17. Методы анализа движения денежных средств.Денежные средства как компонент оборотных активов.

Оборотные средства – это денежные средства, вложенные в оборотные активы предприятия, которые обеспечивают непрерывность производственно-коммерческого цикла. Денежные средства - наиболее ликвидные оборотные активы.

денежный поток - совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств в ходе финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Отчет о движении денежных средств вместе с остальными отчетами обеспечивает представление информации, позволяющей оценить эти показатели, а также понять происшедшие изменения в чистых активах компании, ее финансовую структуру (в том числе ликвидность и платежеспособность), способность регулировать время и плотность денежных потоков в условиях постоянно изменяющихся внешних и внутренних факторов. Включение отчета о движении денежных средств в финансовую отчетность позволяет моделировать текущую стоимость будущих денежных потоков для сравнительной оценки компаний. Отчет о движении денежных средств должен представлять потоки денежных средств за период, классифицируя их по операционной, инвестиционной или финансовой деятельности. Операционная деятельность приносит компании основной доход. Например, для производственного предприятия движение денежных средств от основной деятельности будет включать оплату сырья и материалов, выплату зарплаты рабочим, поступления от покупателей и заказчиков продукции. Инвестиционная деятельность направлена на приобретение и выбытие долгосрочных активов и других финансовых вложений, которые не являются эквивалентами денежных средств. Например, приобретение оборудования или здания относится к инвестиционной деятельности. Финансовая деятельность – это деятельность, результатом которой являются изменения в величине и составе собственного капитала и заемных средств компании. Например, к движению денежных средств по финансовой деятельности будут относиться сумма кредита, полученная в банке, и возврат этого кредита.

Таким образом, составление отчета о движении денежных средств (ДДС) заключается в распределении всех поступлений (притоков) денежных средств и их расходов (оттоков) по видам деятельности. Этот процесс может потребовать разделения одной операции на несколько видов деятельности. Например, при погашении кредита и процентов по нему выплата суммы долга может относиться к операционной деятельности, а проценты – к финансовой. Реальным и основным инструментом анализа денежных потоков, является отчет о движении денежных средств. Основная цель ООДДС(отчет о движении денежных средств) - показать денежные потоки, которые вместе с информацией из баланса и отчета о прибылях и убытках позволяет всем внешним пользователям (предприятиям/концернам), инвесторам, кредиторам и общественности) получить информацию о: способности предприятия получить в ходе своей деятельности прирост денежных средств; способности предприятия отвечать по своим обязательствам, платить дивиденды и оставаться кредитоспособным; возможных расхождениях между величиной годовой прибыли/убытка и реальными денежными потоками по основной хозяйственной деятельности; влиянии на финансовое состояние предприятия его инвестиционных и финансовых операций, связанных и не связанных с движением денежных средств. Информацию о денежных потоках предприятия можно использовать в различных целях: при планировании, управлении и контроле ликвидности. Прямой метод расчета. При данном методе расчета чистый приток/отток денежных средств по основной деятельности рассчитывается как разница доходов, обеспеченных реальным поступлением денежных средств, и расходов, связанных с реальными платежами. Исходным пунктом является выручка от реализации. Предпосылкой использования прямого метода является тем самым привлечение данных из расчета прибылей и убытков и возможность разделить отдельные виды доходов и расходов на те, что связаны с реальным движением денежных средств, и те, что с реальными денежными потоками не связаны. Прямой метод позволяет в отличие от косвенного метода получить представление о структуре текущих поступлений денежных средств (оборотов) и реальных выплат предприятия/концерна.

Тем самым видны фактические источники и направления использования денежных средств в ходе основной хозяйственной деятельности. Поэтому прямой метод следует рассматривать как более информативный. Косвенный метод расчета. В отличие от прямого метода при косвенном методе чистый приток/отток денежных средств от основной деятельности рассчитывается на базе годовой прибыли/убытка, скорректированной на сумму всех без исключения расходов и доходов, не связанных с реальным движением денежных средств, - это прежде всего амортизационные отчисления и такие, напр., доходы как дебиторская задолженность. Слабой стороной косвенного метода является то, что поступление денежных средств в виде выручки от реализации (которые, как правило, являются самым важным источником дохода) и текущие расходы, связанные с выплатами денежных средств (которые являются обычно самым важным оттоком денежных средств), таким образом упускаются из виду. Важная цель ООДДС - получение информации о том, как формируются финансовые средства, - тем самым не выполняется. ЧИСТЫЙ ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК - это та сумма денежных средств, которая остается после того, как удовлетворены все денежные потребности бизнеса. Чистый денежный поток, как правило, определяется как наличие денежных средств для формирования собственного капитала или инвестиций. Чистый денежный поток - разность между суммами поступлений и выплат денежных средств компании за определенный период времени. Чистый денежный поток рассчитывается с учетом выплат, дивидендов и налогов.

<< | >>

↑

Источник: Неизвестный. Деньги, кредит, банки. Финансы. Инвестиции. Финансы организаций. Ответы на государственный экзамен. 2015

Еще по теме 17. Методы анализа движения денежных средств.Денежные средства как компонент оборотных активов.:

- Биржевая деятельность - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги, кредит, банки - Кредитование - Основы финансов - Финансовая математика - Финансовое право - Финансовый менеджмент - Финансы и кредит -