19. Теории кредита и капитала
Натуралистическая теория кредита (обосновали англ. экономисты А. Смит и Д. Рикардо). Трактовали кредит как способ перераспределения материальных ценностей в натуральной форме, тогда как на самом деле кредит есть движение ссудного капитала.
Отождествляя ссудный капитал и действительный капитал, натуралисты не понимали не только роли кредита и его создателей – банков, но и его двойственного характера, в силу которого кредит может способствовать как расширению капиталистического воспроизводства, так и его противоречий. Позитивные аспекты: натуралисты правильно считали, что кредит не создает реального капитала, который образуется в процессе производства, не преувеличивали его роли, подчеркивали зависимость процента от колебания и динамики прибыли.Адам Смит «О капитале, ссужаемом под проценты»
Считал, что на капитал, который ссужен под проценты, можно смотреть как на ассигновку со стороны заимодавца заемщику на некоторую значительную часть годового продукта при том условии, что заемщик в свою очередь будет в течение всего времени пользоваться займом и предоставлять заимодавцу ежегодно небольшую часть, называемую процентом, а к концу договоренного срока займа возвратить ему части, равняющуюся по величине той ассигновке, которую первоначально получил, что называется уплатой долга.
Маршал о проценте на капитал: применение капитала служит источником прибыли и ссуда его требует вознаграждения. Каждая ссуда доставляет ссудодателю некоторые хлопоты, когда ссуда в каком-либо конкретном случае, предполагает значительный риск, часто приходится затрагивать значительные усилия на сведение этого риска до минимума и что тогда то, что ссудополучателю представляется как процент, с точки зрения заимодавца, является доходом от управления хлопотным делом. И кто ссужает капитал для применения его в предпринимательских целях, должен взимать за него высокий процент в качестве страховки от возможного изъяна или дефекта в личном характере или в личных способностях заемщика.
Капиталотворческая теория кредита Дж. Ло и Г. Маклеод
Основателем является англ. экономист Дж. Ло, причиной появления капиталотворческой теории кредита явилась эмиссия банкнот, которая расширила сферу денежного обращения за пределы металлического денежного обращения и тем самым способствовала росту капиталистического производства. Ло на заре развития кредитной системы предвидел важную роль кредита и банков в развитии капитализма. Теория была непопулярной, во второй половине XIX в. была возрождена англ. экономистом Г. Маклеодом благодаря интенсивному развитию кредитных операций банков на основе депозитной эмиссии. Уже в начале второй половины XIX в. в Англии в совокупной денежной массе свыше 50% составляли депозиты. Этот рост депозитов явился средством роста капиталистического производства, решающую роль играли банки, которые он называл фабриками кредита, имея в виду предоставление банками кредитов за счет депозитной эмиссии.
И. Шумперт и А. Ган сильно преувеличивали роль кредита и банков в развитии капиталистического производства. По мнению этих экономистов, банки являются не столько посредниками в кредите, с сколько создателями кредита и капиталов. Но при кредитовании как за счет реальных вкладов, так и за счет депозитной эмиссии, источником кредита являются средства клиентов, роль банков сводится к посредничеству.
Теория денег и денежно-кредитного регулирования Кейнса. Дж. Кейнс – англ. экономист, положивший начало одному из ведущих течений западной экономической мысли, которое получило название кейнсианство. Был против золотого стандарта, т.к. при нем ЦБ обязан поддерживать установленные законом резервы золотого покрытия банкнотной эмиссии и депозитов, что ограничивает рамки кредитной экспансии банка.
По его мнению, циклическое развитие экономики вызывается влиянием количества денег не на уровень товарных цен, а норму ссудного процента. Он первым предпринял попытку обосновать необходимость государственно-монополистического регулирования экономики.
Кейнс делит доходы на: на расходы на потребительские цели, инвестиции и накопление сбережений. Объем инвестиций находится в прямой зависимости от нормы прибыли и в обратной от нормы ссудного процента. Норма ссудного процента, по мнению Кейнса, зависит исключительно от спроса и предложения денег. Кейнс определяет ссудный процент как плату за расставание с ликвидностью.
Одной из мер поддержания инвестиций на определенном уровне Кейнс считал низкую норму ссудного процента, которая поощряла бы инвестиции частных компаний и местных органов государственной власти. Возможности поддержания процента на низком уровне он видел в учетной политике ЦБ и широком осуществлении операций на открытом рынке.
Монетаризм Основоположник амер. экономист, М. Фридмен. Монетаризм – это денежная теория, теоретической основой которой служит количественная теория денег. Его представители отводят деньгам роль основного фактора, от которого зависит состояние экономики. Считают, что нет необходимости в активном вмешательстве государства в процессе воспроизводства. Согласно концепции монетаризма М. Фридмена, основными инструментами регулирования экономики является изменение денежной массы и процентных ставок, что дает возможность чередовать кредитную экспансию (расширение кредитных операций банков и кредитную рестрикцию (ограничение кредитов, предоставляемых ЦБ ком. банкам). Установление среднегодовых темпов роста денежной массы в сочетании с определенным уровнем процентных ставок позволяет влиять на динамику производства и цен.