<<
>>

ДОЙЧЕ БУНДЕСБАНК

Общество может процветать длительное время только тогда, когда обеспечиваются материальные блага для его членов благодаря эффективной экономике. В современной экономике огромное значение имеют под-держание стабильности валюты, достаточное обеспечение капиталом, а также защищенная от кризисов банковская система.
Для достижения этой цели государство осуществляет строгий, всесторонний контроль. Это определено конституцией и отдельными законопредписаниями.

Эмиссионнным банком Федеративной Республики Германии является Дойче Бундесбанк. Он представляет собой непосредственное федераль-ное юридическое лицо государственного права, его основной капитал при-надлежит федерации. Банк включает в свой состав центральную контору во Фрамкфурте-на-Майне и земельные центральные банки. Высший орган управления Бундесбанка в валютных и кредитно-политических вопросах — Центральный совет банка. В пего входят Правление Бундесбанка и президенты земельных центральных банков. Правление состоит из президента Бундесбанка, вице-президента и восьми членов, которые должны обладать особыми профессиональными качествами. Члены Прав-ления назначаются по предложению федерального правительства, президенты земельных центральных банков — федеральным президентом по предложению бундесрата.

Важнейшая задача Бундесбанка — обеспечение внутренней и внешней стабильности валюты. Обеспечение стабильности валюты внутри страны сводится к борьбе с инфляцией. Инфляция может быть следствием разнообразных политических и экономических причин. С чисто валют- но-политической точки зрения инфляция является следствием неравнове-сия между находящимися в обороте деньгами и предложением имеющихся товаров: отмечается преобладание денег. Валютно-политическое обеспечение общей стабильности цен осуществляется в первую очередь у прав - лением денежной массой.

Для управления денежной массой в распоряжении Бундесбанка имеется ряд валютно-политических полномочий.

Как эмиссионный банк он обладает монопольным правом выпускать немецкие банкноты. Но поскольку наличные средства составляют лишь незначи-тельную часть общего денежного оборота, Бундесбанк оказывает влияние на денежную массу и скорость оборота имеющихся денег другим способом, например в операциях с банками. Кредитные институты осуществляют многочисленные операции с Бупдесбанком, при которых он может устанавливать коммерческие условия. Так, банки рефинансируются за счет продажи векселей Бундесбанку или gilt aus diesem Grunde auch als eine Bank fur Banken. So wie eine nor- male Bank mit Anderung von Kreditzinsen fiir ihre Kunden verteuern oder verbilligen kann, vermag auch die Bundesbank im Geschaft mit den Banken durch die Festsetzung des sogenannten Diskont- bzw. Lombardsatzes, d.h. der Zinssatze fiir Rediskont- und Lombardkredite, den Preis fiir Geld festzulegen. Da die Kreditinstitute das geanderte "Preisniveau" in der Regel an ihre eigene Kunden weitergeben, gewinnt die Bundesbank einen zumin- dest mittelbaren Einflu(3 auf das allgemeine Zinsniveau.

Hohe Zinsen verknappen die Geldmenge und wirken einer Inflation entgegen. Da sie aber gleichzeitig die Kredite verteuern, konnen sie in bestimmten Situationen die Konjunktur dampfen, unter Umstanden auch die Arbeitslosigkeit verstarken. Auf Dauer ist jedoch Preisstabilitat eine der wichtigsten Voraussetzungen fur ein anhaltendes reales Wachstum der Volkswirtschaft. Deshalb ist es die Aufgabe der Bundesbank, durch eine umsichtige Geldpolitik die Geldwertstabilitat zu sichern, gleichzeitig ausreichende Liquiditat fiir das Wirtschaftswachstum zur Verfiigung zu stellen und so dem Wohl der Gemeinschaft zu diener.. Damit sie das unbeeinflupt von wechselhaften parteipolitischen Interessen tun kann, ist die Bundes-bank bei der Ausubung ihrer Befugnisse unabhangig von Weisun- gen der Bundesregierung. Soweit es ihre Aufgabe, die Wahrung zu sichern, zula(3t, ist die Bundesbank verpflichtet, die allgemeine Wirtschaftspolitik der Bundesregierung zu unterstiitzen.

Eine solche Unabhangigkeit der Zentralbank von der politischen Macht besteht in vielen anderen Landern nicht. In Deutschland hat sie sich aber bewahrt, was die hohe Stabilitat der Deutschen Mark im internation- alen Vergleich beweist.

Der Bundesbank stehen noch andere wichtige Befugnisse zu, um die Geld-menge zu steuern. So kann sie bestimmte Wertpapiere am offenen Markt zu Preisen, die sie selbst festsetzt, kaufen und verkaufen. Die geldpolitische Strategic, die sie dabei jeweils verfolgt, nennt man ihre "Offentnarktpoli- tik". Dieses wahrungspolitische Instrument hat in den letzten Jahren stark an Bedeutung verloren. - Die Umlaufmenge des Geldes kann auch iiber die Festlegung von "Mindestreserven" gesteuert werden. Das sind zinslose Einlagen, die die Banken bei der Bundesbank unterhalten miissen.

Die Bundesbank kiindigt seit 1975 ihre geldpolitischen Zielvorstel- lungen offentlich an, indem sie zu Beginn jedes Jahres ein Geldmenge- ziel festlegt, innerhald dessen sich die im Inland befindliche Geldmenge ausweiten soil. Die heute maPgebliche ZielgroPe setzt sich zusammen aus dem Bargeldumlauf, den bei den Banken gefiihrten Sicht - und Ter- mineinlagen unter 4 Jahren und den Spareinlagen mit gesetzlichen Kundigungsfrist (3 Monate).

берут у пего взаймы деньги и за это передают в залог определенные ценные бумаги как поручительства (ломбардный кредит).

По этой причине Бундесбанк считается банком для банков. Как и обычный банк, способный путем изменения кредитных процентов повышать или понижать стоимость денег, Бундесбанк также в состоянии, за-ключая сделки с банками, устанавливать стоимость кредита путем установления учетной или ломбардной ставки, т.е. процентных ставок для кредита под продажу векселей или ломбардного кредита. Поскольку кредитные институты, как правило, передают изменившийся уровень цен собственным клиентам, то Бундесбанк оказывает по крайней мере косвенное влияние на общий уровень процента.

Высокие проценты уменьшают денежную массу и противодействуют инфляции.

Но одновременно они удорожают кредиты, вследствие чего в определенных ситуациях могут ослаблять конъюнктуру, а при некоторых обстоятельствах усиливать безработицу. Однако стабильность цен в течение длительного времени является одной из важнейших предпосылок непрерывного реального развития экономики. Поэтому задача Бундесбанка состоит в том, чтобы проведением осмотрительной денежной политики обеспечивать стабильность валюты, одновременно предоставляя достаточную ликвидность для роста экономики и способствуя повышению бла-госостояния общества. Чтобы денежная политика не зависела от изменя-ющихся партийно-политических интересов, Бундесбанк независим от указаний федерального правительства при выполнении своих функций. Бундесбанк обязан поддерживать общую экономическую политику федерального правительства в той мере, в какой это допускает его задача по обеспечению стабильности валюты. Во многих других странах не существует подобной независимости центрального баї та от политической власти. Но в Германии она себя оправдала, что доказывает высокая стабильность марки ФРГ в сравнении с другими странами.

Бундесбанку предоставлены другие важные полномочия для управле-ния денежной массой. Так, он может покупать и продавать определенные ценные бумаги на открытом рынке по ценам, которые устанавливает он сам. Денежно-политическую политику, которую оп при этом проводит, называют политикой открытого рынка. Значение этого валютно-поли- тического инструмента в последние годы существенно возросло. Количеством денежной массы, находящейся в обороте, можно управлять посредством установления минимальных резервов. Это беспроцентные вклады, которые банки должны держать в Бундесбапке.

С 1975 г. Бундесбанк публично объявляет свои целевые ориентиры, устанавливая к началу каждого года максимальную денежную массу, ко-торая не должна превышаться внутри страны. Сегодня максимальный размер денежной массы состоит из денежного оборота, находящихся в

Die Bundesbank ist nicht nur die Bank der Banken.

Sie ist auch die Hausbank des Staates, denn der Bund und die Lander sind gesetzlich ge- halten, ihre fliissigen Mittel auf Girokonten bei der Bundesbank ein- zulegen. Gleichzeitig konnen sie bei ihr innerhalb gesetzlich festgelegten HOchstgrenzen sogenannte Kassenkredite zur Uberbriickung kurzfristiger Kassenfehlbetrage aufnehmen; eine Finanzierung von Defiziten der offentlichen Haushalte durch die Bundesbank ist dagegen ausgeschlossen.

Eine besondere Rolle spielte die Bundesbank bei der Durchfiihrung der deutschen Wahrungsunion, die am 1. Juli 1990 verwirklicht wurde. Dabei mupte die Bundesbank nicht nur die technische Versorgung der damaligen DDR mit der neuen Wahrung sicherstellen. Sie trug auch nachhaltig dazu bei, die durch die Eingliederung der Kreditinstitute der damaligen DDR in das bankenaufsichtliche System der Bundesrepublik entstanden.

Wichtig ist nicht nur die Geldwertstabilitat im Innern. Fiir ein Land, dessen Wohlstand wesentlich auf dem Handel mit anderen Landern beruht, ist ein zuverlassiger internationaler Tauschwert seiner nationaler Wahrung von besonderer Bedeutung. Der Bundesbank fallt die Aufgabe zu, die Stabilitat der Wechselkurse zu fordern. Dabei orientiert sie sich an politis- chen Vorgaben durch die Bundesregierung. Oft bestehen internationale Ab- sprachen zwischen den Regierungen - etwa diejenigen, die fiir das Europaische Wahrungssystem (EWS) getroffen sind. Die Bundesbank ar- beitet daher auch eng mit den Notenbanken anderer Lander zusammen.

Wegen des hohen Rangs, den die Deutsche Mark als Anlagewahrung an den internationalen Finanzmarkten einnimmt, finden die wahrungspolitischen Entscheidungen der Bundesbank meist internationale Beachtung. Ein immer engmaschigeres Netz der internationalen Finanz- beziehungen und der politische Einigungswille Europas werden die zukiinftigen Formen der Ausiibung staatlicher Geldpolitik pragen. Die Schaffung einer europaischen Wahrung und eines europaischen Zentral- banksystems innerhalb einer moglichst einheitlichen Europaischen Wirt- schaftsordnung ist das Ziel.

DIE BANKENAUFSICHT

Neben einer stabilen Wahrung und einer ausreichenden Versorgung mit Geld bedarf wirtschaftliches Handeln eines Systems von Banken, auf deren Zuverlassigkeit vertraut werden kann.

Negative Erfahrungen wahrend einer Bankenkrise im Jahre 1931 veranlapten damals den Staat, Banken unter seine Fachaufsicht zu stellen. Ausgeiibt wird die Aufsicht iiber die Kreditinstitute heute durch das Bundesaufsichtsamt банках вкладов до востребования, срочных вкладов со сроком менее 4 лет и сберегательных вкладов с установленным законом сроком (3 месяца). Бундесбанк — не только банк банков. Он является также банком госу-дарства, так как по закону федерация и земли должны вкладывать свои текущие средства на жиросчета в Бундесбанке. Одновременно они могут брать в Бундесбанке в рамках установленных законом предельных границ так называемые кассовые кредиты для преодоления краткосрочного кас-сового дефицита. Финансирование дефицитов государственного бюджета Бундесбанка исключается.

Особую роль Бундесбанк сыграл при проведении немецкого валютного союза, который был осуществлен 1 июля 1990 г. При этом Бундесбанк должен был не только обеспечить техническое снабжение бывшей ГДР новой валютой. Он в значительной мерс способствовал созданию условий для современной системы безналичного расчета и участвовал в преодолении многочисленных проблем, которые возникли в результате включения кредитных институтов бывшей ГДР в систему банковского надзора Феде-ративной Республики.

Важным фактором является стабильность валюты внутри страны. Для страны, благосостояние которой в значительной мере зависит от торговли с другими странами, особое значение имеет надежная международная обменная стоимость национальной валюты. Задача Бундесбанка — содейст-вовать стабильности валютных курсов. В этом он ориентируется на полити-ческие установки, определяемые федеральным правительством. Существуют международные договоренности между правительствами, аналогичные принятым для европейской валютной системы. Поэтому Бундесбанк тесно со-трудничает с эмиссионными банками других стран. В виду высокого престижа немецкой марки как инвестиционной валюты на международных валютных рынках валютпо-политические решения Бундесбанка находятся, как правило, в центре международного внимания. Все более уплотняющаяся сеть международных финансовых связей и стремление к политическому единству Европы оказывают влияние на формы осуществления государст-венной денежной политики в будущем. Цслыо является создание единой ев-ропейской валюты и единой банковской системы в рамках единого евро-пейского экономического устройства.

<< | >>
Источник: Иванов В.А.. Настольная книга по немецкому банковскому делу: Дву-язычное издание для банковского специалиста. М.: Изда-тельская корпорация "Логос",1996.. 1996

Еще по теме ДОЙЧЕ БУНДЕСБАНК:

- Авторское право - Аграрное право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Маркетинг - Медицинское право - Международное право - Менеджмент - Муниципальное право - Налоговое право - Наследственное право - Нотариат - Обязательственное право - Оперативно-розыскная деятельность - Права человека - Право зарубежных стран - Право социального обеспечения - Правоведение - Правоохранительная деятельность - Предпринимательское право - Семейное право - Страховое право - Судопроизводство - Таможенное право - Теория государства и права - Трудовое право - Уголовно-исполнительное право - Уголовное право - Уголовный процесс - Философия - Финансовое право - Хозяйственное право - Хозяйственный процесс - Экологическое право - Экономика - Ювенальное право - Юридическая деятельность - Юридическая техника - Юридические лица -