помножити цю суму на коефіцієнт експансії m, внаслідок чого отримаємо формулу, яка визначає ефект кредитного мультиплікатора

DМ = Е*m = Е* 1/MR * 100.