Раздел: Инвестиционный менеджмент. Вариант 2

Вопрос 1: Какой тип эффективности проекта наименее всего соотносится с

инвестиционным менеджментом?

а) Интегрированная в) Бюджетная д) Финансовая

б) Общественная г) Коммерческая е) Участия

Вопрос 2: Кто создал теорию арбитражного ценообразования активов APT?

а) Р.

б) У. Шарп г) С. Росс е) Д. Вильямс

Вопрос 3: На каком этапе финансового анализа инвестиционного проекта оценивается

срок окупаемости активов?

а) Ликвидности. г) Общий экономический.

б) Финансовых результатов. д) Рентабельности.

в) Финансовой устойчивости. е) Деловой активности.

Вопрос 4: При какой форме ГЧП (гос.-частного партнерства) проектные риски несет

инвестор; обязательства государства ограничиваются, в основном, гарантией обеспечения поставок сырья и (или) закупок продукции, а также гарантией фиксированного тарифа?

а) Арендная схема в) Госконтракт д) BOOT (ROOT)

б) BOO (ROO) г) Проектная е) Концессия

Вопрос 5: Какой инвестиционный коэффициент рассчитывается как соотношение

начисленных дивидендов к среднему количеству обыкновенных акций?

а) Покрытия дивидендов (ODC; S4) б) Прибыли на акцию (EPOS; S2)

в) Стоимости активов из расчета на акцию (TAOS; S5)

г) Соотношения цены акции и прибыли (РЕ; S6) д) Дивидендов на акцию (DPOS; S3)

е) Устойчивого экономического роста (SEG; SI)

Вопрос 6: Какой распространенный в СССР коэффициент эффективности использования инвестированных средств характеризуется как соотношение прибыли к стоимости основных производственных фондов?

а) Фондоёмкость. б) Затратоотдача. в) Материалоотдача.

г) Ресурсоотдача. д) Фондоотдача. е) Бухгалтерская рентабельность.

Вопрос 7: Даны: Готовая Продукция (ГП) и Выручка (Выр); как определить среднегодовой срок оборота ГП?

а) (ГП+Выр):365 в) Вырх365:ГП д) 365:(ГП+Выр)

б) Выр:ГПх(1:365) г) ГПх365:Выр е) ГПхВыр:365

Вопрос 8: Чему равен риск портфеля ценных бумаг, в соответствии с концепцией Г.

Марковица?

а) Средневероятностной доходности долей акций

б) Отношению средневероятностной доходности ценных бумаг к их среднеквадратическому

отклонению в) Квадрату среднеквадратического отклонения суммы долей акций

г) Сумме квадратов долей акций, входящих в портфель

д) Среднеквадратическому отклонению суммы долей акций

е) Сумме средневероятностной доходности самой рисковой ценной бумаги Вопрос 9: Какой греческой буквой обозначается коэффициенту. Шарпа?

а) Бэтта (β) в) Гамма (у) д) Альфа (а)

б) Дельта (δ) г) Ипсилон (ε) е) Пси (ф)

Вопрос 10: Как вычислить величину ЧОК (Чистого Оборотного Капитала)?

а) Соотношение текущих активов к пассивам

б) Соотношение мобильных и иммобильных активов

в) Соотношение текущих пассивов к активам

г) Разница между текущими активами и пассивами

д) Разница между текущими активами и собственным капиталом

е) Разница между мобильными и иммобильными активами

Вопрос 11: C каким коэффициентом связано соотношение ковариации изменения

доходности акций компании и изменения среднерыночной доходности к среднеквадратическому отклонению среднерыночной доходности?

а) Бэтта (β) в) Гамма (у) д) Альфа (а)

б) Дельта (δ) г) Ипсилон (ε) е) Пси (ф)

Вопрос 12: Каков средний по России срок окупаемости инвестиций, вложенных в

компании отрасли питания?

а) Более 25 лет д) От 20 до 25 лет

б) От 0 до 5 лет е) От 10 до 15 лет

в) От 15 до 20 лет

г) От 5 до 10 лет

Вопрос 13: Предприятия какой из отраслей приносят наименьшие объемы прибыли?

а) Оптовая торговля б) Металлургия и связанные производства

в) Автомобилестроение г) Строительство д) Сельское хозяйство е) Образование Вопрос 14: Сколько видов риска выделял У. Шарп?

а) 1 б) 5 в) 6 г) 4 д) 2 е) 3

Вопрос 15: К какой концепции менеджмента можно отнести модель Александра

Александровича Шеметева для прогнозирования банкротства коммерческого банка на основе ограниченных исходных данных?

а) Научный менеджмент.

в) Рациональный менеджмент. г) Административный менеджмент,

д) Количественный менеджмент. е) Бюрократический менеджмент.

Вопрос 16: Что такое гуд-вилл?

а) Положительная деловая репутация фирмы б) Известность компании

в) Доверие к продукции компании

г) Сумма прибавки к рыночной стоимости акций акционерных обществ

д) Нематериальный актив компании е) Показатель эффективности менеджмента компании ЗАДАЧА 1: Планируется инвестировать временно свободные средства в размере 5 млн.

руб. на 5 лет. Рассматривается вариант с предприятием ООО «Кобальт» взамен на 25% обыкновенных акций фирмы (дающие право на эквивалентную долю в доходе). Данные по функционированию ООО «Кобальт» приведены далее (предполагается, что данные по предприятию не будут меняться на протяжении всего периода прогнозирования; прибыль получается в конце каждого года все 5 лет):; Вопрос 17: Окупятся ли инвестиции в компанию? Объем продаж, шт: 16875 Ставка дисконта, %: 11

Удельные валовые издержки, руб.: 788 Выручка, руб.: 22359375

а) Да, инвестиции окупятся с позиции прибыли; доход равен 1339445_____

б) Да, инвестиции окупятся с позиции прибыли; доход равен 6327_____

в) Да, инвестиции окупятся с позиции прибыли; доход равен 536______

г) Нет, инвестиции не окупятся с позиции прибыли; убытки равны -4794_

ЗАДАЧА 2: Имеются следующие данные по функционированию ООО Удача. Вопрос 18: Какова максимальная эффективность, которую можно будет достичь предприятию при реализации указанных стратегий?

Максимальный объем продаж, шт: 125070 Переменные издержки, руб.: 3

Постоянные издержки, тыс.руб.: 364

ЗАДАЧА 3: Имеются следующие данные по функционированию предприятия ООО Удача.

Внеоборотные активы, тыс. руб.: 123 Оборотные активы, тыс. руб.: 83 Краткосрочные заемные средства, тыс.руб.: 47 Долгосрочные заемные средства, тыс.руб.: 10

Выручка, тыс.руб.: 146 Себестоимость, тыс.руб.: 88

Прибыль до налогообложения, тыс.руб.: 2 Чистая прибыль, тыс.руб.: 1,6

Запасы, тыс.руб.: 26

а) Указанный коэффициент равен 0,29. г) Указанный коэффициент равен 0,03.

б) Указанный коэффициент равен 0,21. д) Указанный коэффициент равен 16,74.

в) Указанный коэффициент равен 0,31. е) Указанный коэффициент равен 0,17.

ЗАДАЧА 4: Данные по функционированию предприятия ООО Удача приведены в предыдущей задаче. Вопрос 20: Чему равны коэффициенты текущей ликвидности и чистой рентабельности собственного капитала, а также средний срок оборота запасов?

а) 0,67 и 0; средний срок оборота запасов составляет 207,5 дней.

б) 0,56 и 0,01; средний срок оборота запасов составляет 2049,61 дней.

в) 4,7 и 0,59; средний срок оборота запасов составляет 307,5 дней.

г) 0,03 и 0,97; средний срок оборота запасов составляет 25 дней.

д) 3,1 и 0; средний срок оборота запасов составляет 220 дней.

е) 1,76 и 0,01; средний срок оборота запасов составляет 65 дней.

ЗАДАЧА 5. Вопрос 21: Инвестор оценивает 4 прогнозных сценария развития ситуации в будущем: сценарий 1 имеет вероятность 20%; сценарий 2 имеет вероятность 25%; сценарий 3 имеет вероятность 15%. Рассчитайте величину математического ожидания дохода инвестора в будущем периоде.

Наиболее вероятный доход инвестора при сценарии 1, тыс.руб.: -132 Наиболее вероятный доход инвестора при сценарии 2, тыс.руб.: 186 Наиболее вероятный доход инвестора при сценарии 3, тыс.руб.: 135 Наиболее вероятный доход инвестора при сценарии 4, тыс.руб.: 50

а) Мат. ожидание дохода инвестора составит 60

б) Мат. ожидание дохода инвестора составит 83

в) Мат. ожидание дохода инвестора составит 22

г) Мат. ожидание дохода инвестора составит 129

д) Мат.

е) Мат. ожидание дохода инвестора составит 78

ЗАДАЧА 6: Известны следующие данные для предприятия ООО Удача. Вопрос 22: Формируется ли чистая прибыль, которая может быть направлена на реновацию инвестиционного цикла?

Объем продаж, шт: 18384 Переменные издержки, руб.: 168 Постоянные издержки, тыс.руб.: 1726 Выручка, руб.: 17758944 Собственный капитал (СК), тыс.руб.: 13617 Заемный капитал (ЗК), тыс.руб.: 5018 Средневзвешенный % за пользование ЗК, %: 38 Средневзвешенный % за пользование СК, %: 12

Сумма исчисленных налогов, сборов и аналогичных платежей, тыс.руб.: 2861

а) Да формируется дополнительная чистая прибыль в размере 6542_____________ , которая

может быть направлена на реновацию инвестиционного цикла

б) Да формируется дополнительная чистая прибыль в размере 10052____________ , которая

может быть направлена на реновацию инвестиционного цикла

в) Нет; положительный денежный поток от функционирования предприятия

полностью поглощается операционным и финансовым циклами; дефицит составляет - 3075359

г) Да формируется дополнительная чистая прибыль в размере 25864____________ , которая

может быть направлена на реновацию инвестиционного цикла

д) Да формируется дополнительная чистая прибыль в размере 7849_____________ , которая

может быть направлена на реновацию инвестиционного цикла

е) Да формируется дополнительная чистая прибыль в размере 13888____________ , которая

может быть направлена на реновацию инвестиционного цикла

ЗАДАЧА 7: 000 Удача внедряет новую систему менеджмента. Ниже приведены следующие данные о ее функционировании. Вопрос 23: Сколько (максимум) средств фирма может распределить в фонд оплаты труда сотрудников в рамках партисипативной концепции?

Выручка фирмы от основной деятельности, руб.: 93081975 Переменные издержки, руб.: 684

Объем продаж, шт: 41425 Постоянные издержки, тыс. руб.: 41433

а) Максимум 23314 г) Максимум 111319

б) Максимум 13608375 д) Максимум 111368

в) Максимум 224600 е) Максимум 224556

ЗАДАЧА 8.

Выручка 2009, млн. руб.: 786 Выручка 2011, млн. руб.: 742

Выручка 2010, млн. руб.: 852 Выручка 2012, млн. руб.: 1078

Собственный капитал 2009, млн. руб.: 1697

Собственный капитал 2010, млн. руб.: 1751

Собственный капитал 2011, млн. руб.: 2183

Собственный капитал 2012, млн. руб.: 2150

а) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 11% увеличения оборачиваемости собственного капитала.

б) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 37% увеличения оборачиваемости собственного капитала.

в) Нет, совершенствование системы менеджмента оказалось неэффективным; его неэффективность составила -1% падения оборачиваемости собственного капитала.

г) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 54% увеличения оборачиваемости собственного капитала.

д) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 45% увеличения оборачиваемости собственного капитала.

е) Нет, совершенствование системы менеджмента оказалось неэффективным; его неэффективность составила -49% падения оборачиваемости собственного капитала.

ЗАДАЧА 9. Вопрос 25: Используйте данные Задачи 8 Вопроса 24 для предприятия ООО Удача. Также известна себестоимость реализации продукции по годам. Собственники вложили в предприятие сумму равную Собственному капиталу на 2009 год. Кредиторы вложили еще 550 млн. руб. Средневзвешенная ставка дисконта для собственников равна 11%, а для кредиторов = 26%. Ликвидационная стоимость проекта равна 2 млрд. руб. к концу 2013 года. Определите: целесообразно ли было производство инновационного продукта в заданном сегменте рынка, если известны следующие данные (начисление % - ежегодное; уплата долга кредитору-инвестору предполагается после ликвидации проекта в 2013 году (конец 5-го года)):

Себестоимость + коммерческие и управленческие расходы 2009, млн. руб.: 379 Себестоимость + коммерческие и управленческие расходы 2010, млн. руб.: 384 Себестоимость + коммерческие и управленческие расходы 2011, млн. руб.: 562 Себестоимость + коммерческие и управленческие расходы 2012, млн. руб.: 330 Удельные переменные издержки, руб.: 68 Удельные постоянные издержки, руб.: 70

а) При заданных условиях проект, наиболее вероятно, будет не целесообразен; его

убытки будут равны -4387014__________ .

б) При заданных условиях проект, наиболее вероятно, будет не целесообразен; его

убытки будут равны -3167809__________ .

в) При заданных условиях проект, наиболее вероятно, будет не целесообразен; его

убытки будут равны -845565___________ .

г) Проект будет целесообразен; его прибыль при указанных данных наиболее

вероятно будет равна 374819__________ (сверх нормы доходности инвесторов и кредиторов).

д) Проект будет целесообразен; его прибыль при указанных данных наиболее

вероятно будет равна 438190__________ (сверх нормы доходности инвесторов и кредиторов).

е) При заданных условиях проект, наиболее вероятно, будет не целесообразен; его

убытки будут равны -647780___________ .