Денежно-кредитная политик
центрального банка представляет собой совокупность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении, регулирование объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов.
Ее цель - регулирование экономики путем влияния на состояние денежного обращения и кредита.Денежно-кредитная политика является составной частью экономической политики государства, направленной на сохранение высокой рыночной конъюнктуры, недопущение кризисных спадов производства и безработицы. В соответствии с целями макроэкономической политики государства формулируются конечные цели денежно-кредитной политики Центрального банка. Такой целью может быть снижение инфляции при сохранении и возможном ускорении темпов роста ВВП.
Конечные цели денежно-кредитной политики определяют ее промежуточные цели в виде установления определенных ориентиров роста денежной массы, рассчитанных с учетом необходимого в данных экономических условиях соотношения между динамикой ВВП и денежным предложением. Операционная цель денежно-кредитной политики выражается в установлении того конкретного параметра, управление которым должно осуществляться в оперативном режиме. Таким параметром может быть выбрана денежная база.
Разработку и реализацию денежно-кредитной политики осуществляет непосредственно Центральный банк РФ (Банк России). Его главной задачей является сохранение стабильной покупательной силы национальной денежной единицы и обеспечение эластичной системы денежных платежей и расчетов.
На разных этапах промышленного цикла денежно-кредитная политика может быть направлена на стимулирование кредита и денежной эмиссии (кредитная экспансия), что приводит к увеличению ВНП; либо на их сдерживание и ограничение (кредитная рестрикция), следствием чего является: удорожание денег; снижение инвестиций; уменьшение ВНП.
В результате первой растут ресурсы коммерческих банков, которые при выдаче кредитов увеличивают общую массу денег в обращении. Вторая ограничивает возможности коммерческих банков по выдаче кредитов и влияет на насыщение экономики деньгами. В результате основными методами увеличения или уменьшения денежной массы становятся не элементарное «печатание денег» или фискальное их изъятие, а воздействие на имеющуюся в стране денежную массу посредством регулирования денежных потоков коммерческих банков. Воздействуя на кредитные институты, Центральный банк создает определенные условия для их функционирования. От этих условий, в известной мере, зависит направление деятельности коммерческих банков и других финансовых институтов, что и оказывает влияние на ход экономического развития страны.ЕІри проведении денежно-кредитной политики Центральный банк использует комплекс инструментов, которые можно классифицировать:
- по форме воздействия - прямые и косвенные;
- по непосредственным объектам воздействия - предложение денег; и спрос на деньги;
- по характеру параметров, устанавливаемых в ходе регулирования - количественные и качественные.
Все эти методы используются в единой системе и, в свою очередь, делятся на две группы: общие, влияющие на рынок ссудных капиталов в целом, и селективные (выборочные), предназначенные для регулирования конкретных видов кредита или кредитования отдельных отраслей и т.д.
К общим методам (инструменты косвенного воздействия) относятся:
- учетная (дисконтная) политика;
- рефинансирование коммерческих банков;
- установление минимальных резервных требований (управление нормами обязательных резервов коммерческих банков);
- операции на открытом рынке.
К селективным методам (инструменты прямого воздействия) относятся:
- установление количественных параметров на кредиты приоритетным отраслям (прямое установление объемов кредитования);
- создание специальных кредитно-финансовых учреждений, осуществляющих кредитование приоритетных отраслей по более низким процентным ставкам и пользующихся льготами при переучете векселей в Центральном банке (прямое установление процентных ставок);
- распространение различного рода льгот на кредитные учреждения, предоставляющие кредиты приоритетным сферам экономики.