Банковские кредиты

Наиболее известной и часто используемой формой заимствования финансовых средств является банковское кредитование. Отечественные предприятия имеют большой опыт заимствования как на краткосрочной, так и на долгосрочной основе.

Основой кредитных отношений юридических лиц с банками является кредитный договор. Выдача долгосрочного кредита осуществляется при предоставлении заемщиком ряда документов, подтверждающих его кредитоспособность и возможность кредитования:

• устава (решения о создании) предприятия;
• бухгалтерского баланса предприятия на последнюю отчетную дату, заверенного налоговой инспекцией;
• технико-экономического обоснования (бизнес-плана), отражающего расчет экономической эффективности намечаемого проекта и окупаемость затрат;
• других документов, подтверждающих финансовое состояние предприятия.

Уменьшение прибыли вследствие тяжелого финансового положения большинства предприятий России и увеличение дефицита бюджетов всех уровней привели как к сокращению объемов, так и существенным сдвигам в сфере инвестиций по источникам и формам финансирования.

Первостепенное значение для улучшения инвестирования в сферу производства приобретают долгосрочные кредиты банков, так как эти финансовые структуры аккумулировали подавляющую часть свободных ресурсов на денежном рынке России. Однако еще до финансового кризиса, начавшегося в августе 1998 г., было ясно, что российские коммерческие банки имеют слабую капитальную базу: по данным ЦБ РФ на 1 августа 1997 г., только у 13% кредитных организаций уставный капитал составлял более 20 млн руб. (деноминированных), а у более чем половины — до 5 млн руб.

Характерным являлось также сохранение низкого удельного веса собственного капитала в активах и острота проблемы их ликвидности.

Учитывая указанные особенности развития банковской системы России, понятно, что долгосрочное кредитование могли осуществлять наиболее крупные коммерческие банки (имеющие уставный капитал более 30 млн руб.). Наибольшую активность в долгосрочном кредитовании промышленных предприятий проявили крупные коммерческие банки Москвы (из 16 московских банков с оплаченным уставным фондом от 5 до 30 млн руб. 9 осуществляли вложения в промышленность).

В современных условиях в РФ долгосрочные займы осуществляются в основном в те сферы предпринимательской деятельности, которые дают быстрый эффект. Практика показывает, что для предприятий, которые могут значительно увеличить выпуск продукции (или предприятий, на продукцию которых платежеспособный спрос достаточно устойчив, что дает возможность регулировать цены), привлечение кредитов для собственного развития значительно выгоднее, чем привлечение средств с выплатой доли прибыли.

Однако финансовое состояние большинства отечественных предприятий вызывает определенную озабоченность кредиторов уровнем их платежеспособности. Коммерческими банками и другими кредитными организациями разрабатывается и используется определенный порядок оценки целесообразности предоставления предприятию кредитов. При этом главными определяющими параметрами являются уровень платежеспособности заемщиков, оценка допустимых размеров кредитов и сроков их погашения.

Как правило, расчет соответствующих показателей ведется по данным балансов и затрагивает показатели ликвидности, удельного веса собственных средств, рентабельности активов и др.

В зависимости от значения рассматриваемых показателей и отраслевой направленности предприятия оно может быть отнесено кредитором к одному из следующих классов:

• классу кредитоспособных предприятий, для которых характерны высокий уровень ликвидности и обеспеченность собственными средствами;
• классу предприятий, характеризующихся достаточной степенью надежности;
• классу некредитоспособных предприятий, характеризующихся неликвидностью баланса или низкой обеспеченностью собственными средствами.

Если предприятие отнесено к последнему классу, кредит может быть предоставлен при дополнительных условиях (например, при оформлении залога или наличии гарантии страховой компании и т.д.).

Анализируя финансовое состояние предприятия, кредитор проводит оценку ликвидности и финансовой устойчивости, а также рентабельности его работы.

Оценка ликвидности и финансовой устойчивости предприятия проводится по следующим показателям:

• соотношение собственных и заемных средств (норматив 2:1);
• отношение собственного капитала к совокупному капиталу (не менее 50%);
• коэффициент текущей ликвидности, т.е. отношение текущих активов к сумме краткосрочных обязательств (норматив 1,8— 2,0);
• соотношение дебиторской и кредиторской задолженности (норматив 2:1).

Оценка рентабельности работы предприятия осуществляется, в основном, потрем показателям:

• коэффициенту прибыльности выпускаемой продукции;
• рентабельности собственного капитала;
• рентабельности активов по балансовой прибыли (о методике расчета коэффициентов см. гл. 21).

Таким образом, отечественным предприятиям, желающим привлечь долгосрочные кредиты, следует учитывать существующую практику оценки их финансово-хозяйственной деятельности кредиторами. Имея определенные значения вышеприведенных показателей, предприятие может оценить возможности выбора вариантов заимствования средств (стоит ли обращаться к кредиторам с целью получения кредита или целесообразно избрать иную тактику привлечения финансовых ресурсов).