7.6. Особенности формирования отдельных показателей финансовой отчетности для акционерных обществ

В МСФО 33 «Прибыль на акцию» даны четкие определения и способы расчета данного показателя (EPS), используемого всеми компаниями, зарегистрированными на Международной фондовой бирже.

Для расчета показателя прибыли (дохода) на акцию в мировой практике используется следующая формула:

прибыль количество обыкновенных выпущенных акций

В МСФО прибыль определена как консолидированная прибыль за отчетный год за вычетом налога на прибыль, долей меньшинства и дивидендов по привилегированным акциям.

Под обыкновенными выпущенными акциями понимают выпуск обыкновенных акций и класс дивиденда наданный период.

В этой связи возникают проблемы, связанные с расчетом дохода. К их числу относится прежде всего проблема налогообложения.

Налоговый сбор компании состоит в основном из трех элементов (слагаемых):

налог на прибыль, включая налог на прибыль от зарубежных опе-раций, и получаемый дивиденд;

переносы из отсроченного налогообложения;

списание невозмещаемого налога на прибыль корпораций, вы-плачиваемого авансом.

В МСФО 33 приводятся два способа расчета доходов в целях исчисления EPS: «чистый» и «нулевой».

« Чист ый» сиосо6"характеризуется тем, что в расчет включаются все элементы налогового сбора. «Нулевой» сяосоо\'характеризуется тем, что в расчет не включается невозмещаемый налог на прибыль, относящийся к обычным акциям.

Преимущество второго способа состоит в том, что он дает величину прибыли, не зависящую от уровня выплаты дивиденда, а следовательно, позволяет осуществить более точное сравнение финансового состояния разных компаний.

Требования МСФО 33 включают:

EPS, рассчитанный «чистым» способом, т. е. с включением всех элементов налогового сбора;

EPS, рассчитанный «нулевым» способом, если между двумя показателями есть существенная разница (5 % и более от показателя EPS, рассчитанного «чистым» способом).

При расчете показателя «прибыли на акцию» необходимо принимать во внимание дивиденды по привилегированным акциям. Если они являются кумулятивными, то при расчете данного показателя сле-дует вычитать дивиденды, независимо от того, объявлены они или нет.

Если же привилегированные акции не являются кумулятивными, то вычитаются только выплаченные дивиденды.

При наличии убытков (доход на акцию представлен отрицательной величиной) компании используют обычный способ расчета данного показателя.

Второй составляющей показателя EPS является количество выпущенных акций, что связано с выпуском новых акций в течение года. При этом в стандарте рассматриваются следующие варианты:

выпуск акций по полной рыночной цене;

выпуск бесплатных акций (льготный выпуск);

обмен акций;

выпуск акций только для имеющихся акционеров.

В первом случае доход должен быть распределен по среднему количеству акций, претендующих на дивиденд в отчетном периоде.

Во втором случае при расчете используется количество акций, претендующих на дивиденд, после льготного выпуска.

В третьем случае производится выпуск акций, претендующих на дивиденд, в обмен на акции нового дочернего предприятия.

Для расчета дохода на акцию в таких условиях следует допустить, что эти ценные бумаги были выпущены в начале периода, а прибыль нового дочернего предприятия за этот период включается в доходы группы.

В последнем случае выпуск акций для имеющихся акционеров производится по цене ниже текущей рыночной стоимости.

Таблица7.2 Количество и стоимость акций у акционера

\r\nВыпуски акций Количество акций Стоимость\r\nИсходное количество 360 360\r\nВыпуск

для акционеров 90 45\r\nИтого 450 405\r\nПосле выпуска во владении у акционера будет 450 акций по 90 центов каждая (405/450). Эта цена называется теоретической ценой без прав. Соответственно, коэффициент льготного выпуска (К) равен:

рыночная цена в последний день\r\nv т корректировки _ 100 _ 10

теоретическая цена без прав 90 9

В случае, когда выпуск для имеющихся акционеров производится в середине года, финансовый год делится на две соответствующие части.

Для периода после выпуска берется общее количество акций после выпуска. Для периода до выпуска берется исходное количество акций, умноженное на коэффициент льготного выпуска (10/9)-