Влияние электронных денег на денежное обращение
Широкое замещение наличных денег электронными деньгами может привести к потере эмиссионного дохода (сеньоража) центральных банков. Однако так как современное влияние электронных денег на денежно-кредитную сферу является незначительным, для оценки потенциального влияния электронных денег на эмиссионный доход центральных банков в категорию электронных денег часто включаются не только средства, хранимые на многоцелевых предоплаченных картах и многоцелевых программных/сетевых продуктах, но и прямых электронных трансфертов (EFTPOS-платежи) с использованием дебетовых карт.
Строго говоря, последняя категория не создает никаких дополнительных финансовых активов, поскольку данные средства являются депозитами до востребования. Однако подобно многоцелевым предоплаченным картам использование электронных трансфертов приводит к снижению объемов наличного денежного обращения и, следовательно, к снижению спроса на наличные деньги. Кроме того, по EFTPOS-платежам имеется большая статистическая база, позволяющая наглядно проследить их влияние на наличное денежное обращение. Поэтому в рамках нашего анализа мы будем оценивать комплексное влияние перечисленных расчетных средств.В условиях отсутствия широкого использования многоцелевых предоплаченных карт мы можем только приблизительно оценить их потенциальное влияние на наличное денежное обращение, используя ряд предположений. Оценки основываются на предположении, что многоцелевые предоплаченные карты загружаются непосредственно с банковских счетов без использования банковских билетов (банкнот). Поскольку банкноты также используются для этих целей, их объем, находящийся в обращении, сократится в меньшей мере, чем предполагается в наших расчетах. Существует несколько методов оценки влияния электронных денег на наличное денежное обращение, среди которых можно выделить следующие: а) по средней сумме электронных денег, хранимой потребителями (на многоцелевых предоплаченных картах); б) по замещаемой сумме банкнот низкого номинала; в) по максимальной сумме замещения.