Косвенный метод расчета и анализа денежных потоков

Косвенный метод расчета и анализа денежных потоков более предпочтителен с аналитической точки зрения, так как позволяет объяснить причины расхождения между финансовыми результатами и свободными остатками денежной наличности.

Если рассуждать теоретически, то чистая прибыль организации за отчетный период должна соответствовать величине прироста остатка денежных средств.

В связи с этим необходимо проведение корректировок чистой прибыли на сумму изменений в запасах, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и других статей актива, относящихся к текущей деятельности, в результате которых величина чистой прибыли отчетного периода становится равной приросту денежных средств. Такие корректировки условно подразделяются на три группы по характеру хозяйственных операций.

К первой группе относятся корректировки, связанные с несовпадением времени отражения доходов и расходов в бухгалтерском учете с притоком и оттоком денежных средств по этим операциям. Примером таких операций является отражение в учете выручки от продаж товаров, продукции (работ, услуг) с предоставлением покупателям отсрочки платежа. В данном случае в учете отражается сумма выручки, однако соответствующего притока денежных средств в данном отчетном периоде может не произойти. Следовательно, необходимо произвести корректировку величины чистой прибыли в сторону ее

уменьшения на сумму роста остатков дебиторской задолженности. И, наоборот, при увеличении суммы полученных авансов в виде предоплаты за будущие поставки товаров, продукции (работ, услуг) необходимо увеличить на эту сумму величину чистой прибыли отчетного периода.

Ко второй группе относятся корректировки, связанные с хозяйственными операциями, не оказывающими непосредственного влияния на расчет показателя чистой прибыли, но вызывающими движение денежных средств.

Третья группа - корректировки, связанные с операциями, оказывающими непосредственного влияния на расчет показателя чистой прибыли, но не вызывающими движение денежных средств. Примером такой операции является начисление амортизации основных средств, нематериальных активов, малоценных и быстроизнашивающихся предметов. Величина чистой прибыли должна быть скорректирована в сторону увеличения на сумму начисленной амортизации за отчетный период.

По текущей деятельности чистый денежный поток рассчитывается следующим образом:

ЧДПТД = ЧПТД + А ± АДЗ ± АЗТМЦ ± ЛКЗ ± АДБП ± АР ± АПав ± АВав, где ЧДПТД - сумма чистого денежного потока организации по текущей деятельности;

ЧПТД - сумма чистой прибыли предприятия от текущей деятельности;

А - сумма амортизации основных средств и нематериальных активов; ДДЗ - изменение суммы дебиторской задолженности; ДЗТМЦ - изменение суммы запасов и НДС по приобретенным ценностям, входящих в состав оборотных активов;

ДКЗ - изменение суммы кредиторской задолженности;

ДДБП - изменение суммы доходов будущих периодов;

ДР - изменение суммы резерва предстоящих расходов и платежей;

ДПав - изменение суммы полученных авансов;

ДВав - изменение суммы выданных авансов (рис.).\r\nФакторы, способствующие увеличению чистого денежного потока Факторы, способствующие сокращению чистого денежного потока\r\nРост суммы чистой прибыли или уменьшение убытков Уменьшение суммы чистой прибыли или рост убытков\r\nУвеличение суммы амортизации основных средств и нематериальных активов Уменьшение суммы амортизации основных средств и нематериальных активов\r\nУменьшение дебиторской задолженности Прирост дебиторской задолженности\r\nУменьшение запасов и НДС по приобретенным ценностям Прирост запасов и НДС по приобретенным ценностям\r\nПрирост остатков краткосрочных финансовых обязательств (кредиторская задолженность) Уменьшение остатков краткосрочных финансовых обязательств (кредиторская задолженность)\r\nПрирост суммы резерва предстоящих расходов и платежей Уменьшение суммы резерва предстоящих расходов и платежей\r\nПрирост суммы полученных доходов в счет будущих периодов Уменьшение суммы полученных доходов в счет будущих периодов\r\nРис. Факторы первого порядка изменения чистого денежного потока по

текущей (основной) деятельности

По инвестиционной деятельности чистый денежный поток определяется: ЧДПИД = ВОС + ВНА +ВДФА +ВСА + ДП - ПОС ± А НКС - ПНА - ПДФА -ПСА, где ВОС - выручка от реализации основных средств; ВНА - выручка от реализации нематериальных активов; ВДФА - сумма выручки от реализации долгосрочных финансовых активов; ВСА - выручка от реализации ранее выкупленных акций предприятия; ДП - сумма полученных дивидендов и процентов по долгосрочным ценным бумагам;

ПОС - сумма приобретенных основных средств;

ДНКС - изменение остатка незавершенного капитального строительства;

ПНА - сумма приобретения нематериальных активов;

ПДФА - сумма приобретения долгосрочных финансовых активов;

ПСА - сумма выкупленных собственных акций предприятия (рис.)\r\nФакторы, способствующие увеличению чистого денежного потока Факторы, способствующие сокращению чистого денежного потока\r\nУвеличение выручки от реализации основных средств Уменьшение выручки от реализации основных средств\r\nУвеличение выручки от реализации нематериальных активов Уменьшение выручки от реализации нематериальных активов\r\nУвеличение выручки от реализации долгосрочных финансовых активов Уменьшение выручки от реализации долгосрочных финансовых активов\r\nУвеличение выручки от реализации ранее выкупленных акций предприятия Уменьшение выручки от реализации ранее выкупленных акций предприятия\r\nУвеличение суммы полученных процентов и дивидендов по ценным долгосрочным бумагам Уменьшение суммы полученных процентов и дивидендов по ценным долгосрочным бумагам\r\nУвеличение суммы прочих поступлений Уменьшение суммы прочих поступлений\r\nУменьшение инвестиций на приобретение основных средств Увеличение инвестиций на приобретение основных средств\r\nСокращение инвестиций на приобретение нематериальных активов Увеличение инвестиций на приобретение нематериальных активов\r\nСокращение инвестиций на капитальное строительство Увеличение инвестиций на капитальное строительство\r\nСокращение инвестиций на приобретение долгосрочных финансовых активов Увеличение инвестиций на приобретение долгосрочных финансовых активов\r\n

\r\nУменьшение количества выкупленных собственных акций предприятия Увеличение количества выкупленных собственных акций предприятия\r\nУменьшение суммы прочих выплат Увеличение суммы прочих выплат капитального характера\r\nРис.

от инвестиционной деятельности

По финансовой деятельности принято отражать притоки и оттоки денежных средств, связанные с использованием внешнего финансирования.

ЧПДфд = Пск + Пдк + Пкк + БФЦ - Вдк - Вкк - Вд, где

Пск - сумма дополнительно привлеченного из внешних источников собственного капитала (денежные поступления от выпуска акций и других долевых инструментов, а также дополнительных вложений собственников);

Пдк - сумма дополнительно привлеченных долгосрочных кредитов и займов;

Пкк - сумма дополнительно привлеченных краткосрочных кредитов, займов;

БФЦ - сумма средств, поступивших в порядке безвозмездного целевого финансирования предприятия;

Вдк - сумма выплат основного долга по долгосрочным кредитам и займам;

Вкк - сумма выплат (погашения) основного долга по краткосрочным кредитам и займам;

Вд - сумма выплаченных дивидендов акционерам предприятия (рис.)\r\nФакторы, увеличивающие чистый денежный поток Факторы, уменьшающие чистый денежный поток\r\nУвеличение долгосрочных кредитов и займов Уменьшение долгосрочных кредитов и займов\r\nУвеличение суммы долгосрочных кредитов и займов Уменьшение суммы долгосрочных кредитов и займов\r\n

\r\n \r\nУвеличение суммы целевого финансирования и поступлений Сокращение суммы целевого финансирования и поступлений\r\nУвеличение суммы полученных дивидендов и процентов по краткосрочным и финансовым вложениям Сокращение суммы полученных дивидендов и процентов по краткосрочным и финансовым вложениям\r\nУвеличение поступлений от эмиссии акций Сокращение поступлений от эмиссии акций\r\nУвеличение суммы прочих поступлений Сокращение суммы прочих поступлений\r\nСокращение выплат по долгосрочным кредитам и займам Увеличение выплат по долгосрочным кредитам и займам\r\nСокращение выплат по краткосрочным кредитам и займам Увеличение выплат по краткосрочным кредитам и займам\r\nСокращение суммы выплаченных дивидендов акционерам предприятия Увеличение суммы выплаченных дивидендов акционерам предприятия\r\nУменьшение прочих расходов Увеличение прочих расходов\r\nРис. Факторы изменения чистого денежного потока от финансовой деятельности

…