Эффект производственного (операционного) рычага

Производственный (операционный) рычаг (OL, англ. operating leverage) показывает, какое воздействие изменение выручки фирмы оказывает на изменение ее прибыли. Чем выше эффект производственного рычага, тем более рискованным с точки зрения изменчивости прибыли является положение фирмы.

Производственный _ Прирост прибыли (в %) рычаг (ОХ)              Прирост              выручки              (в              %)

Например, если производственный рычаг равен 3, то увеличение (снижение) выручки на 1% приведет к росту (сокращению) прибыли на 3%. Если же этот эффект равен 15, то изменение прибыли составит уже 15% при 1%-ном изменении выручки.

Если производственный рычаг равен 3, то фирма окажется без прибыли в том случае, если выручка упадет втрое. Если производственный рычаг равен 15, то, для того чтобы оказаться без прибыли, достаточно 6,7% сокращения объема реализации.

Производственный рычаг также рассчитывается как отношение суммы покрытия к прибыли:

Производственный _ Сумма покрытия _

рычаг              Прибыль ~

_ Выручка - Переменные издержки Прибыль

Или

Производственный _ Постоянные издержки J

рычат              “              Прибыль

Используя формулу производственного рычага, можно рассчитать также, на сколько потребуется сократить постоянные или переменные издержки фирмы, с тем чтобы компенсировать произошедшее изменение выручки от реализации.

Для примера 26.2 производственный рычаг составляет 2,5 (50 ООО : 20 ООО = 2,5). Это означает, что при снижении выручки на 1% прибыль сократится на 2,5%, а при снижении выручки на 40% прибыли станет нулевой.

Предположим, что выручка сократилась на 10% и составила 135 ООО руб. При данной структуре затрат прибыль фирмы сократится на 25% и составит 15 ООО руб.

Если мы хотим, чтобы прибыль осталась в прежнем объеме, то необходимо сократить или постоянные, или переменные издержки. Для этого используем вывод из формулы производственного рычага:

Переменные = В^ка _ нб Производственный

издержки              рычаг

изменения

В примере 26.2 для сохранения прибыли в размере 20 000 руб. переменные издержки должны снизиться до 135 000 — 20 000 • 2,5 = = 85 000 руб., т.е. они должны сократиться не на 10, а на 15%.

Если переменные издержки сократятся, как и выручка, на 10% и составят 90 000 руб., то для обеспечения получения 20 000 руб. прибыли потребуется сокращение постоянных затрат. Сумма покрытия при этом составит 135 000 — 90 000 = = 45 000 руб. Постоянные издержки должны быть снижены до 25 000 руб. (45 000 - 20 000).

Таким образом, чтобы сохранить прибыль в объеме 20 000 руб. при 10%-ном сокращении выручки от реализации, необходимо сократить либо переменные издержки на 15%, либо постоянные на 16,7%.