Финансовое резюме
Финансовые коэффициенты, характеризующие рентабельность деятельности предприятия, ожидаемый уровень платежеспособности, наряду с другими важными показателями деятельности предприятия включаются в финансовую часть резюме бизнес-плана (т.е.
в раздел 1).Для нашего примера показатели финансового резюме приведены в табл. 24.5. Прогнозные показатели чистого объема продаж, чистой прибыли на предстоящий период показывают позитивную динамику развития предприятия (увеличение объема продаж к пятому году более чем в 4 раза, чистой прибыли — от отрицательных значений в 1-м году периода (—380 млн руб.) до достаточно высокого значения в последний год (+633 млн руб.)). Выводы о хороших перспективах развития предприятия при внедрении в производство нового вида продукции подкрепляются значениями рассчитываемых финансовых коэффициентов — норма прибыли увеличивается от 0 до 11,2%; рентабельность собственного капитала — от 0 до 53,6%; рентабельность активов — от 0 до 36,2%.
Из приведенных в финансовом разделе бизнес-плана расчетов видно, что уровень текущей ликвидности баланса нестабилен, однако начиная с 4-го года прогнозного периода его значения превышают нормативный уровень.
Таблица 24.5. Финансовое резюме
| Показатели | 1-й год | 2-й год | 3-й год | 4-й год | 5-й год |
| 1. Чистый объем продаж, млн руб. | 1216 | 1520 | 2653 | 4021 | 5660 |
| 2. Прибыль после уплаты налогов, млн руб. | -380 | -304 | 15 | 404 | 633 |
| 3. Норма прибыли, % | 0,0 | 0,0 | 0,6 | 10,0 | 11,2 |
| 4. Рентабельность собственного капитала, % | 0,0 | 0,0 | 10,8 | 73,9 | 53,6 |
| 5. Рентабельность активов, % | 0,0 | 0,0 | 2,6 | 44,5 | 36,2 |
| 6. Коэффициент текущей ликвидности | 1,42 | 1,08 | 1,08 | 2,38 | 3,02 |
| 7. Соотношение заемных и собственных средств, % | 35,1 | 85,4 | 156,1 | 9,1 | 4,2 |
Одним из важнейших показателей финансовой устойчивости предприятия является соотношение заемных и собственных средств (строка 7 табл. 24.5). Во 2-м и 3-м годах планируется увеличение этого показателя, причем в 3-м году до 156,1%, что отражает ориентацию предприятия на вынужденные краткосрочные заимствования для покрытия увеличивающихся объемов оборотных средств. Однако в 4-м и 5-м годах этот показатель заметно снижается.
Приведенные расчеты позволяют утверждать, что значения финансовых коэффициентов в 4-м и 5-м годах указывают на хорошие перспективы развития предприятия. В первые два года его деятельности финансовые трудности будут достаточно ощутимыми, хотя преодолеть их позволит правильно определенная политика заимствований при сохранении достаточного уровня ликвидности.
Иногда финансовый план заключают анализом безубыточности, чтобы показать, каким должен быть объем продаж, чтобы предприятие могло осуществлять производство безубыточно. Такой анализ имеет определенное значение для потенциальных кредиторов предприятия.