ГЛАВА XXIII. ПАССИВНЫЕ ОПЕРАЦИИ БАНКОВ.

§ 1. Определение банка. — § 2. Баланс банка. — § 3. Техника бухгалтерской записи.— § 4. Фетишизм банковского баланса. — § 5. Пассивные и активные операции.—§ 6. Два основных фонда банковского кредитования.—§ 7.

фиктивный капитал.

Аккумулированный фонд банковского кредитования.

§ 1. В XX главе 2-й части мы установили, что банки и банкиры занимаются торговлей деньгами как капиталом, т. е. торговлей ссудным капиталом. Всякий торговец есть посредник (а ие производитель), следовательно и функции банков суть посреднические функции. Однако «посредники» бывают разного рода. Дачный комиссионер тоже является «посредником» между дачевладельцем и дачеианимателем. Но без него можно обойтись — достаточно дать объявление в газете" или вывесить бумажку у ворот дачи. Иное дело — банковское посредничество. Эти посреднические операции абсолютно необходимы для капитализма, без них капитализм не мог бы развиваться: те необходимые для капитализма функции, которые-выполняет кредит, осуществляются через посредничество банков и во многих случаях только благодаря этому посредничеству кредит и может выполнять присугцие ему функции*

Банки являются центрами, стихийно «организующими» движение ссудных капиталов, или, как говорит проф. Трахтенберг, «банк — это особый вид капиталистического предприятия, организующего и осуществляющего движение ссудных капиталов».

§ 2. Банки ведут точный бухгалтерский учет всем своим операциям. Результат банковских операций за тот или иной период времени находит свое отражение на балансе, т. е. сводке остатков по счетам. В соответствии с принципами двойной (так называемой «итальянской»), -бухгалтерии баланс делится на 2 части: актив и пассив.

§ 3. Так например касса банка (т. е. имеющиеся в наличии деньги) или здание банка является таким же самостоятельным счетом, как и должник Иванов, получивший ссуду. Поэтому с точки зрения бухгалтерской Счет кассы и Счет Иванова помещаются в активе, ибо и Касса и Иванов должны банку данную денежную сумму. Сам же банк здесь выступает как самостоятельное лицо (юридическое лицо), которое в свою очередь является должником но счетам, помещенным в пассиве.

Бухгалтерия вообгце (а не только банковская) построена по принципу кредитные отношений: должен (дебет) и имеет (кредит). Поэтому любая операция фигурирует дважды: в графе дебет одного счета и кредит — другого счета. Поясним эго примером. Иванов вносит в банк 100 р\\тб. на вклад. Эти 100 руб. записываются в кредит Счета Иванова по пассиву и в дебет Счета кассы по активу. Это значит, что Счет Иванова имеет за банком по Счету кассы 100 руб., а банк должен по этому счету 100 руб. С другой стороны Счет кассы «должен» банку по Счету Иванова, а банк имеет за Счетом кассы те же 100 руб. Записывается эта операция следующим образом.

Дебет              \'              Счет              вклСада              Иванова              Кредит

Это называется сбалансировать счета, т. е. подвести итог. Какой же итог мы пыучили? Счет вклада Иванова имеет за Счетом кассы 100 руб., должен Счету кассы 30 руб.; следовательно в конечном счете Счет вклада Иванова имеет за Счетом кассы, а Счет кассы должен Счету Иванова 70 руб. Из этих балансов отдельных счетов составляется баланс банка следующим образом. Так как Счет вклада Иванова является пассивным счетом, поскольку банк должен по этому счету Иванову известную сумму, то сальдо этого счета мы запишем в пассив \'баланса банка.

Вклады              70              руб.

Актив              Баланс              Пассив

Касса              70              руб.

По этому балансу мы видим, что, с одной стороны, банк должен по вкладам 70 р., а с другой стороны — что эти 70 р. находятся в кассе банка. Таким образом но балансу мы получаем представление о состоянии дел банка.

Таков основной принцип бухгалтерской записи и составления баланса. Конечно далеко не всегда баланс банка дает такое ясное представление о состоянии его дел. Так, если 50 руб. из полученных банком 70 руб. ссужены банком какому-нибудь Петрову, то в активе мы будем иметь 2 счета: «Касса» — 20 руб. и «дебиторы» (должники) — 50 руб. В этом случае мы знаем, что из полученных банком от вкладчика 70 руб. только 20 руб. имеются в наличии в кассе, а 50 руб. ссужены. Но кому .эти деньги ссужены, может ли банк получить эти деньги обратно п оплатить вклад Иванова по требованию последнего — обо всем этом конечно баланс ничего не говорит. Нужно произвести специальный анализ активов банка и выяснить состояние дел его должников, чтобы получить истинное представление о состоянии дел данного банка или, как говорят, его ликвидности, т. е. способности ликвидировать свою задолженность (в данном случае задолженность вкладчику Иванову).

§ 4. Баланс является наглядным выражением того денежного фетишизма, о котором была речь в начале 1-й части:              отношения

между людьми здесь принимают форму отношений между вещами, а вещи становятся как бы самостоятельными «лицами» («лицевые •счета» в бухгалтерии). Наша задача заключается в том, чтобы за внешней фетишистической формой банковских операций и балансов вскрыть отношения, ими выражаемые. Поскольку наше внимание обращено на социальные функции банков, постольку мы оставляем в стороне чисто техническую и юридическую сторону банковских операций (изучить которую читатель может по специальным банковским руководствам, указанным в конце настоящей главы), и непосредственно переходим к характеристике экономической природы основных активных и пассивных операций.

§ 5. Под пассивными операциями понимают все те операции, когда байк выступает в качестве должника, под активными — когда банк выступает в качестве заимодавца.

Анализ пассивных операций должен показать нам, какими путями происходит образование тех банковских фондов (здесь, как и в дальнейшем, под фондом мы понимаем сумму денежных средств), которые размещаются банками в процессе их активных операций. В этой и VI главах мы рассмотрим только образование этих фондов, а их размещение— в VII главе.

§ 6. Вся сумма пассивов или общий фонд банковского кредитования состоит из двух основных частей: 1) аккумулированною и 2) эмитированного фондов. Аккумулированный фонд — это средства, привлеченные или собранные банками теми или иными путями. Эмитированный фонд — это денежные средства (денежные знаки), «созданные» самим банком на основе коммерческого кредита. Аккумулированный фонд \'Образуется а) путем выпуска акций и облигаций, б) из прибылей банка,

в)              путем приема денег на вклады или депозиты и наконец г) за счет временного скопления денежных средств в связи с переводными, комиссионными, корреспондентскими и прочими операциями.

§ 7. Банк учреждается путем выпуска акций группой капиталистов. Деньги, вырученные от продажи акций, образуют акционерный капитал, который и является фундаментом деятельности данного банка. Кроме того из процентного отчисления прибылей образуются также резервные пли запасные капиталы банка. После того как акционерный капитал собран и банк получил формальное утверждение власти, выбираетея совет и правление банка, набирается штат сотрудников.

По окончании всех необходимых организационных мероприятий банк приступает к операциям. Последние заключаются в кредитном посредничестве в широком смысле или в торговле ссудным капиталом. Это посредничество направлено прежде всего на привлечение денежных средств от широкой публики и кредитование этих средств путем активных операций. Обычно уставами банков определяется твердая пропорция между величиной «собственных средств» (которые по существу также являются заемными, ибо они привлечены путем выпуска акций) и заемными средствами (в одних случаях устанавливается, что «чужие средства» не должны превышать «собственные средства» в 5 раз, в других — в 10 раз и т. д.). Если же сумма «чужих средств» возрастает, то банкам приходится дополнительно выпускать акции, поскольку от привлечения средств банку нет оснований отказываться.              s

Обычно солидность банка и то доверие, которым он пользуется у широкой публики, в значительной мере (но не исключительно) связывается с величиной акционерного и резервного капиталов, которыми располагает данный банк. Допустим, что данный банк такое доверие у публики завоевал, и это дало ему возможность широко развивать пассивные и активные операции. Проследим шаг за шагом за его деятельностью.

§ 8. Депозиты, аккумулируемые банком, делятся на: 1) вклады на текущие счета, 2) бессрочные вклады и 3) срочные вклады. В нервом случае вкладчик вносит в банк известную денежную сумму, которая записывается на его текущий счет. Вкладчик может вносить на свой текущий счет и брать с него деньги в любое время н в любых суммах. Однако при так называемых условных текущих счетах вкладчик обычно не может брать деньги в любое время, но должен предупредить банк за 5—7 дней о том, что он предполагает взять определенную денежную сумму. Но такого рода текущие счета не имеют широкого применения. Текущие счета могут быть чековыми и бесчековыми. Вкладчик по чековому текущему счету получает чековую книжку. Если вкладчику нужно уплатить кому-либо некоторую сумму денег, то он может выписать чек на предъявителя и уплатить этим чеком: лицо, получившее чек, может предъявить таковой в банк, и, если деньги имеются у чекодателя на текущем счету, то чекопредъявитель получает эту сумму наличными или же ее записывают на текущий счет последнего. В последнем случае имеет место так называемый жирооборот, т. е. платежный оборот, при котором платеж совершается не наличными, но путем перевода денежной суммы со счета одного лица на счет другого лица. Этот внутрибанковский жирооборот следует отличать от меоюду- банковского жирооборота, когда указанного рода платежи путем бухгалтерской записи происходят не между клиентами одного банка, по между клиентами разных банков или между самими банками в специальных расчетных учреждениях, называемых расчетными палатами, по-английски «клиринг-хаузах», но-немецки «жироцентралах».

§ 9. Участие данных банков в «клиринг-хаузах» равносильно взаимному признанию чеков, выписываемых на эти банки. Благодаря такому соглашению, капиталист А, получивший в уплату за товар чек капиталиста В на банк С, может предъявить этот чек в свой банк Д для записи на текущий счет. В’Дальнейшем банк Д предъявляет этот чек на банк С в расчетной палате; в свою очередь банк С предъявляет свои платежные требования в расчетной палате на банк Д. Раз или два раза в день в расчетной палате сходятся представители банков и производят зачет взаимных платежных требований и выводят долговое сальдо, которое время от времени погашается. Благодаря системе расчетных палат все вкладчики всех банков, объединяемых этими палатами, могут осуществлять жирооборот, т. е. безденежный платежный оборот, совершенно аналогично внутрибанковскому жирообороту. На этой основе между прочим создаются широчайшие возможности для депозитно-чековой эмиссии коммерческих банков, о чем будет речь в XXIII главе.              ^              ^

При бесчековых текущих счетах вкладчик не имеет права выписывать чеки, но получает нужные ему суммы лично, выписывая специальные ордера и предъявляя в банк или сберкассу свою книжку, в которой отмечаются взятые и внесенные суммы. Бессрочные вклады, мало распространенные на практике, отличаются от бесчековых текущих счетов только тем, чт# бессрочные вклады обычно возвращаются не частями, но полностью. При срочном вкладе деньги вносятся в банк на определенный срок, до наступления которого вкладчик не может- распоряжаться своими деньгами. Впрочем банки нередко соглашаются на уплату срочных вкладов и раньше времени, но в этом случае уплачивают вкладчику пониженный процент. Проценты обычно уплачиваются но всем видам вкладов, причем за вклады на простые текущие счета банк платит меньше, чем за условные текущие счета, а за" последние меньше, чем за срочные вклады. Почему же банки проводят такую градацию (разграничение по степеням) процентных ставок? Это объясняется тем, что для банка имеет огромное значение степень закрепления за ним внесенгшх вкладчиком, денег.

Банк может смело внесенные ему па год деньги ссудить на тот же срок производительным капиталистам. Иное дело деньги внесенные на условный или на простой текущий счет. Может ли банк ссудить их на год, если быть может завтра же вкладчик потребует эти деньги? Ясно, что банк этими средствами не может пользоваться так же свободно, как срочными вкладами, и возникает даже вопрос, может ли вообще банк пользоваться этими вкладами для своих активных операций и уплачивать по ним проценты? Чтобы ответить на этот вопрос, мы должны проанализировать, почему и каким образом в банк притекают деньги на депозиты.

§ ю. Что касается самих источников образования депозитов, то они нам уже известны: в схеме денежного рынка мы показали, из каких источников образуются ссудные капиталы, предлагаемые на денежном рынке. Эти же источники питают и банковские депозиты: часть ссудных капиталов, идущих на денежный рынок, проходит через банк в форме депозитов. Следует только помнить, что не все «каналы» денежного рынка в одинаковой мере связаны с банком. Как раз ссудные капиталы наиболее устойчивых групп заимодавцев (т. е. таких групп, которые, являясь заимодавцами, совсем или почти совсем не выступают в качестве заемщиков), как например рантье, а также некоторых слоев некапиталистических заимодавцев, приливают прямо на денежный рынок, минуя банк. Это объясняется тем, что ведь банк ни в коем случае не может платить по вкладам столько же, сколько уплачивается например по облигациям. Ведь банк сам еще должен ссудить эти деньги и если например он приобретет облигации, то вкладчику может быть уплачена лишь часть этих процентов, а разница пойдет в пользу банка. В силу этого средства, которые длительно •остаются свободными и образуют раитьерскин капитал, идут большей частью прямо в промышленные предприятия, не оседая в банках в качестве депозитов. Но все же и у банков (особенно у сберегательных банков, т. е. «сберкасс») постоянно имеются довольно крупные суммы этих депозитов, которые являются для вкладчиков капиталом, прнносяиі/UM проценты.

Самое же главное значение имеют для банков текущие счета. Кассовая наличность функционирующих капиталистов и всех некапиталистических групп производителей и потребителей, необходимая для текущих расходов, не может превратиться в ссудный капитал иначе, как через форму банковского депозита. Если деньги на текущем счету, ¦если следовательно они могут быть в любой момент истребованы, то для вкладчика они представляют не что иное, как кассу или наличность-

Являясь «наличностью» для вкладчика, текущие счета в наибольшей: своей части представляют собою в действительности фиктивную, т. е* несущесупвующую наличность. И именно в связи с превращением действительной наличности в фиктивную деньги, внесенные на текущий счет,, образуют ссудный капитал, за который уплачиваются банком проценты. Каким же образом это происходит?

§ 11. Для всякого конечно ясно, что если бы банк принятые от вкладчиков на текущие счета деньги клал в несгораемые шкафы,, как это делается в случае депонирования ценностей (золота, бриллиантов, ценпых бумаг), в так называемые сейфы (специальные металлические ящики для хранения), то он не только не платил бы за них процентов, но сам взимал бы плату за хранение. Банк же платит проценты по текущим счетам только потому, что полученные таким путем деньги он бросает в капиталистический оборот в качестве ссудных капиталов. Но если деньги брошены в оборот и следовательно как наличность они не существуют, то каким образом банк может платить вкладчикам любые суммы в любое время по требованию последних.

В самом деле, если в банк внесено на текущий счет 1 млн. руб. и из них допустим 800 тыс. руб. ссужено, то в случае, если все вкладчики захотят в один и тот же день взять свои деньги обратно, банк конечно не сможет удовлетворить эти требования и потерпит крах.

Однако обычно таких массовых требований\' не бывает: сплошь* и рядом случается, что один какой-либо вкладчик берет полностью\' свои деньги с текущего счета, но зато другие вкладчики вносят те же пли несколько большие или меньшие суммы на свои текущие счета. Конечно всегда возможно, что поступления но текущим счетам окажутся меньшими, йем изъятие денег с текущих счетов. На этот случай банк всегда имеет резервы денежной наличности, за счет которых и покрывается эта разница. Далее банк обычно ведет осторожно свои активные операции, и эта осторожность заключается в том, чтобы, во-первых, часть активов могла быть в любой момент реализована (например путем продажи акций и облигаций), а другая часть- была бы таким образом ссужена капиталистам, чтобы за счет погашения ссуд ежедневно притекали бы деньги в банк.

Допустим, что полученные по текущему счету 1 млн. руб. распределены по активам следующим образом: 100 тыс. руб. имеются в кассе,, 200 тыс. руб. в облигациях (государственных и промышленных)- и 700 тыс. ссужены. Погашение же ссуд распределено таким образом,, что каждый день поступает в банк по 200 тыс. руб.

Если сразу половина вкладов (что бывает лишь в самых исключительных случаях, например при кризисах) будет потребована у банков, то последний сможет это требование удовлетворить, во-первых, за счет 100 тыс. руб., имеющихся в наличности, 200 тыс. руб., полученных от продажи облигаций, и 200 тыс. руб.. полученных в счет погашения ссуд. Тем самым, как говорят, банк ликвидировал свои обязательства или активы банка оказались ликвидными (отсюда выражение: «ликвидность банка»). Если же, например, излишек требований над, поступлениями по текущим счетам выразился только в 200 тыс. руб.*.

то байк может это требование удовлетворить за счет одних погашений ссуд или частично за счет продажи облигаций. Если этот излишек, выразится в 100 тыс. руб., то банк сможет удовлетворить это требование за счет погашения ссуд, а оставшиеся 100 тыс. руб. вновь выдать в ссуду. Если наконец поступления по текущим -счетам на 200 тыс. руб. больше требований, то банк может увеличить размер- своих ссуд на 150 тыс. руб., а на 50 тыс. руб. увеличить свою разер- вную наличность или портфель своих облигаций.

Банковская политика заключается в том, чтобы получить максимум прибыли на собственный капитал банка при сохранении такого равновесия между активами и пассивами, при котором возможные требования вкладчиков, т. е. обязательства, могут быть удовлетворены. Очень важно для банковской политики — это учесть возможные колебания депозитов и в соответствии с этим строить свои активы. Следовательно, чрезвычайно большое значение для банка имеет стабильность, т. е. устойчивость депозитов. Зная свою клиентуру и ориентируясь в общей хозяйственной конъюнктуре, банк приблизительно учитывает возможные колебания своих текущих счетов, а если учет неправилен и если должники банка не выполняют своих обязательств- в установленные сроки, то неизбежно банкротство, что очень часто- и имеет место на практике.

§ 12. Можно сказать так: от коэфициепта стабильности депозитов, т. е. более или менее устойчивого закрепления вкладов за банком зависит характер вложения этих средств банком в активы. Если мы возьмем всю массу аккумулированных депозитов в целом (т. е. включая срочные и бессрочные вклады), то известная их часть всегда-, остается неподвижной или абсолютно стабильной. Другая часть отливает в течение известных сезонов (например перед реализацией урожая), но в течение других сезонов более или менее длительно (примерно на 2—3 месяца) закрепляется за банком; эту часть мы можем; считать временно шп относительно стабильной. Наконец третья часты постоянно колеблется из недели в неделю и даже изо дня в день — эту часть мы назовем флюктуирующей (непрерывно колеблющейся) частью депозитов. Дать какие-либо общие нормы распределения депозитов по этим трем частям нет никакой возможности, ибо процентное отношение этих частей зависит от многообразных условий, при которыг функционирует тот или иной банк. С прогрессом капитализма постоянна происходит общее нарастание остатков сумм на депозитах и меняются пропорции между этими частями, но то, что эти части существуют, знаег каждый банковский практик, который не может не считаться с годовыми, месячными, недельными и дневными колебаниями своих депозитов.

Наиболее стабильную часть депозитов банк может использо вать- для наиболее долгосрочных кредитных операций, например для вложений в основной капитал (постройка фабрик, приобретение маши н, производство сельскохозяйственных мелиораций, т. е. мер по улучшению почвы); менее стабильную часть депозитов ^южно бросить на кредитование оборотного каттала предприятий, например для сезонной закупки сырья или найма новой рабочей силы. Наконец флюктуирующая часть депозитов может быть без риска вложена лишь в такие опера- цйи, которые гарантируют быстрый и главным образом изо дня в день возобновляющийся приток средств в банк, что возможно например при кредитовании торговли, т. е. процесса обращения. Но эту часть средств можно также временно вкладывать и в наиболее устойчивые ценные бумаги, как например государственные облигации или акции и облигации наиболее солидных промышленных предприятий. Как мы увидим ниже, для кредитования торговли, т. е. товарного обращения, банк имеет еще и другой источник средств, помимо аккумулированных. Поэтому значительная часть последних может пттп на кредитование производства, что обычно называется капитальным финансированием (или просто финансированием).

§ 13. Теперь для нас ясно, почему банк в состоянии платить проценты по текущим счетам н срочным вкладам: есумы, собранные этим путем, он превращает в ссудный капитал, который приносит ¦ему проценты. Прибыль же банка составляется из разницы между платимыми им процентами по пассивам и получаемыми процентами по активным операциям. Для нас теперь ясно также и то, каким образом депозиты чисто денежного происхождения (т. е. кассового характера), а именно текущие счета, банк превращает в ссудный капитал и финансирует за их счет производство. Для вкладчика текущий счет всегда есть наличность. С общественной же точки зрения вся масса текущих счетов представляет собою наличность лишь в самой незначительной сумме, а именно в сумме кассовых резервов банка. Таким образом банк, аккумулируя депозиты, выполняет общественную функцию превращения денег в капитал. Ведь деньги, «праздно» лежавшие в кассах частных предпринимателей при отсутствии банка, были бы не чем иным, как неиспользованной покупательской силой, следовательно в обществе оставался бы неиспользованный, материальный фонд. Банк же этот мертвый материальный фонд превращает в капитал. Следовательно при посредстве банковского кредита не только сокращается объем наличных денежных резервов, но вместе с тем ускоряется, активируется процесс общественного воспроизводства — сумм\'а материальных фондов, находящаяся вне движения, сводится таким образом к минимуму.

Что же представляют собою те огромные суммы депозитов, которые публикуются банками,- например свыше 50 млрд. долл. (100 млрд. руб.), числящихся в настоящее время на депозитах банков САСШ? Для вкладчиков это наличность,—деньги. Однако, по существу, подобно тому как •бумажные деньги являются не деньгами, но представителями действительных денег — золота, так и аккумулируемые банками депозиты не являются наличным денежным капиталом (например кассой предприятия), но суть представители действительного капитала, функционирующего в процессе общественного воспроизводства. Сами по себе депозиты являются фиктивными, т. е. не существующими деньгами и фиктивным капиталом, но как титул (знак) собственности выражают собою действительный капитал. Депозиты с этой точки зрения аналогичны ценным бумагам (акциям, облигациям, закладным листам): и те и другие являются формами фиктивного капитала, который является всеобщей организационной формой современного финансового капитализма.

Сумма номинально существующего фиктивного капитала всегда значительно больше суммы действительного капитала, который выражен в этом фиктивном капитале., Так, допустим, что на 3 млрд. руб., находящихся на текущих счетах, банки купили акций и облигаций. Эти 3 млрд. фигурируют в виде фиктивного капитала в сумме 12 млрд. руб., а именно: 1) 3 млрд. как наличность на балансах предприятий, организаций и частных лиц, 2) 3 млрд. как депозиты в банках, 3) 3 млрд. в акциях и облигациях, 4) 3 млрд. на балансе акционерного общества. Поскольку аккумулированные депозиты в большей своей массе не деньги, но фиктивный капитал, постольку очевидно, что рост массы депозитов не находится в прямой связи с массой имеющихся в стране денег. Мы уже знаем, что при наличии определенной скорости обращения денег одна и та же сумма денег может породить множество депозитов. Поэтому вполне возможно возрастание суммы депозитов при неизменной массе денег в стране.

Литература.

1. Проф. 3. С. Еаценеленбаум, Учение о деньгах и кредите, ч. 2-я, гл. VII.
2. Бухвальд, Техника банковского дела.
3. Цыпин, Основные банковские операции.
4. Вейцман, Банковское счетоводство в связи с банковской техникой, изд. 3, М. 1923.
5. Ф. И. Михалевский, Этюды по теории кредита. Журнал «Под знаменем марксизма», № 6—7 за 1924 г.
6. И. А. Трахтенберг, Современный кредит. М. 1929.
7. 3. Атлас, К теории банковского кредита, журн. «Под знаменем марксизма», № 6 и 7—8 1929 г.
8. Е. Эпштейн, Банковое дело. Лекции, изд. 3, М., 1913.
9. А. Вебер, Депозитные и спекулятивные банки. М. Л. 1928.
10. G. V. Schulze-Gaewernitz, Die dentsche Kreditbank.
11. G. Obst, Das Bankgeschaft, I u, II T.
12. Jaffe, Das englische Bankwesen. 1924.
13. E. Реннер, Теория капиталистического хозяйства, М. 1928.
14. К. Diehl, Theoretische Nationalokonoraie, III Bd., 1922.

Вопросы для повторения.

1. Что такое банк?
2. Создает ли банк капитал?
3. В чем фетишизм банковского баланса?
4. Дайте общее определение пассивным и активным операциям.
5. Какие два основных фонда банковского кредитования следует различать?

в)              Какие виды депозитов различаются?

7. В чем основной принцип банковской политики и что такое ликвидность байка?
8. Какое значение имеет стабильность депозитов?
9. Почему депозиты являются фиктивным капиталом?

16              3.              Атлас.              Деньги              и              кредит