6. Задачи с подробным объяснением их решения
Пример 6.1
Руководство предприятия намерено увеличить выручку от реализации на 10%, (с 40000 руб. до 44 000 руб.), не выходя за пределы релевантного диапазона. Общие переменные издержки составляют для исходного варианта 31 000 руб.
Постоянные издержки равны 3000 руб. Рассчитайте сумму прибыли, соответствующую новому уровню выручки от реализации традиционным способом (1) и с помощью операционного рычага(2). Сравните результаты; сделайте предположение о степени фондовооруженности данного предприятия (3).Решение
1. Суммарные переменные расходы, следуя за динамикой выручки, должны возрасти на 10% и составить (31 000 руб. + 31 000 руб.
10%) = 34 100 руб. Прибыль равна (44000 руб. - 34 100 руб. - 3000 руб.) = 6900 руб. против прежних 6000 руб.
2. Сила воздействия операционного рычага составляет (40 000 руб. - 31 000 руб.): (40000 руб. - 31 000 руб. - 3000 руб.) = = 1,5. Это означает, что 10-процентное увеличение выручки должно принести рост прибыли на (10% 
1,5) = 15%. Следовательно, прибыль должна будет составить 6900 руб.
3. Результаты вычислений сходятся. По небольшой силе воздействия операционного рычага можно предположить, что речь идет о неавтоматизированном производстве, использующем, в основном, ручной труд. Для крупных, высокомеханизированных производств сила операционного рычага гораздо больше, ибо для таких предприятий характерен относительно высокий уровень постоянных издержек (амортизационные отчисления и проч.).
Анализ выявляет одинаковый прирост и прибыли и валовой маржи на сумму 900 руб. Если этой суммы будет достаточно, предприятие сможет расширять бизнес.
Пример 6.2
Для расчета ключевых показателей операционного анализа воспользуйтесь исходными данными примера 1 и таблицей.
Как и почему изменяются сила воздействия операционного рычага и запас финансовой прочности по мере удаления выручки от порога рентабельности?Таблица. Расчет порога рентабельности, запаса финансовой
прочности и силы воздействия операционного рычага
| 1. Валовая маржа: Выручка от реализации минус Переменные издержки: материалы переменная зарплата другие переменные издержки Итого переменных издержек Валовая маржа | (A)
(B) |
| 2. Коэффициент валовой маржи: То же, в процентах:
|
(С)
|
| 3. Постоянные издержки: Оклады, постоянная зарплата Арендные платежи Налоги Электроэнергия Газ Вода Телефон Почтовые услуги Страхование Ремонт Реклама Проценты за кредит Аренда Амортизационные отчисления Другие постоянные затраты Итого постоянных издержек | (D) |
| 4. Порог рентабельности:
|
(Е) |
| 5. Запас финансовой прочности 5.1. В рублях: ВЫРУЧКА ОТ РЕАЛИЗАЦИИ – ПОРОГ РЕНТАБЕЛЬБНОСТИ = (A) – (Е) 5.2. В процентах к выручке от реализации: |
(F)
(G) |
| 6. Прибыль: ЗАПАС ФИНАНСОВОЙ ПРОЧНОСТИ, в руб. х КОЭФФИЦИЕНТ ВАЛОВОЙ МАРЖИ = F х С |
(Н) |
| 7. Сила воздействия операционного рычага:
| (I) |
Решение
| Показатель | Исходный вариант | Вариант 10-процентного роста выручки |
| (Выручка от реализации, руб.) | 40 000,0 | 44 000,0 |
| Переменные издержки, руб. | 31 000,0 | 34 100,0 |
| 1. Валовая маржа, руб. | 9000,0 | 9900,0 |
| 2. Коэффициент валовой маржи | 9000,0 / 40 000,0 = 0,225 | 9900,0 / 44 000,0 = 0, 225 |
| 3. Постоянные издержки, руб. | 3000,0 | 3000,0 |
| 4. Порог рентабельности, руб. | 3000,0 / 0,225 = 13 333,3 | |
| 5.1. Запас финансовой прочности,руб.
5.2. Запас финансовой прочности,% | _40 000,0 13 333,3 26 666,7 (26 666,7 / 40 000,0) * *100 = 67 % | _44 000,0 13 333,3 30 666,7 (30 666,7 / 44 000,0) * 100= = 70 % |
| 6. Прибыль, руб. | 26 666,7 х 0,225 =6000,0 | 30666,7 х 0,225 = 6900,0 |
| 7. Сила воздействия операционного рычага | 9000,0 / 6000,0 = 1,5 | 9900,0 / 6900,0 = 1,43 |