Денежная масса и денежные агрегаты. Скорость обращения денег
Выпуск денег в хозяйственный оборот порождает обращение денежной массы.
Денежная масса - это совокупный объем находящихся в распоряжении государства, юридических и физических лиц наличных и безналичных ликвидных средств, которые опосредуют обращение товаров и обеспечивают платежи, как внутренние, так и международные.
В состав денежной массы включаются только высоколиквидные средства, которыми располагают все субъекты хозяйственной деятельности. Сюда входят деньги, пребывающие в различных формах наличного и безналичного обращений, связанные с выполнением не только функций средства обращения и средства платежа, но и средства накопления, мировых денег.Денежный агрегат - это показатель денежной массы определенного вида. В разных странах учитывается различное число денежных агрегатов. Агрегаты подразделяются на абсолютные (простые) и относительные (индексные). К простым агрегатным абсолютным показателям относятся денежная база, агрегаты МО, Ml, М2, М3, М4 (L).
Денежная база — это совокупный объем наличных денег и денежных резервов депозитных учреждений. Она составляет совокупное предложение денег со стороны государства. В нее включаются: наличные деньги в обращении (денежный агрегат МО); денежные средства в кассах банков; обязательные резервы кредитных организаций по привлеченным средствам на счета в национальной и иностранной валюте, перечисленные в Банк; средства кредитных организаций на корреспондентских счетах и депозитных счетах, открытых в Банке России.
МО - наличные деньги (металлические монеты, казначейские билеты и банкноты) в обращении (деньги вне банка), не включая средства в резервных фондах РКЦ ЦБ РФ. Особенность МО - очень высокий удельный вес в структуре денежной массы (до 40 %); не наблюдается тенденция к сокращению. Почти во всех странах определяется одинаково.
Ml (деньги для сделок) = МО + средства на расчетных, текущих, специальных счетах, счетах до востребования, вклады юридических и физических лиц в банках. В Ml к ликвидным наличным деньгам добавляются деньги безналичного оборота, владелец которых может их использовать в любой момент.
М2 - основной денежный агрегат, который используется для анализа состояния денежно-кредитной сферы; показывает уровень монетизации экономики. М2 = Ml + срочные вклады (до одного года) в банках. Особенность: незначительное отличие от Ml в связи с низким удельным весом срочных вкладов.
М2Х - разновидность агрегата М2. М2Х = М2 + депозиты в иностранной валюте, номинированные в рублевом эквиваленте.
Широкие деньги = средства на валютных счетах + М2 + иностранная валюта на руках населения.
М3 = М2 + срочные вклады более одного года + депозиты и сберегательные сертификаты + государственные ценные бумаги.
М4 (L) = М3 + все денежные компоненты и денежные суррогаты, обладающие более низкой ликвидностью, портфель государственных ценных бумаг у небанковских держателей.
Скорость обращения денег - это показатель количества сделок, которое опосредуют деньги за определенный период времени (обычно исчисляется за один год). Определяется экономическими (темпы роста национальной экономики, состояние платежного баланса, уровень процентных ставок) и неэкономическими условиями (инфляционные ожидания, склонность к потреблению, накоплению, состояние паники на рынке).
Скорость движения денег в процессе кругооборота ВВП выражается формулой
U = ввп/дма,
где V - скорость движения денег в процессе кругооборота; ДМа - денежная масса в виде одного из агрегатов.
Скорость обращения денег в безналичном обороте характеризует показатель оборачиваемости денег в платежном обороте:
v*r Ди/Дм,
где V6h~ оборачиваемость денег в платежном обороте; ДС6 - денежные средства на банковских счетах; ДМг - среднегодовая величина денежной массы.