Раздел: Инвестиционный менеджмент. Вариант 15

Вопрос 1: Как называется период между вложением средств в проект и ожидаемым получением прибыли с точки зрения инвестиционного менеджмента?

а) Венчурный. 6) Рисковый. в) Диверсификационный.

г) Возвратный. д) Холдинговый. е) Ротатинговый.

Вопрос 2: Что характеризует соотношение прибыли и активов предприятия?

а) Экономическое состояние б) Рентабельность в) Деловую активность

г) Ликвидность д) Финансовую устойчивость е) Окупаемость

Вопрос 3: C чем связана партисипативная концепция?

а) C лидерским фактором менеджера (руководителя).

б) C внедрением инноваций в производство, в) C заботой и участием в судьбе сотрудников.

г) C рациональным распределением прибыли среди сотрудников.

д) C концепцией директивного управления. е) C управлением посредством заданий. Вопрос 4: Что в недостаточной степени учитывает метод дисконтирования денежных

потоков при оценке инвестиционных проектов (согласно критике Г. Марковица)?

а) Норму прибыли. б) Фактор деловой активности. в) Фактор доходности.

г) Фактор маркетинга. д) Фактор рентабельности. е) Фактор неопределенности.

Вопрос 5: Какой инвестиционный коэффициент рассчитывается как соотношение

начисленных дивидендов к среднему количеству обыкновенных акций?

а) Покрытия дивидендов (ODC; S4) б) Прибыли на акцию (EPOS; S2)

в) Стоимости активов из расчета на акцию (TAOS; S5)

г) Соотношения цены акции и прибыли (РЕ; S6) д) Дивидендов на акцию (DPOS; S3)

е) Устойчивого экономического роста (SEG; SI)

Вопрос 6: Какой инвестиционный коэффициент рассчитывается как соотношение текущей рыночной стоимости акций к EPOS?

а) Прибыли на акцию (EPOS; S2) б) Покрытия дивидендов (ODC; S4)

в) Дивидендов на акцию (DPOS; S3) г) Стоимости активов из расчета на акцию (TAOS; S5)

д) Устойчивого экономического роста (SEG; SI)

е) Соотношения цены акции и прибыли (РЕ; S6)

Вопрос 7: Даны: Кредиторская Задолженность (КЗ) и Выручка (Выр); как определить среднегодовой срок оборота КЗ?

а) КЗх365:Выр в) Выр:КЗх(1:365) д) КЗхВыр:365

б) 365:(КЗ+Выр) г) Вырх365:КЗ е) (К3+Выр):365

Вопрос 8: Чем известен в инвестиционном менеджменте У.Г.

а) Доказал возможность финансового анализа бухгалтерской отчетности

б) Создал современный инвестиционный менеджмент

в) Ввел понятие инновация и управление инновациями г) Вывел несколько типов лидерства

д) Определил основные стадии кризиса для предприятий перед банкротством

е) Создал графическое представление для реализации крупных проектов

Вопрос 9: Какая принятая в международной практике аббревиатура не соотносится с теорией Дж.Б. Вильямса?

a) FV б) EVA в) NPV г) DCF д) IRR е) CF

Вопрос 10: Как вычислить величину ЧОК (Чистого Оборотного Капитала)?

а) Соотношение текущих пассивов к активам

б) Разница между текущими активами и собственным капиталом

в) Соотношение текущих активов к пассивам

г) Разница между мобильными и иммобильными активами

д) Разница между текущими активами и пассивами

е) Соотношение мобильных и иммобильных активов

Вопрос 11: Какая группа ценных бумаг в обязательном порядке должна входить в инвестиционный портфель для того, чтобы начала работать базисная теория Г. Марковица?

а) C отрицательной корреляцией г) C отрицательной ковариацией

б) C нулевой ковариацией д) C нулевой корреляцией

в) C положительной ковариацией е) C положительной корреляцией Вопрос 12: Каков средний по России срок окупаемости инвестиций, вложенных в

компании отрасли питания?

а) От 15 до 20 лет

б) От 5 до 10 лет

в) От 20 до 25 лет

г) Более 25 лет

д) От 10 до 15 лет

е) От 0 до 5 лет

Вопрос 13: Предприятия какой из отраслей приносят наименьшие объемы прибыли?

а) Образование б) Сельское хозяйство в) Металлургия и связанные производства

г) Оптовая торговля д) Строительство е) Автомобилестроение

Вопрос 14: Предприятия какой из отраслей имеют максимальный средний срок оборота дебиторской задолженности?

а) Оптовая торговля в) Автомобилестроение д) Сельское хозяйство

б) Недвижимость г) Строительство е) Образование

Вопрос 15: К какой концепции менеджмента можно отнести модель Александра

Александровича Шеметева для прогнозирования банкротства коммерческого банка на основе ограниченных исходных данных?

а) Партисипативный менеджмент.

б) Научный менеджмент. д) Рациональный менеджмент.

в) Административный менеджмент. е) Количественный менеджмент.

Вопрос 16: Какой уровень не соответствует пирамиде Сэмюэля Блэка?

а) Консалтинговый г) Коррекция общественного мнения

б) Коммуникативный д) Доверительный

в) Организация согласования е) Реклама имиджа

ЗАДАЧА 1: Планируется инвестировать временно свободные средства в размере 5 млн. руб. на 5 лет. Рассматривается вариант с предприятием ООО «Кобальт» взамен на 25% обыкновенных акций фирмы (дающие право на эквивалентную долю в доходе). Данные по функционированию ООО «Кобальт» приведены далее (предполагается, что данные по предприятию не будут меняться на протяжении всего периода прогнозирования; прибыль получается в конце каждого года все 5 лет):; Вопрос 17: Окупятся ли инвестиции в компанию?

Объем продаж, шт: 4826 Ставка дисконта, %: 14

Удельные валовые издержки, руб.: 658 Выручка, руб.: 5805678

а) Нет, инвестиции не окупятся с позиции прибыли; убытки равны -2742_____

б) Да, инвестиции окупятся с позиции прибыли; доход равен 544_____

в) Нет, инвестиции не окупятся с позиции прибыли; убытки равны -4953_____

г) Да, инвестиции окупятся с позиции прибыли; доход равен 336506_

ЗАДАЧА 2: Имеются следующие данные по функционированию ООО Удача. Вопрос 18: Какова максимальная эффективность, которую можно будет достичь предприятию при реализации указанных стратегий?

Максимальный объем продаж, шт: 107469 Переменные издержки, руб.: 3

Постоянные издержки, тыс.руб.: 414

Планируемый объем продаж по стратегии 1, %: 98 Планируемый объем продаж по стратегии 2, %: 94 Планируемый объем продаж по стратегии 3, %: 85 Планируемый объем продаж по стратегии 4, %: 52 Планируемый объем продаж по стратегии 5, %: 33 Планируемый объем продаж по стратегии 6, %: 11

г) Максимальная эффективность данного предприятия может быть достигнута при выходе на порог прибыли в 9795555

д) Максимальная эффективность данного предприятия может быть достигнута при выходе на порог прибыли в 44814573

е) Максимальная эффективность данного предприятия может быть достигнута при выходе на порог прибыли в 408137

ЗАДАЧА 3: Имеются следующие данные по функционированию предприятия ООО Удача.

Внеоборотные активы, тыс. руб.: 143 Оборотные активы, тыс. руб.: 82

Краткосрочные заемные средства, тыс.руб.: 39 Долгосрочные заемные средства, тыс.руб.: 16 Выручка, тыс.руб.: 136 Себестоимость, тыс.руб.: 54

Прибыль до налогообложения, тыс.руб.: 5 Чистая прибыль, тыс.руб.: 4

Запасы, тыс.руб.: 27

а) Указанный коэффициент равен 0,19. г) Указанный коэффициент равен 15,74.

б) Указанный коэффициент равен 0,18. д) Указанный коэффициент равен 0,41.

в) Указанный коэффициент равен 0,49. е) Указанный коэффициент равен 0,32.

ЗАДАЧА 4: Данные по функционированию предприятия ООО Удача приведены в предыдущей задаче. Вопрос 20: Чему равны коэффициенты текущей ликвидности и чистой рентабельности собственного капитала, а также средний срок оборота запасов?

а) 0,47 и 0,02; средний срок оборота запасов составляет 1838,51 дней.

б) 0,57 и 0,02; средний срок оборота запасов составляет 220,07 дней.

в) 3,48 и 0,01; средний срок оборота запасов составляет 144,92 дней.

г) 2,43 и 0,31; средний срок оборота запасов составляет 383,78 дней.

д) 2,1 и 0,02; средний срок оборота запасов составляет 72,46 дней.

е) 0,1 и 0,8; средний срок оборота запасов составляет 42,94 дней.

ЗАДАЧА 5. Вопрос 21: Инвестор оценивает 4 прогнозных сценария развития ситуации в будущем: сценарий 1 имеет вероятность 20%; сценарий 2 имеет вероятность 25%; сценарий 3 имеет вероятность 15%. Рассчитайте величину математического ожидания дохода инвестора в будущем периоде.

Наиболее вероятный доход инвестора при сценарии 1, тыс.руб.: -143 Наиболее вероятный доход инвестора при сценарии 2, тыс.руб.: 198 Наиболее вероятный доход инвестора при сценарии 3, тыс.руб.: 124 Наиболее вероятный доход инвестора при сценарии 4, тыс.руб.: 44

а) Мат. ожидание дохода инвестора составит 78

б) Мат. ожидание дохода инвестора составит 45

в) Мат. ожидание дохода инвестора составит 57

г) Мат. ожидание дохода инвестора составит 74

д) Мат.

е) Мат. ожидание дохода инвестора составит 122

ЗАДАЧА 6: Известны следующие данные для предприятия ООО Удача. Вопрос 22: Формируется ли чистая прибыль, которая может быть направлена на реновацию инвестиционного цикла?

Объем продаж, шт: 19128 Переменные издержки, руб.: 234 Постоянные издержки, тыс.руб.: 1028 Выручка, руб.: 10864704 Собственный капитал (СК), тыс.руб.: 14917 Заемный капитал (ЗК), тыс.руб.: 9006 Средневзвешенный % за пользование ЗК, %: 32 Средневзвешенный % за пользование СК, %: 12

Сумма исчисленных налогов, сборов и аналогичных платежей, тыс.руб.: 1370

а) Нет; положительный денежный поток от функционирования предприятия полностью

поглощается операционным и финансовым циклами; дефицит составляет -681__________

б) Да формируется дополнительная чистая прибыль в размере 3966___________ , которая может

быть направлена на реновацию инвестиционного цикла

в) Нет; положительный денежный поток от функционирования предприятия полностью

поглощается операционным и финансовым циклами; дефицит составляет -4467504__________

г) Да формируется дополнительная чистая прибыль в размере 10205_________ , которая

может быть направлена на реновацию инвестиционного цикла

д) Да формируется дополнительная чистая прибыль в размере 3097___________ , которая может

быть направлена на реновацию инвестиционного цикла

е) Да формируется дополнительная чистая прибыль в размере 5479___________ , которая может

быть направлена на реновацию инвестиционного цикла

ЗАДАЧА 7: 000 Удача внедряет новую систему менеджмента. Ниже приведены следующие данные о ее функционировании. Вопрос 23: Сколько (максимум) средств фирма может распределить в фонд оплаты труда сотрудников в рамках партисипативной концепции?

Выручка фирмы от основной деятельности, руб.: 93136296 Переменные издержки, руб.: 717 Объем продаж, шт: 43644 Постоянные издержки, тыс. руб.: 81504

а) Максимум 213300

б) Не хватает выручки для генерации ФОТ из собственных источников в размере -19660

в) Максимум 73866 г) Максимум 73931 д) Максимум 12989620 е) Максимум 114172

ЗАДАЧА 8.

Выручка 2009, млн. руб.: 507 Выручка 2010, млн. руб.: 711 Выручка 2011, млн. руб.: 936 Выручка 2012, млн. руб.: 1191 Собственный капитал 2009, млн. руб.: 1600 Собственный капитал 2010, млн. руб.: 1829 Собственный капитал 2011, млн. руб.: 1954 Собственный капитал 2012, млн. руб.: 2444

а) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 16% увеличения оборачиваемости собственного капитала.

б) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 134% увеличения оборачиваемости собственного капитала.

в) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 25% увеличения оборачиваемости собственного капитала.

г) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 72% увеличения оборачиваемости собственного капитала.

д) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 27% увеличения оборачиваемости собственного капитала.

е) Нет, совершенствование системы менеджмента оказалось неэффективным; его неэффективность составила -51% падения оборачиваемости собственного капитала.

ЗАДАЧА 9. Вопрос 25: Используйте данные Задачи 8 Вопроса 24 для предприятия ООО Удача. Также известна себестоимость реализации продукции по годам. Собственники вложили в предприятие сумму равную Собственному капиталу на 2009 год. Кредиторы вложили еще 550 млн. руб. Средневзвешенная ставка дисконта для собственников равна 11%, а для кредиторов = 26%. Ликвидационная стоимость проекта равна 2 млрд. руб. к концу 2013 года. Определите: целесообразно ли было производство инновационного продукта в заданном сегменте рынка, если известны следующие данные (начисление % - ежегодное; уплата долга кредитору-инвестору предполагается после ликвидации проекта в 2013 году (конец 5-го года)):

Себестоимость + коммерческие и управленческие расходы 2009, млн. руб.: 334 Себестоимость + коммерческие и управленческие расходы 2010, млн. руб.: 454 Себестоимость + коммерческие и управленческие расходы 2011, млн. руб.: 538 Себестоимость + коммерческие и управленческие расходы 2012, млн. руб.: 389 Удельные переменные издержки, руб.: 3 Удельные постоянные издержки, руб.: 110

а) При заданных условиях проект, наиболее вероятно, будет не целесообразен; его

убытки будут равны -625545___________ .

б) Проект будет целесообразен; его прибыль при указанных данных наиболее вероятно

будет равна 434541__________ (сверх нормы доходности инвесторов и кредиторов).

в) При заданных условиях проект, наиболее вероятно, будет не целесообразен; его

убытки будут равны -2825458__________ .

г) При заданных условиях проект, наиболее вероятно, будет не целесообразен; его

убытки будут равны -4091875__________ .

д) Проект будет целесообразен; его прибыль при указанных данных наиболее вероятно

будет равна 386454__________ (сверх нормы доходности инвесторов и кредиторов).

е) При заданных условиях проект, наиболее вероятно, будет не целесообразен; его

убытки будут равны -723261___________ .