Сравнение с макроэкономическими данными

Как уже было сказано, представленный на сайте Центробанка стандартный набор макроэкономических показателей, а именно - уровень безработицы, плохо коррелирует с уровнем неработающих кредитов (см.

Таблица 8: Корреляция просроченных платежей * (млн. руб.) и совокупных увольнений (‘000)

В отличие от корреляции с неработающими корпоративными кредитами, в случае с розницей свободный член уравнения относительно мал, а а угловой коэффициент велик. Это соответствует простой экономической модели: способность розничных заемщиков справиться с обязательствами по кредитам тесно связана с данными по количеству рабочих мест. Корпоративные заемщики тоже чувствуют сокращение рабочих мест через спрос на свои продукты и услуги, но зачастую не напрямую, а через цепь фирм, поставляющих услуги населению. Поэтому зависимость между неработающими корпоративными кредитами и состоянием рынка труда подвержено эффекту мультипликации.

International              O03OP              11              «ЦЄНКЯ

Fm^nceCorporat,on проблемных кредитов

Иллюстрация 14: Неработающие розничные кредиты и макроэкономические данные

200

150

100

50

250

Розничные кредиты (млн.

Неработающие кредиты (млн. руб. x 0.0005)

Просрочено* (млн. руб. x 0.0005)

ВВП (1 кв. 2008 = 100) x 1

Совокупные увольнения (тыс. x 0.1)

0

апр 08 авг 08 дек 08 апр 09 авг 09 дек 09 апр 10 фев 08 июн 08 окт 08 фев 09 июн 09 окт 09 фев 10 июн 10

Источники: сайты Банка России и Госкомстата, расчеты агентства «Рус-Рейтинг» Все данные приведены к единому масштабу с целью создания компактного графика.

Также как в разделе об общем объеме неработающих кредитов, мы высказываем предположение, что рост ВВП приведет к повышению занятости населения и уменьшению просроченных платежей. Более того, это повлечет за собой увеличение стоимости существующих неработающих кредитов, так как физические лица восстановят свою способность выполнять обязательства, и у них будет стимул для того, чтобы иметь право на получение кредита в будущем.