Раздел: Инвестиционный менеджмент. Вариант 1

Вопрос 1: Какой тип эффективности проекта наименее всего соотносится с инвестиционным менеджментом?

а) Участия в) Коммерческая д) Бюджетная

б) Интегрированная г) Общественная е) Финансовая

Вопрос 2: Что характеризует соотношение прибыли и активов предприятия?

а) Ликвидность б) Деловую активность в) Окупаемость

г) Финансовую устойчивость д) Рентабельность е) Экономическое состояние

Вопрос 3: C чем связан Хотторнский эффект?

а) Эффективность труда рабочих не зависит от психологических факторов.

б) Корпоративная культура является самым важным фактором менеджмента.

в) Директивное управление не столько эффективно, сколько делегирование полномочий.

г) Брак в производстве рабочих сокращается по мере роста опыта.

д) Рабочие работают лучше при каждой инновации, при этом, не важен фактический смысл данной инновации, е) Брак в производстве рабочих сокращается по мере их обучения производству.

Вопрос 4: При какой форме ГЧП (гос.-частного партнерства) государство возмещает инвестиционные затраты и берет на себя обеспечительные обязательства?

а) Проектная в) Арендная схема д) Госконтракт

б) Концессия г) BOO (ROO) е) BOOT (ROOT)

Вопрос 5: Какой инвестиционный коэффициент рассчитывается как соотношение

начисленных дивидендов к среднему количеству обыкновенных акций?

а) Стоимости активов из расчета на акцию (TAOS; S5) б) Прибыли на акцию (EPOS; S2)

в) Устойчивого экономического роста (SEG; SI) г) Дивидендов на акцию (DPOS; S3)

д) Соотношения цены акции и прибыли (РЕ; S6) е) Покрытия дивидендов (ODC; S4)

Вопрос 6: Какой распространенный в СССР коэффициент эффективности использования

инвестированных средств характеризуется как соотношение прибыли к стоимости основных производственных фондов?

а) Фондоёмкость. б) Затратоотдача. в) Материалоотдача. г) Ресурсоотдача.

д) Фондоотдача. е) Бухгалтерская рентабельность.

Вопрос 7: Даны: Дебиторская Задолженность (ДЗ) и Выручка (Выр); как определить среднегодовой срок оборота ДЗ?

а) Выр:ДЗх(1:365) в)ДЗх365:Выр д) Вырх365:ДЗ

б) ДЗхВыр:365 г) (Д3+Выр):365 е) 365:(ДЗ+Выр)

Вопрос 8: Чему равен риск портфеля ценных бумаг, в соответствии с концепцией Г.

Марковица?

а) Квадрату среднеквадратического отклонения суммы долей акций

б) Среднеквадратическому отклонению суммы долей акций

в) Средневероятностной доходности долей акций

г) Сумме средневероятностной доходности самой рисковой ценной бумаги

д) Сумме квадратов долей акций, входящих в портфель

е) Отношению средневероятностной доходности ценных бумаг к их среднеквадратическому отклонению

Вопрос 9: Какая принятая в международной практике аббревиатура не соотносится с теорией Дж.Б. Вильямса?

a) IRR б) NPV в) CF г) EVA д) FV е) DCF

Вопрос 10: Какое соотношение считается оптимальным для коэффициента текущей ликвидности?

а) [0;1] в) [3,5;5] д) [0,5;1]

б) [2,5;3,5] г) [1;2,5] е) [1;1,5]

Вопрос 11: Какое значение примет базисный коэффициенту. Шарпа если: ожидаемая

доходность компании прямо пропорциональна среднерыночной доходности?

а) Меньше -1 в) (1;2] д) [-1;0)

б) [0,9;1,1] г) [0,5;0,9] е) [0;0,5]

Вопрос 12: Каков средний по России срок окупаемости инвестиций, вложенных в

компании отрасли питания?

а) От 15 до 20 лет в) От 20 до 25 лет д) От 10 до 15 лет

б) От 5 до 10 лет г) Более 25 лет е) От 0 до 5 лет

Вопрос 13: В какой российской отрасли наблюдается самая большая концентрация

конкуренции (по количеству функционирующих компаний)?

а) Недвижимость б) Оптовая торговля в) Образование

г) Добыча и переработка ископаемого топлива д) Питание е) Строительство

Вопрос 14: Сколько видов риска выделял У. Шарп?

а) 5 б) 2 в) 1 г) 3 д) 6 е) 4

Вопрос 15: Почему согласно определенной концепции менеджмента в XX веке глобальную модель сменила транснациональная модель?

а) Для закрепления и удержания позиций в глобальной бизнес-среде.

б) Для противодействия неопределенности в бизнес-среде.

в) Необходимо было увеличить доходы за счет присутствия в нескольких государствах одновременно. г) Компании все больше росли и стали межнациональными.

д) Для всеобщей унификации и стандартизации товаров, работ и услуг.

е) Для максимизации прибыли.

Вопрос 16: На каком уровне пирамиды Сэмюэля Блэка компания начинает пропагандировать слоганы, миссию, цели, историю?

а) Коррекция общественного мнения б) Доверительный в) Коммуникативный

г) Организация согласования д) Реклама имиджа е) Консалтинговый

ЗАДАЧА 1: Планируется инвестировать временно свободные средства в размере 5 млн.

руб. на 5 лет. Рассматривается вариант с предприятием ООО «Кобальт» взамен на 25% обыкновенных акций фирмы (дающие право на эквивалентную долю в доходе). Данные по функционированию ООО «Кобальт» приведены далее (предполагается, что данные по предприятию не будут меняться на протяжении всего периода прогнозирования; прибыль получается в конце каждого года все 5 лет); Вопрос 17: Окупятся ли инвестиции в компанию?

Объем продаж, шт: 11156 Ставка дисконта, %: 6

Удельные валовые издержки, руб.: 722 Выручка, руб.: 14949040

а) Нет, инвестиции не окупятся с позиции прибыли; убытки равны -4712_____

б) Да, инвестиции окупятся с позиции прибыли; доход равен 2260_____

в) Да, инвестиции окупятся с позиции прибыли; доход равен 1282975______

г) Да, инвестиции окупятся с позиции прибыли; доход равен 3618_____

д) Да, инвестиции окупятся с позиции прибыли; доход равен 617_

Планируемый объем продаж по стратегии 1, %: 95 Планируемый объем продаж по стратегии 2, %: 94 Планируемый объем продаж по стратегии 3, %: 81 Планируемый объем продаж по стратегии 4, %: 55 Планируемый объем продаж по стратегии 5, %: 30 Планируемый объем продаж по стратегии 6, %: 11

г) Максимальная эффективность данного предприятия может быть достигнута при выходе на порог прибыли в 1371972

д) Максимальная эффективность данного предприятия может быть достигнута при выходе на порог прибыли в 136324615

е) Максимальная эффективность данного предприятия может быть достигнута при выходе на порог прибыли в 137696090

ЗАДАЧА 3: Имеются следующие данные по функционированию предприятия ООО Удача.

а) Указанный коэффициент равен -0,01. г) Указанный коэффициент равен 0,01.

б) Указанный коэффициент равен -16,95. д) Указанный коэффициент равен 0.

в) Указанный коэффициент равен 0. е) Указанный коэффициент равен 0,01.

	ЗАДАЧА 4: Данные по функционированию предприятия ООО Удача приведены в предыдущей задаче. Вопрос 20: Чему равны коэффициенты текущей ликвидности и чистой рентабельности собственного капитала, а также средний срок оборота запасов? а) 2,8 и -0,06; средний срок оборота запасов составляет 248,99 дней. б) -0,3 и 1; средний срок оборота запасов составляет 76,39 дней. в) 0,62 и -0,1; средний срок оборота запасов составляет 1384,85 дней. г) 1,6 и -0,1; средний срок оборота запасов составляет 96,2 дней. д) 0,58 и -0,1; средний срок оборота запасов составляет 209,37 дней. е) 1,7 и 0,68; средний срок оборота запасов составляет 359,34 дней. ЗАДАЧА 5. Вопрос 21: Инвестор оценивает 4 прогнозных сценария развития ситуации в будущем: сценарий 1 имеет вероятность 20%; сценарий 2 имеет вероятность 25%; сценарий 3 имеет вероятность 15%. Рассчитайте величину математического ожидания дохода инвестора в будущем периоде. Наиболее вероятный доход инвестора при сценарии 1, тыс.руб.: -26 Наиболее вероятный доход инвестора при сценарии 2, тыс.руб.: 140 Наиболее вероятный доход инвестора при сценарии 3, тыс.руб.: 123 Наиболее вероятный доход инвестора при сценарии 4, тыс.руб.: 72 а) Мат. ожидание дохода инвестора составит 100 б) Мат. ожидание дохода инвестора составит 29 в) Мат. ожидание дохода инвестора составит 61 г) Мат. ожидание дохода инвестора составит 77 д) Мат. ожидание дохода инвестора составит 165 е) Мат. ожидание дохода инвестора составит 106 ЗАДАЧА 6: Известны следующие данные для предприятия ООО Удача. Вопрос 22: Формируется ли чистая прибыль, которая может быть направлена на реновацию инвестиционного цикла?
			е) Нет; положительный денежный поток от функционирования предприятия полностью поглощается операционным и финансовым циклами; дефицит составляет - 1233439______ ЗАДАЧА 7: 000 Удача внедряет новую систему менеджмента. Ниже приведены следующие данные о ее функционировании. Вопрос 23: Сколько (максимум) средств фирма может распределить в фонд оплаты труда сотрудников в рамках партисипативной концепции? Выручка фирмы от основной деятельности, руб.: 111344516 Переменные издержки, руб.: 723 Объем продаж, шт: 46471 Постоянные издержки, тыс. руб.: 51367 а) Максимум 239500 б) Максимум 26378 в) Максимум 112865

г) Максимум 112916

д) Максимум 15400247

е) Максимум 216662

ЗАДАЧА 8. Вопрос 24: Приведены данные объема продаж по годам. Какое из утверждений является наиболее верным относительно данного предприятия: Было ли эффективным нововведение в маркетинг-менеджменте в 2012 году?

Выручка 2009, млн. руб.: 587 Выручка 2010, млн. руб.: 802 Выручка 2011, млн. руб.: 823 Выручка 2012, млн. руб.: 1040 Собственный капитал 2009, млн. руб.: 1527 Собственный капитал 2010, млн. руб.: 1888 Собственный капитал 2011, млн.

а) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 26% увеличения оборачиваемости собственного капитала.

б) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 73% увеличения оборачиваемости собственного капитала.

в) Нет, совершенствование системы менеджмента оказалось неэффективным; его неэффективность составила -51% падения оборачиваемости собственного капитала.

г) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 77% увеличения оборачиваемости собственного капитала.

д) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 14% увеличения оборачиваемости собственного капитала.

е) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 5% увеличения оборачиваемости собственного капитала.

ЗАДАЧА 9. Вопрос 25: Используйте данные Задачи 8 Вопроса 24 для предприятия ООО Удача. Также известна себестоимость реализации продукции по годам. Собственники вложили в предприятие сумму равную Собственному капиталу на 2009 год. Кредиторы вложили еще 550 млн. руб. Средневзвешенная ставка дисконта для собственников равна 11%, а для кредиторов = 26%. Ликвидационная стоимость проекта равна 2 млрд. руб. к концу 2013 года. Определите: целесообразно ли было производство инновационного продукта в заданном сегменте рынка, если известны следующие данные (начисление % - ежегодное; уплата долга кредитору-инвестору предполагается после ликвидации проекта в 2013 году (конец 5-го года)):

Себестоимость + коммерческие и управленческие расходы 2009, млн. руб.: 416 Себестоимость + коммерческие и управленческие расходы 2010, млн. руб.: 480 Себестоимость + коммерческие и управленческие расходы 2011, млн. руб.: 551 Себестоимость + коммерческие и управленческие расходы 2012, млн. руб.: 613 Удельные переменные издержки, руб.: 64 Удельные постоянные издержки, руб.: 5

а) При заданных условиях проект, наиболее вероятно, будет не целесообразен; его

убытки будут равны -2259615__________ .

б) При заданных условиях проект, наиболее вероятно, будет не целесообразен; его

убытки будут равны -4177565__________ .

в) Проект будет целесообразен; его прибыль при указанных данных наиболее

вероятно будет равна 424438__________ (сверх нормы доходности инвесторов и кредиторов).

г) При заданных условиях проект, наиболее вероятно, будет не целесообразен; его

убытки будут равны -637961___________ .

д) При заданных условиях проект, наиболее вероятно, будет не целесообразен; его

убытки будут равны -939760___________ .

е) Проект будет целесообразен; его прибыль при указанных данных наиболее

вероятно будет равна 124384__________ (сверх нормы доходности инвесторов и кредиторов).