ГЛАВА ХХХП. БАНКОВАЯ СИСТЕМА СЕВЕРО-АМЕРИКАНСКИХ * СОЕДИНЕННЫХ ШТАТОВ.

§ 1. Развитие банковой системы САСШ. § 2. Федеральная резервная система (закон 1913 г.). § 3. Функции Ф. Р. банков. § 4. Принцип твердого покрытия депозитов наличностью. § 5. Баланс Ф.

§ 1. Северо-американские соединенные штаты, позднее других вступившие на путь капиталистического развития, успели, однако, перегнать европейские капиталистические страны. В настоящее время Северо-американские соединенные штаты — цитадель всего мирового капитализма, и в силу этого банковая система Северо-американских соединенных штатов имеет мировое значение. Кроме того ознакомление с банковой системой Северо-американских соединенных штатов необходимо для нас также и потому, что в этой стране наиболее сильны иллюзии «планового капитализма», причем именно банковая система призвана идеологами американского капитализма к роли основного регулятора и стабилизатора капиталистической экономики.

Система банкнотной эмиссии Северо-американских соединенных штатов, созданная в 1863 —1865 гг., была не менее нелепой, чем английская система банкнотной эмиссии, созданная Актом Роберта Пиля 1844 г. Дело в том, что этот закон связывал эмиссию банкнот с приобретением эмитирующими банками облигаций государственных займов, что, конечно, было наилучшим способом для размещения этих последних.

§ 2. Однако это «нелепое законодательство» было в корне реформировано в 1913 г., когда законом 23 декабря была создана так называемая «Федеральная резервная система». Эта система внесла, с одной стороны, значительную эластичность в банкнотную эмиссию (в соответствии с основной ее функцией), а с другой стороны, относительную устойчивость и единство в денежно-кредитную систему Североамериканских соединенных штатов: эта реформа является, безусловно, крупнейшим достижением капиталистической экономики.

Согласно этому закону, вся территория Северо-американских соединенных штатов была- разбита на 12 округов, и в центре каждого, а именно, в городах: Нью-Йорке, Бостоне, Кливленде, Ричмонде, Атланте, Чикаго, Сент-Луисе, Миннеаполисе, Филадельфии, Канзас- Сити, Долласе и Сан-Франциско, были учреждены Федеральные резервные банки. Последние представляют собою тип «банка-банков»; его акционерами являются исключительно банки, входящие в качестве членов в Федеральную резервную систему, причем это вхождение обязательно для всех национальных банков, факультативно (необязательно)—для штатных банков и трест-комианий; всем прочим кредитным учреждениям воспрещено вступление в Ф.

Все банки—члены Ф. Р. С. обязаны периодической отчетностью перед Ф. Р. П., каковая публикует еженедельно в своем бюллетене сводные отчеты о Ф. Р. С. Но особенный интерес представляют ежегодные отчеты контролера денежного обращения, которые обнимают не только Ф. Р. С., но и все банки Северо-американских соединенных штатов, публикующие балансы.

§ 3. Такова в общих чертах организационная схема резервной системы Северо-американских соединенных штатов. Как мы видим, Ф. Р. С. имеет стремление централизовать руководство и контроль банковой системой Северо-американских соединенных штатов. Сфера влияния Ф. Р. П. распространяется через Ф. Р. С., непосредственно охватывающую значительно больше половины всего банкового дела Северо-американских соединенных штатов, на всю банковую систему Северо-американских соединенных штатов.

«Создать эластичную систему эмиссии, продоставить возможность переучета коммерческих обязательств, установить более строгое наблюдение за банковыми учреждениями в Северо-американских соединенных штатах и пр.»—таковы основные функции Ф. Р. С., как они были определены «Резервным актом» 1913 г.

Хотя до сих пор имеются в обращении банкноты национальных банков, бумажные деньги («гринбеки»), а также золотые и серебряные сертификаты, выпускаемые в обмен на металл, однако преобладающее значение имеют «федеральные резервные ноты» (их не следует смешивать с «банкнотами федеральных резервных банков», обязательными к размену только в данном банке; эмиссия этих банкнот была ограничена размером собственного капитала Ф. Р. банка; в настоящее время этих банкнот осталась в обращении незначительное количество).

Так, по данным Ф. Р. Бюллетеня, на 30 апреля 1929 г. денежная масса САСШ состояла из следующих видов денег и денежных знаков в тысячах долларов:

Федеральные резервные ноты              1 648 369

Лоты правительства САСШ              276              227

Лоты Федеральных резервных банков . .              3              679

Ноты национальных банков              613              639

Казначейские ноты 1896 г              1              287

Золотая монета              372              615

Золотые сертификаты              905              602

Серебряная монета .

Серебряные сертификаты              386              241

Добавочное серебро              281              039

Мелкая монета              114172

Общий же объем денежного} обращения Северо-американских соединенных штатов на указанное число превышал 4,6 млрд. долл.

Мы знаем, что банкнота как представитель настоящих денег—зо- лота, заменяя векселя, выполняет функцию средства обращения. Поэтому банкнота непосредственно должна быть связана с золотом, но эта связь не должна препятствовать эмиссии банкнот в объеме, необходимом для обращения.

Ф. Р. акт и пытается разрешить обе эти задачи: с одной стороны, устанавливается твердая связь банкнот с золотом в виде 40% покрытия всей суммы эмиссии наличным золотом, но, с другой стороны, покрытие остальных 60°/0 допускается в товарных и банковских векселях. Если же золотое покрытие надает ниже 40°/0, то Ф. Р. банк обязан платить государству Прогрессивный налог по мере снижения процента покрытия (с 1% в год при 321/3% покрытия налог прогрессивно повышается до 1972% ПРИ покрытии ниже 27а%; конечно такой высокий налог фактически, при нормальной системе денежного обращения, означает прямое запрещение эмиссии; как мы видели в XXXI главе, этот принцип эмиссии банкнот был введен в Германии в 1924 г.).

§ 4. Ф. Р. банки называются резервными потому, что их активы служат наличными резервами всей Ф.Р.С. Отличительной особенностью этой последней является твердое контингентирование не только эмиссии непокрытых банкнот, но всей суммы обязательств банков, т. с. также и депозитов. В 1917 году было определено для всех членов Ф.Р.С. твердое покрытие депозитов наличностью в размеро-7—13% (в зависимости от экономических условий отдельных районов) для текущих счетов и в размере 3% для вкладов (долгосрочных). В общей сложности эти резервы на 26 октября 1927 г. составляли .2,3 млрд. долл. Все эти резервы банки-члены должны держать в Ф. Р. банке всего округа.

§ 5. Наряду с эмиссией банкнот резервные вклады банков-членов являются главнейшей статьей пассива Ф.

ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

НАЛИЧНОСТЬ

Депозиты

Золото

Прочая наличность

Золотая наличность покрывает сумму всех обязательств (депозитов и банкнот) на 70%.

?

Бани ноты

Из общей суммы баланса 5,1 млрд. долл. свыше 4 млрд. долл. надает на обязательства Ф. Р. банков по банкнотам и депозитам банков- членов. В активе же мы находим колоссальнейшее 3-миллиардное обеспечение наличностью этих обязательств, а в составе этого обеспечения 2,95 млрд. долл. составляет золотой резерв. Таким образом резервные банки в подлинном смысле слова являются резервными; в этом их важнейшая функция. Кроме того они являются также центрами междубан- ковского жирооборота, который, как сказано, в Америке развит чрезвычайно широко. В свою очередь в Вашингтоне в Ф. Р. П. концен-

Диаграмма № П.              трируется жирооборот между

^              Ф. Р. банками, причем в этих

Обеспечение обяаательетв федеральных              х              ф р банки В1ЮГ.ЯТ в

резервных банков САСШ налично- ^ п тт со/ стью по официальным данным на Ф. P. II. 5 /0 золотого покрытия 30 апреля 1929 г.              выпущенных ими банкнот.

(в тысячах долларов)              ф.              р. банкам разрешено

заниматься также и активными операциями, а именно учетом векселей, выдачей ссуд щод золото, покупкой и продажей золотых монет и слитков и покупкой и продажей ценных бумаг. Однако центр тяжести их работы заключается в регулировании              денежного

обращения и кредита Североамериканских соединенных штатов; их активные операции не являются поэтому самоцелью, но лишь средством для достижения этой цели. Ф. Р. Б. имеют высокий              процент

покрытия всех своих обязательств (банкнот и депозитов) наличностью (золотой) (см. диаграмму № 1).

§ 6. ИтакДезервные банки и возиавлщщ р их Ф. Р. П.— это, несомнаяо,              не част-

ио-коммерчеенн, но чисто- общественнскиеституты (учреждения). шгшнужно твердо\' помниь, что это капиталистические общественные институты, а не «вообще» общественные. Созданием Ф. Р. С. капиталисты учредили как бы грандиозное страховое общество на основе круговой поруки. Каждый банк вносит в Ф. Р. банк свои «страховые премии» («страховой премией» называются периодические взносы страхующихся), и в случае надобности пользуются этим общественным страховым фондом—резервами Ф. Р. банков. Но как страхование от огня не может устранить пожаров, так ц

страхование от банкротств, осуществляемое Ф. р. С., не может устранить причины этих последних—кризисов.

§ 7.. Между тем целый ряд американских экономистов, теоретиков и практиков (Митчель, Беллерби, Робертсон, Стронг и др.), игнорируя то, что Ф. Р. С. является не просто общественной, но капиталистической общественной организацией (и, следовательно, сохраняющей все противоречия капитализма), объявили о новой эре капитализма, рационально (разумно) построенного на основе централизованной кредитной политики. Одни сочли возможным при посредстве дисконтной политики стабилизировать цены и устранить кризисы, а другие изобрели в «кредитном контроле средство устранения безработицы» (так называется книга Беллерби). Эти идеи нашли почву и в других странах, как, например, в Германии, где Деймер предложил детально разработанный план огосударствления кредитной системы в целях всеобъемлющего контроля над общественной экономикой.

Для нашего читателя, усвоившего основы марксовой теории денег и кредита, нет надобности доказывать беспочвенность всех этих иллюзий. Покуда существует капитализм, покоящийся на частной собственности и противоречии труда и капитала, не может быть и речи об устранении кризисов, которые есть лишь проявление имманентных противоречий капитализма.

Ф. Р. С. бессильна устранить противоречия капитализма. В этом отношении весьма характерно следующее заявление Бэрджеса, крупного знатока Ф. Р. С.: «Общественное мнение,—говорит он,—склонно скорее переоценивать значение и возможности резервной системы. Многие готовы видеть в ней едва ли не универсальное средство от всех болезней экономической жизни и требовать от нее полной стабилизации цен, предупреждения банковских крахов, уничтожения спекуляции и устранения колебаний экономических циклов». Все эти требования, по его мнению, есть плод «довольно туманных и неопределенных воззрений на федеральную резервную систему». Марксист никогда не мог увлекаться этими иллюзиями. Но весьма характерно, что в настоящее время все чаще и чаще раздаются голоса из самого капиталистического лагеря о бессилии Ф.. Р. С. устранить противоречия капитализма и создать «плановое хозяйство» в рамках капитализма.

§ 8. Ф. Р. С. начала функционировать с 1914 г.; 14 с лишним лет ее существования в общем, несомненно, доказали преимущества этой системы для капитализма. Эти 14 лет были периодом колоссальнейшего роста денежного богатства Северо-американских соединенных штатов за счет европейских стран, разорившихся во время мировой империалистической войны. «Добрый дядя Сам» щедро поставлял орудия и провиант воевавшим странам и солидно на этом заработал. С начала войны- к концу 1918 г. запасы золота в Северо-американских соединенных штатах почти удвоились, превысив 3 млрд. долл., а к 1925 г. Северо-американские соединенные штаты, имевшие в 1873 г. только 3,7% всех золотых денег мира, владели 4,58 млрд. долл. золотом при общем мировом запасе золотых* денег 972 млрд., т. е. почти половиной этого последнего.

Естественно, что при таком золотом «ожирении» денежно-кредит- нал система Североамериканских соединенных штатов получила мощный фундамент в виде колоссальнейших наличных резервов; в отличие от Английского банка Ф. Р. П. применяла дисконтную политику и другие мероприятия не для привлечения золота в Северо-американские соединенные штаты, но наоборот, пыталась ставить барьеры золотому потоку.

§ 9. Америка, до войны ввозившая иностранные капиталы, стала теперь искать выхода для скопившихся у нее денежных капиталов: к 1927 г. ее заграничные инвестиции (вложения) в частные предприятия составляли свыше 11 млрд. долл. Кроме того Северо-американские соединенные штаты стали «великодушно» приходить на помощь разорившимся в результате войны европейским странам: при содействии американского золота были проведены денежно-кредитные реформы в ряде стран и прежде всего в Германии (план Дауэса).

Северо-американские соединенные штаты приобретают значение мирового денежного рынка, а Англия теряет эту монополию. Вывоз же капиталов означает обострение борьбы за сферы их приложения, и неудивительно поэтому, что за последнее время становится весьма активным северо-американский империализм, который распространяет сферу своего влияния не только на Латинскую Америку, но и на все части света. Отсюда— острый антагонизм (борьба) Северо-американских соединенных штатов и Англии и возможность военного конфликта. Банковая система Северо-американских соединенных штатов является опорой американского империализма и фундаментом ее финансового капитала.

Тенденции концентрации банкового капитала и сращивания его с промышленным капиталом в единый финансовый капитал присущи американскому капитализму так же, Как и европейскому. Но при общности тенденций, банковая система Северо-американских соединенных штатов имеет и свои специфические черты: раздробленность штатов, законодательные препятствия развивать крупным банкам филиальную сеть в провинции, привели к распыленности банкового аппарата, которую теперь приходится преодолевать финансовому капиталу Северо-американских соединенных штатов.

§ м: После того как мы ознакомились с деятельностью Ф. Р. банков, мы теперь можем рассмотреть строение первичной банковой системы. Оставляя пока в стороне специальные кредитные учреждения, необходимо прежде всего отметить многочисленность самостоятельных банковских единиц, причины чего нам уже известны. На 30 июня 1928 г. в Северо-американских соединенных штатах числилось 26 213 банков, публикующих отчеты («репортинг-бэнкс»). Эти 26 тыс. банков\'американская статистика классифицирует на 6 груші: 1) национальные банки,

2. штатные банки, 3) взаимные сберегательные банки, 4) национальные сберегательные банки, 5) трест-компании, 6) частные банки. Но различие между всеми этими группами в настоящее время в большей мере формальное (юридическое), чем по существу. ’gt;

§ 11. Первоначально, правда, национальные банки были преимущественно банкнотно-эмиссионными, выполнявшими функции ссудно-денежного кредита, но в настоящее время от них отпала банкнотная эмиссия, и они широко развили, прямо и косвенно (например через трест- компании), функции ссудно-капитального кредита (финансирование). Таким образом эти банки стали банками универсального типа. Такой же характер имеют и штатные банки, которые отличаются от национальных банков своей большей размельченностью (очень часто громкое название «штатного банка»\' носит маленькое сельское банкирское учреждение), добровольностью вхождения в Ф. Р. С. и менее строгими обязательными условиями в тех случаях, когда штатный банк включается в Ф. Р. С.

§ 12. С другой стороны, так называемые трест-компании (доверительные общества), которые наряду с самыми разнообразными комиссионными и административными операциями первоначально занимались главным образом капитальным долгосрочным кредитованием, в настоящее время широко практикуют и депозитную операцию.и краткосрочное кредитование. Если эти трест-компании и сохраняют в более или менее «чистом» вйде свой характер «инвестиционных трестов», то зато они сплошь и рядом лишаются своей самостоятельности, превращаясь по существу в «отделы долгосрочного кредитования» крупных банков. Таким образом налицо тенденция интеграции функций этих трех основных типов банков, которые и по численности и по сумме своих ресурсов составляют почти 80% банковой системы Североамериканских соединенных штатов (без специальных кредитных учреждений).

§ 13. Остальные три типа банков по объему своих ресурсов занимают второстепенное положение. Среди них на первом месте стоят так называемые «взаимные сберегательные банки», которые в отличие от обычных капиталистических банков построены на общественных, кооперативных началах. Задача этих банков так же, как и акционерных сберегательных банков, заключается в аккумуляции мелких сбережений; однако в этом отношении с ними конкурируют и штатные и национальные банки, так что сбережения поступают сразу по нескольким каналам. Что же касается их активных операций, то они отличаются от перечисленных типов банков разве только сравнительно большей долгосрочностью вложений в соответствии с наличием у них преимущественно (но не исключительно) сберегательных вкладов (а не текущих счетов: многие из’ сбербанков принимают вклады только с условием предупреждения об их изъятии за 1 — 2 — 3 месяца). Но различие это, так сказать, количественное, а не качественное, ибо и у перечисленных банков долгосрочные вклады и долгосрочные активные операции играют крупную роль.

Наконец частные банкиры (и банкирские товарищества) также практикуют все виды банковских операций, но все же больший уклон имеют в сторону спекулятивных операций с ценными бумагами, валютой и пр. Итак, у каждого из перечисленных типов банков имеются свои «уклоны», но универсализм операций (соединение ссудноденежного с ссуднокапитальным кредитом) у всех налицо.

§ 14. Объем операций банков и удельный вес каждой группы в иас- ниве и активе всей банковой системы Северо-американских соединен- сых штатов показаны в следующей диаграмме.

ОБЩАЯ СУММА БАЛАНСА 71.574.328

ДЕПОЗИТЫ

53.244.698

КОЛИЧЕСТВО БАННОВ Всего 26.213

[Националь 1ные банки

Сберегатель ные банки.

Трест кои пании

34» ДЕНЬГИ И КРЕДИТ

У ЧЕТ НО\' ССУДНЫЕ ОПЕРАЦИЙ 39.542.067

та

с _П

ЦЕННЫЕ БУМАГИ („ИНВЕСТИЦИЯ.") 18.771.814

Штатные

банки

?

Частные

банки

Диаграмма ^н» 12

Учетно-ссудные операции и депозиты системы коммерческих банков САСШ по данным «Контролера денежного обращения САСШ» на 30 июня 1928 г.

(Данные в тысячах долларов.)

Весьма показательно сравнение удельного Boja отдельных групп банков в общей массе банков, с одной стороны, и в общей сумме баланса, учетно-ссудных и вкладных операций, с другой стороны. Это сравнение говорит о преобладающем значении в банковой системе САСШ «национальных банков» и «трест-компаний» (около 60% суммы депозитов и учетно-ссудных операций всех банков САСШ), несмотря на то, что по числу банковских единиц «штатные банки» в полтора раза превышают массу «национальных банков» и «трест-компаний», вместе взятых (число штатных банков составляет 58%, а число национальных банков вместе с трест-компаниями 36%

общего числа банков).

Сводные балансовые данные, .публикуемые в ежегодных отчетах «Контролера денежного обращения САСШ», включают все коммерческие банки САСШ, обязанные публичной отчетностью (так называемые «репортин-бэнкс»). Тем самым диаграмма № 12, составленная на основании последнего годового отчета, дает представление об объеме ресурсов и активов всей банковой системы САСШ. Что же касается Федеральном резервной системы, то последняя объединяет не все банки САСШ, но лишь часть их; однако, объем ресурсов и активов так называемых «банков-членов» (членов Ф. Р. О.) составляет более половины ресурсов и активов всей банковой системы. Следующая таблица, составленная на основании данных официального органа Ф. Р. П., а именно «Федерального резервного бюллетеня» (март 1930 года), показывает объем активных и пассивных операций всех «банков- членов» Федеральной резервной системы (в тысячах долларов).

Общий объем ссуд и инвестиций на конец 1929 года в с^мме 35,9 млрд. долларов покрывается привлеченными «банками-членами» средствами в сумме 32 млрд. долларов. При этом весьма важно отметить большой объем срочных вкладов (13,2 млрд. долларов), в сравнении с суммой текущих счетов (18,8 млрд. долларов). Имея в своем распоряжении на 13,2 млрд. долларов вкладов, обычно долгосрочны аз, эти банки тем самым располагают огромными ресурсами для финансирования промышленности, которое широко практикуется не только «трест-компаниями» и «сберегательными банками», но также и «национальными банками», обычно считавшимися банками краткосрочного кредита.

Ресурсы «банков-членов» распределяются по районам САСШ таким образом, что промышленные округа поглащают большую часть ресурсов, а западные, преимущественно сельскохозяйственные округа, меаыпую часть. Так, указанная выше общая сумма ссуд и инвестиций распределяется по двенадцати федеральным резервным округам следующим обраэом:

Эта таблица показывает, что в двух важнейших округах (Нью-Йорк и Чикаю) сконцентрировано значительно более половины ссудно-инвестиционных операций всех банков, объединяемых Ф. Р. С.

§ 15. На первый взгляд наличие Двадцати шести тысяч самостоятельных банков как будто противоречит изложенной в XXVI главе теории финансового капитала, т. е. учению о господстве небольшого числа крупнейших капиталистов. Однако это не так. Юридическая самостоятельность банков еще не означает их экономической самостоятельности. Между тем именно в Америке мы имеем развитие самых разнообразных форм влияния крупных финансовых групп на юридически самостоятельные банковские (и промышленные) единицы. «Из нескольких десятков тысяч самостоятельных и независимых банковских единиц вырастает централизованная система небольшого числа банков, охватывающая своими щупальцами (филиалами) всю огромную территорию Соединенных штатов. Этот процесс концентрации еще не закончен, но направление его вполне ясно. Формы, в которых протекают концентрационные процессы, самые разнообразные: локальная (местная) концентрация, централизация банковских ресурсов в небольшом числе банков, слияние и поглощение, система корреспондентских связей, овладение контрольным пакетом акций, взаимное участие директоров в руководящих учреждениях банков, создание специальных обществ — держателей акций банков. Все ’эти пути и методы взаимно переплетаются и ведут к одной цели» (Трахтенберг). Эта цель — есть господство «финансовой олигархии» (знати).

Из приведенных выше данных мы видим, что две наименьшие по количеству группы банков — национальные и трест-компании — имеют наибольший удельный вес по депозитам, ссудам и инвестициям. Среди этих групп как раз и выделяется небольшое количеЬтво банков-гигантов, которые, подобно английским «Биг-Файв», «задают1 тон» всей банковой системе. К середине 1927 г. английские «Биг-Файв» по сумме капиталов и депозитов занимали 1, 2, 3, 6 и 7 места среди ста крупнейших акционерных коммерческих банков мира, а три северо-американ- ских банка (Гарантийная трест-компания, Национальный Сити-банк, Чэзовский национальный банк) занимали 4, 5 и 8 места в этом мировом партере банков.

Наконец общеизвестно, что номинально-частная банковая фирма «И. И. Морган и К°» накануне войны держала в своих руках предприятия с капиталом в 22% млрд. долл., что составляло 1/3 национального имущества Северо-американских соединенных штатов. Что означают тысячи мелких штатных сельских банков с их патриархальными председателями в сравнении "с этой грандиозной мощью одного Моргана? Крупнейшие 20 — 25 банков фактически господствуют над всей банковой системой Северо-американских соединенных штатов. Но мощный банковый капитал так тесно связан с промышленностью, что фактически нет никакой возможности провести демаркационную (пограничную) линию между банковым и промышленным капиталом. Нельзя сказать, например, является ли Морган королем банков или промышленным или железнодорожным королем, Морган поспевает и здесь, и там... Итак, Соединенные штаты являются классической страной г централизованной финансовой мощи. В руках нескольких узких групп находится власть над всем банковым аппаратом страны.

Этот мощный концентрационный процесс банкового капитала в Северо-американских соединенных штатах вызвал серьезные опасения со стороны так называемого «общественного мнения» и для исследования этого процесса, в целях законодательного его регулирования, правительством САСШ, так же как и позднее английским правительством (о чем была речь в XXVII главе), был создан перед войной специальный комитет. Этот комитет обследовал развитие концентрационного процесса в банковом деле и установил широко практикуемую систему взаимного обмена ответственными должностями между банками, а также между промышленностью и банками, и осуществляемое в скрытой форме подчинение мелких банкиров крупным банкам.

На основе выводов этого комитета был издан так называемый\' «Закон Клейтона», которым имелось в виду поставить препятствия концентрационному процессу и сохранить столь необходимую для капитализма конкуренцию между банками. Но все эти антиконщнтрационные мероприятия оказались бессильными задержать присущий капитализму ход развития, и закон Клейтона остался мертвой буквой. .

Он дал лишь\' ряд заданий юрисконсультам финансового капитала для изыскания путей обхода этого закона и эти окольные пути сращивания банков друг с другом и с промышленностью действительно были найдены. Финансовый капитал победил и в Америке так же как и в Англии, Франции и Германии.

§ 16. В последние годы процесс концентрации банкового капитала в САСШ чрезвычайно усилился. Ряд крупных «фузий» произошел в 1927- и 1928 гг., но особенно бурным был концентрационный процесс в 1929 г. Американской статистикой за одші только первый квартал 1929 г. отмечено более 100 «фузий». ¦

Крупнейшим событием в истории американского финансового капитала было слияние «Нейшенель-Сити-Бэнк» с «Корн-Эксченж-Бэнк». Объединенный банк обладает собственными капиталами в 375 млп. долл., вкладами в сумме 1 700 млн. долл. и общими ресурсами 2,3 млрд. долл. Сумма активов этого банка значительно превышает сумму активов «Дейт- ше банк» и «Дисконто Гезельшафт», об объединении которых мы говорили в XXXI главе.

§ 17. В связи с централизацией финансовой мощи чрезвычайно возрастает удельный вес нескольких крупнейших центров в банковой системе Северо-американских соединенных штатов. Хозяевами положения являются нью-йоркские банки, как в Англии лондонские банки. Весь кредитный оборот Северо-американских соединенных штатов в конце концов концентрируется в нескольких крупнейших центрах, среди которых львиная доля падает на Нью-Йорк. Это подтверждается приводимой ниже диаграммой об оборотах расчетных палат Нью-Йорка, Чикаго, Филадельфии и Бостона в сравнении с совокупным оборотом всех остальных 225 городов, имеющих расчетные палаты.

G12.997.457

36.943.766

ОБЩИЙ ОБОРОТ.ПО САСШ.

Диаграмма № 13

Обороты расчетных палат Сев.-Америк. Соед.

1928 год

(в тысячах долларов)

28.671.000

26.244.367

НЬЮ-ЙОРК ЧИКАГО ФИЛАДЕЛЬФИЯ БОСТОН

ОСТАЛЬНЫЕ 225 ГОРОДОВ

Штатов за

Обороты нью-йоркской расчетной палаты составляют более половины оборотов всех расчетных палат САСШ (60°/о)- Даже в таком крупном центре, как Чикаго, обороты расчетной палаты в 10 раз меньше оборотов нью-йоркской палаты. Это свидетельствует о концентрации расчетов в Нью-Йорке и иллюстрирует значение Нью-Йорка, как расчетного центра всей страны.

§ 18. Б самое последнее время американские финансовые короли приступили к созданию специальных банковых организаций для расширения сферы своего мирового господства. Мы говорим о международных банковских объединениях, появившихся с 1924 г. Всего с 1924 но 1927 г. было создано 20 таких объединений с 88 участниками. 16 объединений из 20 являются американо-европейскими. В противовес им создаются атло-континентальные объединения, но последние значительно слабее американских как по числу участников, так и по сумме

капиталов (из капиталов 736,73 млн. марок всех 20 объединений только 162,48 млн. марок падает на англо-континентальные объединения). Форма международных банковых объединений является одной из форм мировой экспансии (расширения) американского финансовою капитала, одним из важных орудий его империалистической политики во всем мире и прежде всего в Западной Европе. Самым- грандиозным банком этого типа будет упомянутый в XXXI главе, «Сверхбанк», Репарационный банк, намечаемый по плану Юта.

§ 19. Чтобы закончить рассмотрение банковой системы Североамериканских соединенных штатов, нам остается сказать несколько слов об основных специальных кредитных учреждениях этой страны. На первом плане здесь стоит ипотечный и*сельскохозяйственный кредит. Нужно заметить, что система сельскохозяйственного и ипотечного кредита Северо-американских соединенных штатов довольно пестра и сложна. С одной стороны, все рассмотренные нами тины банков прямо или косвенно занимаются ипотечным (под залог земель и городской недвижимости) и сельскохозяйственным производительным кредитом, с другой стороны, имеется специальная, созданная центральной властью в 1916 г., система сельскохозяйственного кредита, называемая «Федеральной системой ссуд фермерам», и, наконец, с третьей стороны, в кредитовании сельского хозяйства принимают участие страховые общества и частные банкиры.

Не имея возможности рассматривать подробно весь этот сложный механизм, мы лишь вкратце охарактеризуем Федеральную систему ссуд фермерам. Эта последняя в организационном отношении имеет много общего с Ф. Р. С.: вся территория Северо-американских соединенных штатов разбита на 12 округов и в каждом из них учрежден федеральный земельный банк. Капиталы этих банков составляются путем продажи акций, но в действительности большая часть капиталов этих банков принадлежит центральному правительству и таким образом фактически это не частные, но государственные банки. Фонды кредитования этих банков создаются выпуском специальных облигаций, обеспеченных закладными на землю заемщиков. Каждый банк может выпустить облигаций на сумму, максимум в 20 раз превышающую их собственный капитал. Ф. 3. Б. (федеральные земельные банки), аналогично Ф. Р. Б., являются своего рода банками банков, ибо они кредитуют не непосредственно фермеров (арендаторов и землевладельцев), но «национальные ассоциации фермерского кредитования», которые представляют собой объединения заемщиков. Эти ассоциации несут ответственность за первичного заемщика, для чего члены ассоциации вносят паевые взносы и в двукратном размере несут ответственность за дела ассоциации. Ассоциации кредитуются лишь после утверждения их Ф. 3. Б. и подлежат контролю этих последних.

Ф. 3. Б. могут кредитовать и индивидуальных фермеров, но обязательно при посредничестве какого-либо банка или трест-компании. Ф. 3. Б. выдают исключительно долгосрочные производственные целевые ссуды по твердому проценту. Кроме Ф. 3. Б., в состав Ф. С. сельскохозяйственного кредита входят и частные акционерные земельные банки, которые также имеют право выпуска закладных

23 3. Атлас. Деньги и кредит листов. Это, так сказать, штатные земельные банки, ибо их деятельность ограничена 1 — 2 штатами. Эти банки имеют большую свободу действий, чем Ф. 3. Б., и непосредственно связаны с первичными заемщиками. Однако и эти банки так же, как и Ф. 3. Б., находятся под контролем центрального органа всей системы сельскохозяйственного кредита—Фарм Лоои Боорд (Палаты фермерского кредита).

В 1923 г. в дополнение к описанной системе было создано 12 банков среднесрочного кредита, акции которых также находятся в руках центрального правительства. Эти банки так же, как и Ф. 3. Б., связаны не с первичными заемщиками, но с кредитными посредниками. Они переучитывают векселя фермеров, предъявляемые им как банками, так и специальными обществами по кредитованию скотоводов, сельскохозяйственными кредитными кооперативами и пр. Срочность этих векселей от 6 месяцев до 3 лет. Фонды кредитования этих банков создаются, с одной стороны, выпуском облигаций, а с другой стороны, вторичным переучетом векселей в Ф. Р. Б. Тем самым эти банки среднесрочного сельскохозяйственного кредита осуществляют связь с Ф. Р. С., пользуясь ее финансовой поддержкой.

§ 20. Рассматривая банковую систему Северо-американских соединенных штатов, мы не будем останавливаться на вексельных маклерах, дисконтных фирмах, мелком городском кредите для ремесленников и т. п. (деятельность которых в Северо-американских соединенных штатах не Отличается какими-либо особенностями по сравнению с другими странами), а также национальных негритянских банках и в двух словах коснемся лишь организации в Северо-американских соединенных штатах потребительскою кредита и специальных рабочих банков. В потребительском товарном кредите прежде всего заинтересованы сами капиталисты. Это, как мы указывали в I отделе 2-й части, наи- лучший способ расширения сбыта и важное орудие в конкурентной борьбе капиталистов. Потребительский кредит имеет в Северо-американских соединенных штатах две основные формы: 1) непосредственное кредитование товарами потребителей промышленниками и торговцами и 2) выдача денежных ссуд для приобретения предметов потребления. Финансирование же потребительского спроса производится в обоих случаях как непосредственно коммерческими банками, так и через посредство специальных так называемых «финансовых компаний» (их насчитывается в Северо-американских соединенных штатах свыше 1 500). Эти компании, выдавая ссуды потребителям для покупки за наличные или торговцам для продажи в рассрочку предметов длительного пользования и высокой ценности (роялей, автомобилей, граммофонов, швейных машин, тракторов и пр.), сами в свою очередь учитывают векселя торговцев или потребителей или же получают ссуды у банков под свои личные обязательства. Особенное распространение получили так называемые «автомобильные банки», т. е. компании по финансированию спроса на автомобили. В конечном счете средства для финансирования потребительского спроса черпаются из общего резервуара фондов кредитования банковой системы Северо-американских соединенных штатов, так как сами производители указанных групп товаров обычно не имеют для этого свободных капиталов. Нужно полагать, что эта сфера кредитования чем дальше, тем больше будет предъявлять спрос на ссудный капитал, и ие только в Северо-американских соединенных штатах, но и в европейских капиталистических странах.

Наряду с этой специальной формой потребительского кредита, в Северо-американских соединенных штатах так же, как и в других странах, существуют и обычные учреждения потребительского и мелкохозяйственного кредита, а именно ломбарды, выдающие ссуды под залог вещей из ростовщических процентов. В противовес этим ростовщическим организациям, в Северо-американских соединенных штатах по инициативе Морриса («банки по плану Дорриса») стали создаваться банки мелкого кредита, обслуживающие ту же клиентуру, что и ломбарды, но на умеренных процентах. Эти банки имеют свой финансовый центр в Нью-Йорке, созданный при участии крупных банков.

§ 21. В 1920 г., в связи с классовой экономической борьбой рабочих, возник первый рабочий кооперативный фанк. К 1925 г. уже насчитывалось 30 таких банков. По данным на 30 июня 1927 г. всего в Северо-американских соединенных штатах имелось 33 рабочих банка с капиталом 9 366 тыс. долл., 3 799 тыс. долл. резервных капиталов и 108 584 тыс. долл. вкладов. Всего, следовательно, рабочие банки имели 126 млн. долл. собственных и привлеченных средств, что ‘ составляет совершенно незначительную сумму в сравнении с 64,8 млрд. долл. собственных и чужих средств всей системы коммерческих банков Северо-американских соединенных штатов на то же число. Эти банки занимаются активными и пассивными операциями как обычные депозитные банки, но их непосредственной целью является создание финансовой базы данного профессионального союза. Они учреждаются либо профсоюзами, либо потребительскими кооперативами последних, и оказывают им поддержку как в экстраординарных случаях (стачки), так и в повседневной работе (рабочая печать, культурное строительство и пр.).

Рабочий класс Северо-американских соединенных штатов в своей массе выделяет крупные фонды длительного накопления, а также текучие фонды временного накопления. Американские профсоюзы являются богатыми организациями, и, например, союз трамвайных рабочих и служащих имеет огромный неподвижный фонд, процентами с которого союз покрывает все свои расходы. Но этими фондами так же, как и фондами всех других союзов, пользуются капиталистические банки, и, следовательно, за счет самих рабочих расширяется сфера их эксплоатации. Американскими специалистами подсчитано, например, что рабочий класс Северо-американских соединенных штатов ежегодно уплачивает только частным страховым обществам не менее 500 млн. долл. страховых премий. Определить сумму общего фонда накопления, который создается рабочим классом Северо-американских соединенных штатов, конечно, невозможно/ но несомненно, что эта сумма огромна. Если бы этим фондом распоряжался рабочий класс, то это, вне всякого .сомнения, значительно усилило бы его позиции в классовой экономической борьбе.

Однако идею рабочих банков пытаются использовать в реформистских целях (реформисты-социалисты сторонники мирных реформ и про- тивпики революционной борьбы). Так, Ричард Вэкель (автор книги «Рабочие деньги») видит в рабочих банках средство контроля над финансами и через них над всей промышленностью. Этот типичный реформист надеется, что рабочие своими накоплениями выкупят промышленность через свои банки у капиталистов. Таким образом идея рабочих банков превращается в. средство отвлечения рабочего класса с пути революционной классовой борьбы. Нечего и говорить, что идеи Бэкеля не менее утопичны, чем идеи «планового капитализма», которые развивают буржуазные экономисты. Идея Бэкеля и ему подобных — это не более, чем буржуазная проповедь христианского смирения. Терпеть и накапливать — идея Бэкеля/ В действительности же американские рабочие банки находятся под пятой финансового капитала и дают возможность расширить сферу эксплоатации самих рабочих.

§ 22. В § 7 настоящей главы мы указали, что вопреки господствующим иллюзиям Федеральная резервная система САСШ не в состоянии устранить противоречий капитализма и прежде всего кризисов. С того момента, когда были написаны эти строки (весна 1929 года), в Америке произошли события, которые полностью подтвердили эту точку зрения. В последней четверти 1929 года народное хозяйство CACIII вступило в полосу глубокого и затяжного кризиса, который был отмечен также и «драматическим моментом» — грандиозным биржевым крахом. Вкратце ход событий сводится к следующему.

Конец 1928 года и первая половина 1929 года были отмечены в САСШ подъемом производства. Этот подъем коснулся прежде всего важнейшей в настоящее время в САСШ отрасли промышленности — автомобильной, которая является главным потребителем целого ряда товаров, как например каучука, кожи, алюминия, газолина, железа, стали и т. д. Форд, выбросивший на рынок в 1927 году 400 000 автомобилей, в 1928 году свое производство удвоил, а в 1929 году продолжал усиливать темп производства. Вся продукция автомобильной промышленности составила в марте 1929 года 626 000 машин, а в апреле— 663 000 машин.

Этот подъем усилил иллюзии непрерывного, как выражаются американцы, «просперити», т. е. процветания. Все смотрели оптимистически на будущее и это оптимистическое настроение прежде всего отразилось на бирже. Здесь творилась буквально оргия спекуляции. В эту спекуляцию были вовлечены огромные капиталы и все известные нам приемы банковского финансирования . биржевой спекуляции были пущены в ход. 6 сентября на конференции промышленников один американский экономист, Роджер Бэбсон, сказал: «Теперь люди занимаются ссудными операциями и спекулируют больше, чем когда бы то пи было». Но он не разделял иллюзий вечного «просперити» и на этой же конференции заявил: «Раньше или позже крах наступит и он будет страшен».

Бэбсон оказался дальновиднее других буржуазных экономистов. Крах—и в самом деле-страшный крах — наступил всего через Н/г месяца после речи Бэбсона. Но причины этого краха отнюдь не в том, что «люди спекулировали больше, чем когда бы то ни было». Ведь эта спекуляция была порождена волной действительного экономиче- скоро подъема, и крах этой спекуляции был неизбежным следствием того, что экономический подъем вскоре же превратился в свою противоположность.

Капиталистическое производство стремится к расширению независимо от границ потребления и, в конце концов, наталкивается на эти границы. Предотвратить кризис не может никакая банковская политика— ни централизация резервов, ни единство политики федеральных резервов банков не в состоянии устранить противоречий капитализма, ибо эта политика не затрагивает самых основ капитализма, а следовательно и его противоречий.

Тот подъем, о котором выше была речь, вскоре же натолкнулся на ограниченность рынков сбыта.. В силу этого уже с мая 1929 года автомобильная, стальная, строительная и другие отрасли промыленности вынуждены были резко сократить производство. Таким образом первая страница промышленного кризиса открылась уже в мае 1929 года., Между тем спекуляция, широко финансируемая банками, не могла сразу остановиться. Мы показали, что вообще спекуляция, однажды начатая, имеет тенденцию усиливаться. Сколь велика была биржевая спекуляция показывают такие факты: сумма выпущенных на бирже бумаг увеличи- ¦валась за год с ’41/2 до 7% миллиардов долларов, в\' спекуляцию было вовлечено 20 млн. человек, проценты по ссудам доходили до 25 годовых. Кредит и спекуляция создавали иллфзии высочайшего подъема, хотя кризис в производстве фактически уже наступил.

Курсы акций достигли максимума 3 сентября. С этого момента начинается падение. Из промышленности поступали тревожные вести, появились серьезные затруднения с размещением новых эмиссий ценных бумаг. Банки стали бить отбой: «Многие банкиры САСШ,—заявил в октябре председатель Ассоциации американских банкиров,—чрезвычайно встревожены растущим размером кредитов под ценные бумаги... Пределы безопасного расширения кредитов уже перейдены, многие банки переобременены ссудами».

24 октября биржа была охвачена паникой: было продано 12 800 тыс. акций, курс их упал на 28 пунктов. Грандиозный, небывалый в истории САСШ крах произошел 29 октября: в этот день было продано 16 млн. акций, а индекс акций снизился в один день на 30% пунктов. Но каждый «пункт» означал на деле многие миллионы долларов. Потери па курсе исчисляются в 25 млрд. долларов и выше: миллионы держателей ценных бумаг стали нищими... Конечно, биржевой крах не мог не отразиться на дальнейшем сокращении потребления и, следовательно, не мог не обострить промышленный кризис.

Ловстоп, «вождь» правых в американской компарти, заявил, что биржевая паника совершенно не связана с промышленной конъюнктурой. Это заявление явно лживое, о чем свидетельствуют заявления самих капиталистов. Так, Форд с полным основанием заявил: «Реальное объяснение нынешнего положения находится не в недавней истории на бирже, а в положении промышленности».

Глава американского правительства Гувер неоднократно созывал конференции капиталистов для лечения кризиса: он рекомендовал дальнейшее увеличение производства и капитальных вложений. По совершенно правильно отметил один американский журнал, что «Гувер собирается лечить кризис теми средствами, которые привели к кризису», а именно еще более увеличивать перепроизводство. Наиболее резкое снижение производства в связи с кризисом имеет место в автомобильной, металлургической, строительной и хлопчатобумажной отраслях промышленности. Так ноябрьское призводство автомашин в САСШ и Канаде было равно 214 тыс. вместо 663 тыс. в апреле этого же года, т. е. в 3 раза меньше; количество строительных контрактов, несмотря на все меры, принятые Гувером, сократилось в 2 раза и т. д. Капиталисты, декларируя на гуверовских конференциях грандиозные планы производства и строительства, не замедлили на деле резко сократить производство и отказаться от дальнейшего строительства.

Еще более резким был поворот от подъема к падению на бирже. На Нью-йоркской бирже ноябрьская эмиссия облигаций выразилась в 11,3 млн. долл. против 379,3 млн. долл. октябрьской эмиссии; эмиссия акций—2.0,9 млн. долл. против 230,8 млн. долл. в октябре.

Но кризис САСШ является составной частью кризиса мирового капитализма. Обостряя внутренние противоречия труда и капитала в САСШ, этот кризис усиливает антагонизм между империалистическими странами на мировом рынке, ибо побуждает промышленность САСШ к активизации своего товарного и капитального экспорта.

Итак, кризис 1929 года в САСШ иллюстрирует полнейшую беспочвенность буржуазных и мелкобуржуазных иллюзий «организованного» ц таким образом будто бы стабилизованного капитализма.

Литература

1. Проф. Силин, Система кредитных учреждений иностранных государств, М. 1928. Лекция XI —XV.
2. Проф. 3. С. Каценеленбаум, Учение о деньгах и кредите, ч. 2, гл. X.
3. Сборник «Кредит и банки», изд. НКФ. Статья «Банки в Соединенных штатах Америки».
4. Краснощеков, Американский банк, М.—1. 1926.
5. У. Бэрджес, Банковская организапия американского капитализма, М. 1929.
6. В. Hauser, Die Amerikanische Bankreform, Iena 1914.
7. H. P. Willib, The Federal Reserve System, 1923.
8. E. A. Goldenweiser, Federal Reserve System in Operation, 1925.
9. E. W. Kammerer, The ABC of the Federal Reserve System, 1922.
10. Hellwig, Das Bankwesen der Vereinigten Staaten von Amerika.
11. И. А. Трахтенберг, Коммерческие банки САСШ, «Социалистическое хозяйство», кн. I за 1928 год.

Вопросы для повторения

1. Охарактеризуйте в общих чертах развитие банковой системы САСШ и главным образом ^остановитесь на законе ,1863 г. и его последствиях.
2. Как построена Федеральная резервная система?
3. Каковы функции резервных банков?
4. Проанализируйте сводный баланс резервных банков.
5. Способна ли Ф. Р. С. устранить противоречия капитализма?
6. Какую роль играет финансовый капитал в САСШ.

71 Из каких основных элементов состоит современная банковая ристема САСЩ? Проанализируйте значение каждого из элементов.

8. Каков итог концентрации банков в САСШ?
9. В чем заключался «закон Клэйтона» и мог ли он задержать концентрационный процесс?
10. Какую роль играет северо-американский финансовый капитал в международных банковых объединениях и какую цель преследуют эти последние?
11. Охарактеризуйте строение Федеральной системы сельскохозяйственного кредитования.
12. Как организовано в САСШ финансирование потребительского спроса и какое значение оно имеет?
13. Какие цели преследуют рабочие банки и каков их удельный вес в банковой системе САСШ?
14. В чем реакционность идеи Бэкеля?