Раздел: Инвестиционный менеджмент. Вариант 35

Вопрос 1: Как называется период между вложением средств в проект и ожидаемым получением прибыли с точки зрения инвестиционного менеджмента?

а) Холдинговый. в) Ротатинговый. д) Венчурный.

б) Возвратный. г) Рисковый. е) Диверсификационный.

Вопрос 2: C чьей фамилией связана концепция классических денежных потоков и

дисконтирования?

а) Ф. Котлер в) Д. Вильямс д) Р. Аккофф

б) С. Росс г) У. Шарп е) Г. Марковиц

Вопрос 3: Что такое эффект Пигмалиона?

Вопрос 4: При какой форме ГЧП (гос.-частного партнерства) проектные риски несет инвестор; обязательства государства ограничиваются, в основном, гарантией обеспечения поставок сырья и (или) закупок продукции, а также гарантией фиксированного тарифа?

а) BOOT (ROOT) в) BOO (ROO) д) Арендная схема

б) Проектная г) Концессия е) Госконтракт

Вопрос 5: Какой инвестиционный коэффициент рассчитывается как соотношение

начисленных дивидендов к среднему количеству обыкновенных акций?

а) Устойчивого экономического роста (SEG; SI) г) Покрытия дивидендов (ODC; S4)

б) Стоимости активов из расчета на акцию (TAOS; S5) д) Прибыли на акцию (EPOS; S2)

в) Соотношения цены акции и прибыли (РЕ; S6) е) Дивидендов на акцию (DPOS; S3) Вопрос 6: Какой распространенный в СССР коэффициент эффективности использования

инвестированных средств характеризуется как соотношение прибыли к стоимости основных производственных фондов?

а) Бухгалтерская рентабельность, б) Фондоотдача. в) Затратоотдача.

г) Фондоёмкость. д) Ресурсоотдача. е) Материалоотдача.

Вопрос 7: Даны: Готовая Продукция (ГП) и Выручка (Выр); как определить среднегодовой

срок оборота ГП?

а) Выр:ГПх(1:365) в) ГПх365:Выр д) Вырх365:ГП

б) ГПхВыр:365 г) (ГП+Выр):365 е) 365:(ГП+Выр)

Вопрос 8: Чему равен риск портфеля ценных бумаг, в соответствии с концепцией Г.

а) Отношению средневероятностной доходности ценных бумаг к их среднеквадратическому отклонению б) Сумме квадратов долей акций, входящих в портфель

в) Среднеквадратическому отклонению суммы долей акций

г) Квадрату среднеквадратического отклонения суммы долей акций

д) Сумме средневероятностной доходности самой рисковой ценной бумаги

е) Средневероятностной доходности долей акций

Вопрос 9: Какая принятая в международной практике аббревиатура не соотносится с теорией Дж.Б. Вильямса?

a) CF б) NPV в) DCF г) FV д) EVA е) IRR

Вопрос 10: Как вычислить величину ЧОК (Чистого Оборотного Капитала)?

а) Соотношение мобильных и иммобильных активов

б) Разница между текущими активами и пассивами

в) Разница между текущими активами и собственным капиталом

г) Соотношение текущих пассивов к активам

д) Разница между мобильными и иммобильными активами

е) Соотношение текущих активов к пассивам

Вопрос 11: Какое значение примет базисный коэффициенту. Шарпа если: ожидаемая доходность компании прямо пропорциональна среднерыночной доходности?

а) [0;0,5] в) [-1;0) д) [0,5;0,9]

б) (1;2] г) Меньше -1 е) [0,9;1,1]

Вопрос 12: Каков средний по России срок окупаемости инвестиций, вложенных в компании отрасли добычи нефти?

а) От 10 до 15 лет в) От 5 до 10 лет д) От 15 до 20 лет

б) Более 25 лет г) От 0 до 5 лет е) От 20 до 25 лет

Вопрос 13: В какой российской отрасли наблюдается самая большая рентабельность активов?

а) Оптовая торговля б) Добыча и переработка ископаемого топлива в) Питание

г) Образование д) Строительство е) Недвижимость

Вопрос 14: C анализом чего в наибольшей степени связана фамилия Э.Альтмана?

а) Аффилиативного поведения б) Индивидуальной мотивации в) Банкротства

г) Инвестиционного климата д) Индивидуальных компетенций е) Ликвидности

Вопрос 15: Какую из приведенных концепций разработал Питер Друкер?

a) ROA. 6) Партисипативный менеджмент. в) WACC.

г) Административный менеджмент. д) EVA. е) Бюрократический менеджмент.

Вопрос 16: Какой уровень не соответствует пирамиде Сэмюэля Блэка?

а) Коррекция общественного мнения б) Доверительный в) Коммуникативный

г) Организация согласования д) Реклама имиджа е) Консалтинговый

ЗАДАЧА 1: Планируется инвестировать временно свободные средства в размере 5 млн. руб. на 5 лет. Рассматривается вариант с предприятием ООО «Кобальт» взамен на 25% обыкновенных акций фирмы (дающие право на эквивалентную долю в доходе). Данные по функционированию ООО «Кобальт» приведены далее (предполагается, что данные по предприятию не будут меняться на протяжении всего периода прогнозирования; прибыль получается в конце каждого года все 5 лет); Вопрос 17: Окупятся ли инвестиции в компанию?

Объем продаж, шт: 20068 Ставка дисконта, %: 12

Удельные валовые издержки, руб.: 524 Выручка, руб.: 22355752

а) Да, инвестиции окупятся с позиции прибыли; доход равен 1674600____

б) Да, инвестиции окупятся с позиции прибыли; доход равен 9800_____

в) Да, инвестиции окупятся с позиции прибыли; доход равен 589______

г) Нет, инвестиции не окупятся с позиции прибыли; убытки равны -4753_____

д) Нет, инвестиции не окупятся с позиции прибыли; убытки равны -3320____

е) Да, инвестиции окупятся с позиции прибыли; доход равен 5670_

Планируемый объем продаж по стратегии 1, %: 95 Планируемый объем продаж по стратегии 2, %: 92 Планируемый объем продаж по стратегии 3, %: 84 Планируемый объем продаж по стратегии 4, %: 59 Планируемый объем продаж по стратегии 5, %: 35 Планируемый объем продаж по стратегии 6, %: 13

г) Максимальная эффективность данного предприятия может быть достигнута при выходе на порог прибыли в 1171263

д) Максимальная эффективность данного предприятия может быть достигнута при выходе на порог прибыли в 3379800

е) Максимальная эффективность данного предприятия может быть достигнута при выходе на порог прибыли в 211171725

ЗАДАЧА 3: Имеются следующие данные по функционированию предприятия ООО Удача.

Внеоборотные активы, тыс. руб.: 145 Оборотные активы, тыс. руб.: 81

Краткосрочные заемные средства, тыс.руб.: 39

Долгосрочные заемные средства, тыс.руб.: 30

Выручка, тыс.руб.: 129

Себестоимость, тыс.руб.: 54

Прибыль до налогообложения, тыс.руб.: 24

Чистая прибыль, тыс.руб.: 19,2

Запасы, тыс.руб.: 31

а) Указанный коэффициент равен 6,12.

б) Указанный коэффициент равен 0,14.

в) Указанный коэффициент равен 0,09.

г) Указанный коэффициент равен 0,08.

д) Указанный коэффициент равен 0,22.

е) Указанный коэффициент равен 0,34.

ЗАДАЧА 4: Данные по функционированию предприятия ООО Удача приведены в предыдущей задаче. Вопрос 20: Чему равны коэффициенты текущей ликвидности и чистой рентабельности собственного капитала, а также средний срок оборота запасов?

а) 0,48 и 0,12; средний срок оборота запасов составляет 1518,87 дней.

б) 0,55 и 0,13; средний срок оборота запасов составляет 229,18 дней.

в) 3,3 и 0,08; средний срок оборота запасов составляет 152,79 дней.

г) 1,3 и 0,34; средний срок оборота запасов составляет 410,27 дней.

д) 2,07 и 0,15; средний срок оборота запасов составляет 87,71 дней.

е) 0,49 и 0,82; средний срок оборота запасов составляет 84,88 дней.

ЗАДАЧА 5. Вопрос 21: Инвестор оценивает 4 прогнозных сценария развития ситуации в будущем: сценарий 1 имеет вероятность 20%; сценарий 2 имеет вероятность 25%; сценарий 3 имеет вероятность 15%. Рассчитайте величину математического ожидания дохода инвестора в будущем периоде.

Наиболее вероятный доход инвестора при сценарии 1, тыс.руб.: -45 Наиболее вероятный доход инвестора при сценарии 2, тыс.руб.: 175 Наиболее вероятный доход инвестора при сценарии 3, тыс.руб.: 160 Наиболее вероятный доход инвестора при сценарии 4, тыс.руб.: 43

а) Мат. ожидание дохода инвестора составит 98

б) Мат. ожидание дохода инвестора составит 28

в) Мат. ожидание дохода инвестора составит 60

г) Мат.

д) Мат. ожидание дохода инвестора составит 163

е) Мат. ожидание дохода инвестора составит 104

ЗАДАЧА 6: Известны следующие данные для предприятия ООО Удача. Вопрос 22: Формируется ли чистая прибыль, которая может быть направлена на реновацию инвестиционного цикла?

Объем продаж, шт: 4579 Переменные издержки, руб.: 173 Постоянные издержки, тыс.руб.: 1066 Выручка, руб.: 2939718 Собственный капитал (СК), тыс.руб.: 12124 Заемный капитал (ЗК), тыс.руб.: 8908 Средневзвешенный % за пользование ЗК, %: 33 Средневзвешенный % за пользование СК, %: 15

Сумма исчисленных налогов, сборов и аналогичных платежей, тыс.руб.: 458

а) Да формируется дополнительная чистая прибыль в размере 1542_________ , которая

может быть направлена на реновацию инвестиционного цикла

б) Да формируется дополнительная чистая прибыль в размере 468___________ , которая

может быть направлена на реновацию инвестиционного цикла

в) Да формируется дополнительная чистая прибыль в размере 598___________ , которая

может быть направлена на реновацию инвестиционного цикла

г) Нет; положительный денежный поток от функционирования предприятия полностью

поглощается операционным и финансовым циклами; дефицит составляет -790773__________

д) Да формируется дополнительная чистая прибыль в размере 828__________ , которая

может быть направлена на реновацию инвестиционного цикла

е) Нет; положительный денежный поток от функционирования предприятия полностью

поглощается операционным и финансовым циклами; дефицит составляет -4134__________

ЗАДАЧА 7: 000 Удача внедряет новую систему менеджмента. Ниже приведены следующие данные о ее функционировании. Вопрос 23: Сколько (максимум) средств фирма может распределить в фонд оплаты труда сотрудников в рамках партисипативной концепции?

Выручка фирмы от основной деятельности, руб.: 130211640 Переменные издержки, руб.: 647 Объем продаж, шт: 55646 Постоянные издержки, тыс. руб.: 51370

а) Максимум 120847 г) Максимум 233900

б) Максимум 120894 д) Максимум 253377

в) Максимум 20125346 е) Максимум 42838

ЗАДАЧА 8.

Выручка 2009, млн. руб.: 661 Выручка 2010, млн. руб.: 764 Выручка 2011, млн. руб.: 901 Выручка 2012, млн. руб.: 1144 Собственный капитал 2009, млн. руб.: 1789 Собственный капитал 2010, млн. руб.: 1859 Собственный капитал 2011, млн. руб.: 2196 Собственный капитал 2012, млн. руб.: 2329

а) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 73% увеличения оборачиваемости собственного капитала.

б) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 26% увеличения оборачиваемости собственного капитала.

в) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 16% увеличения оборачиваемости собственного капитала.

г) Нет, совершенствование системы менеджмента оказалось неэффективным; его неэффективность составила -50% падения оборачиваемости собственного капитала.

д) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 6% увеличения оборачиваемости собственного капитала.

е) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 73% увеличения оборачиваемости собственного капитала.

ЗАДАЧА 9. Вопрос 25: Используйте данные Задачи 8 Вопроса 24 для предприятия ООО Удача. Также известна себестоимость реализации продукции по годам. Собственники вложили в предприятие сумму равную Собственному капиталу на 2009 год. Кредиторы вложили еще 550 млн. руб. Средневзвешенная ставка дисконта для собственников равна 11%, а для кредиторов = 26%. Ликвидационная стоимость проекта равна 2 млрд. руб. к концу 2013 года. Определите: целесообразно ли было производство инновационного продукта в заданном сегменте рынка, если известны следующие данные (начисление % - ежегодное; уплата долга кредитору-инвестору предполагается после ликвидации проекта в 2013 году (конец 5-го года)):

Себестоимость + коммерческие и управленческие расходы 2009, млн. руб.: 546 Себестоимость + коммерческие и управленческие расходы 2010, млн. руб.: 306 Себестоимость + коммерческие и управленческие расходы 2011, млн. руб.: 488 Себестоимость + коммерческие и управленческие расходы 2012, млн. руб.: 342 Удельные переменные издержки, руб.: 101 Удельные постоянные издержки, руб.: 66

а) Проект будет целесообразен; его прибыль при указанных данных наиболее вероятно

будет равна 362705__________ (сверх нормы доходности инвесторов и кредиторов).

б) При заданных условиях проект, наиболее вероятно, будет не целесообразен; его

убытки будут равны -4846022___________ .

в) Проект будет целесообразен; его прибыль при указанных данных наиболее вероятно

будет равна 263053__________ (сверх нормы доходности инвесторов и кредиторов).

г) При заданных условиях проект, наиболее вероятно, будет не целесообразен; его

убытки будут равны -1141575___________ .

д) При заданных условиях проект, наиболее вероятно, будет не целесообразен; его

убытки будут равны -667694__________ .

е) При заданных условиях проект, наиболее вероятно, будет не целесообразен; его

убытки будут равны -3312946___________ .