<<
>>

Степень монетизации экономики

(отношение
степень монетизации свидетельствует о большей устойчивости экономики и банковской системы к возможным потрясениям.
Коэффициент монетизации российской эконо-
фициент монетизации колебался вокруг отметки
ном, внешним фактором - притоком иностранной валюты.
При снижении цен на нефть могут возникнуть проблемы с насыщением экономики денежной массой. Из данных таблицы 7 следует, что, несмотря на значительное возрастание де-нежной массы М2, удельный вес МО в М2, начиная с 2007 года, заметно снижается.
(на начало года: млрд руб.; 1990 г. - трлн руб.)\r\n 1990 г. 2002 г. 2003 г. 2004 г. 2005 г. 2006 г. 2007 г. 2008 г. 2009 г. 2010 г.\r\nДенежная масса М2 220, 8 1609,4 2130,5 3205,2 4353,9 6032,1 8970,7 12869 12975,9 15267,6\r\nв том числе: \r\nналичные деньги в обращении МО 80,8 583, 8 763,2 1147,0 1534,8 2009,2 2785,2 3702,2 3794,8 4038,1\r\nбезналичные средства 140, 0 1025,6 1367,3 2058,2 2819,1 4022,9 6185,6 9166,7 9181,1 11229,5\r\nУдельный вес МО в 36, 6 36,3 35,8 35,8 35,2 33,3 31,0 28,8 29,2 26,4\r\n
Состояние рынка недвижимости. В тех странах, где кредитование операций с недвижимостью занимает значительное место в опе-
движимость в сочетании с резким возрастанием
свидетельствует о нарастании нестабильности банковской системы. Крах рынка недвижимости
кризисов 80-90-х гг.
наиболее быстро развивающихся и востребован-
ванности и недостаточной прозрачности ценовая ситуация на нем остается потенциальным
2 V
Российский статистический ежегодник. М., 2008. С. 650; данные официального сайта Банка России www.cbr.ru
тельно-монтажные работы 118,6%.
Во многом, связь банковской системы с
рынком недвижимости обусловлена развитием
системы ипотечного кредитования в стране.
объеме предоставленных физическим лицам кре-
течного кредитования было выдвинуто в число приоритетных задач, и к настоящему времени объем кредитов на приобретение недвижимости значительно возрос.
ожиданное падение индексов фондового рынка
банковской системы, поскольку чаще всего ных капиталов и участием банков в финансиро- рынке.
лись периоды спада и подъема основных российских фондовых индексов при значительном сни- жении итоговых темпов их роста: индекс ММВБ за рассматриваемый период повысился на 8%
что на 6% выше аналогичного показателя предыдущего года.
ла. При отсутствии адекватной системы регулирования приток портфельных инвестиций спо
собствует усилению неустойчивости банковской системы. Большой объем портфельных инвести-
нои валюты, что подавляет экспортную активность и ухудшает состояние текущего платеж-
неожиданный отток капиталов обусловливает рост процентных ставок, неплатежеспособность заемщиков и наступление банковских кризисов.
фельных инвестиций проявляется также через
ваемые одной из стран, являются причинои па-
того же региона или со сходными характеристиками экономической системы. Ежегодный приток портфельных инвестиций свыше 10% ВВП является опасным показателем для большинства
стран.
инвестиций, приток прямых инвестиций оказы-
Ниже, в таблице 8, представлена динамика краткосрочных портфельных инвестиций и прямых инвестиций в Российской Федерации.
Структура иностранных инвестиций в РФ (чистый прирост обязательств перед нерезидентами без учета прощения долга, млн долл.
США)28\r\nВид Год\r\nинвестиций 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010\r\nВсего 40 53 55 120 103 81 114\r\nинвестиций 509 651 109 941 769 927 746\r\nПр ямые 9 420 13 13 27 27 15 13\r\nинвестиции 072 678 797 027 906 810\r\nПортфельные инвестиции 333 453 3 182 4 194 1 415 882 1 076\r\nПрочие 30 40 38 88 75 65 99\r\nинвестиции 756 126 249 950 327 139 860\r\n
Также отмечается тенденция роста реального курса рубля по отношению к основным ми-
взгляд, олагоприятнои внешнеэкономической конъюнктурой, а также заниженным курсом руб-
четы монетарного курса (отношение денежной
лютных резервов), который составляет порядка
28 По данным официального сайта www.gks.ru
рубля объективно оправдано его заниженным уровнем. Банк России перешел к новой тактике
корзине валют, что несколько повысит вола-
ких изменениях курса рубля, которые могли бы существенно повлиять на макроэкономическую ситуацию.
депозитам. Высокие реальные ставки по депо-
чрезмерно высокие реальные ставки по кредитам (свыше 30%) могут быть вызваны кризисной
косрочных капиталов, оказывающему дестабили-
мя, заниженные ставки предопределяют наруше-
кредитов по отраслям экономики и ослабление
высокая маржа по кредитам над ставкой рефинансирования отражает наличие негативных стимулов в банковской системе.
намике ставок межбанковского денежного рын- взвешенные ставки возросли с 2,3% в марте до процентные ставки по кредитам, предоставляе-
заций - 4,1%.
Таким образом, фактические ставки достаточно далеки от пороговых значений, характе-
тем, заметная маржа по кредитным операциям
имеет место. Политика по снижению ставок как
ствам, предлагаемых кредитными организация-
использования мягких надзорных инструментов.
ния данных показателей в соответствие с
пени отвечающими сложившейся банковской
Доля сбережений населения в ВВП. Значе-
обычно указывает на недостаточную развитость банковской системы. По данному параметру на- ша банковская система действительно еще слаба, и средства населения еще не превратились в полной мере в реальный источник долгосроч-
этом данные статистики свидетельствуют, что
физических лиц в ВВП возросла с 1999 по 2009
Динамика доли сбережений населения в ВВП\r\nПоказатель Год\r\n 2006 2007 2008 2009\r\nВВП, млрд ру0. 26 903,5 33 258,1 41 444 ,7 39 063, 6\r\nДоля депозитов \r\nченныГсредстГ" 12,8 14,2 15, 6 19,2\r\nфиз. лиц в ВВП, % \r\n
Зависимость экономики от конъюнктуры ми-
дитных вложений банков в секторах, сильно зависящих от внешнеэкономического обмена (свыше 30%), заметно снижает стабильность банков.
по 2 00 6 годы, о чем свидетельствует динамика индекса условий торговли (отношение индексов
нение высоких цен на экспортируемые Россией
29\r\nгод 199 5 2000 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009\r\nНИЄ, % 167 ,5 304,
1 233,
3 240,
2 244,
7 218,5
7 176, 1
2 175,
0 180,
1\r\n
Динамика индекса условии торговли
ситуация начала заметно изменяться не в луч-
Фактором, снижающим уровень стабильности банковской системы, является сильнейшая зависимость экономики России от цен на энерго-
ятий топливной промышленности составляет показал проведенный анализ, связан со следующими макроэкономическими факторами:
зависимостью экономики от конъюнктуры мирового рынка;
долей сбережений населения в ВВП;
степенью монетизации экономики. Нивелирование влияния несущих риск макро-экономических факторов на экономику - непростая задача. Для снижения вероятности насту-
2 9 ^
По расчетам автора и данным официального сайта www.gks.ru
сто согласованные действия органов денежно-
шение ряда стратегических задач экономики.
Так, для дальнейшего повышения уровня
тельно улучшить отношение населения к бан-ковской системе, обеспечить доверие к ней.
тическая совместная работа Правительства
страхования вкладов физических лиц, снижению монополизма отдельных банков. Следует также иметь в виду, что рост вкладов населения в банках зависит от повышения благосостояния населения, которое является стратегической
уровня и темпов развития экономики в целом. В целях повышения степени монетизации
мо снижение зависимости экономики от внешнего фактора - притока иностранной валюты в связи с благоприятной внешнеэкономической
ключевыми факторами, влияющими на формирование денежного предложения со стороны органов денежно-кредитного регулирования, является динамика сальдо платежного баланса и средств на счетах Правительства. Решение задачи роста монетизации требует снижения зависимости редь, самостоятельная фундаментальная зада-
структурными преобразованиями экономики: ускоренным развитием обрабатывающих отраслей промышленности, избавлением России от роли
видна традиционная крайняя сложность поисков
щее влияние зависимости от условий внешней торговли, и этот фактор будет способствовать повышению возможности наступления банковских
ской экономики как открытой, недостаточно
венному влиянию внешних факторов, позволяет предположить, что даже при внешних благопо-лучных макроэкономических показателях веро-
точно велика.
Таким образом накануне кризиса российская экономика демонстрировала хорошие макроэкономические показатели, среди которых значи-
все это, развитие экономики в предкризисный
не была устойчивой.
<< | >>
Источник: Пивоваров В.В.. Банковская система Российской Федерации в условиях влияния мирового финансового кризиса 2007-2009 гг.. 2011

Еще по теме Степень монетизации экономики:

  1. 2.1. Денежная масса и ее элементы
  2. 6.4. Платежный кризис и направления его смягчения в условиях переходной экономики
  3. 6.4. Платежный кризис и направления его смягчения в условиях переходной экономики
  4. 6.4. Платежный кризис и направления его смягчения в условиях переходной экономики
  5. 1.1. Состояние экономики и банковской системыРоссии в предкризисный период
  6. Степень монетизации экономики
  7. Внегосударственные денежные системы в информационной экономике
  8. 2.Денежная масса и ее структура. Агрегаты денежной массы
  9. Тема 1.5. Измерение денежной массы. Денежный оборот и его законы
  10. Денежные суррогаты и их роль в российской экономике
  11. Функции денег
  12. К вопросу о роли государства в экономике
  13. 4.2.1. Главная причина неплатежей
  14. Макрофинансовые показатели и индикаторы:
  15. 9.5 Показатели денежного обращения
  16. ТЕМА №5. Эмиссия и выпуск денег в хозяйственный оборот
  17. Денежная масса и денежная база
- Авторское право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Маркетинг - Медицинское право - Международное право - Менеджмент - Муниципальное право - Налоговое право - Наследственное право - Нотариат - Обязательственное право - Оперативно-розыскная деятельность - Права человека - Право зарубежных стран - Право социального обеспечения - Правоведение - Правоохранительная деятельность - Предпринимательское право - Семейное право - Страховое право - Судопроизводство - Таможенное право - Теория государства и права - Трудовое право - Уголовно-исполнительное право - Уголовное право - Уголовный процесс - Философия - Финансовое право - Хозяйственное право - Хозяйственный процесс - Экологическое право - Экономика - Ювенальное право - Юридическая деятельность - Юридическая техника - Юридические лица -