Раздел: Инвестиционный менеджмент. Вариант 38

а) Элемент стратегического менеджмента.

б) Рациональное распределение полномочий в рамках организационной структуры.

в) Диверсия и срыв производства по вине внешних либо внутренних факторов.

г) Распыление направлений деятельности компании в маркетинг-менеджменте.

д) Эффективное управление коммуникациями в рамках организационной среды.

е) Эффективное распределение ресурсов.

Вопрос 2: C чьей фамилией связана концепция классических денежных потоков и дисконтирования?

а) Г. Марковиц в) Р. Аккофф д) У. Шарп

б) Д. Вильямс г) Ф. Котлер е) С. Росс

Вопрос 3: Какой коэффициент характеризуется соотношением очищенного от стоимости

неликвидных активов собственного капитала и текущих активов?

а) Обеспеченности собственными средствами, б) Постоянного актива.

в) Маневренности собственного капитала. г) Общей финансовой устойчивости,

д) Текущей ликвидности. е) Быстрой ликвидности.

Вопрос 4: При какой форме ГЧП (гос.-частного партнерства) государство возмещает инвестиционные затраты и берет на себя обеспечительные обязательства?

а) BOOT (ROOT) в) BOO (ROO) д) Арендная схема

б) Проектная г) Концессия е) Госконтракт

Вопрос 5: Какой инвестиционный коэффициент рассчитывается как соотношение разницы

чистой прибыли и дивидендов по привилегированным акциям по отношению к средней сумме дивидендов по обыкновенным акциям?

а) Соотношения цены акции и прибыли (РЕ; S6) б) Устойчивого экономического роста (SEG; SI)

в) Покрытия дивидендов (ODC; S4) г) Прибыли на акцию (EPOS; S2)

д) Стоимости активов из расчета на акцию (TAOS; S5) е) Дивидендов на акцию (DPOS; S3) Вопрос 6: Даны: Собственный капитал (CK) и Выручка (Выр); как определить среднегодовой срок оборота СК?

а) СКхВыр:365 в) (СК+Выр):365 д)СКх365:Выр

б) Выр:СКх(1:365) г) 365:(СК+Выр) е) Вырх365:СК

Вопрос 7: Даны: Дебиторская Задолженность (ДЗ) и Выручка (Выр); как определить

среднегодовой срок оборота ДЗ?

а) 365:(ДЗ+Выр) в)ДЗхВыр:365 д) (Д3+Выр):365

б) ВырхЗб5:ДЗ г) Выр:ДЗх(1:365) е)ДЗх365:Выр

Вопрос 8: Чему равен риск портфеля ценных бумаг, в соответствии с концепцией Г.

Марковица?

а) Сумме квадратов долей акций, входящих в портфель

б) Сумме средневероятностной доходности самой рисковой ценной бумаги

в) Отношению средневероятностной доходности ценных бумаг к их среднеквадратическому

отклонению г) Среднеквадратическому отклонению суммы долей акций

д) Квадрату среднеквадратического отклонения суммы долей акций

е) Средневероятностной доходности долей акций

Вопрос 9: Какая принятая в международной практике аббревиатура не соотносится с теорией Дж.Б. Вильямса?

a) EVA б) DCF в) IRR г) NPV д) CF е) FV

Вопрос 10: Какое соотношение считается оптимальным для коэффициента текущей ликвидности?

а) [0,5;1] в) [1;1,5] д) [0;1]

б) [1;2,5] г) [2,5;3,5] е) [3,5;5]

Вопрос 11: Каков средний по России срок окупаемости инвестиций, вложенных в сельское хозяйство?

а) От 20 до 30 лет в) От 30 до 40 лет д) От 10 до 20 лет

б) От 5 до 10 лет г) Более 40 лет е) От 0 до 5 лет

Вопрос 12: Каков средний по России срок окупаемости инвестиций, вложенных в компании

отрасли питания?

а) От 20 до 25 лет в) От 0 до 5 лет д) Более 25 лет

б) От 5 до 10 лет г) От 10 до 15 лет е) От 15 до 20 лет

Вопрос 13: В какой российской отрасли наблюдается самая большая доля материальных

затрат в выручке?

а) Топливно-энергетический комплекс (переработка ископаемого топлива) б) Образование

в) Топливно-энергетический комплекс (добыча ископаемого топлива) г) Сельское хозяйство

д) Металлургия и связанные производства е) Строительство

Вопрос 14: C анализом чего в наибольшей степени связана фамилия Э.Альтмана?

а) Банкротства б) Ликвидности в) Аффилиативного поведения

г) Индивидуальных компетенций д) Индивидуальной мотивации е) Инвестиционного климата

Вопрос 15: Какая концепция менеджмента в наибольшей степени соответствует взглядам К. Бартлетта и С. Гошала?

а) Партисипативный менеджмент. г) Бюрократический менеджмент.

б) Научный менеджмент. д) Классический менеджмент.

в) Административный менеджмент.

Вопрос 16: На каком уровне пирамиды Сэмюэля Блэка у компании появляется имиджмейкер?

а) Организация согласования б) Консалтинговый в) Доверительный

г) Реклама имиджа д) Коммуникативный е) Коррекция общественного мнения

ЗАДАЧА 1: Планируется инвестировать временно свободные средства в размере 5 млн. руб.

на 5 лет. Рассматривается вариант с предприятием ООО «Кобальт» взамен на 25% обыкновенных акций фирмы (дающие право на эквивалентную долю в доходе). Данные по функционированию ООО «Кобальт» приведены далее (предполагается, что данные по предприятию не будут меняться на протяжении всего периода прогнозирования; прибыль получается в конце каждого года все 5 лет); Вопрос 17: Окупятся ли инвестиции в компанию?

Объем продаж, шт: 20769 Ставка дисконта, %: 16

Удельные валовые издержки, руб.: 637 Выручка, руб.: 23676660

а) Да, инвестиции окупятся с позиции прибыли; доход равен 3551_____

б) Да, инвестиции окупятся с позиции прибыли; доход равен 502______

в) Нет, инвестиции не окупятся с позиции прибыли; убытки равны -4836_____

г) Да, инвестиции окупятся с позиции прибыли; доход равен 1238465_____

д) Да, инвестиции окупятся с позиции прибыли; доход равен 8058_

ЗАДАЧА 2: Имеются следующие данные по функционированию ООО Удача. Вопрос 18: Какова максимальная эффективность, которую можно будет достичь предприятию при реализации указанных стратегий?

Максимальный объем продаж, шт: 182470 Переменные издержки, руб.: 4

Постоянные издержки, тыс.руб.: 641

ЗАДАЧА 3: Имеются следующие данные по функционированию предприятия ООО Удача. Вопрос 19: Определите (точно) коэффициент обеспеченности собственными средствами.

Внеоборотные активы, тыс.

Оборотные активы, тыс. руб.: 60

Краткосрочные заемные средства, тыс.руб.: 57

Долгосрочные заемные средства, тыс.руб.: 26

Выручка, тыс.руб.: 143

Себестоимость, тыс.руб.: 58

Прибыль до налогообложения, тыс.руб.: -18

Чистая прибыль, тыс.руб.: -18

Запасы, тыс.руб.: 28

а) Указанный коэффициент равен -9,58.

б) Указанный коэффициент равен -0,38.

в) Указанный коэффициент равен -0,16.

г) Указанный коэффициент равен -0,18.

д) Указанный коэффициент равен -0,39.

е) Указанный коэффициент равен -0,64.

ЗАДАЧА 4: Данные по функционированию предприятия ООО Удача приведены в предыдущей задаче. Вопрос 20: Чему равны коэффициенты текущей ликвидности и чистой рентабельности собственного капитала, а также средний срок оборота запасов?

а) 0,95 и -0,17; средний срок оборота запасов составляет 1864,1 дней.

б) 0,47 и -0,15; средний срок оборота запасов составляет 153,14 дней.

в) 2,5 и -0,09; средний срок оборота запасов составляет 148,04 дней.

г) 2,19 и 0,55; средний срок оборота запасов составляет 324,16 дней.

д) 1,05 и -0,17; средний срок оборота запасов составляет 71,46 дней.

е) -0,31 и 1,37; средний срок оборота запасов составляет 66,36 дней.

ЗАДАЧА 5. Вопрос 21: Инвестор оценивает 4 прогнозных сценария развития ситуации в будущем: сценарий 1 имеет вероятность 20%; сценарий 2 имеет вероятность 25%; сценарий 3 имеет вероятность 15%. Рассчитайте величину математического ожидания дохода инвестора в будущем периоде.

Наиболее вероятный доход инвестора при сценарии 1, тыс.руб.: -182 Наиболее вероятный доход инвестора при сценарии 2, тыс.руб.: 194 Наиболее вероятный доход инвестора при сценарии 3, тыс.руб.: 195 Наиболее вероятный доход инвестора при сценарии 4, тыс.руб.: 52

а) Мат. ожидание дохода инвестора составит 133

б) Мат. ожидание дохода инвестора составит 49

в) Мат. ожидание дохода инвестора составит 85

г) Мат. ожидание дохода инвестора составит 23

д) Мат. ожидание дохода инвестора составит 80

е) Мат.

ЗАДАЧА 6: Известны следующие данные для предприятия ООО Удача. Вопрос 22: Формируется ли чистая прибыль, которая может быть направлена на реновацию инвестиционного цикла?

Объем продаж, шт: 20065 Переменные издержки, руб.: 183 Постоянные издержки, тыс.руб.: 1052 Выручка, руб.: 15429985 Собственный капитал (СК), тыс.руб.: 14725 Заемный капитал (ЗК), тыс.руб.: 8024 Средневзвешенный % за пользование ЗК, %: 25 Средневзвешенный % за пользование СК, %: 15

Сумма исчисленных налогов, сборов и аналогичных платежей, тыс.руб.: 2435

а) Да формируется дополнительная чистая прибыль в размере 11387__________ , которая

может быть направлена на реновацию инвестиционного цикла

б) Нет; положительный денежный поток от функционирования предприятия полностью

поглощается операционным и финансовым циклами; дефицит составляет -3659970__________

в) Да формируется дополнительная чистая прибыль в размере 6436___________ , которая

может быть направлена на реновацию инвестиционного цикла

г) Да формируется дополнительная чистая прибыль в размере 4056___________ , которая

может быть направлена на реновацию инвестиционного цикла

д) Да формируется дополнительная чистая прибыль в размере 21207_________ , которая

может быть направлена на реновацию инвестиционного цикла

е) Да формируется дополнительная чистая прибыль в размере 8249___________ , которая

может быть направлена на реновацию инвестиционного цикла

ЗАДАЧА 7: 000 Удача внедряет новую систему менеджмента. Ниже приведены следующие данные о ее функционировании. Вопрос 23: Сколько (максимум) средств фирма может распределить в фонд оплаты труда сотрудников в рамках партисипативной концепции?

Выручка фирмы от основной деятельности, руб.: 97619150 Переменные издержки, руб.: 713 Объем продаж, шт: 40090 Постоянные издержки, тыс. руб.: 74494

а) Не хватает выручки для генерации ФОТ из собственных источников в размере -5459

б) Максимум 13691225 в) Максимум 243400 г) Максимум 84537

д) Максимум 84601 е) Максимум 130942

ЗАДАЧА 8.

Выручка 2009, млн. руб.: 694 Выручка 2010, млн. руб.: 628 Выручка 2011, млн. руб.: 857 Выручка 2012, млн. руб.: 1033 Собственный капитал 2009, млн. руб.: 1619 Собственный капитал 2010, млн. руб.: 1700 Собственный капитал 2011, млн. руб.: 1900 Собственный капитал 2012, млн. руб.: 2358

а) Нет, совершенствование системы менеджмента оказалось неэффективным; его неэффективность составила -56% падения оборачиваемости собственного капитала.

б) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 24% увеличения оборачиваемости собственного капитала.

в) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 20% увеличения оборачиваемости собственного капитала.

г) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 3% увеличения оборачиваемости собственного капитала.

д) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 79% увеличения оборачиваемости собственного капитала.

е) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 48% увеличения оборачиваемости собственного капитала.

ЗАДАЧА 9. Вопрос 25: Используйте данные Задачи 8 Вопроса 24 для предприятия ООО Удача. Также известна себестоимость реализации продукции по годам. Собственники вложили в предприятие сумму равную Собственному капиталу на 2009 год. Кредиторы вложили еще 550 млн. руб. Средневзвешенная ставка дисконта для собственников равна 11%, а для кредиторов = 26%. Ликвидационная стоимость проекта равна 2 млрд. руб. к концу 2013 года. Определите: целесообразно ли было производство инновационного продукта в заданном сегменте рынка, если известны следующие данные (начисление % - ежегодное; уплата долга кредитору-инвестору предполагается после ликвидации проекта в 2013 году (конец 5-го года)):

Себестоимость + коммерческие и управленческие расходы 2009, млн. руб.: 388 Себестоимость + коммерческие и управленческие расходы 2010, млн. руб.: 517 Себестоимость + коммерческие и управленческие расходы 2011, млн. руб.: 556 Себестоимость + коммерческие и управленческие расходы 2012, млн. руб.: 664 Удельные переменные издержки, руб.: 52 Удельные постоянные издержки, руб.: 26

а) При заданных условиях проект, наиболее вероятно, будет не целесообразен; его

убытки будут равны -656567___________ .

б) При заданных условиях проект, наиболее вероятно, будет не целесообразен; его

убытки будут равны -141674___________ .

в) При заданных условиях проект, наиболее вероятно, будет не целесообразен; его

убытки будут равны -2315674___________ .

г) При заданных условиях проект, наиболее вероятно, будет не целесообразен; его

убытки будут равны -4726573___________ .

д) Проект будет целесообразен; его прибыль при указанных данных наиболее вероятно

будет равна 410832__________ (сверх нормы доходности инвесторов и кредиторов).

е) При заданных условиях проект, наиболее вероятно, будет не целесообразен; его

убытки будут равны -1324019___________ .