<<
>>

10.4 Роль транснациональных компаний в деятельности мировогофинансового рынка


Транснациональные компании занимают важное место в развитии мирового валютного рынка, т. к. на их долю приходится наибольшее число контрактов, являющихся
«смыслом жизни» мирового валютного рынка.
Международное значение транснациональных компаний определяется их воздействием и на развитие мирового рынка капиталов. Вырастая из прямой формы инвестирования, транснациональные компании стимулируют такие формы заимствования, которые в значительной мере оторваны от реального производства. Растущие потребности в обслуживании производства и сбыта продукции порождают постоянно увеличивающийся спрос на финансовые ресурсы. В результате интернационализация производства порождает интернационализацию финансовой сферы, которая в состоянии аккумулировать значительный объем очень мобильных, не ограниченных национальным контролем средств. Можно сказать, что основным следствием деятельности транснациональных компаний является принципиальное изменение мирового порядка, связанного с возникновением новой формы международного капитала - транснационального капитала, - движение которого осуществляется по своим внутренним законам. Эти законы, с одной стороны, определяют особенности современного развития мирового рынка капиталов, а с другой обостряют проблему его регулирования.
Свободно перемещаемый в современном экономическом пространстве гигантский транснациональный капитал находится вне юрисдикции национальных государств. Естественно, он ищет наиболее доходные рынки и по большей части является спекулятивным. Если в 1990 году в денежные спекуляции были вовлечены 600 млрд. долл. ежедневно, то в 1997 г. - уже более 1 трлн. долл., что в 29-30 раз превышает стоимость продаваемых за день товаров и услуг. По оценкам «Гарвард бизнес ревью», на каждый доллар, обращающийся в реальном секторе мировой экономики, приходится до 50 долл. в финансовой сфере. Годовой оборот финансовых трансакций достиг полквадриллиона долларов. Возникновение евродоллара и еврорынков еще в 60-е годы было предпосылкой для образования транснационального капитала. Именно тогда, воспользовавшись либерализацией валютного рынка, европейские банки стали привлекать частные вклады и предоставлять кредиты в долларах. Образовались еврорынки, не регламентированные национальными законодательствами. На средства, привлекаемые с еврорынка, не распространяются резервные требования центральных банков, а процентные ставки по евровкладам освобождаются от подоходных налогов. Еврорынок получает конкурентные преимущества, поскольку стихийно складывающийся на нем уровень процентных ставок позволяет банкам выплачивать по заемным средствам в евровалютах больший процент и предоставлять кредиты по более низким ставкам. Позже, как источники страхования валютных рисков и получения транснациональными компаниями спекулятивной прибыли по валютным операциям, образовались новые международные финансовые рынки: фьючерсов валют (Чикаго, начало 70-х), фьючерсов для процентных ставок (Чикаго, Нью-Йорк, 1978) валютных опционов (Филадельфия, 1982). Заемщиками еврорынка стали транснациональные компании, финансирующие капитальные вложения в разных странах, и государства, имеющие дефициты платежных балансов. Международная экспансия промышленных корпораций выдвинула проблему дополнительных источников финансирования.
Ведущие транснациональные банки (ТНБ) с широкой сетью заграничных филиалов стали главными посредниками на еврорынке между транснациональными компаниями, государствами и международными организациями, отражая тем самым усиление кредитной роли транснациональных корпораций в деле мобилизации и движения ссудного капитала.
Значительный вклад в развитие транснационального капитала внесла волна слияний в 90-х годах, которая привела к созданию транснациональных компаний немыслимых всего лишь несколько лет тому назад размеров. Рыночное сосредоточение среди десяти крупнейших фирм, предоставляющих финансовые услуги, приблизительно удвоилось за период с 1992 года по 1997 год, и новые слияния продолжались: так в 1997
году Swiss Bank объединился с Union Bank of Switzerland для образования крупнейшей в мире финансовой организации с общими активами в 638 млрд. долл.
Таким образом, разрастание транснациональных компаний в интернациональные хозяйственные комплексы, углубление международного внутрикорпорационного разделения труда привело к коренной перестройке банковской сферы, к эволюции банков из учреждений, обслуживающих внешнюю торговлю и иностранные инвестиции, в центры комплексных финансовых услуг для транснациональных компаний.
<< | >>
Источник: Шагурин С.В., Шимко П.Д.. Экономика транснационального предприятия. 2008

Еще по теме 10.4 Роль транснациональных компаний в деятельности мировогофинансового рынка:

  1. Глава 6. ИЗДЕРЖКИ ПРОИЗВОДСТВА ТРАНСНАЦИОНАЛЬНОЙ КОМПАНИИ
  2. 7.2 Ценовая политика транснациональной компании и основные ценообразующие факторы
  3. 7.4 Модели ценообразования для многономенклатурного производства транснациональной компании
  4. 7.6 Ценовая дискриминация в условиях деятельности транснациональной компании
  5. 7.7 ТРАНСФЕРТНОЕ ЦЕНООБРАЗОВАНИЕ В ТРАНСНАЦИОНАЛЬНЫХ КОМПАНИЯХ
  6. Глава 8. УПРАВЛЕНИЕ ПРИБЫЛЬЮ В ТРАНСНАЦИОНАЛЬНОЙ КОМПАНИИ
  7. 8.1 Альтернативные модели поведения транснациональной компании и многоцелевая оптимизация ее деятельности
  8. Многоцелевая (векторная) оптимизация деятельности транснациональной компании.
  9. 8.7 Децентрализованные центры прибыли транснациональной компании и оценка их деятельности
  10. Глава 9. БЮДЖЕТИРОВАНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ТРАНСНАЦИОНАЛЬНОЙ КОМПАНИИ
- Авторское право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Маркетинг - Медицинское право - Международное право - Менеджмент - Муниципальное право - Налоговое право - Наследственное право - Нотариат - Обязательственное право - Оперативно-розыскная деятельность - Права человека - Право зарубежных стран - Право социального обеспечения - Правоведение - Правоохранительная деятельность - Предпринимательское право - Семейное право - Страховое право - Судопроизводство - Таможенное право - Теория государства и права - Трудовое право - Уголовно-исполнительное право - Уголовное право - Уголовный процесс - Философия - Финансовое право - Хозяйственное право - Хозяйственный процесс - Экологическое право - Экономика - Ювенальное право - Юридическая деятельность - Юридическая техника - Юридические лица -