Правовое ~ регулирование

если приобретателем инвестиционного пая является лицо, которое в соответствии с Законом об инвестиционных фондах не может быть владельцем инвестиционных паев;

принятия решения о приостановлении выдачи инвестиционных паев.

Правилами доверительного управления открытым ПИФом может быть предусмотрена возможность обмена инвестиционных паев по требованию их владельцев на инвестиционные паи другого открытого ПИФа, находящегося в доверительном управлении той же управляющей компании. Правилами доверительного управления интервальным ПИФом может быть предусмотрена возможность обмена инвестиционных паев по требованию их владельцев на инвестиционные паи другого интервального ПИФа, находящегося в доверительном управлении той же управляющем компании.

Из ПИФа, заявка на обм^н инвестиционных паев которого подана, в ГИФ, на инвестиционные паи которого осуществляется обмен, передаются денежные средства или иное имущество, стоимость которого соответствует расчетной стоимости инвестиционных паев фонда/ заявка на обмен которых подана.

Требования о погашении инвестиционных паев подаются в форме заявок на их погашение. Требования об обмене инвестиционных паев подаются в форме заявок на их обмен. Заявки на погашение и обмен инвестиционных паев носят безотзывный характер.

Заявки на погашение и обмен инвестиционных паев подаются владельцами инвестиционных паев, а в случае если инвестиционные паи учитываются в реестре владельцев инвестиционных паев ПИФа на лицевом счете номинального держателя — соответствующим номинальным держателем. Номинальный держа-тель подает заявки на погашение и обмен инвестиционных паев на основании соответствующего поручения владельца инвестиционных пае0.

Заявки на погашение и обмен инвестиционных паев удовле-творяются в пределах количества инвестиционных паев, учтенных на соответствующем лицевом счете.

В течение срока формирования ПИФов заявки на погашение и обмен инвестиционных паев не принимаются,

В приеме заявок на погашение и обмен «наестмционныл паев может быть отказано в следующих случаях:

— несоблюдение порядка и условий подачи заявок, установленных правилами доверительного управления ПИФом;

—* принятие решения об одновременном приостановлении выдачиг погашения и обмена инвестиционных паев ПИФа.

В приеме заявки на обмен инвестиционных паев может быть отказано также в случае принятия решения о приостановлении выдачи инвестиционных паев, требование об обмене на которые содержится э заявке.

Выплата денежной компенсации в связи с погашение^ инвестиционных паев осуществляется за счет денежных средств, составляющих ПИФ, Выплата денежной компенсации в связи с погашением инвестиционного пая открытого ПИФа должна быть осуществлена в течение срока, определенного правилами доверительного управления этим фондом, но не позднее 15 дней со дня погашения инвестиционного пая.

Выплата денежной компенсации в связи с погашением инве-стиционного пая ингереального ПИФа должна быть осуществлена 6 течение срока, определенного правилами доверительного управления интервальным ПИФом, но не позднее 15 дней со дня окончания срока принятия заявок на погашение инвестиционных паев, в течение которого была подана соответствующая заявка.

В случае недостаточности денежных средств, составляющих ПИФ, управляющая компания вправе использовать для выплаты денежной компенсации собственные денежные средства,

Определение суммы, на которую выдается инвестиционный пай, и суммы денежной компенсации, подлежащей выплате в связи с его погашением, До завершения формирования ПИФа сумма денежных средств (стоимость имущества), внесенных в него, на которую выдается один инвестиционный пай, определяется правилами доверительного управления этим фондом и должна быть единой для веек.

После завершения формирования ПИФа сумма денежных средств (стоимость имущества), внесенных в него, на которую выдается (ЙТОМ числе при обмене) один инвестиционный пай, и сумка денежной компенсации, подлежащая выплате владельцу в связи с погашением инвестиционного лая (за исключением прекращения этого фонда), должны определяться исходя из расчетной стоимости инвестиционного пая.

В соответствии с постановлением ФКЦБ России от 22 октября 2003 г. <Ю порядке и сроках определения стоимости чистых активов акционерных инвестиционных фондов, стоимости чистых активов паевых инвестиционных фондов и расчетной стоимости инвестиционного пая паевого инвестиционного фонда» расчетная стоимость инвестиционного пая ПИФа определяется на дату определения стоимости чистых активов такого фонда путем деления этой стоимости на количество инвестиционных паев, указанное в реестре владельцев инвестиционных паев этого фонда на ту же Дату.

Среднегодовая стоимость чистых активов акционерного инве-стиционного фонда и чистых активов ПИФа рассчитывается как средняя арифметическая величина стоимости чистых активов фо н д а по да нн ы м н а каждую дату со став лен ия расчета, о пределяе- мая по итогам календарного года.

Имущество/ составляющее ПИФ, обособляется от имущества управляющей компании этого фонда, имущества владельцев инвестиционных паев, имущества, составляющего иные ЛИФы, находящиеся в доверительном управлении этой управляющей компании, а также иного имущества, находящегося в доверительном управлении или по иным основаниям у управляющей компании- Имущество, составляющее ГШФ, учитывается управляющей компанией на отдельном балансе, и по нему ведется самостоятельный учет,

Для расчетов по операциям, связанным с доверительным управлением ПИФом, открывается отдельный банковский счет (счета), а для учета прав на ценные бумаги, составляющие ПИФ, — отдельные счета депо. Такие счета, за исключением случаев,установленных законодательством, открываются на имя управляющей компании ПИФа с указанием на то, что она действует в качестве доверительного управляющего, и названия этого фонда. Имена (наименования) владельцев инвестиционных паев при этом не указываются.

При государственной регистрации прав на недвижимое имущество, находящееся в составе ПИФа, в подразд. II Единого государственного реестра прав на недвижимое имущество сделок с ним указывается название ПИФа, в составе которого находится данное имущество, и делается следующая запись: «Собственники данного объекта недвижимости и данные о них, предусмотренные Федеральным законом о государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с нин, устанавливаются на основании данных лицевых счетов владельцев инвестиционных паев в реестре владельцев инвестиционных лаее и счетов депо владельцев инвестиционных паев».

По требованию учреждения юстиции, осуществляющего регистрацию прав на недвижимое имущество, лица ведущее реестр владельцев инвестиционных паев, обязано составить список владельцев инвестиционных паев, содержащий данные о них, предусмотренные Законом о регистрации прав на недвижимое имущество, и представить его в учреждение юстиции.

Обращение взыскания по долгам владельцев инвестиционных паев, втом числе при их несостоятельности (банкротстве), на имущество, составляющее ЛИФ, не допускается. По долгам владельцев инвестиционных паев взыскание обращается на принадлежащие т инвестиционные паи. В случае несостоятельности (банкротства) владельцев инвесгиционных паев в конкурсную массу включаются принадлежащие км инвестиционные паи.

В случае признания управляющей кампании ПИФа несостоятельной (банкротам) имущества, составляющее ГШФ, а конкурсную массу не включается.

Нет юридических препятствий для производства а отношении должника — владельца инвестиционных паев действий по исполнению вступившего в законную силу решения суда о взыскании с должника — владельца инвестиционных паев денежной суммы. Взыскание по долгам владельцев инвестиционных паев производится не на имущественный комплекс/ составляющий данный фонд или его часть, а на принадлежащие должнику — владельцу инвестиционных паев ценные бумаги — инвестиционные паи. И в отношении именно их про&одятся предусмотренные исполнительным производством действия (арест, оценка, реализация и т, п.). Нет запретов на обременение инвестиционных паев: залог инвестиционного пая ПИФа по соглашению с владельцем инвестиционного пая вправе оформить и банк, и заимодавец.

Правила доверительного управления ПИФом должны содержать следующие сведения:

название ПИФа;

вид ПИФа (открытый, интервальный, закрытый);

полное фирменное наименованиеуправляющей компании; \r\nполное фирменное наименование специализированного депозитария;

полное фирменное наименование лица, осуществляющего ведение реестра владельцев инвестиционных паев;

полное фирменное наименование аудитора;

инвестиционную декларацию;

стоимость имущества, составляющего ПИФ, по достижении которой он является сформированным и которая не может быть менее суммы, определенной федеральным органом исполнитель-ной власти по рынку ценных бумаг;

срок формирования ПЙФа, который должен начинаться не позднее шести месяцев с момента регистрации правил доверительного управления им и не должен превышать трех месяцев;

права и обязанности управляющей компании;

срок действия договора доверительного управления;

порядок подачи заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев;

порядок и сроки включения в состав ПИФа внесенных денежных средств (иного имущества);

порядок и сроки выплаты денежной компенсации в связи с погашением инвестиционных паев;

порядок определения расчетной стоимости инвестиционного пая, суммы, на которую он выдается, а также суммы денежной компенсации, подлежащей выплате в связи с его погашением;

порядок и сроки внесения в реестр владельцев инвестиционных паев записей о приобретении, об обмене, о передаче и погашении инвестиционных паев;

права владельцев инвестиционных паев;

размер вознаграждения управляющей компании, специа-лизированного депозитария, лица, осуществляющего ведение реестра владельцев инвестиционных паев, аудитора;

виды и максимальный размер расходов, связанных с доверительным управлением ПИФом, подлежащих оплате за счет имущества, составляющего этот фонд;

— порядок раскрытия информации о ПИФе, в том числе название печатного издания, в котором публикуется информация об этом фонде.

Правила доверительного управления интервальным ПИФом наряду с этими сведениями должны также содержать сведения о сроках приема заявок на погашение инвестиционных паев.

Правила доверительного управления закрытым ПИФом должны также содержать сведения о количестве инвестиционных паев этого фонда и о порядке созыва и проведения общего собрания владельцев инвестиционных паев.

Правила доверительного управления закрытым ПИФом, инвестиционная декларация которого предусматривает возможность инвестирования в недвижимое имущество, имущественные права на недвижимое имущество и (или) в иное имущестьо, оценка которого в соответствии с Законом об инвестиционных фондах осуществляется оценщиком, должны содержать полное фирменное наименование оценщика и размер его воз награжден т.

Правила доверительного управления ПИФом каждого вида должны соответствовать типовым правилам доверительного управления ПИФом соответствующего вида,утвержденным Правительством РФ.

Управляющая компания вправе внести изменения и дополнения в правила доверительного управления ПИФом, Изменения и дополнения в правила доверительного управления закрытым ПИ Фом утверждаются общим собранием владельцев инвестиционных паев этого фонда.

Общее собрание владельцев инвестиционных паев закрытого ПИФа может быть созвано управляющей компанией по собственной инициативе или по письменному требованию владельцев инвестиционных паев, составляющих не менее 10% общего количества инвестиционных паев на дату подачи требования о созыве общего собрания владельцев инвестиционных паев этого фонда.

Общее собрание владельцев инвестиционных паев закрытого ПИ Фа для принятия решения о передаче прав и обязанностей по договору доверительного управления ПИФом другой управляющей компании, в том числе определенной по итогам конкурса, проведенного специализированным депозитарием, созывается специализированным депозитарием.

Расходы, связанные с созывом и проведением общего собрания владельцев инвестиционных паев, возмещаются за счет имущества, составляющего этот фонд.

Письменное требование владельцев инвестиционных паев о созыве общего собрания должно содержать причины его созыва, а также повестку дня общего собрания.

Сообщение о созыве общего собрания владельцев инвестици-онных паев закрытого ПИФа должно быть опубликовано в печатном издании, указанном а правилах доверительного управления этим фондом, 0 созыве общего собрания должны быть уведомлены специализированный депозитарий, аудитор этого фонда, а также федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Общее собрание владельцев инвестиционных паев закрытого ПИФа принимает решения по следующим вопросам:

— об утверждении изменений и дополнений в правила доверительного управления этим фондом в части его инвестиционной декларации, изменений и дополнений в правила его доверительного управления, связанных с увеличением вознаграждения управляющей компании, специализированного депозитария, лица, осуществляющего ведение реестра владельцев инвестиционных паев, аудитора и оценщика, с расширением видов и увеличением максимального размера расходов, связанных с доверительным управлением этим фондом, с введением или увеличением размеров скидок в связи с погашением инвестиционных паев, а также об утверждении иных предусмотренных нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг изменений и дополнений в правила доверительного управления этим фондом;

о передаче прав и обязанностей по договору доверительного управления этим фондом другой управляющей компании (& том числе определенной по итогам конкурса, специализированным депозитарием);

о досрочном прекращении договора доверительного управления этим фондом.

Решение общего собрания владельцев инвестиционных паев закрытого ПИФа может быть принято путем проведения заочного голосования.

Решения общего собрания владельцев инвестиционных паев принимаются большинством в три четверти общего качества голосов, предоставляемых их владельцам в соответствии с количеством принадлежащих им инвестиционных паев, на дату принятия управляющей компанией решения о созыве общего собрания, При этом ноптество голосов, предоставляемых владельцу инвес7ицн- онньипаев при голосовании, определяется количеством принадлежащих ему инвестиционных паев. Копия протокола общего собрания должна быть направлена в федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг не позднее трех дней со дня его проведения, \r\n— В случае принятия решения об утверждении изменений И ДОЧ пол нений в правила доверительного управления закрытым ЛИФом или решения о передаче прав и обязанностей по договору доверительного управления этим фондом другой управляющей компании владельцы инвестиционных паев, голосовавшие против принятия соответствующего решения или не принимавшие участия в голосовании по этому вопросу, приобретают право требовать погашения Инвестиционных паев. Порядок вы платы денежной компенсации в этих случаях определяется в соответствии с нормативным и правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Дополнительные требования к порядку подготовки, созыва и проведения общего собрания владельцев инвестиционных паев закрытого ПИ Фа устанавливаются федеральным органом исполни-тельной власти по рынку ценных бумаг

Вступление в силу изменений и дополнений в правила доверительного управления ПИФом. Сообщение о регистрации изменений и дополнений в правила доверительного управления ПИФом, включая полный текст этих изменений и дополнений, должно быть опубликовано в печатном издании, указанном в правилах доверительного управления этим фондом.

Изменения и дополнения в правила доверительного управления открытым и закрытым ГШФами в части инвестиционной декларации, изменения И дополнения в правила доверительного управ-ления этими фондами, связанные с увеличением вознаграждения управляющей компании, специализированного депозитария, лица, осуществляющего ведение реестра владельцев инвестиционных паев, оценщика и аудитора, с расширением видов и увеличением максимального размера расходов, связанных с доверительным управлением этими фондами, с введением или увеличением размеров скидок при погашении инвестиционных паев, а также иные Предусмотренные нормативными правовыми актами федеральна- то органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг изменения и дополнения в правила доверительного управления этих фондов вступают в силу по истечении одного месяца со дня опубликования сообщения об их регистрации.

Изменения и дополнения в правила доверительного управления интервальным ПИФом в части инвестиционной декларации, изменения и дополнения в правила доверительного управления этим фондом, связанные с увеличением вознаграждения управляющей компании, специализированного депозитария, лица, осуществляющего ведение реестра владельцев инвестиционных паев, оценщика и аудиторам расширением видов и увеличением максимального размера расходов, связанных с доверительным управле- нием интервальным ПИФом, с введением или увеличением размеров скидок в связи с погашением инвестиционных паев, вступают в силу со дня, следующего за днем окончания ближайшего после опубликования сообщения об их регистрации срока приема заявок, но не ранее трех месяцев со дня опубликования такого сообщения.

Иные изменения И дополнения в правила доверительного управления ПИФом вступают в силу со дня опубликования сообщения об их регистрации.

В соответствии с Законом об инвестиционных фондах выдача инвестиционных паев осуществляется на основании заявок на приобретение инвестиционных паев. Эти заявки носят безотзывный характер.

Отказ в приеме заявок на приобретение инвестиционных паеа допускается только в трех случаях:

несоблюдения порядка и условий подачи заявок, установленных правилами доверительного управления ПИФом;

если приобретателем инвестиционного пая является лицо, которое в соответствии с Законом об инвестиционных фондах не может быть владельцем инвестиционных паев;

принятия решения о приостановлении выдачи инвестиционных паев.

Правилами доверительного управления открытым ПИФом может быть предусмотрена возможность обмена инвестиционных паев по требованию их владельцев на инвестиционные паи другого открытого ПМФа, находящегося s доверительном управлении той же управляющей компании, а s случае интервального ПИФа — паев одного фонда на паи другого интервального фонда (ст. Z2 Закона об инвестиционных фондах)* Это право управляющей компании, а не ее обязанность,

Мз ПИФа, заявка на обмен инвестиционных паев которого подана, в ПИФ, на инвестиционные паи которого осущесгвляется обмен, передаются денежные средства или иное имущество, стоимость которого соответствует расчетной стоимости инвестиционных пае а фонда, заявка на обмен которых подана,