Горизонтальный анализ

«Чтение» бухгалтерского отчета обычно начинают с горизонтального анализа, т.е. сравнения данных за отчетный период с аналогичными данными за предшествующий период. Если такие исследования охватывают данные за сравнительно большой промежуток времени, например за 5 лет, то более наглядно проявляются тенденции в развитии предприятия.

Покажем на примере приведенных ниже баланса и отчета о прибылях и убытках предприятия Н (табл. 21.1 и 21.2), какие выводы можно сделать, проведя горизонтальный анализ отчетных показателей за два года.

Начнем с «чтения» отчета о прибылях и убытках. Предварительно следует подсчитать изменения по каждой статье в абсолютном (в тыс. руб.) и в относительном (в процентах) выражении. Результаты этих подсчетов представлены в табл. 21.1.

Таблица 21.1. Отчет о прибылях и убытках (тыс. руб.)

Продолжение табл.

Данные таблицы позволяют выявить влияние основных факторов на финансовый результат исходя из общей формулы:

Доходы — Расходы = Финансовый результат.

Очевидно, что увеличение доходов приводит к росту прибыли, а рост расходов влияет на финансовый результат в обратном порядке.

В нашем примере нераспределенная (чистая) прибыль выросла по сравнению с прошлым годом более чем на треть — на 2161 тыс. руб., или на 36,9%. Поскольку этот показатель сложился под влиянием такого «внешнего» фактора, как налог на прибыль (для вычисления которого определенный в бухгалтерском учете финансовый результат подвергается ряду корректировок) и других обязательных платежей и отчислений (показываемых в отчете как отвлеченные средства), более представительным для оценки результата деятельности предприятия является показатель прибыли до налогообложения.

1 Предполагаем, что не было роста цен, в противном случае следовало бы провести корректировку суммы выручки текущего года, при этом нужно иметь в виду, что такая корректировка достаточно сложна, если предприятие выпускает несколько видов продукции, цены на которые изменяются различным образом.

Конечно, объективно оценить динамику продаж на основе данных только за два года невозможно: полученный темп прироста можно считать достаточно высоким, если в предшествующие годы увеличение продаж происходило более медленно, и низким, если ранее прирост был более интенсивным. Следует также сравнивать полученные данные со среднеотраслевыми показателями. Необходимо иметь и информацию внеучетного характера. Например, в пояснительной записке может быть сообщено, что предприятие осваивает выпуск нового вида продукции или производит реконструкцию производственных мощностей, что может вызвать временное замедление темпов реализации.

Обращает на себя внимание весьма незначительный как абсолютный (на 762 тыс. руб.), так и относительный (на 1,4%) рост такого показателя, как себестоимость. Если мы исходим из предположения, что цены на продаваемую предприятием продукцию не менялись, то рост суммы реализации происходил либо за счет роста количества выпускаемой продукции, либо за счет изменения структуры продаж, либо под одновременным влиянием того и другого фактора. Анализ этого влияния может быть проведен по данным внутреннего аналитического (детализированного) учета. Здесь же следует отметить, что сложившееся соотношение темпов прироста реализации и себестоимости свидетельствует об эффективном управлении себестоимостью на предприятии.

Что касается накладных расходов (коммерческих и административных), то в целом они выросли с 2700 до 3300 тыс. руб., т.е. на 600 тыс. руб., или на 22,2%, в основном за счет роста коммерческих расходов — на 523 тыс.

Рост рекламных расходов может оцениваться в контексте перспектив развития предприятия в условиях складывающейся конъюнктуры рынка сбыта. Рекламные расходы могут возрастать, если предприятие испытывает трудности с реализацией своей продукции и пытается за счет рекламных мероприятий поднять уровень продаж. Рост этой статьи расходов может быть обусловлен необходимостью проведения массированной рекламной кампании при выходе на рынок с новой продукцией.

Под влиянием рассмотренных выше факторов прибыль от реализации увеличилась на 4138 тыс. руб.. или на 29,5%, а прибыль от финансово-хозяйственной деятельности — на 4280 тыс. руб., или на 33,4%. Наблюдается снижение по статьям процентов к получению и к уплате, что связано с сокращением краткосрочных финансовых вложений в активе баланса, а также долгосрочных и краткосрочных кредитов банков в пассиве.

Обращает на себя внимание рост доходов от участия в других организациях (более чем в 2 раза) при неизменной сумме долгосрочных финансовых вложений (см. баланс в табл. 21.2), что может косвенно свидетельствовать о росте доходности дочерних обществ.

Горизонтальный анализ баланса представлен в табл. 21.2.

Таблица 21.2. Бухгалтерский баланс (тыс. руб.)

Продолжение табл. 21.2

При общем приросте валюты баланса на 1980 тыс. руб. (на 4,2%) внеоборотные активы увеличились на 2400 тыс. руб. (на 10,2%) за счет роста вложений в основные средства и капитальное строительство. Одновременно произошло сокращение оборотных активов на 420 тыс. руб., или на 1.8%. но при этом наблюдался рост по таким статьям запасов, как незавершенное производство (на 220 тыс. руб., или на 12.1%) и готовая продукция (на 210 тыс. руб., или па 10,0%), при этом темп прироста по этим видам опережал темп прироста выручки от реализации. Такое положение может служить сигналом сбоев в производственном процессе и недостатках и трудностях в сбытовой политике. В то же время сокращение производственных запасов (основных и вспомогательных материалов, комплектующих, малоценного и быстро изнашивающегося инвентаря) на фоне роста продаж в целом заслуживает положительной оценки.

В пассиве отметим рост собственного капитала на 6300 тыс. руб., или на 25,4%, при этом прц небольшом сокращении фонда накопления не было изменений по другим компонентам собственного капитала, таким образом Источником роста последнего была чистая прибыль отчетного года. Одновременно уменьшились как долгосрочные (на 1120 тыс. руб., или на 63,3%), так и краткосрочные обязательства предприятия (на 3200 тыс. руб., или на 15,9%).