Резюме

В главе 9 дан обзор вопросов, связанных финансовым пла­нированием и контролем, ниже пречислены рассмотренные в главе ключевые положения.

1. Финансовое планирование — это система финансовых планов, обеспечивающая компанию необходимыми финансовы­ми ресурсами в каждый период времени, поддерживающая ее ликвидность, платежеспособность и финансовую устойчивость на необходимом уровне.

2. Целью финансового планирования является определение возможных объемов поступления денежных средств и их раци­ональное расходование в плановом периоде.

3. К задачам финансового планирования относятся:

• обеспечение хозяйственного процесса необходимыми де­нежными средствами;

• выявление путей наиболее рационального вложения ка­питала;

• увеличение прибыли за счет экономного использования ресурсов;

• установление финансовых отношений с бюджетом, бан­ками, страховщиками и другими хозяйствующими субъектами на основе количественного измерения величины поступивших и отданных денежных средств;

• осуществление контроля за образованием и использова­нием денежных средств.

4. Финансовое планирование состоит из ряда последова­тельных этапов:

• разработки долгосрочного финансового плана;

• разработки среднесрочного (годового) плана;

• разработки краткосрочных планов (платежный календарь).

5. Стратегическое финансовое планирование обычно на­чинается с разработки прогноза основных показателей финан­совой деятельности и финансового состояния организации на долгосрочный период. Исходной предпосылкой для разработки долгосрочного финансового плана по важнейшим направлени­ям финансовой деятельности организации является формиро­вание финансовой стратегии.

6. Финансовая стратегия — это финансовая политика ком­пании на долгосрочную перспективу, определяющая устойчи­

вый темп развития, общий объем необходимых и возможных фи­нансовых средств, их состав и источники, методы инвестирова­ния, стоимость и эффективность использования с учетом фак­торов неопределенности и рисков.

7. Тактическое финансовое планирование состоит в разра­ботке конкретных видов среднесрочных финансовых планов, ко­торые позволяют определить на предстоящий год все источни­ки финансирования развития компании, сформировать струк­туру ее доходов и затрат, обеспечить постоянную платежеспо­собность организации, предопределить структуру ее активов и капитала на конец планируемого периода.

8. Оперативное финансовое планирование базируется на разработанных среднесрочных финансовых планах. Это пла­нирование поступления и оттока денежных средств в кален­дарном разрезе, по коротким периодам времени (месяц, декада или ежедневно). Документ, отражающий оперативный (теку­щий) денежный оборот компании, называется платежный ка­лендарь (платежный баланс).

9. Для повышения эффективности и снижения рискован­ности финансовых решений процесс планирования в компании должен проходить с учетом возможных рисков. В основе плани­рования лежат многие факторы, однако учет рисков позволит принимать более обоснованные решения.

10. На этапе краткосрочного планирования превалируют тактические риски. На этапе среднесрочного планирования осо­бое внимание следует уделять тактическим рискам с тенденцией перехода в разряд стратегических рисков корпоративного зна­чения. На этапе долгосрочного планирования особое внимание следует уделять стратегическим рискам.

11. В последние годы в российских компаниях в финансо­вом планировании внедряется понятие “бюджетирование” из зарубежной практики. Бюджетирование является процессом построения детальных количественных планов. Бюджетирова­ние по форме — это система взаимосвязанных бюджетов. Бюд­жет — количественное воплощение плана.

12. Важную роль в планировании составляют различные прогнозы и ориентиры. Прогнозирование (греч. рrogпоsis — пред­видение) состоит в изучении возможного финансового состояния организации на длительную перспективу.

13. Следует отличать планирование и прогнозирование, хотя оба эти процесса отражают наше представление о будущем, план— это отражение будущего которое мы хотим видеть, а прогноз от­ражение будущего которое мы ожидаем.

14. Внутренний финансовый контроль — это процесс, ор­ганизованный и осуществляемый представителями собствен­ника, руководством, а также другими сотрудниками для того, чтобы обеспечить достаточную уверенность в достижении це­лей с точки зрения надежности информационного обеспечения управления финансами, эффективности и результативности финансово-хозяйственных операций. Это контроль, осущест­вляемый компанией в целях соблюдения финансового законо­дательства и подзаконных нормативно-правовых актов; стан­дартов саморегулируемых организаций (для профессиональных участников рынка ценных бумаг); учредительных и внутренних документов компании.

15. Цель внутреннего финансового контроля — информаци­онное обеспечение менеджмента компании для получения воз­можности принятия эффективных финансовых решений с уче­том факторов неопределенности и рисков.

16. В настоящее время в российском деловом сообще­стве наблюдается постепенное принятие концепции риск- ориентированного контроля и адаптирование ее к имеющимся бизнес-реалиям.

17. Концепция риск-ориентированного контроля разрабо­тана учеными США в 2004 г. Кратко этот документ принято на­зывать по наименованию комитета-организатора, концепци­ей COSO-ERM, моделью COSO-ERM, или просто COSO-ERM .

18. Единые принципы COSO—ERM определяют соотноше­ние между целями и элементами управления рисками, которое проиллюстрировано трехмерной матрицей в форме куба. Четы­

ре категории целей — стратегические, операционные, в области подготовки отчетности и соблюдения установленных требований законодательства — представлены вертикальными колонками, восемь элементов управления рисками — горизонтальными ря­дами, а организационные единицы — третьим измерением. Та­кое представление описывает общее управление рисками ком­пании или управление по категориям целей, отдельным органи­зационным единицам или подгруппам единиц.

19. Гибкость и быстрота реакции на изменения среды и большая эффективность являются основными преимущества­ми риск-ориентированного контроля по сравнению с идеей то­тального контроля.