<<
>>

Денежная масса, необходимая для осуществления функций денег. Денежные агрегаты. Денежная база

Одним из основных ориентиров денежно-кредитной ПОЛИТИКИ является денежная масса. Именно этот параметр денежного обращения оказывает влияние на экономический рост, динамику цен, занятость, бесперебойное функционирование платежно-расчетной системы.

Денежная масса — это сумма наличных и безналичных денежных средств, а также других средств платежа.

Контроль над денежной массой является важнейшей составной частью экономической политики страны, поскольку в современном обществе деньги играют гораздо более существенную роль, чем просто средство расчетов, они напрямую воздействуют на уровень экономической активности в стране.

Денежная масса в обращении характеризуется величиной денежных агрегатов, состав и число которых значительно различаются в различных странах. Принцип построения этих агрегатов основан на том, что все блага можно ранжировать от абсолютно ликвидных до абсолютно неликвидных, и затем, последовательно присоединяя к наиболее ликвидным средствам менее ликвидные, можно получить соответственно показатели Mo, Mi, М2, М3.

Ликвидность — способность материальных ценностей (акций, драгоценностей и пр.) быстро и без потерь превращаться в деньги и выполнять их основные функции. Каждый последующий показатель денежной массы включает предыдущий плюс новая величина финансовых средств по степени ликвидности (рис. 1.3).

В различных странах в различные периоды использовались разные показатели денежной массы. Это зависело от цели, которую

23 I

Денежные агрегаты

Рис. 1.3. Денежные агрегаты

преследовали центральные банки: снижение темпов инфляции или повышение экономического роста.

В России в настоящее время при разработке экономической политики и установлении количественных ориентиров макроэкономических пропорций используется показатель «денежная масса».

Денежная масса определяется как совокупность денежных средств в валюте Российской Федерации, предназначенных для оплаты товаров, работ и услуг, а также для целей накопления нефинансовыми предприятиями, организациями и населением — резидентами Российской Федерации.

В составе денежной массы выделены два компонента.

Наличные деньги в обращении (денежный агрегат Мо) — наиболее ликвидная часть денежной системы, которая готова для немедленного использования в качестве платежного средства. Этот агрегат включает банкноты и монеты в обращении (деньги вне банков).

Безналичные средства, которые включают остатки средств нефинансовых организаций и физических лиц на расчетных, текущих, депозитных и иных счетах до востребования (в том числе счетах для расчетов с использованием банковских карт) и срочных счетах, открытых в действующих кредитных организациях в валюте Российской Федерации, а также начисленные проценты по ним. Безналичные средства, учитываемые на аналогичных счетах в кредитных организациях с отозванными лицензиями, не входят в состав денежного агрегата М2.

Денежная масса (М2) рассчитывается как сумма наличных денег в обращении и безналичных средств. В показатель денежной массы в национальном определении в отличие от аналогичного показателя, исчисляемого по методологии составления денежного обзора, не включаются депозиты в иностранной валюте.

Денежная масса по методологии денежного обзора представляет собой совокупность агрегатов деньги и квазиденъги.

Деньги — все денежные средства в экономике страны, которые могут быть немедленно использованы как средство платежа. Этот агрегат формируется как совокупность агрегатов «деньги вне банков» и «депозиты до востребования» в банковской системе.

Квазиденьги — ликвидные депозиты банковской системы, которые непосредственно не используются как средство платежа и менее ликвидны, чем деньги. Этот показатель рассчитывается как сумма агрегатов «срочные и сберегательные депозиты и депозиты в иностранной валюте» по органам денежно-кредитного регулирования и кредитным организациям.

Совокупность агрегатов деньги и квазиденьги формирует агрегат широкие деньги (М2*).

Таким образом, денежный агрегат — это показатель, измеряющий объем определенных составляющих денежной массы. Содержание основных денежных агрегатов представлено в табл. 1.2.

Таблица 1.2

Содержание основных денежных агрегатов

Наименование денежного агрегата Содержание денежного агрегата
Агрегат Mo (денежная база) Наличные деньги в обращении
Агрегат Mi («узкие» деньги) Агрегат Мо + средства предприятий на различных счетах в банках, вклады населения до востребования, средства страховых фирм
Агрегат М2 (денежная масса) Агрегат Mi + срочные депозиты населения в банках, в том числе компенсации
Агрегат М2* (широкие деньги) Агрегат М2 + депозиты в иностранной валюте
Агрегат Мз Агрегат М2 + сертификаты и облигации государственного займа

Чтобы денежное обращение не нарушалось, денежные агрегаты должны находиться в определенном равновесии. Условиями равновесия, как показывает практика, являются требования:

М2 gt; Mi и М2 + М3 gt; Mi.

Переход денег из безналичного оборота в наличный вызывает нехватку наличных денег в стране, что ведет к возникновению теневой экономики, способствует уклонению предприятий от уплаты

25 I

налогов и свидетельствует о снижении возможностей государства влиять на реальные экономические процессы.

На денежную массу влияют два фактора: количество денежной массы и скорость оборота денег — интенсивность движения денег при выполнении ими функций обращения и платежа (рис. 1.4).

Факторы, влияющие на денежную массу

Рис. 1.4. Факторы, влияющие на денежную массу

Показатель скорости обращения денег определяется отношением ВВП к денежной массе (агрегату М2). Выделяют четыре показателя скорости оборота денег:

я показатель скорости обращения в кругообороте доходов и рассчитывается как:

ВНП ,

Mt или М2 ’

  • показатель оборачиваемости денег в платежном обороте — отношение суммы переведенных средств по банковским текущим счетам к средней величине денежной массы;
  • скорость возврата денег в кассы учреждений Банка России определяется как отношение суммы поступающих денег в кассы Банка России к среднегодовой массе денег в обращении;
  • скорость обращения денег в налично-денежном обороте — это отношение суммы поступлений и выдачи наличных денег к среднегодовой массе денег в обращении.

Для анализа степени обеспеченности экономики денежными средствами используется также показатель, который носит название коэффициента монетизации. Он рассчитывается как отношение среднегодовой величины денежной массы к номинальной величине ВВП. Таким образом, коэффициент монетизации является величиной, обратной скорости обращения денег.

Одним из показателей, характеризующих денежную массу, является денежный мультипликатор — это коэффициент, который показывает, во сколько раз денежная масса больше денежной базы, и рассчитывается по формуле

Дм = М2 : Денежная база.

Важное значение в снабжении оборота необходимой денежной массой имеет уравнение обмена И. Фишера, из которого следует, что денежная масса играет активную роль, а уровень цен определяется количеством денег в обращении (MV = PQ).

Главным показателем, который не является денежным агрегатом, но представляет собой основу для формирования денежных агрегатов, служит денежная база («деньги повышенной эффективности»), Этот показатель характеризует денежно-кредитные обязательства Банка России в национальной валюте, которые обеспечивают рост денежной массы.

Денежная база в узком определении складывается из наличных денег и обязательных резервов кредитных организаций в Банке России.

Денежная база в широком определении включает выпущенные в обращение Банком России наличные деньги (с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций), остатки на счетах обязательных резервов, депонируемые кредитными организациями в Банке России, средства на корреспондентских и депозитных счетах кредитных организаций в облигации Банка России, вложения кредитных организаций в Банке России, средства резервирования по валютным операциям, внесенные в Банк России, а также иные обязательства Банка России по операциям с кредитными организациями в валюте Российской Федерации. В составе денежной базы в широком определении не учитываются депозиты до востребования предприятий и организаций, обслуживающихся в Банке России.

В составе денежной базы в широком определении все элементы учитываются только в валюте Российской Федерации.

Анализ динамики и структуры денежной массы — начальный этап при формировании Банком России денежно-кредитной политики на очередной год.

27 I

<< | >>
Источник: Меркулова И.В.. Деньги, кредит, банки: учебное пособие / И.В. Меркулова, А.Ю. Лукьянова. - М.: КНОРУС,2010. - 352 с.. 2010

Еще по теме Денежная масса, необходимая для осуществления функций денег. Денежные агрегаты. Денежная база:

  1. 2.1. Денежная масса и ее элементы
  2. 2.2. Денежное обращение и денежный оборот
  3. Денежная масса и показатели ее характеризующие. Законы денежного обращения и определение количества денег, необходимых для обращения
  4. § 1. Инновации в сфере денежных платежей и их экономические последствия
  5. Тема 3.1. Теоретические основы денежно-кредитной политики: основы деятельности центральных банков
  6. Денежная масса и скорость обращения денег
  7. Классификация систем электронных денег
  8. Денежная масса, необходимая для осуществления функций денег. Денежные агрегаты. Денежная база
  9. Денежно-кредитная политика Национального банка Республики Казахстан на современном этапе
  10. Глава VII. Денежно-кредитная политика
  11. Тема 20. КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА И КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНАЯ ПОЛИТИКА
  12. 1. ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ
  13. ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
  14. ТЕМА №5. Эмиссия и выпуск денег в хозяйственный оборот
  15. Методы стабилизации денежного обращения
  16. ДЕНЕЖНАЯ МАССА И ЕЕ СТРУКТУРА
  17. ТЕМА №5. Эмиссия и выпуск денег в хозяйственный оборот
  18. 12. денежная база и ее агрегаты.
  19. Тема 1. Деньги: необходимость, сущность, функции и виды. Денежный оборот
  20. Тема 3.1. Теоретические основы денежно-кредитной политики: основы деятельности центральных банков
- Авторское право - Аграрное право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Маркетинг - Медицинское право - Международное право - Менеджмент - Муниципальное право - Налоговое право - Наследственное право - Нотариат - Обязательственное право - Оперативно-розыскная деятельность - Права человека - Право зарубежных стран - Право социального обеспечения - Правоведение - Правоохранительная деятельность - Предпринимательское право - Семейное право - Страховое право - Судопроизводство - Таможенное право - Теория государства и права - Трудовое право - Уголовно-исполнительное право - Уголовное право - Уголовный процесс - Философия - Финансовое право - Хозяйственное право - Хозяйственный процесс - Экологическое право - Экономика - Ювенальное право - Юридическая деятельность - Юридическая техника - Юридические лица -