Раздел: Инвестиционный менеджмент. Вариант 45

Вопрос 1: Как называется период между вложением средств в проект и ожидаемым получением прибыли с точки зрения инвестиционного менеджмента?

а) Рисковый. в) Возвратный. д) Диверсификационный.

б) Венчурный. г) Ротатинговый. е) Холдинговый.

Вопрос 2: Кто создал теорию арбитражного ценообразования активов APT?

а) Д. Вильямс в) У. Шарп д) С. Росс

б) Ф. Котлер г) Р. Аккофф е) Г. Марковиц

Вопрос 3: Какой коэффициент характеризуется соотношением очищенного от стоимости

неликвидных активов собственного капитала и текущих активов?

а) Обеспеченности собственными средствами. б) Постоянного актива.

в) Маневренности собственного капитала. г) Общей финансовой устойчивости,

д) Текущей ликвидности. е) Быстрой ликвидности.

Вопрос 4: При какой форме ГЧП (гос.-частного партнерства) государство возмещает инвестиционные затраты и берет на себя обеспечительные обязательства?

а) Концессия в) Проектная д) BOO (ROO)

б) Госконтракт г) Арендная схема е) BOOT (ROOT)

Вопрос 5: При какой форме ГЧП (гос.-частного партнерства) юр. лицо окупает инвестиции за

счет эксплуатации, получая плату за пользование объектом и обычно несет проектные риски?

а) Арендная схема в) Госконтракт д) BOOT (ROOT)

б) BOO (ROO) г) Проектная е) Концессия

Вопрос 6: Какой инвестиционный коэффициент рассчитывается как соотношение текущей

рыночной стоимости акций к EPOS?

а) Дивидендов на акцию (DPOS; S3) б) Соотношения цены акции и прибыли (РЕ; S6)

в) Прибыли на акцию (EPOS; S2) г) Устойчивого экономического роста (SEG; SI)

д) Покрытия дивидендов (ODC; S4) е) Стоимости активов из расчета на акцию (TAOS; S5)

Вопрос 7: Даны: Запасы и аналогичные ценности (3) и Выручка (Выр); как определить среднегодовой срок оборота 3?

а) Выр:3х(1:365) в) Зх365:Выр д) Вырх365:3

б) ЗхВыр:365 г) (3+Выр):365 е) 365:(3+Выр)

Вопрос 8: Чему равен риск портфеля ценных бумаг, в соответствии с концепцией Г.

Марковица?

а) Отношению средневероятностной доходности ценных бумаг к их среднеквадратическому отклонению б) Сумме квадратов долей акций, входящих в портфель

в) Среднеквадратическому отклонению суммы долей акций

г) Квадрату среднеквадратического отклонения суммы долей акций

д) Сумме средневероятностной доходности самой рисковой ценной бумаги

е) Средневероятностной доходности долей акций

Вопрос 9: Какой греческой буквой обозначается коэффициент У. Шарпа?

а) Пси (ф) в) Дельта (δ) д) Ипсилон (ε)

б) Альфа (а) г) Бэтта (β) е) Гамма (у)

Вопрос 10: Какое соотношение считается оптимальным для коэффициента текущей

ликвидности?

а) [1;2,5] в) [2,5;3,5] д) [1;1,5]

б) [0,5; 1] г) [3,5;5] е) [0;1]

Вопрос 11: C каким коэффициентом связано соотношение ковариации изменения

доходности акций компании и изменения среднерыночной доходности к среднеквадратическому отклонению среднерыночной доходности?

а) Дельта (δ) в) Ипсилон (ε) д) Гамма (у)

б) Бэтта (β) г) Пси (ψ) е) Альфа (а)

Вопрос 12: Каков средний по России срок окупаемости инвестиций, вложенных в компании

отрасли оптовой торговли?

а) От 20 до 25 лет в) От 0 до 5 лет д) Более 25 лет

б) От 5 до 10 лет г) От 10 до 15 лет е) От 15 до 20 лет

Вопрос 13: В какой российской отрасли наблюдается самая большая рентабельность активов? а) Добыча и переработка ископаемого топлива б) Строительство в) Оптовая торговля

г) Питание д) Образование е) Недвижимость

Вопрос 14: C анализом чего в наибольшей степени связана фамилия Э.Альтмана?

а) Инвестиционного климата г) Банкротства

б) Аффилнативного поведения д) Ликвидности

в) Индивидуальных компетенций е) Индивидуальной мотивации

Вопрос 15: Почему согласно определенной концепции менеджмента в XX веке глобальную модель сменила транснациональная модель?

а) Для противодействия неопределенности в бизнес-среде.

б) Компании все больше росли и стали межнациональными.

в) Для всеобщей унификации и стандартизации товаров, работ и услуг.

г) Необходимо было увеличить доходы за счет присутствия в нескольких государствах

одновременно. д) Для максимизации прибыли.

е) Для закрепления и удержания позиций в глобальной бизнес-среде.

Вопрос 16: На каком уровне пирамиды Сэмюэля Блэка компания начинает пропагандировать слоганы, миссию, цели, историю?

а) Реклама имиджа б) Коммуникативный в) Консалтинговый

г) Доверительный д) Коррекция общественного мнения е) Организация согласования

ЗАДАЧА 1: Планируется инвестировать временно свободные средства в размере 5 млн. руб. на 5 лет. Рассматривается вариант с предприятием ООО «Кобальт» взамен на 25% обыкновенных акций фирмы (дающие право на эквивалентную долю в доходе). Данные по функционированию ООО «Кобальт» приведены далее (предполагается, что данные по предприятию не будут меняться на протяжении всего периода прогнозирования; прибыль получается в конце каждого года все 5 лет); Вопрос 17: Окупятся ли инвестиции в компанию?

Объем продаж, шт: 4896 Ставка дисконта, %: 11

Удельные валовые издержки, руб.: 515 Выручка, руб.: 6281568

а) Да, инвестиции окупятся с позиции прибыли; доход равен 552863_____

б) Нет, инвестиции не окупятся с позиции прибыли; убытки равны -299_____

в) Да, инвестиции окупятся с позиции прибыли; доход равен 767_____

г) Нет, инвестиции не окупятся с позиции прибыли; убытки равны -4914____

д) Нет, инвестиции не окупятся с позиции прибыли; убытки равны -4442____

Планируемый объем продаж по стратегии 1, %: 99 Планируемый объем продаж по стратегии 2, %: 91 Планируемый объем продаж по стратегии 3, %: 84 Планируемый объем продаж по стратегии 4, %: 51 Планируемый объем продаж по стратегии 5, %: 33 Планируемый объем продаж по стратегии 6, %: 12

г) Максимальная эффективность данного предприятия может быть достигнута при выходе на порог прибыли в 4160498

д) Максимальная эффективность данного предприятия может быть достигнута при выходе на порог прибыли в 775573

е) Максимальная эффективность данного предприятия может быть достигнута при выходе на порог прибыли в 127371973

ЗАДАЧА 3: Имеются следующие данные по функционированию предприятия ООО Удача.

Внеоборотные активы, тыс. руб.: 149 Оборотные активы, тыс. руб.: 62

Краткосрочные заемные средства, тыс.руб.: 66

Долгосрочные заемные средства, тыс.руб.: 10

Выручка, тыс.руб.: 123

Себестоимость, тыс.руб.: 70

Прибыль до налогообложения, тыс.руб.: 2

Чистая прибыль, тыс.руб.: 1,6

Запасы, тыс.руб.: 30

а) Указанный коэффициент равен 0,19.

б) Указанный коэффициент равен 17,41.

в) Указанный коэффициент равен -0,09.

г) Указанный коэффициент равен -0,22.

д) Указанный коэффициент равен -0,11.

е) Указанный коэффициент равен -0,19.

ЗАДАЧА 4: Данные по функционированию предприятия ООО Удача приведены в предыдущей задаче. Вопрос 20: Чему равны коэффициенты текущей ликвидности и чистой рентабельности собственного капитала, а также средний срок оборота запасов?

а) 0,02 и 0,91; средний срок оборота запасов составляет 29,67 дней.

б) 0,93 и 0,01; средний срок оборота запасов составляет 89,02 дней.

в) 0,41 и 0,01; средний срок оборота запасов составляет 183,98 дней.

г) 1,06 и 0,01; средний срок оборота запасов составляет 1496,5 дней.

д) 6,6 и 0,51; средний срок оборота запасов составляет 442,15 дней.

е) 1,86 и 0; средний срок оборота запасов составляет 207,72 дней.

ЗАДАЧА 5. Вопрос 21: Инвестор оценивает 4 прогнозных сценария развития ситуации в будущем: сценарий 1 имеет вероятность 20%; сценарий 2 имеет вероятность 25%; сценарий 3 имеет вероятность 15%. Рассчитайте величину математического ожидания дохода инвестора в будущем периоде.

Наиболее вероятный доход инвестора при сценарии 1, тыс.руб.: -155 Наиболее вероятный доход инвестора при сценарии 2, тыс.руб.: 173 Наиболее вероятный доход инвестора при сценарии 3, тыс.руб.: 102 Наиболее вероятный доход инвестора при сценарии 4, тыс.руб.: 99

а) Мат. ожидание дохода инвестора составит 53

б) Мат. ожидание дохода инвестора составит 144

в) Мат. ожидание дохода инвестора составит 87

г) Мат.

д) Мат. ожидание дохода инвестора составит 67

е) Мат. ожидание дохода инвестора составит 25

ЗАДАЧА 6: Известны следующие данные для предприятия ООО Удача. Вопрос 22: Формируется ли чистая прибыль, которая может быть направлена на реновацию инвестиционного цикла?

Объем продаж, шт: 18503 Переменные издержки, руб.: 162 Постоянные издержки, тыс.руб.: 814 Выручка, руб.: 11693896 Собственный капитал (СК), тыс.руб.: 14308 Заемный капитал (ЗК), тыс.руб.: 7983 Средневзвешенный % за пользование ЗК, %: 25 Средневзвешенный % за пользование СК, %: 12

Сумма исчисленных налогов, сборов и аналогичных платежей, тыс.руб.: 1862

а) Да формируется дополнительная чистая прибыль в размере 2307___________ , которая

может быть направлена на реновацию инвестиционного цикла

б) Да формируется дополнительная чистая прибыль в размере 6000__________ , которая

может быть направлена на реновацию инвестиционного цикла

в) Нет; положительный денежный поток от функционирования предприятия полностью

поглощается операционным и финансовым циклами; дефицит составляет -2988484__________

г) Да формируется дополнительная чистая прибыль в размере 15427_________ , которая

может быть направлена на реновацию инвестиционного цикла

д) Да формируется дополнительная чистая прибыль в размере 4682__________ , которая

может быть направлена на реновацию инвестиционного цикла

е) Да формируется дополнительная чистая прибыль в размере 8284__________ , которая

может быть направлена на реновацию инвестиционного цикла

ЗАДАЧА 7: 000 Удача внедряет новую систему менеджмента. Ниже приведены следующие данные о ее функционировании. Вопрос 23: Сколько (максимум) средств фирма может распределить в фонд оплаты труда сотрудников в рамках партисипативной концепции?

Выручка фирмы от основной деятельности, руб.: 129173660 Переменные издержки, руб.: 504 Объем продаж, шт: 63476 Постоянные издержки, тыс. руб.: 47129

а) Максимум 25629594 г) Максимум 273985

б) Максимум 116215 д) Максимум 203400

в) Максимум 50052 е) Максимум 116173

ЗАДАЧА 8.

Выручка 2009, млн. руб.: 831 Выручка 2010, млн. руб.: 629 Выручка 2011, млн. руб.: 991 Выручка 2012, млн. руб.: 1029 Собственный капитал 2009, млн. руб.: 1755 Собственный капитал 2010, млн. руб.: 1838 Собственный капитал 2011, млн. руб.: 2228 Собственный капитал 2012, млн. руб.: 2191

а) Нет, совершенствование системы менеджмента оказалось неэффективным; его неэффективность составила -1% падения оборачиваемости собственного капитала.

б) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 8% увеличения оборачиваемости собственного капитала.

в) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 96% увеличения оборачиваемости собственного капитала.

г) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 3% увеличения оборачиваемости собственного капитала.

д) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 23% увеличения оборачиваемости собственного капитала.

е) Нет, совершенствование системы менеджмента оказалось неэффективным; его неэффективность составила -53% падения оборачиваемости собственного капитала.

ЗАДАЧА 9. Вопрос 25: Используйте данные Задачи 8 Вопроса 24 для предприятия ООО Удача. Также известна себестоимость реализации продукции по годам. Собственники вложили в предприятие сумму равную Собственному капиталу на 2009 год. Кредиторы вложили еще 550 млн. руб. Средневзвешенная ставка дисконта для собственников равна 11%, а для кредиторов = 26%. Ликвидационная стоимость проекта равна 2 млрд. руб. к концу 2013 года. Определите: целесообразно ли было производство инновационного продукта в заданном сегменте рынка, если известны следующие данные (начисление % - ежегодное; уплата долга кредитору-инвестору предполагается после ликвидации проекта в 2013 году (конец 5-го года)):

Себестоимость + коммерческие и управленческие расходы 2009, млн. руб.: 560 Себестоимость + коммерческие и управленческие расходы 2010, млн. руб.: 353 Себестоимость + коммерческие и управленческие расходы 2011, млн. руб.: 612 Себестоимость + коммерческие и управленческие расходы 2012, млн. руб.: 515 Удельные переменные издержки, руб.: 53 Удельные постоянные издержки, руб.: 126

а) Проект будет целесообразен; его прибыль при указанных данных наиболее вероятно

будет равна 405418__________ (сверх нормы доходности инвесторов и кредиторов).

б) При заданных условиях проект, наиболее вероятно, будет не целесообразен; его

убытки будут равны -5029932___________ .

в) При заданных условиях проект, наиболее вероятно, будет не целесообразен; его

убытки будут равны -25816___________ .

г) При заданных условиях проект, наиболее вероятно, будет не целесообразен; его

убытки будут равны -1385625___________ .

д) При заданных условиях проект, наиболее вероятно, будет не целесообразен; его

убытки будут равны -698581__________ .

е) При заданных условиях проект, наиболее вероятно, будет не целесообразен; его

убытки будут равны -2905816___________ .