<<
>>

2.1. РОЖДЕНИЕ МЕЖДУНАРОДНОГО ЗОЛОТОГОСТАНДАРТА

Итак, к концу XIX в. из разрозненных национальных денежных систем, строившихся на золотомонетном базисе, впервые, причем стихийно, без какого-либо организационного форума, сложилась международная система золотомонетного стандарта.
Этой системе суждено было просуществовать лишь до начала первой мировой войны, но и за сравнительно короткий срок, ограниченный двумя-тремя десятилетиями, она успела завоевать столько сторонников и такой авторитет, что до сих пор эолотомонетный стандарт величают истинным, классическим золотым стандартом.

Россия одной из последних ввела золотомонетный стандарт: начиная с 1897 г. Государственный банк России начал свободную продажу и покупку золотых монет на кредитные билеты (банкноты) по фиксированному курсу, что укрепило курс рубля к другим валютам. Тем самым закончилась эпоха „неразменного бумажноденежного обращения": кредитные билеты и золотая монета стали обращаться на равных. Денежный рынок страны установил надежные связи с международным денежным рынком, на котором покупалась и продавалась золотая монета из России.

Капитализм уповал на классический золотой стандарт как на панацею от кризисов, внешнеторговых рисков, инфляции и даже войн. Полагали, что с его появлением на землю должна Ьыла снизойти всеобщая экономическая и политическая гармония. Но ей не суждено было осуществиться: через столетие после кровопролития у Бородино и под Ватерлоо мир был вновь ввергнут в пучину войны. Вновь война сотрясает Европу, и вновь деньги становятся ее непосредственной жертвой. Причем в ряде случаев деньги становились жертвой даже до наступления военных событий.

Действительно, первая мировая война разгоралась больше месяца:^ 28 июня 1914 г. конспиративной группой „Молодой Боснии" был убит наследник австро-венгерского престола; 18 июля президент Пуанкаре прибыл в Петербург с визитом

к Николаю II в целях определения совместной позиции Франции и России против германо-австрийского блока; 30 июля была объявлена мобилизация в Германии, а 31 — в России.

В ответ на это 1 августа Германия объявила войну России, а 3 августа — Франции; ввиду нарушения Германией нейтралитета Бельгии Великобритания на следующий день — 4 августа объявила войну [Германии. Но закон, принятый Государственной думой еще 27 июля 1914 г., уже провел грань между довоенными и военными формами денежного обращения России: принципы золо-того монометаллизма, заложенные в 1897 г. в основу свободной обратимости банкнот на золото по фиксированному золотому содержанию, были отменены.

Приостановка обмена , как отмечал в начале 20-х годов профессор Московского университета 3. С. Каценеленбаум, объяснялась тем, что в момент исключительного потрясения денежно-кредитного оборота требуются экстренные меры для сохранения золотого фонда страны. На заседании Государственной думы министр финансов П. Барк заявил, что отмена обратимости требовалась „безотлагательно, так как каждый день промедления вел бы к сокращению золотых запасов; сохранение же золота является вернейшим залогом для скорейшего восстановления металлического обращения, когда обстоятельства военного времени минуют"1.

Эта мера должна была не только позволить правительству печатать столько бумажных денег, сколько было нужно для покрытия непроизводительных военных расходов, не только предупредить рост частного спроса на золото, хранившееся в резервах, но и оградить золотой запас от посягательств других стран, в том числе и вражеских. Последние теперь не могли по разным каналам предъявлять российские бумажные деньги, включая фальшивые , к обмену на золото — такой обмен был прекращен. Так одним росчерком пера было ликвидировано золотое обеспечение кредитных билетов Государственного банка России.

Дополнительный выпуск бумажных денег, освобожденный от тормозов золотого стандарта, развивался стремительно. Если до войны при золотом запасе свыше 1,5 млрд. руб. Госу-дарственный банк России мог выпустить кредитных билетов на такую же сумму, а сверх этого — еще на 300 млн. „непокрытых" рублей, то с вступлением в войну правительство увеличило общуїо эмиссию сначала до 2,5 млрд.

в 1915 г., а к концу 1916 г. — до 6,5 млрд. руб. Но даже это не шло ни в какое сравнение с гигантскими масштабами разрушительных действий Временного правительства: вскоре после февральской

революции — в марте 1917 г. — эмиссия возросла до 8,5 млрд., а затем увеличивалась в среднем более чем на миллиард рублей в месяц, достигнув 16,5 млрд. руб. в октябре 1917 г.

Как видим, нового в этом было мало. За весьма короткую историю бумажных денег в России (первые из них появились в 1769 г. при Екатерине II) случаев нарушения законодательных норм их эмиссии было немало, несмотря на достаточно авторитетные заверения. Еще в манифесте 1786 г. было объявлено о денежной реформе и об образовании Государственного Ассигнационного Банка (в те времена каждое слово в названии писалось с большой буквы), а одновременно тор-жественно провозглашалось: „Узаконяєм самодержавной от Бога нам данной властью и обещаем святостью слова царского за нас и преемников Императорского российского престола,\' что сила банковских ассигнаций никогда и ни в каком случае не долженствует простираться в нашем государстве выше 100 мил. р."2. И это говорилось тогда, когда звонкой монеты — серебряной и медной, находившейся в Банке в качестве официального покрытия, было всего на 20 млн. руб. А еще через десять лет, ко времени смерти Екатерины II, выпуск ассигнаций дошел, несмотря на „слово царское", до 157,7 млн. руб. Стоит ли удивляться, что металлическая монета почти полностью исчезла из обращения?

Однако вернемся к Временному правительству. При стремительных темпах проводимого им обесценения банкнот спекуляция на бумажных деньгах стала уделом обывателя. Там же, где делались крупные ставки, на кон ставились не купюры, а политические режимы, короны, монархии. Такая игра имела огромную притягательную силу на Западе, и, как и сто лет назад, среди игроков мы встречаем одного из членов клана Ротшильдов. С опытом, полученным на Лондонской бирже во времена Ватерлоо, знаниями, приобретенными впоследствии в закулисных аферах и по реставрации монархизма в Неаполе и в финансировании притязаний Великобритании в Крымской войне 1853—1856 гг., представители этого семейства вновь вышли на русский рынок, передав Временному правительству для использования в борьбе с нараставшим революционным движением 1 млн.

руб., вырученных от размещения займа на Западе. „Если вы связаны с крупным деловым объеди-нением, вы просто обязаны заниматься политикой: не делать этого — значит не поступать реалистично", — оправдывал много лет спустя подобного рода , деловую" активность управляющий директор крупнейшего в мире алмазного концерна Де Бирс — Харри Опенхаймер3.

Как видим, некоторые традиции живучи. Но времена ме-няются: Октябрьская революция в России смела Временное правительство, а с ним — и миллионную взятку за несостоявшиеся концессии в Баку и на Урале.

Прекращение обмена банкнот на золото в первые дни войны наблюдалось не только в России, но и в большинстве других

стран, охваченных войнойм Одновременно были прекращены чеканка и выпуск в обращение золотых монет, запрещен экспорт металла. Из воюющих стран лишь в Великобритании и Франции обращение золотых монет в течение первого года войны продолжалось более или менее беспрепятственно. Однако в начале второго года и там обмен денежных знаков на золото был фактически прекращена Юридически фунт стерлингов продолжал считаться обратимым в золото, и золото все еще могло экспортироваться. В действительности, однако, из-за действий германских подводных лодок опасность потерь при транспортировке настолько возросла, что правительство не позволяло страховать перевозку золота от военных рисков, заблокировав тем самым нормальный экспорт металла. В результате передвижения золота были только межгосударственными, причем транспортировка осуществлялась на военных кораблях. Как это ни парадоксально, но официальный запрет на экспорт золота из Великобритании был объявлен лишь после окончания войны — в марте 1919 г. — одновременно с отказом от паритета фунта стерлингов к золоту и с переходом на гиб-кий, произвольный курс.

Первая мировая зойна вызвала почти всеобщий отказ от фиксированного золотого содержания национальных денег и переход на нестабильные гибкие курсы, определяемые в основном спросом и предложением на валюты. Фиксирован- ность в классическом смысле, опиравшаяся на принципы зо-лотомонетного стандарта, была почти повсеместно ликвидирована, что означало и ликвидацию свободной обратимости валют в золото.

Единственной крупной страной, в которой продолжал функционировать золотой стандарт с обращением золотых монет, являлись Соединенные Штаты Америки, в * которых слышались лишь отдаленные отголоски войны. Однако и США, вступив в войну в 1917 г., установили эмбарго на вывоз золота.

Довоенные надежды на всесильность золотого стандарта связывались с ожиданием того, что страны, в которых существовала подобная денежная система, смогут „автоматически", путем „саморегулирования" выравнивать балансы во внешне-экономических отношениях, а коль скоро будут ликвидированы экономические противоречия, то не станет оснований опасаться и военных конфронтаций.

Вряд ли стоит останавливаться на ошибочности подобных иллюзий. Даже буржуазные авторы вынуждены время от времени признавать реальности. Так, эпоху начала XX в. весьма критически оценивал бывший президент Международного валютного фонда Пэр Якобсон: „Когда мы оглядываемся на времена золотомонетного стандарта, существовавшего до 1914 г., мы часто забываем, что и тогда, как и теперь, периодически были кризисные периоды, подвергавшие отдельные валюты огромным перенапряжениям"4 .

Золото, находясь в основе денежных систем в домонополистический период, стабилизирующе воздействовало на экономику стран лишь в периоды спокойного экономического развития именно в силу своих антиинфляционных качеств, способствовавших в конечном счете автоматическому выправлению платежных балансов. Эта устойчивость в наибольшей мере соответствовала требованиям капитализма свободной конкуренции, создавая благоприятные условия для развития производства, поскольку на базе валютной стабильности получили широкое развитие капиталистический кредит, между-народные расчеты, иностранные инвестиции.

Однако жесткая привязка денежных систем к золоту лишала их маневренности в кризисные периоды, что неоднократно приводило к отказу стран от обратимости банкнот в золото по фиксированному курсу. Когда в кризисных условиях возникала потребность в дополнительной эмиссии, то золотомо- нетный стандарт, будучи стандартом не управляемым властями, а стихийным, не допускал быстрого и произвольного увеличения или сокращения денежной массы применительно к конкретным потребностям данного периода. Отсутствие эмиссионной гибкости во времена экономических трудностей усугубляло кризис отрицательным воздействием на производство и сбыт и способствовало массовому банкротству фирм и банков.

Совокупность перечисленных факторов стимулировала дальнейшее усиление присущих капитализму противоречий. В этих условиях государственно-монополистический капитализм требовал свободы для своего развития. В валютной сфере это привело к распаду относительно устойчивой системы золото- монетного стандарта и к последовательной — продолжавшейся до 70-х годов — его замене прогрессивно „урезаемыми" видами золотого стандарта на всех дальнейших этапах общего кризиса капитализма.

,

Но прежде чем перейти к непосредственному разбору эво-люции золото-валютных проблем 20-х и последующих годов, коснемся некоторых элементов теории, которые могут оказаться полезными для понимания последующего изложения.

Нарастание и обострение^ экономических и политических противоречий капитализма периодически вынуждают государства изменять свои денежные системы,.денежные стандарты и формы валютных курсов, приспосабливая их к постоянно меняющимся условиям. Проявление фиксированности и гибкости валютных курсов в различные эпохи происходило неодинаково: их характерные особенности изменялись с трансформацией денежных систем и стандартов ./Рассмотрим основные условия, определявшие существований тех или иных форм валютных курсов от эпохи монометаллизма (в некоторых случаях — биметаллизма) до существующих ныне бумажноденежных систем, а также причины их замены новыми, последовательно менее стабильными формами.

Понимание проблем валютных курсов и, в частности, проблемы фиксированных и гибких курсов и валютной обратимости возможно лишь на основе анализа действующего на конкретном историческом этапе типа денежной системы. Для этого представляется полезным методологически и терминологически определить содержание следующих трех взаимозависимых звеньев денежно-валютной сферы .

1. ДЕНЕЖНЫЕ СИСТЕМЫ

2. ДЕНЕЖНЫЕ СТАНДАРТЫ (как элементы денежных систем)

3. ФОРМЫ ВАЛЮТНЫХ КУРСОВ

а) системы, имеющие в основе металлические деньги с внутренней (субстанционной) стоимостью

б) бумажноденежные системы, лишенные металлической основы, построенные на представительском (репрезентативном) принципе

а) золотомонетний

б) золотослитковый

в) золото-валютный

г) валютный (моновалютный либо поливалютный)

а) фиксированные (по золотому содержанию либо договорно)

б) гибкие (плавающие либо колеблющиеся)

Денежные системы — это формы организации денежного обращения, исторически сложившиеся в разных странах и обычно закрепленные в законодательном порядке. Денежные сис-темы, как видно из приведенной выше классификации, подразделяются в основном на субстанционные и репрезентативные. В первом случае — при монометаллизме — роль всеобщего эквивалента присваивалась одному из металлов (золоту,- серебру, а в более отдаленные времена — меди), а при биметаллизме — двум металлам (золоту и серебру). Во втором случае — при бумажноденежных системах — деньги с внутренней стоимостью (золотые или серебряные) представлены знаками — бумажными деньгами с так называемым „принудительным" курсом, объявленным в официальном порядке.

Золотомонетный стандарт обеспечивал фиксированность валютного Курса банкнот и невозможность его чрезмерного отклонения от паритета ввиду свободной обратимости этих денег в золото и в другие, тоже обратимые в золото, валюты, а также благодаря свободной пересылке золота через границы государств.

Курсы валют стран, где был установлен золотомонетный стандарт, были весьма стабильными из-за встроенного принципа саморегулирования: имея возможность свободно отпра-

вить золото за границу, платеж за иностранный товар можно было всегда произвести не банкнотами, а золотом. Такая пересылка золота, которая включала упаковку, перевозку, стра-хование, обычно обходилась не дороже, чем 1% от суммы контракта. Поэтому, если курс (т. е. цена одной валюты, выраженная в другой валюте) денежной единицы страны импортера упал бы по отношению к валюте страны экспортера более чем на 1%> импортер предпочел бы обменять у себя в стране национальные бумажные деньги на золото по гарантированной цене и отослать это золото экспортеру в другой стране вместо того, чтобы доплачивать разницу в курсе. Это автоматически ограничивало колебания курсов этих двух валют друг к другу пределами в ±1%, которые стали называться „золотыми точками".

Таким образом, пределы „золотых точек", отстоявших от фиксированного паритета примерно на ±1%, имели реаль-ную, объективную, экономически обусловленную основу. Забегая вперед, отметим, что эти пределы отклонений валютных курсов от паритетов были позднее заимствованы, но уже на базе договоренности, в системе регулирования валютных курсов Международного валютного фонда (МВФ), образовавшегося после второй мировой войны. Здесь же отметим значение золотомонетного стандарта как для форм валютного курса, так и для степени обратимости бумажных денег в зо-лото:

курс банкнот становился фиксированным, т. е. выраженным определенным количеством металла; отклонения курса валюты от паритета ограничивались „золотыми точками";

банкноты, курс которых был фиксированным, назывались свободно конвертируемыми валютами, поскольку держатели этих банкнот обладали правом их свободного обмена на золото и, следовательно, на другие валюты. При отходе валюты от золотомонетного стандарта термин „свободно конвертируемая валюта" становится анахронизмом, поскольку более не существует гарантированной прежде свободы конверсии бумажных денег в золото; бумажные деньги могут.быть в лучшем случае лишь „конвертируемой валютой", обратимой в другие валюты;

отказ от свободной конвертируемости валюты в золото одновременно означал переход данной валюты от действительно фиксированного курса к более гибкой форме, при которой курс не ограничивался в своих пределах объективными пределами „золотых точек".

Вооружившись приведенными краткими сведениями о денежных системах и денежных стандартах, а также о двух принципиальных формах валютных курсов, посмотрим, как видоизменялся золотой стандарт в 20-е годы и в последующие десятилетйя и какое это име^о значение для форм валютных курсов. Но прежде чем приступить к анализу указанного периода, обратим внимание на статистические данные, свиде-

тельствующие о том, что за 1898-1914 гг. фиксированные курсы валют ведущих стран Европы, включая Россию, действовали 100% времени, а с учетом США - 86%. Однако первая мировая война все резко изменила.

<< | >>
Источник: 0. И. Алмазова, Л.А.Дубоносов. ЗОЛОТО И валюта: ПРОШЛОЕ И НАСТОЯЩЕЕ. 1988

Еще по теме 2.1. РОЖДЕНИЕ МЕЖДУНАРОДНОГО ЗОЛОТОГОСТАНДАРТА:

  1. 1.6. Бухгалтерский учет в России в 19 веке: рождение науки
  2. 2.1. РОЖДЕНИЕ МЕЖДУНАРОДНОГО ЗОЛОТОГОСТАНДАРТА
  3. ТЕНДЕНЦИЯ К УМЕНЬШЕНИЮ МЕЖДУНАРОДНОГО РАЗДЕЛЕНИЯ ТРУДА И ЕЁ ПОСЛЕДСТВИЯ 
  4. Глава IX. Международная и внешнеэкономическая деятельность Банка России
  5. Глава 17. Международные деньги: еврорынки
  6. Теории международной торговли и их эволюция.
  7. § 1. Обзор международных актов о правах несовершеннолетних
  8. Современное международное право и внутригосударственное законодательство
  9. Проблемы международной ответственности в международном экологическом праве за незаконное использование ядерной энергии
  10. 1 СТАНОВЛЕНИЕ МЕЖДУНАРОДНОЙ СИСТЕМЫ ЗАЩИТЫ ПРАВ ЧЕЛОВЕКА С ДРЕВНЕЙШИХ ВРЕМЕН И ДО ОКОНЧАНИЯ ВТОРОЙ МИРОВОЙ ВОЙНЫ
  11. § 2. Применение общих положений международного частного права к алиментным обязательствам
  12. Римский статут Международного уголовного суда и общие принципы уголовной ответственности за преступные нарушения прав человека
  13. § 1. Источники международно-правового регулирования избежания двойного налогообложения
  14. 3. Общие тенденции интернационализации и глобализации международного гражданского лроцесса
  15. 1, Роль международного договора е развитии международного гражданского процесса
  16. 1. Место третейского суда в международном гражданском процессе
  17. § 2. Источники гражданско-правовых норм и источники общепризнанных принципов и норм международного права: соотношение понятий
  18. § 1.3. Западноевропейская наука международного права о справедливой войне в период после Гуго Гроция
- Авторское право - Аграрное право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Маркетинг - Медицинское право - Международное право - Менеджмент - Муниципальное право - Налоговое право - Наследственное право - Нотариат - Обязательственное право - Оперативно-розыскная деятельность - Права человека - Право зарубежных стран - Право социального обеспечения - Правоведение - Правоохранительная деятельность - Предпринимательское право - Семейное право - Страховое право - Судопроизводство - Таможенное право - Теория государства и права - Трудовое право - Уголовно-исполнительное право - Уголовное право - Уголовный процесс - Философия - Финансовое право - Хозяйственное право - Хозяйственный процесс - Экологическое право - Экономика - Ювенальное право - Юридическая деятельность - Юридическая техника - Юридические лица -