4. Стимулирование и защита конкуренции в банковской системе Италии
Рост конкуренции подтверждался ценовыми и количественными индикаторами и нарастающим присутствием банковпо всей стране. Сужение спрэда депозитных и кредитных ставок в последние два года ускорилось; в Центре и на Юге страны, где первоначально спрэд был значительно больше, процесс проходил быстрее, чем на Севере.
Различие между краткосрочными ставками на Юге и в остальной части страны сократилось в течение 1986— 1991 гг. с 3 до 2 пунктов. В середине 2000 г. этот разрыв составил 1,8 пункта, а для средне- и долгосрочных ссуд — еще меньше. Сохранившееся различие в спрэде отражает более высокий кредитный риск на Юге, Различия между депозитными ставками в разных частях страны практически исчезли, а услуги по управлению активами предоставляются на одних и тех же условиях по всей стране.В среднем 31 банк в той или иной форме присутствует в каждой области Италии по сравнению с 20 в 1979 г.; в целом 80% итальянцев могут выбирать между по крайней мере тремя банками в регионе, в котором они живут, тогда как двадцать лет назад такой выбор могли сделать только 58%. Доля в общих банковских активах, занимаемая отделениями и филиалами иностранных банков, повысилась в 90-х гг. с 3 до 7%. Значительную часть рынка управления активами занимают компании, принадлежащие иностранным владельцам; они также играют активную роль в потребительском кредитовании, корпоративном финансировании и торговле правительственными ценными бумагами.
Основной показатель оценки конкуренции на банковских рынках —
с/ с/ і
оптимальный размер, измеряемый географическим регионом и пользующимися спросом банковскими продуктами. Эффективность антимонопольных действий Банка Италии основана на наличии детальной информации и анализе рынков и посредников. Решение идентифицировать для оценки уровня конкуренции небольшие географические области (области депозитного рынка и об- ласти ссудного рынка) отражает различия между финансовыми инструментами, преимущественно используемыми в различных частях страны, и динамикой спроса.
Для других финансовых продуктов рассматриваются большие географические области из-за однородности производства и торговлитю всей стране. Для некоторых продуктов соответствующий рынок наднационален и открыт для конкуренции с иностранными посредниками. Снижая затраты по обслуживанию, предоставлению услуг, технологические новшества уменьшают значение физического расстояния между спросом и предложением и имеют тенденцию увеличивать размер оптимального рынка.
Однако измерить эти процессы точно пока невозможно — оцениваются тенденции.Консолидация банковской системы не должна душить конкуренцию на местных рынках. Тот факт, что отделения самых больших банковских групп имеются во многих регионах страны, является препятствием для дальнейших крупных слияний компаний с точки зрения защиты конкуренции; по некоторым розничным продуктам могут возникнуть неблагоприятные последствия для клиентов.
Банк Италии через свои отделения начал программу систематического контроля за потенциально обусловленным сговором, поведением и случаями злоупотреблениядоминирующимположением на местных рынках. Точное знание определенных местных условий расширяет его информационную базу и позволяет более быстро и эффективно реагировать на потенциально возможное снижение уровня конкуренции в ситуациях, которые было бы трудно выделить через одноразовый статистический анализ. Банк Италии — властный орган, ответственный за поддержание конкуренции в кредитном секторе. В своих решениях он учитывает мнение Антимонопольной комиссии. Взаимоотношения между этими двумя учреждениями, определенные в соглашении 1996 г., являются плодотворными и непрерывными. Изменения в структуре банковской системы Италии за последние пять лет можно увидеть из табл. 9.2, Табл ииа 9.2. Динамика структуры банковской системы Италии в 1997— 2002 гг.\r\n 1997 г іа&в г. 1999 г. 2000 г. 2001 г. 2002 г.\r\nБанков, всего 937 935 921 376 84 Е 830\r\nВ том числе: \r\n6ҐШКИ с форме обществ С 4 Стимудиродцние и зашита конкуренции в банковской системе Италии 301\r\n 1937 г. 1998 г. г 2000 г, 200] г. 2ВД2 г.\r\nвзаимные блики 591 5S3 563 531 499 474 ;\r\nцентральные кредитные институты 6 6 J
6\r\nиностранные банки 51 55 59 57 5Б №\r\nФилиалы банков, всего 24 406 25 520 % 25S 27 134 2S 177 24 245\r\nВ том числе: \r\nфилиалы итальянские банков, всего 24 331 25 43Я 26 174 27 345 2S 07S \r\nИ і ннк\' \r\nв Италии 24 231 25 336 26 174 26 347 27 9Й4 \r\nза рубежом 100 102 100 94 \r\nфилиалы иностранных банков в Италии 75 32 84 S9 99 Ш\r\n
Рост доходности итальянских банков с 1998 г.
происходил в более благоприятных экономических условиях. До 1996 г. экономический цикл характеризовался значительными колебаниями и низкими темпами роста (1,2% в год в среднем). С1997 по 2000 г. экономика Италии уверенно и динамично развивалась, что в значительной степени благоприятствовало банковской деятельности.США и Великобритания, вступив в период рецессии ранее, были первыми странами, экономический рост в которых упал. В 1994 г. Италия имела самые низкие темпы роста (+2,2%) по сравнению с Германией (+2,9%) и Францией (+2,7%). В Италии был зарегистрирован рост потребления, как в Германии и Франции, но уровень инвестиций снижался, тогда как в Германии и Франции он возрастал. Если Италия в 1995 г. была континентальной страной с наиболее высоким уровнем роста инвестиций (3,0%), уже в 1996 г. отмечался резкий спад инвестиционной активности (0,7%) вследствиезамедления внутреннего роста. Деловая активность, восстановившаяся в 1997 и 1998 гг. (2,0% и 1,8% соответственно), способствовала и восстановлению частного потребления в 1997 г. В 1998 г. темп роста потребления отставал оттемпов роста инвестиций на фоне падавших с 1996 г, процентных ставок. Общий рост замедлился (1,6% в 1999 г.).
В 2000 г. экономический рост ускорился (2,9%), однако финансовые рынки столкнулись с первыми серьезными сложностями, связанными с компаниями высоких технологий. Параллельно с этими про- блемами продолжалось падение курса евро по отношению к доллару США. В результате деловой климат 2000 г. оказался разочаровывающим, и не только для Италии. Особенно пострадал инвестиционный банковский бизнес.
В 1995 г. большую часть доходов (71,1%) итальянские банки получили в виде процентов по выданным кредитам. Однако все большее значение приобретают доходы, получаемые от предоставления других банковских продуктов: в 2000 г. их доля составляла 43% против 33,8% в 1993 г. Однако доходы от этих других продуктов (комиссии, доходы от торговли ценными бумагами и т.д.) подвержены значительно большей изменчивости, чем процентные доходы, и их вклад в увеличение чистого банковского дохода нередко более существен, чем процентные доходы по ссудам, несмотря на их меньший удельный вес.
Доходность итальянской банковской системы в 2000 г.
возросла на фоне ускорения общего экономического роста, а в 2001 г. снизилась параллельно со спадом в экономике, и эта тенденция сохранялась в 2002 г. Однако на доходности крупнейших банковских групп Италии т спад практически не отразился.В числе сохраняющихся нерешенных проблем банковской систе- Италпи можно выделить четыре:
территориальные различия в банковской сети;
территориальные различия в качестве банковских активов;
проблемы, связанные с трудовым законодательством страны;
наличие множества мелких отделений.
Итальянская экономика резко контрастирует по горизонтальной географической линии (север и юг) (табл. 9.3). Этот контраст сохраняется и в банковском секторе: северные и центральные банковские учреждения страны интенсивно развиваются, в то время как южные сильно отстают в своем развитии. Итальянские банки в целом более эффективны, чем банки Англии, Франции и Швейцарии. Но этого нельзя сказать обо всех итальянских банках: доля невозвращенных кредитов в южной Италии на декабрь 1997 г. составляла 25,72%, на тот период в два раза больше, чем в северной и центральной Италии. Особенно напряженная ситуация сложилась на острове Сицилия, где 36,69% ссуд классифицировались как «мертвые».
На юге страны проводятся очень небольшие по объему финансовые операции, в финансовых учреждениях отсутствует квалифицированный менеджмент. Не помогает также нелегальная «подпитка» юга со стороны центральных властей.
Как отмечали банковские эксперты, в этом регионе проводится очень много мелких теневых финансовых операций, и, что самое главное, далеко не только мафиозными структурами. Кроме прямого воз- действия организованных преступных группировок на банки, использующих свое влияние, с тем чтобы получить свободные банковские ресурсы, определенное давление на банки оказывает местное чиновничество. Маленькие и хрупкие южные банки и по сегодняшний день находятся под «поборами» мафиозных структур, что яшшется дополнительной нагрузкой на и без того «тонущие» банки юга.
Ситуация здесь классическая и аналогична существующей в сфере розничной торговли. Неаполь, где находится «Банкоди Наполи» (Вапко di Napoli), прославился в 1995 г., понеся самые большие убытки в итальянской банковской истории, поскольку неблагоприятные экономические условия и плохой менеджмент довели этот банк до фактического банкротства. Министерство финансов выделило банку 2,2 трлн лир и в том числе на покрытие 1,2-триллионного долга до того, как передало управление этим банком страховой компании INA и «Банко Насьонале ди Лаворно» (Banco Nazionale del Lavoro, BNL). Это бы самый крупный южный банк, имевший огромное значение в южной Италии, и если бы государство позволило этому банку «потонуть», за ним последовали бы и другие банки юга. «Банко ди Сицилия» (Banco di Sicilia), второй по величине принадлежащий государству банк в южной Италии и самый большой на Сицилии, тоже потерпел крах в 1997 г. после трех леттяжелых убытков.К концу 1990-х гг. положение южных банков улучшилось, но все еще остается значительно хуже, чем банков севера. На улучшение ситуации повлияли не только процессы реструктуризации и дерегулирования банковской сферы, но и, что особенно важно для Юга, принятие закона о противодействии легализации доходов, полученных преступным путем. Таблица 9.3. Региональная структура банковской системы Италии\r\n¦
Реї ион \\ января 2000 г. 1 я и паря 2002 г\r\n Банки Филиалы Банки Филиалы\r\nПсе го по стране 871 27 336 830 29 2А5\r\nВ том члсле; \r\nСеееро-заплд 215 Й5І7 217 W7\r\nСеведо-Еюсток т 7257 275 7794\r\nЦеїггр 168 5381 170 5т\r\nЮг 149 3919 121 4199\r\nОстрова (Сицилия и С&рдишя) 52 2262 47 2Ш\r\n
Количество банков только за два последних года сократилось на 5%, а число филиалов возросло на 7%. При этом сокращение числа банков произошло преимущественно за счет южных банков: их удельный вес в общем количестве банков снизился с 23 до 20,2%.
Из табл. 9.4 видно, что разрыв между севером и югом страны в объемах кредитов и качестве кредитного портфеля не только не сократился, но возрос. Это, безусловно, проблема не только и не столько банковской системы Италии, а общенациональная.
Консолидация итальянских банков, очевидно, в силу чрезвычайно короткого промежутка времени проведения происходит преимущественно по федеративному принципу. На практике это означает, что меняется структура акционеров, происходит общее увеличение капитала, но оперативная деятельность каждого из объединившихся банков остается в значительной степени самостоятельной, с прежним штатом служащих и со старыми, не всегда полезными, традициями. Очевидно, что сбор банков «под одним
Г I Л
зонтиком» — только первый шаг, переходная модель. Такая структура трудно управляема и в перспективе должна быть доведена до оптимальных размеров.
Одной из проблем, которая затрудняет итальянским банкам воз-кность быстро воспользоваться преимуществами слияний, являет-<есткое трудовое законодательство. Законы не позволяют уволить > служащих из числа тех, кого необходимо уволить. Фиксированная ата труда затрудняет внедрение новых эффективных методов работы, нацеленных на конечный результат. Более того, строго ограничено перемещение работников даже в пределах одной организации, что приводит к полному отсутствию гибкости в управлении. Переговоры с профсоюзами существенных результатов пока не дают.
Отделения — все еще основное звено в распределении финансовых услуг. Италия — единственная страна в Европе, где число отделений заметно увеличилось с 1996 г. Поскольку темп реструктуризации нарастает, поиск наиболее эффективных каналов распределения услуг продолжает оставаться одной из самых горячих тем в Италии. Обслуживание по телефону — ключевая область нового этапа развития, особенно в связи с чрезвычайно популярным рынком сотовой связи. Банк «Амбровенето» связан с «Тим — Телеком-Италия», итальянским оператором мобильной связи, который предлагает портативные телефоны, обеспечивающие телефонное банковское обслуживание любому желающему.
Другие банки также развивают услуги, которые можно оказывать через мобильные телефоны. Однако извлечение реальной выгоды от новых каналов предоставления услуг затруднено множеством факторов, включая относительно низкое использование клиентами счетов \r\n Цэ\r\n \r\n a\r\n L0\r\n (J\r\nГ1
и
и
г-- ¦
Г-
V
г-
і* & і ^ Ь
"І
г--»
сг
пГ
г.
г--
«ч
и
\r\n1
C_l и\r\nQ
rr- j-Г
С\r\nІ Г_І\r\n 5\r\nЬ-7 _
ЇЯ
и
я
LI1
И
э
L>
и
гч
"Г!
В
ГІ
г--
u ¦) гч
to
ч
"Ч
\r\nh- ГЧ \r\nгП СТ- \r\n-rt"" і"\r\n-d I-- \r\n5 ґ-І
Л
ill p
Г-*-!
г- р
¦Г-Ч
•а
г
ті"
А
I^J
D9 L7-
ґ-1
гГ"»- р
сг-
СЬ
З
Г-1
!=¦
ы
z
в
u &
?
i- L- Li і M ri
Л
J-i
Ь.
е-
к fl
л
5
Е
и— Tt
Её
¦Л
а
I --an
"г
I/-J-
Й
Р 5
Р Р
г- т
¦^i j--1
Сч
я
РУ
г--
Г
І-Ч
¦гч
1-і
^ пРп №
¦: j
? я
¦-TJ
= а
І--
_¦¦.
ь а (З "
¦ н
U
^ ЇЙ
?
Ё1
с
А І--.
ґч
а
г--
і і
L-I
г- ¦\'
-Ы |_|
? u
З "
о о о
ґі
LJ Е
3
ча
5
¦гч
J
1-І
¦ Л с-1
г-
75
г^і
Р4 14
г--
"J- _-
-
i-J
ї л «
ьс і.-*":
сі-- —
^ S І
¦fr і ¦*¦ - -
п та а
ІЛ
4 j ¦
— * = гч
Гч
Г--
гч\r\n і--:\r\n¦--J Г-J\r\nг _\r\n \r\n \r\nі
- ь
= ^Г ^ Ъ "Ч\r\nН ¦J-I <4 1 ™
¦IBS\r\n г-1 Ki\r\nм I-- І--\r\nгЧ 1 i-h ч\r\nж ГГІ —-\r\nгЧ
г-1
СЯ
и 2
Е_1
Ї
гг
її 3-І
I-" I
а
4J
и
а
Є
4J
а
кй Й
J
D;
- Л
г_1
ijD о
из
с
гі Pi
а
= а
а
I
я
5 Р
г!
U
с_і іЛ ¦Li
и
а ос
о
1І
банков (итальянцы предпочитают наличные деньги больше, чем любая другая страна, за исключением Японии) и чрезвычайно раздробленную систему предоставления услуг, включающую 900 000 мелких розничных продавцов — филиалов, отделений, агентств (по сравнению с 300 000 в Великобритании). Интернет-банк развивается вяло, главным образом из-за неблагоприятного общественного мнения об И нтернете как системе средних и дешевых компьютеров, не обеспечивающих безопасность. Тем не менее выгода on-line обслуживания для банкиров очевидна еще и из- за того, что появляется возможность расширения объемов операций без открытия филиалов. Примером является соглашение между «ОнБанка» (ОпВапсо), действующим интернет-банком, принадлежащим «Банко Пополаре Коммерчиа э Индустриа» (Banco Popolare Commercio e Industria, BPCI), и семейным «ГруппоЛомбардини»((?д/дро Lombardini), розничная сеть которого имеет более 500 офисов по всей богатой северо-восточной области Италии. «ОнБанка» вносит инновационный и недорогой подход к банковскому делу, который способен преодолеть многие ограничения действующих поставщиков, если достаточное число клиентов будут убеждены в рентабельности и высоком профессионализме нового метода банковского обслуживания.
Ключом к успеху подхода ОпВапса будет получение работающих каналов распределения услуг. В отличие от Великобритании, где клиенты скапливались сотнями тысяч в очередях на отдаленное обслуживание к банкам «Стандард Лайф» (Standard Life) и «Эгг» (Egg), привлекательность которого была усилена высокими ставками процента, итальянцы вряд ли доверятся невидимому банкиру, по крайней мере, первоначально. Понимание этого факта вынудило ОпВапса искать подходящих партнеров для объединения, чтобы предложить надежное имя и знакомые пункты приема новых клиентов. ОпВапса использовал практический опыт Королевского Банка Шотландии в постановке и руководстве объединений банков и розничных поставщиков услуг. Их поддержит на местах сеть финансовых консультайтов по приему заявлений об открытии счетов, поскольку сложностью в итальянской банковской системе является то, что банки не могут открывать счета без личной явки будущего владельца счета. Наряду с BPCI (73%) и Lombardini (4%) QnBanca может рассчитывать на поддержку международной страховой группы «Акса» (Аха) (23%), имеющей штат более 300 человек. Одна из особенностей Италии в том, что итальянцы в целом «нетто-накопители». Фактически Италия имеет одно из крупнейших в мире сберегательных объединений и уникальна в Европе тем, что объем средств в трастовых фондах превышает объем розничных депозитов.
Опыт реструктуризации банковской системы Италии интересен для России прежде всего тем, что в этой стране в короткий срок были решены практически те же проблемы, которые предстоит решать России.