ГЛАВА XIII. ЖРИЗИС ДЕНЕЖНЫХ СИСТЕМ И МИРОВАЯ ДЕНЕЖНАЯ ПРОБЛЕМА ВО ВРЕМЯ И ПОСЛЕ ВОЙНЫ.

:§ 1. Мировая денежная проблема.— § 2. Стоимость мировой войны. — § 3. Мобилизация материальных рессурсов посредством финансового аппарата. «Чрезвычайные» доходные источники. Бумажно-дережная инфляция — основа «чрезвычайных доходов».

§ 1. Бумажно-денежная инфляция во время и после мировой войны по своим масштабам превзошла все инфляционные потрясения, имевшие место в истории и описанные нами в XII главе. Эти последние обычно ограничивались рамками какой-либо одной страны. Основная же особенность бумажно-денежной инфляции рассматриваемого периода заключается в том, что она охватила ряд важнейших государств мира и так или иначе отразилась на странах, не участвовавших в войне; денежная проблема впервые в истории стала мировой денежной проблемой. Эта проблема обсуждалась на международных экономических коференциях и, как мы увидим ниже, ее разрешение в отдельных буржуазных государствах не могло обойтись без участия других капиталистических стран.

Не менее важна другая особенность рассматриваемого периода: в результате денежных реформ не было восстановлено довоенное положение денежных систем; в главнейших странах установилась новая денежная система, покоящаяся на золотом основании, но без золотого обращения. Таким образом мировая война внесла коренные изменения в общую картину денежных систем мира.

§ 2. Детище империализма — мировая война 1914—1918 тг.—обошлась человечеству по официальным статистическим данным в 13 млн.

Каким образом удалось воюющим странам мобилизовать сумму капиталов, исчисляемую сотнями миллиардов рублей? Каким образом правительства заставили население в течение 37а лет ограничить свое потребление до минимума с тем, чтобы подавляющую часть труда отвлечь на создание товарных стоимостей, совершенно безвозмездно отчуждаемых государством и приносимых в жертву Молоху войны.

§ 3. Естественно, что для этого потребовалось колоссальное напряжение финансового аппарата воюющих стран — напряжение, которое не могло не привести к распаду денежных систем, мировому валютному хаосу и прямому или замаскированному государственному банкротству в ряде стран.

В неекольких словах общее течение мирового денежного кризиса, порожденного войной, сводится к следующему.

С первых же дней войны бюджеты воюющих стран начали испытывать сильное напряжение в связи с расходами на мобилизацию, снаряжением армий и быстрым расширением производства орудий войны.

Бюджетные резервы и налоговые источники скоро были исчерпаны. Правительства, одни раньше, другие позднее, обращаются к изысканию особых, так называемых чрезвычайных доходных источников.

Так по данным одного английского журнала за 1914—1918 гг. в Англии было реализовано внутренних займов всего на 4495 млн. фун. ст. (в том числе на долю займов, выпущенных капиталистическими предприятиями только 179,5 млн. фун. ст. — остальная сумма падает на государственные военные займы), в то время как перед мировой войной годовая эмиссия как частных, так и государственных займов вместе взятых не достигала 200 млн. фун. ст. Таким образом за эти годы английский рынок поглотил на 3 с лишним млрд. фун. ст. (30 млрд. руб.) сверх нормальной емкости английскою денежного рынка.

Только бумажно,-денежной инфляцией (которая между прочшь- в Англии имела некоторые своеобразные черты, о чем ниже) можно объяснить такое колоссальное расширение емкости денежного рынка.

Мы знаем из теоретической части, что бумажные деньги имеют силу только в пределах данной страны. Следовательно при посредстве печатного станка правительства могли мобилизовать товарные стоимости только своих стран. Но при современной системе мирового разделения труда ни одна из европейских стран не могла бы продержаться и нескольких месяцев без притока необходимых для нее товаров из-за границы. Война \'потребовала огромных расходов для закупки необходимых продуктов, средств производства и орудий войны за границей. Но за все это платить бумажками нельзя — мировыми деньгами является эолото и только золото. Вот почему правительства всех стран с первых же дней войны мобилизацию внутренних ресурсов при посредстве •бумажно-денежной инфляции дополняют мероприятиями по мобилизации эолотых ресурсов и охране своих золотых запасов. В этих целях все страны с самого же начала войны отменили свободу размена всех, видов бумажно-денежных знаков на золото.

10              3. Атлас. Деньги и кредит

Банкноты центральных банков во время войны прямо или косвенно1\' эмитировались для финансирования правительств и следовательно превратились в бумажные деньги. Все воюющие страны переходят к бумажно-денежной системе, порвавшей фиксированную связр с мировыми деньгами, следовательно, к инфляционной системе. Каково общее типичное течение инфляционного процесса, мы уже знаем из VII главы; конкретные данные о развитии этого процесса, достигшего небывалой в истории остроты по отдельным странам, будут приведены п.. XIV главе.

§ 4. Рост товарных цен, падение курсов валют, широчайшая спекуляция, обогащающая одних, разоряющая других, — все эти явления, наблюдались во всех странах в течение войны. Но наряду с этим инфляционная волна, прокатившаяся по всем главнейшим европейским странам во время и после войны, вызвала во всем мировом хозяйстве- такие пертурбации, которые в эпохи всех величайших инфляций прежнего времени (описанных нами в XII главе) не наблюдались. Не только* в воюющих, но и в нейтральных странах денежные системы, а вместе- с тем и народнохозяйственные системы в целом дали глубочайшие трещины. Настолько глубоки были эти трещины, что даже буржуазные, экономисты заговорили о развале мировою хозяйства.

Война привела к колоссальному сокращению абсолютной суммы общественных капиталов всего мирового хозяйства. Уголь, железо, хлеб • и пр. и пр. не воспроизводились, но уничтожались в миллионах пудов. Золотые же запасы, накопленные человечеством веками, остались неприкосновенными.

Спрос, обусловленный золотыми запасами, был встречен резко сократившимся товарным предложением. В результате сильно возросли? рыночные цены товаров, и следовательно относительная стоимость золота упала. Золото потеряло значительную часть своей покупательской силы как в воюющих, так и в нейтральных странах. Этот процесс продолжался и по окончании войны, поскольку инфляция в ряде стран не прекратилась.

В 1918 г. в Германии золото потеряло 35% своей довоенной покупательской силы, во Франции—64%» в Англии 1920 г.

Чрезвычайно важен не только самый факт падения покупательской силы золота и роста товарных цен (выраженных в золоте), но также отмеченный выше факт крайне неравномерного падения покупательской силы золота по странам.

Рост и падение цен в отдельных странах ,и на отдельные товары происходили скачкообразно. Катастрофическое сокращение мировых производительных сил создало всеобщую угрозу голода и полной остановки фабрик и заводов из-за отсутствия сырья. Не подлежит сомнению, что в этот период резко упала производительность труда. Из общей массы товарною предложения на мировом рынке выпала большая

часть ранее экспортировавшейся продукции воюющих, технически наиболее развитых стран (Англия, Германия).

Вследствие этого трудовая стоимость товаров поднялась, и поэтому (предполагая трудовую стоимость золота неизменной) — согласно марксовой теории — долэюно было возрасти и выражение стоимости товаров в золоте, т. е. цены. Таким образом это явление — падение покупательской силы золота в течение 1914—1920 гг. ничего загадочного не представляет.

Падение покупательской силы золота неизбежно должно было привести к сокращению его производства, так как рентабельность золотопромышленности резко упала. Мировая добыча золота с 768 256 кг в 1913 г. падает до 555 198?а в 1918 г., т. е. свыше чем на 200 тыс. кг. Но падение производства золота должно было бы быть еще более резким, если бы правительства не принимали меры к поощрению золотопромышленности. При сокращении производства золота естественно выпадали прежде всего наименее рентабельные, технически слабее оборудованные предприятия. А если так, значит трудовая стоимость килограмма золота должна была упасть, т. е. золотопромышленность сокращением производства реагировала на падение покупательской силы (относительной стоимости) золота.

§ 5. По мере устранения отмеченных выше факторов, обусловивших падение покупательской силы золота, последняя вновь повысилась во всем мире. К 1923 г. во всех странах (и в том числе в Швеции) кроме Германии (о чем ниже) золото обладало приблизительно одина* ковой покупательской силой — около 70°/0 довоенной. К концу 1923 г. в Америке золото уже достигает 78°/0 своей довоенной покупательской силы. Но этот процесс не мог протекать безболезненно, так как падение цен товаров означает для капиталистов сокращение прибылей, а для многих — полное разорение. Процесс роста покупательской силы золота с 1920 по 1922 г. отмечен сильнейшей депрессией (хозяйственным упадком) во всех странах.

Некоторые экономисты (например, Кассель) в интересах сохранения высоких товарных цен, выгодных для капиталистов, предлагали осуществить в международном масштабе специальные мероприятия по экономии золота и поощрению золотопромышленности. Однако никакими мероприятиями не удалось бы сохранить такой уровень цен, который не соответствует трудовой стоимостной эквивалентности товаров и денег (золота). Покупательская сила золота имеет тенденцию устанавливаться в соответствии с указанной эквивалентностью, и поскольку существует стихия мирового товарного рынка, постольку всякая борьба с этой объективной тенденцией будет тщетной. Поэтому совершенно прав был один экономист (Дэю. Бэкхауз), который, возражая Касселю, указывал, что «все страхи относительно будущего недостатка золота не имеют никакого основания» и что «если золото в будущем достигнет преэюней покупательской силы, недостатка в нем не будет».

Конечно нет никакой необходимосгпи в том, чтобы покупательская сила золота в точности соответствовала бы довоенной, ибо весь строй

мирового хозяйства претерпел в результате войны серьезные изменения (достаточно указать на наличие в системе мирового хозяйства СССР).

Однако поскольку мировыми деньгами допрежнему остается товар— полото, постольку его покупательная сила, постоянно\' колеблющаяся, не может «сознательно» и «планомерно» устанавливаться экономической политикой, ибо ее движение в конечном счете управляется законом трудовой стоимости.

§ 6. Концентрация золота в центральных банках и казначействах воюющих стран и использование его для приобретения недостающих товаров в нейтральных странах естественно привели к перекачке золота в эти последние из воюющих стран. Так золотые запасы в нейтральных европейских странах составляли:

Страны В какой валюте: Суиа^в конце Сумма д конце Сум»» в конце

Дания              в              млн.              крон.              73              227              209

Голландия ....              »              »              гульд.              151              637              414

Швеция ......              »              »              крон.              •              102              287              224

Норвегия ....»»»              44              148              147

Швейцария ...              »              »              франк.              170              517              472

Таким образом мы видим, что первое полугодие войны отмечено небывалым золотым потоком в нейтральные страны. Золотые запасы последних увеличились в 3, 4 и 5 раз. Но основной золотой поток, конечно, направился в самую богатую страну — САСЇЇІ (которые долгое время держались нейтралитета и вступили в войну лишь в самом конце). Ее золотые запасы были равны в миллионах долларов (данные на конец каждого года):

в 1913              г              1 924              В              1919              г              2 788

» 1914              »              ....              1 816              »              1920              »              2 929

» 1915              »              ....              2312              »              1921              »              3657

» 1916              »              . , . .              2 865              »              1922              »              3 933

» 1917 » .... 3040              »              1923              »              4247

» 1918 » .... 3081              »              1925              »              4409

г В течение первого и следующих годов войны в процентном отношении золотые запасы САСШ возросли значительно менее интенсивно, чем в перечисленных выше нейтральных европейских странах. Это объясняется тем, что САСШ за время войны предоставили коллосаль- яые займы воюющим странам и, следовательно, расплата за товары производилась не наличным золотом, но в кредит. Зато по окончании войны, когда начали поступать платежи по этим займам, золотые запасы Сх\\СШ сильно возросли, чего не было в нейтральных европейских странах. Как мы видели, уже в 1916 г. сильно сократились золотые запасы, но по сравнению с довоенным временем они оставались еще чрезвычайно большими. «Золотое ожирение» САСШ и других стран происходило за счет золотых запасов воюющих стран. Особенно резко сократился золотой запас Германии: с 499 млн. долл. к концу 1914 г. он упал до 111 млн. долл к концу 1923 г. Распределение мировых запасов золота в 1926—1929 гг. нами показано в следующей таблице:

РАСПРЕДЕЛЕНИЕ МИРОВЫХ ЗАПАСОВ ЗОЛОТА

(по данным немецкого журнала «Виртшафт унд Статистик» № 4 за 1930 г.)

в миллионах марок

Война выдвинула САСШ на положение мирового банкира.

Свою довоенную позицию мирового денежного рынка Лондон сдает Нью-Йорку. Вообще благодаря войне чрезвычайно усилились позиции САСШ в мировой капиталистической системе. Европа в целом оказалась в финансовой зависимости от САСШ: она платит и еще долгое- время должна будет платить долги САСШ. Как известно, бремя мировой задолженности союзники стараются переложить на Германию. В этих целях последней был навязан так называемый «план Дауэса», ныне замененный «планом Юнга». В конечном счете эти долги уплачиваются за счет сверхэксплоатации рабочего класса Германии.

§ 7. Война закончилась перемирием И ноября 1918 г. Но денежное обращение мира еще долгое время продолжало оставаться в хаотическом состоянии. Финансовая комиссия Генуэзской конференции определенно рекомендовала восстановление золотой валюты во всех: странах мира. Председатель этой комиссии (делегат Британской империи) Леминг Уортингтон Эванс на 2-м пленарном заседании конференции 3 мая 1922 г. заявил следующее: «Без наличия в той или другой стране достаточно устойчивой валюты... невозможно измерить стоимость труда и продуктов такового и невозможно, следовательно, установить какой-либо деловой обмен названных продуктов (как бы ни велик был спрос на них) на продукты других стран; возможным это оказалось бы лишь при условии строгих ограничений, связанных с системой товарообмена. Деловые отношения между этими странами перестают быть таковыми и превращаются в спекуляцию, более того —¦ в ажиотаж. В докладе рекомендуется общее введение золотой валюты...»

Однако несмотря на принятие конференцией всех 19 пунктов, предложенных финансовой комиссией для восстановления мирового денежного обращения и кредита, это последнее продолжало оставаться в состоянии полнейшего хаоса. И «спекуляцию» и «ажиотаж», о которых говорил Уортингтон Эванс, в неслыханных, значительно превзошедших военное время размерах пережили страны Европы, в особенности Германия и Франция. Дело в том, что по окончании войны потребовались колоссальнейшие расходы для репарационных платежей, погашения военных займов, проведения демобилизации, восстановления разрушенных областей, обеспечения \'многих миллионов инвалидов войны и т. д. и т. д. Все указанные выше совершенно необходимые расходы в некоторых странах создали такую напряженность бюджета, что о прекращении инфляции не могло быть и речи. А так как давление инфляционного пресса уже во время войны достигло высшей точки, то для покрытия относительно меньших расходов потребовались колоссальнейшие выпуски бумажек. А эти выпуски в свою очередь еще более усилили процесс обесценения бумажных валют.

Инфляционный процесс достигает своей высочайшей точки в Германии в 1923 г., во Франции в 1926 г. Во и Англия не ликвидировала сразу бумажно-денежную инфляцию. С 1918 г. по апрель 1920 г. индексы цен в Англии непрерывно растут, и это было прямым следствием продолжающейся инфляции, которая здесь приняла замаскированную форму кредитной инфляции. Лишь с апреля 1920 г. начинается процесс оздоровления английского денежного обращения, но,, денежная реформа была проведена только в 1925 г.

Период послевоенной денежной инфляции существенно отличался от периода военной инфлянции. Прекращение военных действий и восстановление мировых экономических связей между всеми странами при исключительной остроте инфляционного процесса в Германии привели к чрезвычайному обострению рыночной конкуренции и к «валютному дэмпингу» (бросовому экспорту), который заключается в следующем.

Как известно читателю (гл. УП), падение курса валюты более сильное, чем падение покупательской силы, дает экспортерам дополнительную прибыль, а импортерам приносит убыток. Как раз весьма сильное расхождение курса и покупательной силы валюты наблюдалось в Германии в 1923 г.

Аналогичное явление было и в Австрии. Обменяв иностранные деньги на бумажные марки, можно было за бесценок покупать германские товары, ценные бумаги и произведения искусств. Иностранцы нахлынули в Германию, и началась буквально «распродажа Германии».

Иностранцы вывозили все, что только можно было вывезти из Германии, и даже то, что нельзя было вывезти. К таким вещам относятся разного рода недвижимости. «Вынужденный низким уровнем валюты, — пишет немецкий экономист Шульце в своей книге «Развал мирового хозяйства», — вывоз вслед за движимостью обратился и на недвижимость. В Кельне, Висбадене, Кобленце, Аахене — словом во всех важнейших городах оккупированной зоны большая часть самой ценной недвижимости перешла в английские и французские руки». За границей основывались специальные акционерные общества для скупки недвижимостей в Германии при помощи высокой валюты. По выражению Шульце иностранцы таким образом «высасывали соки из обнищавшей нации». Этот массовый экспорт немецких и австрийских товарных ценностей ¦опирался на жестокую эксплоатацию рабочего класса: по сведениям

3. Дволайцкого в этот период реальная заработная плата немецкого рабочего была в 4—7 раз ниже зарплаты американского рабочего.

Этот «бросовый экспорт», на котором многие успели «нажить» огромные состояния, был губительным для промышленности передовых капиталистических стран. Они не могли выдержать конкуренции продававшихся за бесценок в иностранной валюте германских товаров. Проблема оздоровления германской валюты стала поэтому мировой проблемой. Продолжение этой инфляции могло погубить целые отрасли промышленности Англии, Франции и других стран. Отсюда — настойчивые требования скорейшего проведения денежной реформы в Германии, в которой был кровно заинтересован мировой капитализм...

То, что в стабилизации, германской валюты была заинтересована не только Германия, но и страны-кредиторы и вообще весь капиталистический мир, вытекает из следующего заявления германского представителя Ратенау на Международной экономической конференции в Гэнуе 3 мая 1922 г.

«Мы движемся, — сказал Ратенау, — в порочном кругу. Страны- должники принуждены добывать иностранную валюту посредством .экспорта своих товаров и находиться в состоянии жестокой конкуренции с государствами-кредиторами на одних и тех же рынках... ¦Страны-должники должны отдавать большую часть их иностранной валюты, добытой продажей их товаров, государствам-кредиторам. Несмотря на всю трудность работы, ценность их денег падает, и им не ¦остается достаточных средств для удовлетворения своих нужд. Их покупательская способность уменьшается, и мировой рынок сокращается в тех же размерах. \'Государства-кредиторы в защиту их собственной промышленности установили для импорта стран-должников заградительные барьеры и товарные пошлины. Страны-должники, принуждаемые добывать откуда бы то ни. было средства для платежей, должны понижать цены на их товары (в инвалюте. — 3. А.), что ведет к новому падению валюты стран-должников и к новому росту безработицы в государствах-кредиторах, т. е. к новым факторам торговой конкуренции и борьбы. Таким образом в этом порочном кругу бремя международных долгов превращает всякое средство защиты в средство отягощения, против которого оно было направлено...» Ратенау ¦оказался прав. Пожелания Генуэзской конференции о необходимости «ограничения бумажных денег, установления золотой валюты» были пустым звуком, поскольку конференция не разрешила отмеченного Ратенау противоречия. Для стабилизации германской марки и урегулирования репарационной проблемы потребовалось вмешательство САСШ: капиталистическая Европа оказалась не в состоянии выбраться собственными силами из состояния валютного хаоса, порожденного миро-

Литература (см. гл. XIV)

Вопросы для повторения.

1. В чем особенности бумажно-денежной инфляции во время /мировой войны?
2. Какими финансовыми методами проведи воюющие страны мобилизацию материальных ресурсов?
3. Чем объясняется резкое падение покупательской силы золота во время и после войны?
4. Как протекал процесс перераспределения мировых запасов золота?
5. В чем причины послевоенной бумажно-денежной инфляции?
6. Что такое валютный дэмпинг?
7. Почему мировой капитализм был заинтересован в проведении реформы денежного обращения Германии?