Оценка взаимосвязи показателей бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках и отчета о движении денежных средст
Коэффициентный метод является неотъемлемой частью анализа денежных потоков. С его помощью рассчитываются коэффициенты эффективности использования денежных средств организации по данным отчета о прибылях и убытках и отчета о движении денежных средств.
Коэффициентный метод анализа позволяет установить качество управления денежными потоками организации и разработать необходимые мероприятия для внесения соответствующих корректировок по оптимизации управленческих решений.
Данные для расчета коэффициентов эффективности использования денежных средств, приведены в таблице.Таблица. — Данные для расчета коэффициентов эффективности использования
денежных средств\r\nПоказатели Обозначен 200хг. 200ххг.\r\n ия (тыс.руб.) (тыс.руб.)\r\n1 2 3 4\r\nЧистый денежный поток ДП\' 12492 -16736\r\nВыплаты по долгосрочным и \r\nкраткосрочным кредитам и займам (ф.№4) ЗК — 5000\r\nПрирост остатков материальных оборотных активов (ф.№1) АЗ 9456 5581\r\nОтток денежных средств (ф.№4) ДПо 99375 118836\r\nПрирост внеоборотных активов, связанный с произведенными АВА 842 26568\r\nорганизацией затратами (ф.№1) \r\nПоложительный денежный поток ДПп 111867 102100\r\nЧистая прибыль (ф.№2) Р\' 1746 -488\r\nСредняя величина остатков денежных средств ДСср (27329+1137 )/2 = 14233 (10593+27329 )/2 =18961\r\nПрибыль от продаж (ф.№2) PN 6740 6023\r\n
На основании данных всех трех форм финансовой отчетности рассчитываются следующие коэффициенты эффективности использования денежных средств:
1) коэффициент достаточности чистого денежного потока
Кддп = ЗК + АЗ + Д \' Где
Кддп - коэффициент достаточности чистого денежного потока в анализируемом периоде;
ДП\' - чистый денежный поток за анализируемый период, тыс.руб.;
ЗК - выплаты по долгосрочным и краткосрочным кредитам и займам за анализируемый период, тыс.руб.;
ДЗ - прирост остатков материальных оборотных активов за анализируемый период, тыс.руб.;
Д - дивиденды, выплаченные собственникам организации за анализируемый период, тыс.руб.
К „„„ — —1,321 К „„„ — — -1,581
ДДП 2003 9456 ДДП 2004 5000 + 5581
2) коэффициент эффективности денежных потоков
КЭДП — —— где ЭДП ДП о \'
КЭДП - коэффициент эффективности денежных потоков в анализируемом периоде;
ДП\' - чистый денежный поток за анализируемый период, тыс.руб.; ДПо _ отток денежных средств за анализируемый период, тыс.руб.
12492 „ -16736 Л1/М Кэгтп = = 0,125 Кэгтп = = -0,141
эдп 2003 99375 Эдп 2004 118836 \'
3) коэффициент реинвестирования денежных потоков
= {дп\'- д)
АБА
Креин=>„, \' , ГДе
Креин .
коэффициент реинвестирования чистого денежного потока в анализируемом периоде;Д - дивиденды, выплаченные собственникам организации за анализируемый период, тыс.руб.
ДВА - прирост внеоборотных активов, связанный с произведенными организацией затратами за анализируемый период, тыс.руб.
К =(12492-0) = 14,834 к =(-16726-0} = -0,63
реин.2003 842 реин.2004 26568
4) коэффициенты ликвидности денежного потока по отдельным временным интервалам (месяц, квартал) внутри рассматриваемого периода (года)
дП\'-АДС) где Кдпл= дпО \' где
КДПЛ - коэффициент ликвидности денежного потока в анализируемом периоде;
АДС - приращение остатков денежных средств за анализируемый период, тыс. руб.;
ДПО - отток денежных средств за анализируемый период, тыс. руб.
5) коэффициенты рентабельности:
А) положительного денежного потока
Р\'
рдп— ДПП\' где
рдп - коэффициент рентабельности положительного денежного потока в анализируемом периоде;
Р\' - чистая прибыль полученная за анализируемый период, тыс. руб.;
ДПп - положительный денежный поток за анализируемый период.
1746 - 488
рП — — 0,0156 рП — — -0,0048
УДП 2003 111867 ДП 2004 102100
Б) среднего остатка денежных средств
Р\'
р ДС .СР — ДС ¦> где
ДССР
рдсср - коэффициент рентабельности среднего остатка денежных средств в анализируемом периоде;
ДСср _ средняя величина остатков денежных средств за анализируемый период, тыс. руб.
1746 — _ - 488 — РДССР2003 — (27329 +1137)2 — , Рдсср2004 — (10593 + 27329)2 — - ,
В) чистого потока денежных средств
Р
рдп = дл, где
рдп - коэффициент рентабельности чистого потока денежных средств в анализируемом периоде.
1746 - 488 р,гп = = 0,1398 рп = = 0,029
^дп 2003 12492 дп 2004 -16736
Коэффициенты рентабельности денежных потоков можно исчислять, используя показатель, как чистой прибыли, так и другие показатели прибыли (прибыли от продаж, прибыли до налогообложения и т.
д.), а вместо показателя чистого денежного потока использовать показатель положительного денежного потока.Можно отдельно рассматривать показатели рентабельности денежных потоков по видам деятельности (текущей, инвестиционной, финансовой):
текущей деятельности ртдп = Pn , где
дПП
ртдп - коэффициент рентабельности денежного потока по текущей деятельности в анализируемом периоде;
PN - прибыль от продаж за анализируемый период;
ДПп - положительный денежный поток по текущей деятельности за анализируемый период, тыс.руб.
рдп = = 0,076 рдп = -6021 = 0,062
Идп 2003 88133 дп 2004 97100
Р
по инвестиционной деятельности рипп = —, где
дп дпП
ридп - коэффициент рентабельности денежного потока по инвестиционной деятельности в анализируемом периоде;
Ри - прибыль от инвестиционной деятельности за анализируемый период;
ДПип - положительный денежный поток по инвестиционной деятельности за анализируемый период, тыс.руб.
Поскольку прибыль предприятия по инвестиционной деятельности равна нулю, коэффициент рентабельности денежного потока в анализируемом периоде будет также равен нулю.
Р
- по финансовой деятельности рДП — —^, где
дпп
рфдп - коэффициент рентабельности денежного потока по финансовой деятельности в анализируемом периоде;
Рф _ прибыль от финансовой деятельности за анализируемый период;
ДПфп - положительный денежный поток по финансовой деятельности за анализируемый период, тыс.руб. (таблица).
Таблица — Коэффициенты эффективности использования денежных средств\r\nКоэффициенты Значения\r\n 200х год 200хх год\r\nКоэффициент достаточности чистого денежного потока (Кддп) 1,321 -1,581\r\nКоэффициент эффективности денежных потоков (Кэдп) 0,125 -0,141\r\nКоэффициент реинвестирования чистого денежного потока (Креин) 14,834 -0,63\r\nКоэффициент рентабельности положительного денежного потока (рдп) 0,0156 -0,0048\r\nКоэффициент рентабельности среднего остатка денежных средств
(рдс.ср) 0,1226 -0,026\r\nКоэффициент рентабельности чистого потока денежных средств (рдп) 0,1398 0,029\r\nКоэффициент рентабельности денежного потока по текущей деятельности (ртдп) 0,076 0,062\r\n