<<
>>

1.2. Денежная система и организация денежного оборота Денежная масса и денежная база.

Денежная масса – важнейший показатель количества денег в обращении. Денежная масса включает совокупный объем денежных средств, наличных и безналичных, который на данный момент находится в обращении, принадлежит различным экономическим субъектам.

Для характеристики структуры денежной массы используются денежные агрегаты – М0, М1, М2.

Денежный агрегат – это статистический показатель, характеризующий объем и структуру денежной массы.

М0 – наличные деньги в обращении;

М1 содержит агрегат М0 плюс средства на текущих банковских счетах и вклады до востребования, которые можно немедленно использовать или в функции денег как средства обращения, или как средства платежа;

М2 состоит из агрегата М1 плюс срочные и сберегательные вклады в коммерческих банках: средства с этих вкладов становятся доступными вкладчику лишь по истечении определенного времени, предусмотренного депозитным договором между банком и его клиентом;

М3 содержит агрегат М2 плюс сберегательные сертификаты в специализированных финансово-банковских учреждениях;

М4 состоит из агрегата М3 плюс акции, облигации, депозитные сертификаты коммерческих банков, векселя физических и юридических лиц, т. е. денежные обязательства, для превращения которых в «живые» деньги требуется много времени.

Разграничение денежных агрегатов производят, исходя из степени их ликвидности, т. е. возможности быстрой, с наименьшими рисками и затратами конверсии различных форм вкладов и сбережений в быстрореализуемые средства. Денежные агрегаты ранжируются по степени уменьшения ликвидности. Так, денежные агрегаты М0 и М1 характеризуют наиболее ликвидную составляющую часть денежной массы. Они включают в себя компоненты, подпадающие под определение денежной массы в узком смысле слова. Другие агрегаты денежной массы включают в себя денежные средства, которые используются в расчетах с определенными ограничениями.

По своей сути они являются субститутами, или «квазиденьгами».

Денежная масса в Российской Федерации рассчитывается по состоянию на 1-е число каждого месяца на основании данных сводного баланса банковской системы. В состав денежной массы входят следующие денежные агрегаты:

М0 – наличные деньги в обращении;

М1 состоит из агрегата М0 плюс средства на расчетных, текущих и специальных счетах предприятий и организаций, на счетах местных бюджетов, бюджетных, профсоюзных, общественных и других организаций, плюс средства Госстраха, плюс вклады населения и предприятий в банках, плюс депозиты населения до востребования в Сбербанке;

М2 состоит из агрегата М1 плюс срочные вклады населения в Сбербанке;

М3 состоит из агрегата М2 плюс сертификаты и облигации государственных займов.

Денежная база – это совокупность тех обязательств Центрального банка по отношению к частному сектору, которые он имеет возможность контролировать. Компонентами денежной базы являются банкноты и монеты, находящиеся у населения и в кассах банков, денежные средства коммерческих банков, депонированные в Центральном банке в форме обязательных резервов.

Необходимость такого регулирования определяется тем, что размер денежной массы и темпы ее прироста влияют на состояние других экономических показателей. Если денежная масса растет значительно быстрее, чем объем национального производства, то при прочих равных условиях это может привести к инфляции. Если же рост денежной массы не успевает за ростом объема национального производства, то находящихся в обращении денег при неизменной скорости их обращения может не хватить для нормального обслуживания всех платежей и расчетов, и тогда возникает платежный кризис.

Для анализа состояния денежного обращения кроме показателя денежной массы используются и такие показатели, как скорость обращения денег, коэффициент монетизации, коэффициент наличности.

Скорость обращения денег характеризует интенсивность движения денег как средства обращения и как средства платежа, т.

е. отражает количество сделок, которое обслуживает каждая денежная единица в течение года. В развитых странах обычно используются два способа расчета скорости обращения денег:

– скорость обращения денег в кругообороте доходов как отношение валового национального продукта (ВНП) или национального дохода к денежной массе (М1 или М2);

– оборачиваемость денег в платежном обороте как отношение суммы оборота средств по банковским текущим счетам к среднегодовой величине денежной массы. Чем выше скорость обращения денег, тем при прочих равных условиях меньшее количество денег необходимо для обращения.

Коэффициент монетизации представляет собой величину, обратную скорости обращения денег. Этот показатель определяется как отношение денежной массы (М1 или М2) к ВНП и отражает насыщенность экономики деньгами:

Коэффициент наличности характеризует долю наличных денег в совокупной денежной массе. Он рассчитывается по формуле

Принимая во внимание, что общая тенденция состоит в увеличении доли безналичных денег в совокупном денежном обороте, можно считать, что чем меньше значение коэффициента наличности, тем более развито денежное обращение.

Денежная система – это форма организации денежного обращения в стране, сложившаяся исторически и закрепленная действующим национальным законодательством. Денежную систему составляют следующие элементы:

– денежная единица – установленный в законодательном порядке денежный знак, служащий для соизмерения и выражения цен всех товаров;

– масштаб цен – порядок деления денежной единицы на более мелкие кратные части;

– вид денег, имеющих законную силу, – это формы денег, обращающиеся в стране, которые экономически утвердились;

– порядок эмиссии и обращения денег – законодательно урегулированные процессы их обеспечения, выпуска, хранения и изъятия из обращения;

– государственный аппарат, осуществляющий регулирование денежного обращения – тот государственный орган, которому законодательно поручено наблюдать и регулировать процессы эмиссии, обеспечения, хранения и изъятия из обращения денежных знаков.

В настоящее время в мире функционируют денежные системы, основанные на обращении неразменных бумажных денег. Очевидные преимущества таких денежных систем, связанные в первую очередь с удобством и экономичностью обращающихся денег, способствовали их повсеместному распространению.

В России в большей своей части предложение денег определяется величиной безналичной эмиссии, которая зависит от функционирования коммерческих банков. При существовании многоуровневой банковской системы механизм эмиссии действует на основе кредитно-депозитного (банковского) и денежного мультипликаторов. Рассмотрим их.

Степень многократного воздействия денежной базы на объем денежной массы определяется денежным мультипликатором (Д):

Д = М2 / денежная база.

Степень кумулятивного (многократного) увеличения депозитов в процессе кредитования измеряется кредитно-депозитным (банковским) мультипликатором (Б), исчисляемым по формуле

Б =1/ норма обязательных резервов.

Дефлятор – это один из индексов роста цен, который представляет собой коэффициент пересчета в неизменные цены:

Дефлятор ВНП = Т / Н,

где Т – ВНП в текущих ценах; Н – ВНП в неизменных ценах.

Скорость обращения денег V представляет собой показатель интенсификации движения денег в их функциях как средства обращения и средства платежа:

V = ВНП / М1,

где М1 – денежная масса.

В развитых странах имеются некоторые особенности расчета показателей денежной массы по агрегатам. Например, в Германии применяются следующие агрегаты:

М1 – наличные деньги и бессрочные депозиты;

М2 – агрегат М1 + срочные депозиты;

М3 – агрегат М2+ сберегательные депозиты.

Основой денежного мультипликатора являются два фактора:

удельный вес налично-денежного оборота в общей денежной массе (агрегат М3); ставка обязательных резервов, депонируемых коммерческими банками в центральном банке.

Денежный мультипликатор (Д) определяется по формуле

где М0 – наличные деньги в обращении; М3 – денежный оборот.

Денежная база представляет собой сумму наличных денег, корреспондентских счетов в коммерческих банках и обязательных резервов в центральном банке.

Расчет денежной базы производится по формуле

ДБ = Н + К + О,

где Н – наличные деньги; К – средства на корреспондентских счетах в коммерческих банках; О – обязательные резервы в центральном банке.

<< | >>
Источник: Неизвестный. ДЕНЬГИ. КРЕДИТ. БАНКИ. КОНСПЕКТ ЛЕКЦИЙ, 2010. 2010

Еще по теме 1.2. Денежная система и организация денежного оборота Денежная масса и денежная база.:

  1. ТЕМА 1. СОДЕРЖАНИЕ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА И ЕГО МЕСТО В СИСТЕМЕ УПРАВЛЕНИЯ ОРГАНИЗАЦИЕЙ
  2. 2.4. Денежная масса и денежная база
  3. Глава 14. ОРГАНИЗАЦИЯ ПЛАТЕЖНОГО ОБОРОТА И МЕЖБАНКОВСКИЕ КОРРЕСПОНДЕНТСКИЕ ОТНОШЕНИЯ
  4. 2.4. Денежная масса и денежная база
  5. Денежная база
  6. 2.4. Денежная масса и денежная база
  7. 15. Денежная масса и ее структура в России и в индустриальных странах. Денежная база.
  8. 3.4. Масса денег в обороте. Денежные агрегаты и денежная база.
  9. Денежная база и денежная масса
  10. Денежная масса, необходимая для осуществления функций денег. Денежные агрегаты. Денежная база
  11. 8.2. ПОКАЗАТЕЛИ ДЕНЕЖНОГО ОБОРОТА: ДЕНЕЖНАЯ МАССА И ДЕНЕЖНАЯ БАЗА
  12. Тема 4. Содержание финансового менеджмента и его место в системе управления организацией
- Авторское право - Аграрное право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Маркетинг - Медицинское право - Международное право - Менеджмент - Муниципальное право - Налоговое право - Наследственное право - Нотариат - Обязательственное право - Оперативно-розыскная деятельность - Права человека - Право зарубежных стран - Право социального обеспечения - Правоведение - Правоохранительная деятельность - Предпринимательское право - Семейное право - Страховое право - Судопроизводство - Таможенное право - Теория государства и права - Трудовое право - Уголовно-исполнительное право - Уголовное право - Уголовный процесс - Философия - Финансовое право - Хозяйственное право - Хозяйственный процесс - Экологическое право - Экономика - Ювенальное право - Юридическая деятельность - Юридическая техника - Юридические лица -