<<
>>

Влияние эмиссии электронных денег на устойчивость денежного обращения

Европейский центральный банк разрешал проводить эмиссию только кредитным организациям. C появлением цифровых денег законодательные требования устарели, и ЕЦБ опубликовал доклад, где рекомендовалось разрешить эмиссию небанковским организациям, однако содержался и список обязательств для новых эмитентов:

— наличие пруденциального надзора;

— четкое определение и открытое опубликование перечня прав и обязанностей всех участников ЭПС: пользователей, интернет- магазинов, провайдеров транзакций и эмитента;

— удовлетворительная техническая безопасность, обеспечиваемая комплексом средств для предотвращения, сдерживания и обнаружения угроз;

—защищенность от преступных действий — от легализации (отмывания) денежных средств;

—предоставление в ЕЦБ по требованию любой статистической информации о деятельности системы;

— обязательство по погашению / обмену электронных денег на деньги ЕЦБ по номинальной стоимости;

— наличие резерва, назначаемого ЕЦБ[33].

В США эмиссию виртуальных денег может проводить любой финансовый институт без каких-либо специальных разрешений, при

этом деятельность эмитентов базируется на двух правилах Федеральной резервной системы США. Правило Е, применяемое к интернет-кошелькам с суммой свыше 100 долл., устанавливает параметры и процедуры электронных денежных переводов, а правило Z регламентирует порядок защиты интересов клиента1.

В Украине работают шесть эмитентов электронных денег, и они не являются банковскими институтами: WebMoney («дочка» одноименной российской компании), «Интернет. Деньги», UkrMoney, LiqPAY, Limonex , FlashCheque.

Постановлением центробанка №178 в Украине цифровые деньги запретили выпускать частным фирмам, которые занимаются интернет-расчетами, теперь они работают через банки. Национальный банк обязал перевести все электронные деньги в гривны и ввел лимиты на операции в Сети, максимальный размер одной операции в электронных деньгах и остаток в электронном кошельке не должны превышать 5 тыс.

гривен .

C 2010 года электронные деньги выпускают исключительно банки

Из всего вышесказанного можно сделать вывод, что сегодня эмитентами электронных денег являются: кредитные организации и платежные системы в Интернете.

Для центральных банков всех стран существует первоочередная задача - ограничить число эмитентов для осуществления полноценного контроля над эмиссией и обращением электронных денег, а также с целью снижения рисков при совершении платежей и защиты интересов держателей электронных кошельков.

Платежи в Интернете ежегодно увеличиваются, следовательно, увеличивается и масса электронных денег, а как она влияет на денежную массу страны? Центральный банк прогнозирует, планирует и регулирует денежную массу. Будучи эмитентом наличных денег, он может регулировать их выпуск в обращение в соответствии с потребностями экономики. Центральный банк может регулировать выпуск безналичных денег, эмитентами которых являются коммерческие банки, путем ограничения их свободных ресурсов, известны инструменты регулирования денежной массы, а как можно регулировать эмиссию цифровых денег, и, следовательно, эмиссионный доход? [34] [35]

66

Известно, что замещение наличных денег безналичными ведет к увеличению скорости обращения, а, следовательно, может провоцировать рост инфляции. Некоторые бизнесмены связывают даже сегодняшний экономический кризис с виртуальными деньгами. По словам В. Беляева, бизнесмена и изобретателя, доктора химических наук, первопричина кризиса, охватившего мир, в том, что еще совсем недавно виртуальных денег было много больше реальных, и каждый мог их, в принципе, обналичить. Причем это не приводило к инфляции, поскольку общий баланс соответствовал рыночным принципам. «Практически во всех странах налицо дефляция - явный признак глубокого кризиса и нехватки денег. В результате сбоя самого крупного финансового звена весь мир остро почувствовал дисбаланс между реальными и виртуальными деньгами. То, что происходит сейчас в мировой экономике, - это ощущение острой нехватки денег буквально у всех экономических субъектов - правительств, банков, предприятий, отдельных граждан»[36].

В случае эмиссии электронных денег платежными системами центральные банки столкнутся с ее влиянием на денежно-кредитную политику, денежную массу, эмиссионный доход. C учетом ежегодного роста интернет-пользователей это влияние будет усиливаться, и центральным банкам необходимо будет находить новые инструменты воздействия на эмитентов виртуальных денег.

Центральные банки могут применить уже имеющиеся в их арсенале механизмы воздействия:

—при выводе виртуальных денег установить комиссию за обналичивание электронных денег. Данный инструмент используется электронными платежными системами, но без контроля центрального банка;

—обязать эмитента отчислять средства в резервные фонды от депонированных средств держателей электронных кошельков;

—ввести прямые ограничения на величину электронного кошелька;

—определить платежные системы, имеющие право на эмиссию виртуальных денег, и ввести их лицензирование.

Обслуживая хозяйственную деятельность, деньги постоянно выпускаются и изымаются из оборота, что не оказывает влияния на

денежную массу. Но когда выпуск денег в оборот приводит к увеличению денежной массы, находящейся в обороте, мы говорим об эмиссии.

В условиях современной экономики эмиссия подразделяется на наличную и безналичную (депозитно-чековую). Эмиссию наличных денег производит центральный банк - эмиссионный банк - в зависимости от объективных потребностей хозяйственного оборота.

Безналичная эмиссия производится коммерческими банками и служит основой безналичных расчетов. По объему депозитно-чековая эмиссия обычно превосходит эмиссию денежных средств. На центральный банк возложена функция проведения денежно-кредитной политики, при осуществлении которой банк контролирует объем денежной массы, а, следовательно, наличную и безналичную эмиссию с целью организации стабильного, по возможности безинфляционного, денежного обращения, соответствующего требованиям экономики. Порядок осуществления эмиссии безналичных денег и организации их обращения каким-либо органом государственной власти РФ или Центральным банком РФ законодательно не определен.

Поскольку электронные (виртуальные) деньги относятся, как мы установили выше, к безналичным средствам платежа, то далее будет рассмотрена эмиссия этих видов денег на примере электронной платежной системы Webmoney, одной из популярнейших в Интернете.

Электронные деньги, хранящиеся в электронном кошельке, номинированы в нескольких титульных знаках:

WMR - эквивалент российских рублей (кошелек типа R),

WMZ - эквивалент долларов США (кошелек типа Z),

WME - эквивалент евро (кошелек типа Е),

WMU - эквивалент украинской гривны (кошелек типа U),

WMB - эквивалент белорусских рублей (кошелек типа В),

WMY - эквивалент узбекских сум (кошелек типа Y),

WMC и WMD - эквивалент WMZ для кредитных операций на C- и D-кошельках,

WMG - эквивалент золота (кошелек типа G).

Эмиссию титульных знаков определенного типа осуществляет гарант. Гарант - организация, хранящая и управляющая обеспечением эмиссии, устанавливающая эквивалент обмена на заявленные

68

имущественные права, опубликовавшая на веб-сайте Системы и в ПО WebMoney Keeper оферту по купле-продаже титульных знаков гарантируемого типа, обеспечивающая юридически значимое введение в хозяйственный оборот титульных знаков гарантируемого типа

1

в соответствии с законами страны регистрации .

У каждого титульного знака, а, следовательно, электронного кошелька разные гаранты. Так, гарантом по WMR-операциям выступает компания ООО «ВМР».

Рассмотрим гаранта, выступающего в качестве эмитента кошелька типа R, где хранятся титульные знаки, номинированные в российских рублях. Гаранг - ООО «ВМР» - общество с ограниченной ответственностью.

Для сравнения скажем, что деньги, эмитируемые эмиссионным банком, обеспечиваются всеми активами эмитента. Электронные деньги в качестве актива обеспечивающего WM-рубль используют электронные чеки на предъявителя.

Чек - ценная бумага поручения чекодателя банку, в котором открыт его счет, уплатить чекодержателю указанную в чеке сумму. Электронные чеки - это аналог обычных чеков, отличающиеся тем, что представлены в цифровой форме и подписаны электронной подписью.

Получается, что гарант выпускает электронные деньги в обращение через продажу электронных чеков. Схема эмиссии показана нарис. 2.5.

В системе с обращением электронных чеков участвуют субъекты: чекодатель, плательщик по чеку (эмитент), получатель (предъявитель чека). Чекодатель выписывает электронный чек на предъявителя и передает его чекодержателю - получателю, последний предъявляет чек эмитенту (банку). Эмитент после проверки чека осуществляет перевод средств со счета чекодателя на счет чекодержателя.

Кроме гаранта - чекодателя ООО «ВМР» - в группу, обеспечивающую WMR, входит ООО «Гарантийное Агентство» - уполномоченный агент. В зависимости от выбранной схемы сотрудничества заключаются договоры с партнерами системы WebMoney Transfer. В табл. 2.5 представлена схема соответствий. [37]

Рисунок2.5 - Схема эмиссии WMR в систему чекового обращения1 Таблица 2.5 Виды сотрудничества, предлагаемые гарантийными агентствами

Г арантийное агентство Виды сотрудничества
I 2
(>00 «Агентство Гарантий» Вариант сотрудничества предназначен для юридических лиц, регистрирующих WMR-кошеяек на компанию
(900 «Компания Г арантий» Вариант сотрудничества предназначен для юридических лиц, регистрирующих WMR-кошелек на компанию
ООО «Гаран- тийная система» Схема предназначена для компаний, продающих свои товары \' услуги за WebMoney. Существующие епоеобы оплаты в Интернете с использованием WebMoney: Почта РФ. терминальная сеть агентов, карты оплаты, кошельки системы WebMoney
()()() «Нет ю- Система» Предложение для кредитных организаций: прием платежей в адрес компании по поручению на условиях договора.
По поручению компании проводить платежи на основании поручений, полученных кредитной организацией через ATM (банкомат, автоматическая телекоммуникационная машина, позволяющая осуществля 11, проведение операций по банковским картам) от физических лиц, с использованием карт платежных систем (используемых кредитной организацией), и перечислять денежные средства на расчетный счет поручителя.

Привязка WebMoney-кошелька к банковской карте Клиент Банка сможем пополнить WcbMoncy-KOIIiC-TCK со своего счета (либо карты) с помощью интернет-банкинга или через программное

Продолжение табл. 2.5
I 2
обеспечение WebMoney и так же вывести средства с WebMoney- кошелька на счет (либо карту)
ООО «Гаран- тийное бюро» Подключение Интернет-магазина, регистрация кошелька на юридическое лицо с привязкой к расчетному счету, подключение терминалов на прием платежей от пользователей, агентская программа для дилеров, реализация WMR-карт

Электронные чеки приобретаются пользователями у уполномоченного агента за деньги или могут быть получены от любого другого пользователя в момент WMR-перевода внутри системы. При этом для того чтобы иметь возможность вводить или выводить WMR через уполномоченного агента, пользователь должен акцептовать «Договор продажи ценных бумаг». Это называется «авторизовать R- кошелек». Приобретая у уполномоченного агента электронные чеки чекодателя, пользователь пополняет свой R-кошелек. Таким образом, WMR - это средство учета электронных чеков, принадлежащих данному пользователю. Переводя WMR другому участнику системы, вы передаете ему право собственности на принадлежащие вам электронный чек.

Аналогично уполномоченный агент производит выкуп электронного чека, принадлежащего пользователю. Это операция вывода WMR. ЭЧ погашаются банком чекодателя («ГРАДОбанком»), и соответствующая сумма переводится на счет получателя в «ГРАДО- банке» или в любом другом банке. При этом ООО «ВМР» как чекодатель гарантирует пользователю надлежащее и своевременное погашение. Эти гарантии закрепляются «Соглашением об использовании чеков в электронной форме». Данный документ акцептуется пользователем в момент создания R-кошелька[38].

Договор купли-продажи ЭЧП может быть подписан в электронной форме по Интернету путем акцепта оферты уполномоченного агента.

Право собственности на ЭЧП переходит к участнику с момента удостоверения этого факта актом приемо-передачи (зачисления их на реквизит - кошелек типа R). Средства программно-аппаратного комплекса WebMoney Transfer позволяют участнику со своего реквизита мгновенно передавать принадлежащий ему на правах собственности ЭЧП на реквизит другого участника.

Уполномоченными участниками системы являются:

1. Гарант системы - чекодатель ЭЧП - ООО «ВМР».

2. Оператор WM Transfer Ltd - установщик и администратор программно-аппаратного комплекса WebMoney Transfer.

3. Плательщик-банк или небанковский кредитный институт.

4. Уполномоченный агент - ООО «Агентство гарантий».

5. Все остальные участники системы являются равноправными пользователями[39].

Остается ответить на вопрос, насколько правомочны действия участников эмиссионной системы WebMoney.

В США электронными платежами занимается только одна небанковская система - PayPal. В Голландии электронными платежами занимаются приближенные к королевской семье, в Испании никто, в Англии - получившие соответствующую лицензию, которая выдается FSA - Financial Services Authority (похожа на ФСФР в РФ).

Сегодня ЭПС предлагают услуги по оплате товаров в Интернете. Можно оплатить газетную статью, купить программное обеспечение, пополнить телефонный счет или оплатить мелодии мрЗ. Все это относится к безналичной форме расчетов, а посредником в проведении таких расчетов является банк, это банковская операция. Но банк не является монополистом банковских операций, поэтому ЭПС занимаются банковскими операциями практически на законных основаниях. Например, Webmoney Transfer нашел способ, как небанковская организация может осуществлять банковские операции. Получив лицензию ЦБ, небанковская кредитная организация «Сетевая расчетная палата» выпускает чеки, обращение которых могут обеспечивать и третьи лица. На практике получается, что банковская лицензия выдается небанковской организации.

Безналичные расчеты не только удобны, но и прозрачны, поскольку проходят в банковской системе, но цифровые деньги обезличивают платежи, и все происходит, наоборот, при использовании виртуальных денег, система перестает быть прозрачной и уходит в тень.

Именно вокруг платежных систем с собственными электронными деньгами в Интернете сформировалась целая инфраструктура, обслуживающая эти системы (и неудивительно, ведь эти деньги за месяц оборачиваются до пяти раз). Речь идет о сотнях интернет- обменников, где одну электронную валюту (необязательно россий-

72

скую) можно поменять на другую. А также о так называемых интернет-банках - платежных шлюзах, которые позволяют обменивать, хранить, зачислять средства на счет обычным банковским переводом, управлять счетом через Интернет, снимать деньги в обычном банкомате, причем все это - абсолютно анонимно.

На самом деле анонимное пользование электронными платежными системами создает почву для оплаты наркотрафика, финансирования террористических организаций и т.д.1

Сегодня в РФ в сфере электронных денег работают юридические лица по двум схемам, первая схема - это сеть сертифицированных партнеров и банковские счета WebMoney Transfer, вторая схема, например Япсісх. Деньги, работают по агентской схеме.

Отсутствие законодательной базы приводит к росту рисков в ЭПС и отсутствию контроля со стороны ЦБ и финансовых государственных органов.

Например, очень тяжело контролировать работу платежной системы WebMoney, так как эта система принадлежит США, закон о национальной платежной системе, который должен вступить в силу, создает для всех платежных систем, действующих на территории России, единые правила функционирования, и они будут подпадать под регулирование Центробанка России.

Проект закона «О национальной платежной системе» устанавливает понятие платежной системы, регулирует деятельность ее участников, прописывает полномочия ЦБ РФ по отношению к платежным системам и их участникам, определяет понятие электронных денег.

По данным ассоциации «Электронные деньги», в 2009 году электронными кошельками воспользовались порядка 20 млн человек, а суммарный оборот отрасли превысил 40 млрд руб. Tакой же оборот зафиксирован по итогам уже первых трех кварталов 2010 года, а количество пользователей электронных кошельков выросло почти до 25 млн[40] [41].

По новому закону все операторы электронных денег будут обязаны получить лицензию кредитной организации, таким образом, операторы могут стать электронным банком либо небанковской кредитной организацией, которая будет осуществлять переводы денег без открытия банковского счета, но «встроившись» таким образом в кредитную систему страны, новые участники будут обязаны выпол-

нять все требования Центрального банка РФ: нормативные требования, предоставление отчетности с соблюдением всех правил ее составления, требования к величине минимального размера капитала будет составлять 18 млн руб., как для всех небанковских кредитных организаций, что даст возможность контролировать вход на данный сегмент финансового рынка.

2.5.

<< | >>
Источник: Н.Д. Шимширт. Методологические основы финансового управления: M 545 коллективная монография / отв. ред. Н.Д. Шимширт. - Томск: Изд-во Том. ун-та,2013. -330 с.. 2013

Еще по теме Влияние эмиссии электронных денег на устойчивость денежного обращения:

- Авторское право - Аграрное право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Маркетинг - Медицинское право - Международное право - Менеджмент - Муниципальное право - Налоговое право - Наследственное право - Нотариат - Обязательственное право - Оперативно-розыскная деятельность - Права человека - Право зарубежных стран - Право социального обеспечения - Правоведение - Правоохранительная деятельность - Предпринимательское право - Семейное право - Страховое право - Судопроизводство - Таможенное право - Теория государства и права - Трудовое право - Уголовно-исполнительное право - Уголовное право - Уголовный процесс - Философия - Финансовое право - Хозяйственное право - Хозяйственный процесс - Экологическое право - Экономика - Ювенальное право - Юридическая деятельность - Юридическая техника - Юридические лица -