Раздел: Инвестиционный менеджмент. Вариант 37

Вопрос 1: Что характеризует соотношение выручки и активов предприятия?

а) Деловую активность б) Ликвидность в) Финансовую устойчивость

г) Экономическое состояние д) Окупаемость е) Рентабельность

Вопрос 2: Кто создал теорию арбитражного ценообразования активов APT?

а) Р.

Аккофф в) Г. Марковиц д) Ф. Котлер

б) У. Шарп г) С. Росс е) Д. Вильямс

Вопрос 3: На каком этапе финансового анализа инвестиционного проекта оценивается срок

окупаемости активов?

а) Финансовой устойчивости. б) Рентабельности. в) Ликвидности.

г) Деловой активности. д) Общий экономический, е) Финансовых результатов.

Вопрос 4: При какой форме ГЧП (гос.-частного партнерства) проектные риски несет инвестор;

обязательства государства ограничиваются, в основном, гарантией обеспечения поставок сырья и (или) закупок продукции, а также гарантией фиксированного тарифа?

а) Арендная схема в) Госконтракт д) BOOT (ROOT)

б) BOO (ROO) г) Проектная е) Концессия

Вопрос 5: Какой инвестиционный коэффициент рассчитывается как соотношение разницы

чистой прибыли и дивидендов по привилегированным акциям по отношению к среднему количеству обыкновенных акций?

а) Устойчивого экономического роста (SEG; SI) г) Покрытия дивидендов (ODC; S4)

б) Стоимости активов из расчета на акцию (TAOS; S5) д) Прибыли на акцию (EPOS; S2)

в) Соотношения цены акции и прибыли (РЕ; S6) е) Дивидендов на акцию (DPOS; S3) Вопрос 6: Какой инвестиционный коэффициент рассчитывается как соотношение балансовой

стоимости компании к среднему количеству обыкновенных акций?

а) Соотношения цены акции и прибыли (РЕ; S6) б) Устойчивого экономического роста (SEG; SI)

в) Покрытия дивидендов (ODC; S4) г) Прибыли на акцию (EPOS; S2)

д) Стоимости активов из расчета на акцию (TAOS; S5) е) Дивидендов на акцию (DPOS; S3) Вопрос 7: Даны: Запасы и аналогичные ценности (3) и Выручка (Выр); как определить

среднегодовой срок оборота 3?

а) Выр:3х(1:365) в) Зх365:Выр д) Вырх365:3

б) ЗхВыр:365 г) (3+Выр):365 е) 365:(3+Выр)

Вопрос 8: Что такое соотношение ковариации к произведению среднеквадратических

отклонений переменных?

а) Осцилляция в) Корреляция д) Интерференция

б) Дисперсия г) Вариация е) Мат.

ожидание

Вопрос 9: Какой показатель наглядно доказывает эффективность концепции Г. Марковица?

а) Среднеквадратическое отклонение суммы долей акций

б) Квадрат среднеквадратического отклонения суммы долей акций

в) Сумма средневероятностной доходности самой рисковой ценной бумаги

г) Отношение средневероятностной доходности ценных бумаг к их среднеквадратическому

отклонению д) Средневероятностная доходности долей акций

е) Сумма квадратов долей акций, входящих в портфель

Вопрос 10: Какое соотношение считается оптимальным для коэффициента текущей ликвидности?

а) [3,5;5] в) [1;2,5] д) [2,5;3,5]

б) [0;1] г) [0,5;1] е) [1;1,5]

Вопрос 11: C каким коэффициентом связано соотношение ковариации изменения

доходности акций компании и изменения среднерыночной доходности к среднеквадратическому отклонению среднерыночной доходности?

а) Бэтта (β) в) Гамма (у) д) Альфа (а)

б) Дельта (δ) г) Ипсилон (ε) е) Пси (ф)

Вопрос 12: Каков средний по России срок окупаемости инвестиций, вложенных в компании отрасли добычи нефти?

а) От 10 до 15 лет в) От 5 до 10 лет д) От 15 до 20 лет

б) Более 25 лет г) От 0 до 5 лет е) От 20 до 25 лет

Вопрос 13: В какой российской отрасли наблюдается самая большая доля материальных

затрат в выручке?

а) Металлургия и связанные производства

б) Топливно-энергетический комплекс (добыча ископаемого топлива)

в) Строительство г) Образование

д) Топливно-энергетический комплекс (переработка ископаемого топлива)

е) Сельское хозяйство

Вопрос 14: Предприятия какой из отраслей имеют максимальный средний срок оборота дебиторской задолженности?

а) Сельское хозяйство в) Образование д) Оптовая торговля

б) Строительство г) Недвижимость е) Автомобилестроение

Вопрос 15: Что в наибольшей степени определяет успешность менеджмента, согласно

концепции Ч.И.Барнарда?

а) Управление знаниями б) Привлекательность корпоративной культуры

в) Адаптация рабочих условий к привычным сотрудникам методам и предпочтениям

г) Комфортные физические условия труда д) Деньги и материальные ценности

е) Личные бонусные нематериальные возможности

Вопрос 16: Что такое гуд-вилл?

а) Показатель эффективности менеджмента компании б) Нематериальный актив компании

в) Известность компании г) Положительная деловая репутация фирмы

д) Сумма прибавки к рыночной стоимости акций акционерных обществ

е) Доверие к продукции компании

ЗАДАЧА 1: Планируется инвестировать временно свободные средства в размере 5 млн.

руб. на 5 лет. Рассматривается вариант с предприятием ООО «Кобальт» взамен на 25% обыкновенных акций фирмы (дающие право на эквивалентную долю в доходе). Данные по функционированию ООО «Кобальт» приведены далее (предполагается, что данные по предприятию не будут меняться на протяжении всего периода прогнозирования; прибыль получается в конце каждого года все 5 лет); Вопрос 17: Окупятся ли инвестиции в компанию?

Объем продаж, шт: 19542 Ставка дисконта, %: 11

Удельные валовые издержки, руб.: 509 Выручка, руб.: 27358800

а) Да, инвестиции окупятся с позиции прибыли; доход равен 890_____

б) Да, инвестиции окупятся с позиции прибыли; доход равен 16764_____

в) Да, инвестиции окупятся с позиции прибыли; доход равен 11088_

ЗАДАЧА 2: Имеются следующие данные по функционированию ООО Удача. Вопрос 18: Какова максимальная эффективность, которую можно будет достичь предприятию при реализации указанных стратегий?

Максимальный объем продаж, шт: 242597 Переменные издержки, руб.: 1

Постоянные издержки, тыс.руб.: 736

Планируемый объем продаж по стратегии 1, %: 96 Планируемый объем продаж по стратегии 2, %: 94 Планируемый объем продаж по стратегии 3, %: 82 Планируемый объем продаж по стратегии 4, %: 56 Планируемый объем продаж по стратегии 5, %: 35 Планируемый объем продаж по стратегии 6, %: 13

г) Максимальная эффективность данного предприятия может быть достигнута при выходе на порог прибыли в 178551392

д) Максимальная эффективность данного предприятия может быть достигнута при выходе на порог прибыли в 1452224

е) Максимальная эффективность данного предприятия может быть достигнута при выходе на порог прибыли в 22310715

Внеоборотные активы, тыс.

руб.: 146 Краткосрочные заемные средства, тыс.руб.: 56 Выручка, тыс.руб.: 123 Прибыль до налогообложения, тыс.руб.: 18 Запасы, тыс.руб.: 26

а) Указанный коэффициент равен 7,39.

б) Указанный коэффициент равен 0,08.

в) Указанный коэффициент равен 0,04.

г) Указанный коэффициент равен 0,04.

д) Указанный коэффициент равен 0,06.

е) Указанный коэффициент равен 0,4.

ЗАДАЧА 4: Данные по функционированию предприятия ООО Удача приведены в предыдущей задаче. Вопрос 20: Чему равны коэффициенты текущей ликвидности и чистой рентабельности собственного капитала, а также средний срок оборота запасов?

а) 5,6 и 0,59; средний срок оборота запасов составляет 433,25 дней.

б) 0,77 и 0,09; средний срок оборота запасов составляет 1726,73 дней.

в) 1,28 и 0,11; средний срок оборота запасов составляет 77,15 дней.

г) 2,19 и 0,06; средний срок оборота запасов составляет 267,07 дней.

д) 0,25 и 0,8; средний срок оборота запасов составляет 29,67 дней.

е) 0,49 и 0,11; средний срок оборота запасов составляет 213,65 дней.

ЗАДАЧА 5. Вопрос 21: Инвестор оценивает 4 прогнозных сценария развития ситуации в будущем: сценарий 1 имеет вероятность 20%; сценарий 2 имеет вероятность 25%; сценарий 3 имеет вероятность 15%. Рассчитайте величину математического ожидания дохода инвестора в будущем периоде.

Наиболее вероятный доход инвестора при сценарии 1, тыс.руб.: -143 Наиболее вероятный доход инвестора при сценарии 2, тыс.руб.: 123 Наиболее вероятный доход инвестора при сценарии 3, тыс.руб.: 119 Наиболее вероятный доход инвестора при сценарии 4, тыс.руб.: 92

а) Мат. ожидание дохода инвестора составит 56

б) Мат. ожидание дохода инвестора составит 78

в) Мат. ожидание дохода инвестора составит 21

г) Мат. ожидание дохода инвестора составит 122

д) Мат. ожидание дохода инвестора составит 45

е) Мат. ожидание дохода инвестора составит 73

ЗАДАЧА 6: Известны следующие данные для предприятия ООО Удача. Вопрос 22: Формируется ли чистая прибыль, которая может быть направлена на реновацию инвестиционного цикла?

Объем продаж, шт: 15194 Переменные издержки, руб.: 184 Постоянные издержки, тыс.руб.: 1320 Выручка, руб.: 13279556 Собственный капитал (СК), тыс.руб.: 14731 Заемный капитал (ЗК), тыс.руб.: 5022 Средневзвешенный % за пользование ЗК, %: 24 Средневзвешенный % за пользование СК, %: 12

Сумма исчисленных налогов, сборов и аналогичных платежей, тыс.руб.: 2127

а) Да формируется дополнительная чистая прибыль в размере 5476___________ , которая