<<
>>

ФИНАНСОВАЯ СОСТАВЛЯЮЩАЯ СБАЛАНСИРОВАННОЙ СИСТЕМЫ ПОКАЗАТЕЛЕЙ

Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов

Сбалансированная система показателей представляет финансовую составляющую как конечную цель для компаний, которые добиваются получения максимально возможной прибыли.

Финансовая стратегия компании представляет собой часть функциональной стратегии, обеспечивающей основные направления развития ее финансовой деятельности и финансовых отношений путем формирования долгосрочных финансовых целей, выбора наиболее эффективных путей их достижения, адекватной корректировки направлений формирования и использования финансовых ресурсов при изменении внешней среды.

Финансовые показатели производительности свидетельствуют о том, насколько данная стратегия компании способствует улучшению итоговых цифр. Финансовые цели обычно относятся к увеличению прибыльности, показателем которой являются, например, доход от основной деятельности предприятия и ROI. По существу финансовые стратегии просты: компания может делать деньги, во первых, больше продавая и, во вторых, меньше расходуя. Любая программа - доверительные отношения с клиентом, качество, соответствующее «шести сигмам», управление знанием, передовые технологии, своевременная доставка продукта - создает стоимость только в том случае, если это ведет к росту объема продаж или сокращению затрат. Т.о., финансовые результаты компании улучшаются посредством двух основных факторов - роста доходов и продуктивности.

Для достижения роста доходов компания может укреплять отношения с уже существующими клиентами. Такое поведение будет способствовать увеличению объема продаж имеющихся продуктов и услуг или их дополнительного ассортимента. Например, банк может попробовать убедить своих клиентов, пользующихся чековыми книжками, пользоваться также и кредитными картами, выпускаемыми банком, или взять кредит на покупку дома или автомобиля.

Продажа совершенно новых продуктов также может помочь достичь цели увеличения доходов.

К примеру, сеть книжных магазинов «Буквоед» в дополнение к книгам теперь продает еще канцелярские товары, открытки, подарочные сувениры. Еще один способ - это продажа товаров в новых сегментах рынка. Например фирма-производитель может продавать свои продукты как предприятиям малого бизнеса, так и розничными потребителями.

Второй фактор финансовой составляющей - рост производительности - также достигается двумя способами. Компания может предпринять попытку снизить себестоимость производимой продукции или оказываемых услуг посредством снижения прямых и накладных расходов. Это позволяет компании производить то же количество продукции при более низких затратах на оплату труда, материалов, электроэнергии. Во вторых, более эффективно используя свои финансовые и физические активы, предприятие сокращает оборотный и основной капиталы, необходимые для поддержания данного уровня бизнеса. Например, следуя принципу «точно в срок», компания может поддерживать необходимый уровень продаж без избыточного запаса товаров и материалов, а сокращая незапланированные простои, - повысить производительность, не увеличивая инвестиции в оборудование.

Связь финансовой составляющей ССП и генеральной стратегии возникает в том случае, если организация устанавливает некое равновесие между двумя зачастую противоречащими друг другу факторами - ростом и производительностью. Как правило, чтобы добиться роста доходов, а, следовательно, создать стоимость, требуется значительно больше времени, чем для повышения производительности. Под ежедневным давлением демонстрировать финансовые достижения акционерам наметилась явная тенденция предпочтения краткосрочных результатов долгосрочным. Разрабатывая стратегическую карту, организация неизбежно сталкивается с таким конфликтом. Главной финансовой целью должен быть устойчивый рост стоимости для акционеров. Именно поэтому финансовый компонент стратегии должен иметь и долгосрочный (рост), и краткосрочный (производительность) показатели. Мгновенное уравновешивание этих противоборствующих сил является организационной моделью для стратегической карты.

Финансовая стратегия включает в себя методы и практику формирования финансовых ресурсов, их планирование и обеспечение финансовой стойкости предприятия. Всесторонне учитывая финансовые возможности предприятия, объективно оценивая характер внешних и внутренних факторов, финансовая стратегия обеспечивает соответствие финансово-экономических возможностей предприятия условиям, сложившимся на рынке. Финансовая стратегия предусматривает определение долгосрочных целей финансовой деятельности и выбор наиболее эффективных способов их достижения. Цели финансовой стратегии должны подчиняться общей стратегии экономического развития и направляться на максимизацию прибыли и рыночной стоимости предприятия.

В процессе разработки финансовой стратегии особое внимание отводится производству конкурентоспособной продукции, мобилизации внутренних ресурсов, максимальному снижению себестоимости продукции, формированию и распределению прибыли, эффективному использованию капитала и т. п.

Значение для формирования финансовой стратегии имеет учет факторов риска. Финансовая стратегия разрабатывается с учетом риска неплатежей, инфляционных колебаний, финансового рынка.

Для перевода финансовой стратегии на язык понятный собственникам, менеджерам, сотрудникам и другим задействованным лицам служат показатели деятельности, характеризующие существенные для ведения бизнеса аспекты и условия деятельности.

Показатели деятельности - это инструменты, которые позволяют организации определить, выполняет ли она поставленные цели и двигается ли в направлении успешной реализации стратегии. Показатели также можно описать как количественные (но не всегда) стандарты, используемые для оценки фактических в сравнении с ожидаемыми результатов деятельности.

Сбалансированная система показателей должна содержать комплекс опережающих и запаздывающих индикаторов. Запаздывающие индикаторы без факторов деятельности не дают полной информации о достижении возможных результатов. И, наоборот, опережающие показатели могут отражать ключевые улучшения во всей организации, но сами по себе они не показывают, приводят ли эти улучшения к повышению клиентских и финансовых результатов.

Определение запаздывающих показателей не представляет особой сложности, поскольку язык оценки изобилует такими индикаторами: доход от продаж, прибыль, удовлетворенность клиентов и многие другие, которые являются сегодня самыми обычными показателями и у многих организаций совпадают. Опережающие показатели в ССП отличают компанию от других, указывая на конкретные действия и процессы, которые представляют собой решающие факторы запаздывающих индикаторов успеха.

У финансовых показателей безусловно существует ряд недостатков с точки зрения оценки эффективности бизнеса. Однако без них сбалансированная система показателей не может обойтись. Финансовая составляющая является важнейшей, и от эффективности финансовой деятельности зависит успех предприятия в других областях. Использование ССП как раз позволяет частично исправить многие недостатки финансовых показателей. Например, каскадирование финансовых показателей на нижние уровни организации дает возможность всем работникам продемонстрировать, как их повседневная деятельность способствует реализации общей стратегии и целей организации, оказывая влияние на финансовые результаты.

Финансовые параметры охватывают эффективность компании в прошлом, настоящем и будущем. Финансовая статистика тесно связана с ключевыми факторами успеха. В целях стимулирования роста часто используют такие общие финансовые показатели как EVA, MVA («Market

Value Added») или ROI («Return on investment»). Современные компании регулярно производят оценку и совершенствование финансовых параметров, чтобы выбрать самые верные из них и таким образом прогнозировать долгосрочные и краткосрочный успех компании. Очевидно, что организация жизненно заинтересована в своем финансовом развитии и результатах. Среди групп ключевых показателей, используемых для оценки финансовых результатов, можно выделить следующие:

различные показатели прибыли (чистая прибыль, валовая прибыль и др.);

показатели рентабельности финансово-хозяйственной деятельности организации (рентабельность продаж, рентабельность активов);

анализ рентабельности инвестиций и эффективности управления активами организации (ROI), показатель прибыли на акционерный, или собственный, капитал - ROE и др.);

показатели ликвидности (коэффициент текущей ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности и др.);

показатели деловой активности (коэффициент оборачиваемости активов, коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности и др.);

анализ структуры капитала, платежеспособности и финансовой устойчивости организации (отношение заемного капитала к собственному, коэффициенты покрытия и др.);

показатели рыночной стоимости организации (рыночная капитализация, добавленная экономическая стоимость - EVA, справедливая рыночная стоимость - FMV).

Финансовые показатели служат «пунктом назначения», позволяющим заложить фундамент для выбора показателей каждой из трех других составляющих. По мере разработки взаимосвязанных показателей клиентской составляющей, а также составляющей внутренних процессов и обучения и развития персонала, необходимо сделать все, чтобы использование этих показателей привело к улучшению финансовых результатов и реализации стратегии компании.

Компания могла бы направить все усилия и ресурсы на повышение удовлетворенности клиентов, качества сервиса, обеспечения своевременности доставок и т.д., но без указания их влияния на финансовый результат, они сами по себе большой ценности не имеют.

Трофименко Е.В. ПРОБЛЕМЫ ИНВЕСТИРОВАНИЯ В ЧЕЛОВЕЧЕСКИЙ КАПИТАЛ

Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов

Человеческий капитал - совокупность знаний, умений, навыков, использующихся для удовлетворения многообразных потребностей человека и общества в целом. Первоначально под человеческим капиталом понималась лишь совокупность инвестиций в человека, повышающая его способность к труду - образование и профессиональные навыки. В дальнейшем понятие человеческого капитала существенно расширилось. Последние расчеты, сделанные экспертами Всемирного банка, включают в него потребительские расходы - затраты семей на питание, одежду, жилища, образование, здравоохранение, культуру, а также расходы государства на эти цели.

Некоторое время назад постоянное вложение в человеческий капитал, обусловленное такими факторами как: стремительное развитие науки и техники, стремительная динамика внешней среды, изменение спроса потребителей, новые предложения конкурентов, глобализация мировой экономики рассматривалось как неизбежные затраты организации.

К основным затратам связанным с человеческим капиталом относятся затраты на: профориентацию; поиск и найма персонала; в период адаптации; персонал в период достижения профессионализма; персонал в период обучения, повышения квалификации; персонал в период капитализации знаний вследствие повышения квалификации; персонал в период снижения и «морального старения» профессионализма.

Примерно 1980-х гг. пришли к выводу что при грамотном рассмотрении этот большой минус в виде неизбежных затрат возможно превратить в огромное конкурентное преимущество. Процесс преобразование плюса в минус получил название инвестирования в человеческий капитал.

Инвестиции в человеческий капитал - целенаправленное вложение средств в отрасли и сферы, обеспечивающие улучшение качественных параметров человека, в первую очередь его рабочей силы (уровня образованности, развития интеллекта, творческого потенциала, физического и психического здоровья, системы мотивации, ценностных установок и т.д.).

В РФ место главного инвестора отдано государству, второе занимает сам человек, а основной потребитель готового продукта - реальный сектор экономики - организации-работодатели - занимают почетное третье место.

Не менее важной проблемой является то, что в системе подготовки кадров предложение пытается создать спрос, а не наоборот. Сущность этого процесса состоит в том, что индивид при выборе профессии мотивируется в первую очередь не тем какой спрос на данных специалистов, а чисто субъективными оценками престижа той или иной профессии. В этой части дисбаланса индивиду охотно помогают поддерживать высшие учебные заведения и профессиональные образовательные учреждения, предлагают то, что интересно абитуриентам. Для примера, колоссальный спрос на экономическое образование породил огромное количество кафедр экономики в неэкономических по своему направлению вузах, колледжах и т.д.

В результате всей этой неразберихи организации-работодатели на выходе получают колоссальное количество соискателей по востребованным специальностям, посредственного уровня знаний, и незначительное количество по реально необходимым специальностям и, к сожалению, чаще всего с посредственными знаниями.

Решение может быть множество, как ординарных, так и неординарных, но самая большая проблема заключена в том, что российская ментальность не позволяет принятие кардинальных изменений и решительных действительности.

Одним из способов решения данной проблемы может быть активное привлечение организаций-работодателей к процессу инвестирования в кадры. Можно составить модель данного привлечения:

Шаг первый. Государство должно обеспечить дополнительные льготы организации, идущей на риск подготовки специалиста.

Шаг второй. На основании полученных статистических данных открывается определенное количество учебных мест. Часть из них являются бюджетными, другая часть оплачивается организациями, исходя из поданных в вуз заявок. На первый год - два обучения организации выгоднее будет заключать с образовательным учреждением обезличенные договора. Сумма и условия договора будут оговариваться в каждом отдельном случае.

Третий шаг. В зависимости от специфики учебного заведения на втором-третьем курсе на основании контракта с Вузом представитель организации-работодателя может присутствовать на экзаменах и в процессе их обозначить общее число востребованных лиц. Прошедших собеседование работодатель может призвать на практику, оплачиваемую или не оплачиваемую с сохранением стипендии. По окончании обучения договор на определенных условиях, оговоренных заранее, переводится уже на работника и обеспечивает ему рабочее место на оговоренный в договоре срок. При условии если организация-работодатель не удовлетворилась предоставленными соискателями, и мотивировала свое неудовлетворение в письменном виде, то возможно введение каких либо штрафов и неустоек.

Безусловно, такая система имеет огромное количество минусов т плюсов, таких, как:

что бы подать заявку на вакансию нужно иметь определенную рода уверенность в том, что она будет востребована ко второму году обучения;

ряд жестких обязательств со стороны организаций-работодателей, оговоренных в контракте, и в том числе неустойки при отказе от подготовленных кадров;

затраты на внедрение метода обучения и проблемы при прохождение бюрократического барьера;

привлечение организаций к процессу инвестирования;

сокращение расходов бюджета в части образования;

повышение мотивации студента и его ответственности;

моделирование учебной программы совместно с основными потребителя человеческого капитала.

Безусловно, любая предложенная модель в любом случае будет казаться слишком кардинальной, но принимать какое-то решение уже пора.

Умнова С.

<< | >>
Источник: В.Е. Леонтьев, Н.П. Радковская. Роль финансово-кредитной системы в реализации приоритетных задач развития экономики. Материалы 4(15)-й международной научной конференции. 17-18 февраля 2011 года : сборник докладов. Т. I / под ред. д-ра экон. наук, проф. В.Е. Леонтьева, д-ра экон. наук, проф. Н.П. Радковской. - СПб. : Изд-во СПбГУЭФ,2011. - 334 с.. 2011

Еще по теме ФИНАНСОВАЯ СОСТАВЛЯЮЩАЯ СБАЛАНСИРОВАННОЙ СИСТЕМЫ ПОКАЗАТЕЛЕЙ:

  1. 8.3.2. Финансовое планирование
  2. Финансовая точка зрения
  3. Система сбалансированных показателей Нортона и Каплана
  4. Взаимоотношения государства и предприятий в системе централизованного планирования
  5. Содержание, задачи, принципы и методы финансового планирования
  6. Основные направления совершенствования финансового планирования
  7. 2. ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА
  8. ВОЗМОЖНОСТЬ КОМБИНИРОВАНИЯ ССП И EVA В КОРПОРАТИВНОМ ФИНАНСОВОМ МЕНЕДЖМЕНТЕ
  9. ФИНАНСОВАЯ СОСТАВЛЯЮЩАЯ СБАЛАНСИРОВАННОЙ СИСТЕМЫ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
  10. 4.1. Система показателей оценки и устойчивое воспроизводство основного капитала
  11. Теоретические основы устойчивости региональной финансовой системы
  12. Финансовая информация, обеспечивающая аналитические показатели предприятия
  13. Лекция 1. Финансы и финансовая система
- Авторское право - Аграрное право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Маркетинг - Медицинское право - Международное право - Менеджмент - Муниципальное право - Налоговое право - Наследственное право - Нотариат - Обязательственное право - Оперативно-розыскная деятельность - Права человека - Право зарубежных стран - Право социального обеспечения - Правоведение - Правоохранительная деятельность - Предпринимательское право - Семейное право - Страховое право - Судопроизводство - Таможенное право - Теория государства и права - Трудовое право - Уголовно-исполнительное право - Уголовное право - Уголовный процесс - Философия - Финансовое право - Хозяйственное право - Хозяйственный процесс - Экологическое право - Экономика - Ювенальное право - Юридическая деятельность - Юридическая техника - Юридические лица -